财务数据关键指标变化（净亏损） - 公司2025年第二季度净亏损为520,976美元，主要由运营费用570,186美元、特许经营税36,027美元和所得税准备金13,081美元构成，部分被信托账户利息收入98,318美元抵消[223] - 公司2025年上半年净亏损为1,041,417美元，主要由运营费用1,137,909美元、特许经营税73,227美元和所得税准备金25,650美元构成，部分被信托账户利息收入195,369美元抵消[224] - 公司2024年第二季度净亏损为95,272美元，主要由运营费用277,662美元、特许经营税50,000美元和所得税准备金26,249美元构成，部分被信托账户利息收入258,639美元抵消[225] - 公司2024年上半年净亏损为165,432美元，主要由运营费用549,654美元、特许经营税100,000美元和所得税准备金35,098美元构成，部分被信托账户利息收入519,320美元抵消[226] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年上半年运营现金流出965,084美元，投资活动现金流入203,862美元（主要来自信托账户缴税提款），融资活动现金流入760,748美元（来自关联方营运贷款）[232] - 2025年上半年从信托账户累计提款1,045,248美元用于缴税，较2024年底的841,386美元增长24.2%[236] 融资活动 - 公司于2025年3月31日向发起人发行本金为474,490美元的营运资本票据（Working Capital Note 10）[206] - 公司于2021年12月30日完成IPO，发行7,500,000单位，募集资金7,500万美元，同时私募发行347,500单位私募配售单位，募集资金3,475,000美元[227][228] - 公司于2022年1月14日部分行使超额配售权，发行227,686单位，募集资金2,276,860美元，并私募发行4,554单位私募配售单位，募集资金45,540美元[229][230] - IPO发行成本总计4,663,218美元，包括1,500,000美元承销费、2,625,000美元递延承销费（存放于信托账户）和538,218美元其他费用[231] - 可转换本票（Convertible Promissory Notes）未偿还余额2,296,371美元，营运资本贷款（Working Capital Notes）未偿还余额2,501,714美元[248][257] - 2023年5月与关联方Welsbach Holdings签订后备协议，担保2025年6月30日前可能出现的现金短缺[249] - 承销商已收取1,545,537美元现金佣金，另有2,704,690美元递延佣金待业务合并后支付[251] 业务合并与退市 - 公司因未能在2024年12月27日前完成业务合并，于2024年12月31日收到纳斯达克退市通知，并于2025年6月4日正式从纳斯达克退市，转至OTCQB市场交易[203][204][205] - 根据CMR合并协议，公司计划以22,500,000股新EM普通股和1.25亿美元现金收购CMR，并向CMR注资5,000万美元用于偿还债务[216] - 公司于2025年7月3日终止了CMR合并协议，原协议规定若业务合并在2025年6月30日前未完成则终止[220] 现金流与信托账户 - 截至2025年6月30日，信托账户现金余额为12,249,440美元，计划用于业务合并[234] - 截至2025年6月30日，公司持有非信托账户运营现金仅711美元，主要用于标的业务尽职调查等[235] 管理层讨论与指引 - 管理层评估认为，公司持续经营能力存在重大疑问，需在2025年9月30日前完成业务合并或获取额外融资[240] - 公司无表外负债或长期债务，所有贷款均来自关联方且可转换为业务合并后的股权单位[250][246] 风险因素 - 公司业务可能受到金融市场低迷、油价上涨、通货膨胀、利率上升、供应链中断、消费者信心和支出下降以及地缘政治不稳定等因素的负面影响[258] 会计准则与披露 - 公司作为“新兴成长公司”根据JOBS法案可延迟采用新的会计准则，导致财务报表可能与公开公司不具可比性[259] - 公司可能依赖JOBS法案的其他豁免，包括无需提供内部控制审计报告、部分高管薪酬披露等，豁免期为IPO完成后五年或不再符合“新兴成长公司”资格时终止[260] - 公司普通股可能被赎回的部分按临时权益计入资产负债表，赎回价值变动直接影响资本公积和累计赤字[261] - 截至2025年6月30日，公司无稀释性证券或其他可能转换为普通股并分享收益的合约，稀释每股亏损与基本每股亏损相同[262] - 公司管理层认为采用ASU 2023-09（所得税披露改进）不会对财务报表产生重大影响[264] - 公司已采用ASU 2023-07（分部报告披露改进），要求披露重要分部费用及首席运营决策者使用的绩效指标[265] - 公司未发现其他尚未生效的会计准则会对当前财务报表产生重大影响[266] - 公司作为小型报告公司无需提供市场风险的定量和定性披露[267]