财务数据关键指标变化：收入、利润与现金流 - 2025年第二季度净亏损2,214,684美元，主因认股权证负债公允价值变动损失1,861,750美元[161] - 2025年上半年净亏损5,582,198美元，主因认股权证负债公允价值变动损失4,908,250美元[161] - 2024年第二季度净利润17,103,566美元，主因认股权证负债公允价值变动收益17,476,250美元[162] - 截至2025年6月30日的六个月，经营活动现金净流出788,597美元，主要由于净亏损5,582,198美元，部分被认股权证负债公允价值非现金减少4,908,250美元及信托账户利息收入68,897美元所抵消[177] - 截至2025年6月30日的六个月，投资活动现金净流入7,841,534美元，主要由于普通股赎回产生7,937,810美元[177] - 截至2025年6月30日的六个月，融资活动现金净流入7,148,299美元，主要由于营运资本贷款及发起人本票分别获得693,235美元和96,276美元，以及赎回普通股7,937,810美元[177] 财务数据关键指标变化：现金与营运资本 - 截至2025年6月30日，公司现金为6,312美元，较2024年12月31日的101,674美元大幅下降[159] - 截至2025年6月30日，公司营运资金赤字为10,824,317美元（不包括预缴所得税等）[159] - 截至2025年6月30日，信托账户外现金为6,312美元，营运资本赤字为10,824,317美元（不包括预缴所得税、特许经营税和消费税）[180] - 截至2025年6月30日，信托账户现金为2,759,408美元，其中包含利息169,682美元[176] 融资与资本活动 - 首次公开募股（IPO）共发行11,500,000单位，每股10.00美元，募集资金总额115,000,000美元[165] - 同时向发起人私募发行5,425,000份认股权证，每份1.00美元，募集资金5,425,000美元[165] - 2025年6月26日股东会议后，公司以每股11.505美元赎回47,690股普通股，支付584,386美元[175] - 2024年12月23日股东会议后，公司以每股11.295美元赎回621,609股普通股，支付7,353,424美元[174] 债务与负债情况 - 截至2025年6月30日，公司欠发起人的营运资本贷款总额为7,870,413美元，其中直接营运资本部分6,691,039美元，2022年9月至2025年6月的月度SPAC延期资金部分1,179,374美元[183][184] - 截至2025年6月30日，公司欠发起人的总金额为10,390,465美元，而截至2024年12月31日为9,583,457美元[184] - 权证负债按公允价值计量，其价值变动计入当期损益[199] 管理层讨论与指引：持续经营与业务合并 - 公司必须在2025年9月26日前完成业务合并，否则可能被迫停止运营并清算信托账户[185][186] - 管理层认为公司持续经营能力存在重大疑问，截至2025年6月30日的现金和营运资本不足以完成其计划活动[186][187] 未来承诺与或有费用 - 根据业务合并营销协议，若完成业务合并，公司需支付I-Bankers一笔现金费用，金额为首次公开发行总收益的2.75%，即3,162,500美元[192] - 根据法律服务协议，完成业务合并后，公司需向Woolery & Co.支付80万美元费用（发起人已同意承担120万美元义务）[193] - 截至2025年6月30日，根据与Edgar Agents LLC的协议，有约11万美元（约11万美金）的未开票或待支付服务费用[196] - 协议规定，成功完成并向美国证券交易委员会提交文件后，需支付5万美元（约5万美金）的交易成功费[196] 会计政策与估值 - 截至2023年12月31日，私募认股权证的公允价值使用修改后的布莱克-斯科尔斯模型确定，而公开认股权证则使用其交易价格[200] - 截至2024年12月31日，公司决定对私募和公开认股权证均采用公开认股权证的交易价格进行估值[200] - 估值模型的关键输入参数包括股息收益率、预期股价波动率、无风险利率、预期业务合并日期及完成合并的概率[200] - 完成业务合并的概率基于对同类特殊目的收购公司样本的隐含完成概率进行计算，并取平均值及第一、三分位数作为依据[200] - 估值假设或参数关系的任何变化，都可能对未使用公开交易价格进行估值的认股权证价值产生重大影响[200] 其他重要事项 - 公司被定义为较小的报告公司，无需提供本项要求的市场风险定量和定性披露信息[202]