财务数据关键指标变化 - 公司现金及现金等价物从2024年9月30日的28,507,257美元大幅增长至2025年6月30日的210,182,375美元，增幅达637%[16] - 公司总资产从2024年9月30日的35,096,170美元增长至2025年6月30日的231,532,212美元，增幅达560%[16] - 2025年第二季度净亏损为7,594,583美元，较2024年同期的4,668,247美元扩大63%[18] - 2025年前九个月净亏损为32,016,666美元，较2024年同期的7,659,820美元扩大318%[18] - 2025年第二季度每股基本亏损为0.19美元，较2024年同期的0.17美元扩大12%[18] - 2025年前九个月每股基本亏损为0.87美元，较2024年同期的0.31美元扩大181%[18] - 截至2025年6月30日的九个月净亏损为32,016,666美元，较2024年同期的7,659,820美元增长318%[27] - 公司累计净亏损达4945万美元（截至2025年6月30日），目前尚未产生任何收入[155] 成本和费用 - 研发支出在2025年前九个月达到11,283,979美元，较2024年同期的2,830,367美元增长299%[18] - 2025年第二季度研发费用为366.65万美元，同比增长82%（2024年同期为201.98万美元），主要因微反应器研发和股权激励增加[169] - 2025年第二季度管理费用达532.43万美元，同比激增131%（2024年同期230.13万美元），主要来自人员成本（含30万美元股权激励）和专业服务费[171][172] - 公司2025年前九个月研发费用飙升至1128.4万美元，同比暴涨299%（2024年同期283.04万美元），其中股权激励费用达536.52万美元[179] - 2025年前九个月管理费用膨胀至2351.6万美元，同比增长416%（2024年同期455.35万美元），包含1210万美元股权激励和350万美元专业服务费[181] - 2025年前三个月的广告费用约为130,000美元，前九个月为360,000美元；2024年同期分别为227,000美元和834,000美元[58] - 2025年前三个月支付给高管和董事的薪酬为1,792,500美元，前九个月为2,395,500美元；2024年同期分别为345,000美元和635,000美元[71] 融资活动 - 公司普通股发行在2025年前九个月共融资206,400,015美元，导致流通股从30,715,663股增至41,538,323股[22] - 融资活动现金流入209,265,146美元，主要来自股票发行（206,400,015美元）和权证行权（15,657,187美元）[27] - 公司通过B轮私募融资发行822,144股普通股，每股3.00美元，总收益为2,466,437美元[74] - 公司首次公开募股发行2,562,500股普通股，每股4.00美元，总收益为10,250,000美元，净收益约为900万美元[75] - 公司通过IPO超额配售权获得总收益153.75万美元，净收益约140万美元，并发行179,375份认股权证，行权价为每股5.00美元，有效期至2029年5月10日[76] - 2024年7月后续公开发售中，公司以每股20.00美元的价格发行900,000单位，总收益1800万美元，净收益约1610万美元，并授予承销商135,000股超额配售权[77] - 2024年7月超额配售权行使后，公司获得总收益约270万美元，净收益约250万美元，并发行63,000份认股权证，行权价为每股25.00美元，有效期至2029年7月15日[79] - 2024年10月后续公开发售中，公司以每股17.00美元的价格发行2,117,646单位，总收益约3600万美元，净收益约3230万美元，并授予承销商317,646股超额配售权[80] - 2024年10月超额配售权行使后，公司获得总收益约540万美元，净收益约490万美元，并发行105,882份认股权证，行权价为每股21.25美元，有效期至2029年10月29日[80] - 2024年11月私募配售中，公司以每股24.00美元的价格发行2,500,002股普通股及认股权证，总收益6000万美元，净收益约5512万美元[81] - 2025年5月私募配售中，公司以每股27.00美元的价格发行3,888,889股普通股，总收益1.05亿美元，净收益约9900万美元[82] - 公司通过认股权证发行125,000份股票期权，行权价为每股3.00美元，有效期至2027年3月13日，估值152,457美元[89] - 公司2025年股权激励计划批准发行4,750,000股普通股，并保留679,440股用于未来奖励[88] - 公司在2025年3月发行了总计1,163,300份股票期权，总价值为23,307,209美元，行权价格在26.97美元至28.32美元之间，到期日为2030年至2035年[92] - 2025年6月发行了21,000份股票期权，总价值为484,169美元，行权价格在29.18美元至34.25美元之间，到期日为2030年[93][94] - 2025年1-6月认股权证行权共募集58.265万美元，涉及42450股普通股[126] 业务线表现 - KRONOS MMR反应堆目标市场包括大型人口中心、工业热能和科技行业数据中心，LOKI MMR则针对地外应用[134] - 2025年4月公司与UIUC合作建设首个KRONOS MMR研究反应堆，计划出售大部分产出能源[134] - ZEUS和ODIN微反应堆进入物理测试阶段，已完成外部设计审计[135] - 2025年3月公司组装了ZEUS微反应堆首个堆芯硬件进行非核测试[135] - 公司正在评估ODIN反应堆的战略替代方案以优化资源分配[30] - KRONOS MMR™预计在2030年代初实现商业化，但具体时间表尚未最终确定[150] - KRONOS MMR™的燃料设计方法已获NRC最终安全评估批准[148] 管理层讨论和指引 - 公司计划在未来12个月内投入约200万美元建立核能咨询业务[30] - 公司子公司参与美国能源部的低浓铀（LEU）采购计划，作为主要分包商提供技术支持[30] - 公司未来12个月预计支出约4000万美元，其中2500万美元用于微反应器研发和物理测试，1000万美元用于HALEU燃料处理设施开发，500万美元用于行政支持[147] - 公司与UIUC合作建造首个KRONOS MMR™研究反应堆，预计2025年底或2026年初提交建造许可申请，目标2026年获得许可[148] - 公司计划建立北美首个HALEU燃料运输业务，已获得高容量燃料运输篮设计的独家许可[159] - 公司与GNS签署协议开发优化HALEU运输系统解决方案，涵盖多种核燃料类型运输[161] - 公司正在评估战略收购以扩展核服务咨询业务，目标为具备现有合同和扩展潜力的小型团队[162] - 公司计划通过收购或土地购置建立HALEU运输运营基地，预计2025年实施[161] 其他财务数据 - 公司股东权益从2024年9月30日的31,607,456美元增长至2025年6月30日的226,310,778美元，增幅达616%[16] - 公司长期投资（关联方）保持稳定，2025年6月30日和2024年9月30日均为2,000,000美元[16] - 运营活动现金流出为14,713,509美元，较2024年同期的5,953,795美元增长147%[27] - 投资活动现金流出为12,876,519美元，主要用于研发投入（9,075,045美元）和固定资产购置（3,801,474美元）[27] - 期末现金及等价物余额为210,182,375美元，较期初增长637%[27] - 截至2025年6月30日，公司营运资本为209,295,670美元，累计赤字为49,450,447美元[34] - 2025年九个月期间通过权证行权获得15.7百万美元，股票期权行权获得2.3百万美元[34] - 公司在2025年6月30日和2024年9月30日的股权投资为200万美元，按成本减减值计量，未记录减值[54] - 2025年6月30日的递延税资产估值备抵约为12,399,000美元，而2024年9月30日为5,675,000美元[61] - 2025年前三个月的利息收入为1,526,690美元，前九个月为3,474,321美元；2024年同期分别为38,372美元和109,559美元[69] - 公司在2025年6月30日有两项长期经营租赁，而2024年9月30日有一项[49] - 建筑物按20年直线法折旧，土地不计提折旧[48] - 研发费用在发生时全部费用化，未资本化[57] - 截至2025年6月30日，公司未确认的股票薪酬费用为6,568,017美元，将在2026年至2031年期间确认[96] - 公司在2025年6月30日前的九个月内发行了350,748份限制性股票单位，总价值为10,234,827美元，未确认的股票薪酬费用为9,901,806美元，将在2026年至2028年期间确认[97] - 截至2025年6月30日，公司未行使的股票期权为3,814,000份，加权平均行权价格为10.23美元，总内在价值为92,525,000美元[100] - 截至2025年6月30日，公司未行使的认股权证为3,287,354份，加权平均行权价格为24.07美元[101] - 公司2024财年股票期权加权平均授予日公允价值为每股1.22美元[91] - 公司现金储备从2024年9月底的2850万美元增至2025年6月底的2.1亿美元，主要来自1.91亿美元股权融资（含2024年10月后续发行和两次私募）[185] - 2025年前九个月经营现金流出1471.35万美元，同比扩大875.97万美元，主要因研发投入和人员成本增加[193] - 公司获得6.3万美元关联方（LIST）租赁收入，2024年同期为零[175][184] - 或有对价重估价值在2025年前九个月达100.4万美元（2024年同期38.55万美元），反映ALIP技术收购后的股价波动[183] - 公司2025年前九个月利息收入达347.43万美元（2024年同期10.96万美元），源于现金储备增长[184] - 公司提交6.2亿美元通用货架注册声明，含4亿美元"按需发行"计划，以支持未来商业化需求[186] 资产和投资 - 公司在2024年8月以170万美元购买了田纳西州橡树岭的1.64英亩土地及14,000平方英尺的建筑[105] - 截至2025年6月30日，公司不动产、厂房和设备净值为5,343,228美元，较2024年9月30日的1,689,607美元显著增加[105] - 截至2025年6月30日，公司使用权资产为2,642,245美元，租赁负债为2,807,814美元[106][109] - 公司在2024年6月21日收购了ALIP技术，用于小型核反应堆冷却，并与技术开发者Carlos O. Maidana博士达成合作[111] - ALIP技术收购总对价为167.3万美元，包括5万美元现金、78.65万股普通股及或有对价78.65万股[113] - 公司向LIST投资200万美元参与其1188万美元种子轮融资，持股比例16.8%[114] - 公司以850万美元现金收购USNC核能技术资产，含加拿大资产需政府审批[119] - 加拿大资产转让需政府批准，25万美元存入托管账户作为保证金[120] - 公司租赁7000平方英尺场地给LIST，月租金7000美元，租期10年[117] - 2025年7月公司以350万美元购入2.75英亩土地及23537平方英尺建筑[127] - USNC资产收购中IP研发资产公允价值为907.5万美元[125] - LIST种子轮融资总额1188万美元，公司投资占比16.8%[114] 合规和法律事项 - 公司披露控制和程序在2025年6月30日评估为无效，原因是发现了一个重大缺陷[201] - 2025年第三季度发现与云信息技术系统相关的财务报告内部控制重大缺陷，但未导致财务报表重述[202] - 公司公共流通股在2025年3月31日超过7亿美元，导致2025年9月30日起将不再符合新兴成长公司资格[204] - 2025年9月30日后公司将面临更高的披露和合规义务，包括需获取财务报告内部控制的审计师认证[204] - 2024年8月9日公司面临证券集体诉讼，涉及2024年5月8日至7月30日期间购买公司证券的投资者[207] - 2024年8月23日股东提起衍生诉讼，指控董事违反信义义务，但2025年4月24日法院驳回诉讼[208] - 公司预计未来将投入大量财务和管理资源应对产品相关诉讼和知识产权侵权索赔[210] - 截至2025年6月30日，除已披露的重大缺陷外，公司财务报告内部控制无其他重大变化[205] - 公司因市值超过7亿美元将于2025年9月30日失去"新兴成长公司"资格，需承担更高合规成本[165]