财务数据关键指标变化 - 2025年1-6月归属于上市公司股东的净利润为12,090.44万元[3] - 公司本报告期营业收入为20.35亿元人民币，同比增长15.48%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为1.21亿元人民币，同比增长51.12%[24] - 扣除非经常性损益的净利润为1.19亿元人民币，同比增长84.21%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.90亿元人民币，同比下降157.51%[24] - 公司总资产为62.59亿元人民币，同比增长20.63%[24] - 基本每股收益为0.45元/股，同比增长50.00%[25] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.44元/股，同比增长83.33%[25] - 加权平均净资产收益率为5.10%，同比增加1.42个百分点[25] - 非经常性损益项目合计金额为187.58万元人民币[29] - 扣除股份支付影响后的净利润为1.24亿元人民币，同比增长46.28%[31] - 2025年半年度营业总收入为2,035,126,267.94元，同比增长15.5%[166] - 2025年半年度净利润为117,545,574.74元，同比增长38.9%[167] - 归属于母公司股东的净利润为120,904,406.55元，同比增长51.1%[167] - 基本每股收益从2024年的0.30元/股增至2025年的0.45元/股，增长50%[167] - 2025年半年度营业成本为1,587,118,993.01元，同比增长15.2%[166] - 2025年半年度销售费用为52,041,637.00元，同比增长20.6%[166] - 2025年半年度财务费用为7,306,842.69元，同比下降76.9%[166] - 2025年半年度研发费用为160,784,933.50元，同比增长7.9%[166] 成本和费用 - 营业成本为1,587,118,993.01元，同比增长15.22%[77] - 销售费用为52,041,637.00元，同比增长20.62%[78] - 财务费用为7,306,842.69元，同比下降76.88%，主要因外币汇率波动[78] - 研发费用为160,784,933.50元，同比增长7.91%[78] 分红方案 - 调整后现金分红方案为不低于净利润的10%，总额1,209.04万元[3] - 具体分红方案为每10股派发现金红利0.452元（含税），按当前总股本268,019,841股测算，分红金额为12,114,496.81元[4] - 分红金额占上半年归属于上市公司股东净利润的10.02%[4] - 原分红预案因"按不低于10%比例分红"与"分红总额不超过1,000万元"存在矛盾而调整[3] - 公司总股本为268,019,841股[4] - 分红方案需提交临时股东会审议并重新授权[4] - 本次分红不实施送股和资本公积转增股本[4] - 公司承诺每年现金分红金额不低于当年实现的可供分配利润总额的15%[109] 业务线表现 - 宽带事业部交付527.6万台产品，实现营收11.93亿元，同比增长22.23%[40] - 25G PON第二代产品实现小批量发货，50G PON研发进入基于ASIC商用芯片的样机阶段[40] - 公司加速向Wi-Fi 7、25G PON与XGS PON高附加值产品结构迁移[40] - 无线事业部在北美市场商用Optim云平台，深化AI能力实现智能运维[40] - 公司基于Open Wi-Fi平台推广Wi-Fi 7企业AP产品[40] - 公司正在加速切换和新增800G与1.6T高速光模块生产线[37] - 公司推进3.2T与CPO技术的试制线建设[37] - 公司在全球拥有自有或CO-LO生产基地，形成产能联动[37] - 公司产品覆盖100G/200G/400G/800G/1.6T高速光模块[37] - 公司在宽带接入、无线网络及高速光模块领域技术领先[39] - 公司800G及400G光模块在多地量产，并在上海、嘉善、马来西亚、北美进行大规模产能升级[42] - 公司完成全系列基于硅光技术的800G光模块开发并向海外核心客户批量发货[42] - 公司第二代基于3nm芯片的1.6T DR8和2×FR4光模块样机研发完成并在2025 OFC成功展示[42] - 25G PON ONT进入量产发货，Wi-Fi 6E产品稳定发货，Wi-Fi 7产能持续提升[63] - 800G OSFP DR4光模块已验证并具备小批量出货能力，1.6T OSFP 2×FR4样品研发完成[64] - 马来西亚工厂产量实现97%大幅增长，扩建槟城生产基地部署高速SMT产线及光模块无尘车间[65] - 上海工厂与嘉善新工厂将800G系列产品产能提升至年化200万台[66] - 北美市场基于硅光技术的800G光模块成为拳头产品，海内外交付能力达历史高峰[67] - 上半年完成633.1万台传统产品和24.7万只高速光器件发货任务[68] - 嘉善基地预计下半年实现全品类批量发货能力超过百万台级[64] - 公司新一代1.6T OSFP光模块完成原型开发，多款400G及800G硅光产品实现量产[72] - 公司800G系列产品产能提升并通过关键客户现场工艺认证[73] - 公司物料齐套率、出货达成率均达100%[74] 各地区表现 - 公司境外全资附属企业CIG日本位于日本神奈川县相模原市，系2019年收购CIG Photonics Japan Limited吸收合并设立[14] - 公司2022年收购迈智微美国（沿用原Actiontec Electronics名称）及迈智微上海作为全资附属企业[14] - 马来西亚工厂完成136万台传统业务产品交付，同比增长93%[75] - 东南亚、非洲等地区宽带终端设备市场规模年均增长率保持在15%以上，印尼、尼日利亚等国家增速超过20%[45] - 欧美成熟市场宽带终端设备需求年均增速约5%-8%，且对高端产品偏好明显[45] - 公司境外销售收入占比从2022年的82.89%上升至2025年上半年的94.01%[89] - 剑桥工业（美国）有限公司本报告期营业收入为138,673.78万元，净利润为-261.53万元[84] - Cambridge Industries Group Telecommunication Limited本报告期净利润为579.76万元[84] - CIG Photonics Japan Limited本报告期净利润为-1,734.37万元[84] - 境外资产规模为296,062.72万元，占总资产比例为47.30%[81] - 马来西亚工厂关税优势及北美基地本地化供应能力为应对关税波动提供关键支撑[93] 管理层讨论和指引 - 公司布局LPO（线性驱动可插拔光模块）技术以降低功耗与成本[14] - 公司采用3nm制程DSP芯片提升光模块信号处理效率[15] - 公司参与WDM现网试点验证大带宽技术可行性[16] - 到2029年接入网光器件销售额有望攀升至29亿美元[45] - Wi-Fi7终端在欧美商用市场占比已达30%，预计2025年将突破50%[46] - 2026年全球小基站市场规模将突破120亿美元，年复合增长率预计达18%[48] - 2025年全球800G光模块市场规模预计同比增长60%，其中AI数据中心采购占比超70%[51] - 800G光模块在北美超大型数据中心的部署占比已达60%[53] - 1.6T光模块在北美超大型数据中心的测试部署率已达30%，预计2026年商用率将突破50%[53] - 液冷式光模块的功耗较传统产品降低30%[53] - 800G光模块从立项到量产的研发成本超亿元[54] - 美国II-VI、Lumentum等企业占据全球70%以上的高端市场份额[54] - 2025年北美云厂商800G模块采购量同比增长80%[61] - 中国产产品输美综合关税27.5%，海外工厂产品输美综合关税0%[62] - 2025年800G光模块销量预计达1,990万单位，市场规模同比增长60%[88] - 2025-2026年全球光模块厂商研发投入平均增长40%[88] 其他重要内容 - 公司申请12件专利并成功授权7件，荣获上海市创新型企业总部称号[70] - 完成467名激励对象294.2632万股限制性股票解除限售[70] - 公司正式递交港股上市申请，拓宽融资渠道并提升品牌影响力[70] - 公司汇兑损益较上年同期增加约2,379.38万元（本期汇兑收益1,365.19万元，上年同期汇兑损失1,014.19万元）[43] - 2025年上半年日元升值导致汇兑收益增加[90] - 美国对华关税于5月14日降至30%，马来西亚工厂关税维持19%[92] - 公司前五大客户销售占比从2022年的63.36%上升至2025年上半年的82.47%[94] - 最近三年及一期应收账款净额分别为160,587.82万元、109,953.67万元、123,011.41万元和158,019.09万元[95] - 应收账款占总资产比重分别为30.69%、23.22%、23.71%和25.25%[95] - 公司收购迈智微美国形成商誉，面临市场不利变化可能导致商誉减值风险[96] - 诉讼风险可能对公司财务、声誉、股价等产生负面影响[96] - 跨国诉讼风险因法律体系和文化差异可能带来更大挑战[96] - AOI诉CIG USA专利侵权诉讼涉及8项美国专利，其中5项进入多方复审程序，PTAB预计2025年8月底前决定是否立案[116] - CIG USA已就AOI诉讼中的3项专利IPR申请未被驳回，PTAB将于2026年8月发布裁决[116] - 法院暂停AOI诉讼程序，待PTAB对所有IPR案件作出裁决后重新安排[116] - AOI诉讼目前不会对公司产生重大不利影响[116]