收入和利润（同比环比） - 华住集团2025年第二季度酒店营业额同比增长15.0%至人民币269亿元[7] - 2025年第二季度收入同比增长4.5%至人民币64亿元（8.97亿美元）[7] - 公司2025年第二季度总收入同比增长4.5%至人民币64亿元（8.97亿美元），其中Legacy-Huazhu分部收入增长5.7%至51亿元[13] - 华住集团2025年第二季度总收入为64.26亿元人民币（8.97亿美元），同比增长4.5%[42] - 华住集团2025年上半年总收入为118.21亿元人民币（16.5亿美元），同比增长3.5%[42] - 2025年上半年总收入为118.3亿元人民币，其中Legacy-Huazhu贡献95.88亿元人民币[52] - 2025年第二季度归属于华住集团净利润为人民币15亿元（2.15亿美元）[7] - 2025年第二季度归属于华住集团的净利润为人民币15亿元，同比增长44.7%[22] - 2025年第二季度归属于华住集团净利润为15.44亿元人民币（2.15亿美元），同比增长44.8%[43] - 华住集团2025年第二季度归属于公司净利润（GAAP）为15.44亿元人民币（2.15亿美元），环比增长72.7%[48][49] - 2025年上半年经调整净利润（非GAAP）为21.24亿元人民币（2.96亿美元），同比增长4.9%[48] - 2025年上半年每股基本盈利0.79元人民币（0.11美元），同比增长43.6%[43] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度酒店经营成本同比微增0.6%至人民币38亿元，但因轻资产策略推进，成本占收入比例下降2.3个百分点[17] - 2025年上半年酒店经营成本为人民币74亿元，与2024年上半年的73亿元基本持平[18] - 2025年第二季度销售、一般及行政费用为人民币9.69亿元，同比增长5.4%，剔除股权激励后同比下降1.0%[19] - 华住集团2025年第二季度人员成本为14.35亿元人民币（2亿美元），同比增长7.3%[42] - 2025年第二季度股权激励费用1.7亿元人民币（2400万美元），同比增长51.8%[45] - 2025年第二季度股权激励费用为1.7亿元人民币（0.24亿美元）[48][49] 各条业务线表现 - 2025年第二季度管理加盟及特许经营收入同比增长22.8%至人民币29亿元（4亿美元）[7] - 2025年上半年管理加盟及特许经营酒店收入同比增长22.0%至人民币54亿元，占收入比重提升至45.4%（2024年同期为38.5%）[16] - 2025年第二季度管理加盟及特许经营酒店收入同比增长22.8%至人民币28亿元，其中Legacy-Huazhu分部贡献28亿元（增长22.7%）[15] - 华住集团2025年第二季度管理加盟及特许经营酒店收入为28.65亿元人民币（4亿美元），同比增长22.7%[42] - 2025年第二季度租赁及自有酒店收入同比下降7.6%至人民币34亿元，主要因Legacy-Huazhu分部该业务收入下降11.1%[14] - 公司酒店业务采用租赁自有(8%)与管理加盟及特许经营(92%)两种运营模式[35] - 公司品牌组合包含汉庭/全季/桔子等经济型及施柏阁/花间堂等中高端品牌[34] - 公司拥有美居/宜必思品牌在大中华区的加盟权及美爵/诺富特的合作开发权[34] - 经济型酒店在营5,847家，待开业1,118家；中档酒店在营5,055家，待开业1,157家[59] - 奢华酒店板块在营18家（含施柏阁大观11家、宋品7家），待开业4家[59] 各地区表现 - 2025年第二季度Legacy-Huazhu分部收入同比增长5.7%至人民币51亿元[7] - 2025年第二季度Legacy-DH分部经调整EBITDA为人民币1.8亿元[7] - 2025年第二季度Legacy-Huazhu混合平均可出租客房收入为人民币235元，同比下降3.7%（2024年同期为244元）[10] - 2025年第二季度Legacy-Huazhu同店平均可出租客房收入同比下降7.9%至人民币233元，其中日均房价下降4.6%，入住率下降2.9个百分点[10] - 2025年第二季度Legacy-DH混合平均可出租客房收入同比增长8.1%至88欧元，主要由入住率提升5.6个百分点至73.9%带动[12] - 2025年第二季度Legacy-Huazhu分部收入达51.07亿元人民币，环比增长13.9%[51] - 2025年第二季度Legacy-DH分部收入为13.24亿元人民币，环比增长44.2%[51] - 欧洲业务（Legacy-DH）平均可出租客房收入同比增长8.1%至88欧元[58] - 欧洲业务管理加盟及特许经营酒店入住率同比上升7.1个百分点至71.0%[58] 经营业绩和盈利能力指标 - 2025年第二季度经调整EBITDA（非公认会计准则）为人民币23亿元（3.17亿美元）[7] - 2025年第二季度经营利润为人民币18亿元，同比增长13.7%，其中Legacy-Huazhu增长11.7%，Legacy-DH增长52.7%[19] - 2025年第二季度经营利润率为27.8%，较2024年同期的25.6%提升2.2个百分点[20] - 2025年上半年经营利润为人民币29亿元，高于2024年同期的26亿元[19] - 华住集团2025年第二季度经营利润为17.87亿元人民币（2.5亿美元），同比增长13.7%[42] - 华住集团2025年上半年经营利润为28.69亿元人民币（4亿美元），同比增长11.4%[42] - 2025年上半年EBITDA（非公认会计准则）为人民币41亿元，较2024年同期的32亿元增长28.1%[22] - 2025年第二季度经调整EBITDA（非GAAP）为22.7亿元人民币（3.17亿美元），环比增长51.7%[49] - 2025年第二季度综合日均房价同比下降1.9%至290元人民币[54] - 2025年第二季度综合入住率同比下降1.6个百分点至81.0%[54] - 2025年第二季度综合平均可出租客房收入同比下降3.8%至235元人民币[54] - 成熟酒店同店平均可出租客房收入同比下降7.9%至233元人民币[55] 酒店网络和运营规模 - 截至2025年6月30日，华住全球在营酒店达12,137家（客房1,184,915间）[7][9] - 截至2025年6月30日，Legacy-Huazhu拥有12,016家在营酒店和1,159,086间在营酒店客房，其中管理加盟及特许经营酒店占比达95.4%（11,469家）和93.0%（1,078,499间）[10] - 截至2025年6月30日，公司拥有2,925家待开业酒店，其中管理加盟及特许经营模式占比达99.7%（2,917家）[10] - 截至2025年6月30日公司运营12137家酒店覆盖19个国家拥有1184915间在营客房[34] - 截至2025年6月30日，华住集团运营酒店总数达12,016家，客房总数1,159,086间[53] - 2025年第二季度新开业酒店595家，净增452家酒店[53] - 公司酒店总数达12,137家，待开业酒店2,947家[59] - 截至2025年6月30日，3家酒店因维修及翻新暂时关闭[57] 现金流和资本结构 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为人民币101亿元，总债务为人民币74亿元，净现金余额为人民币31亿元[25] - 2025年上半年经营现金流入为人民币32亿元，投资现金流入为人民币9.96亿元，融资现金流出为人民币13亿元[24] - 华住集团2025年6月30日现金及现金等价物为101.45亿元人民币（14.16亿美元），较2024年12月31日的74.74亿元人民币增长35.7%[39] - 华住集团短期债务从2024年底的8.8亿元人民币大幅增至2025年6月30日的66.33亿元人民币（9.26亿美元）[40] - 2025年上半年经营现金流净额达32.39亿元人民币（4.52亿美元），同比增长3.8%[45] - 2025年第二季度资本开支为1.89亿元人民币（2600万美元），同比减少6.9%[45] - 期末现金及等价物余额增至105.15亿元人民币（14.68亿美元），较期初增长26.6%[46] - 2025年第二季度债务融资获得21.95亿元人民币（3.06亿美元）[46] - 2025年第二季度投资活动产生净现金2.39亿元人民币（3400万美元）[45] - 2025年上半年购买投资支出27.78亿元人民币（3.88亿美元）[45] - 华住集团2025年上半年外汇收益为5.74亿元人民币（8000万美元）[42] - 2025年第二季度外汇净收益为3.66亿元人民币（0.51亿美元）[48][49] 股东回报和股息 - 华住董事会宣派2025年上半年现金股息总额约2.5亿美元[4][7] - 公司宣布派发2025年上半年现金股息总额约2.5亿美元，每股普通股0.081美元[26] - 2025年第二季度支付股息21.36亿元人民币（2.98亿美元）[46] 非公认会计准则指标和调整 - 公司使用非公认会计准则计量标准包括调整后净利润和调整后EBITDA以剔除股权激励费用、股本证券公允价值变动、外汇净收益及出售投资损益影响[30] - 公司认为EBITDA是评估经营及财务表现的有用指标因其剔除折旧摊销开支影响[31] - 调整后EBITDA进一步剔除股权激励费用等非经营性项目以更好反映酒店财务业绩能力[32] - 非公认会计准则指标与GAAP财务数据的详细对账表列示于公告尾部[33] - 公司强调非GAAP指标不应被视为独立于或替代根据GAAP编制的财务资料[30] - EBITDA指标存在局限性未反映所得税/利息等开支且不可直接跨公司比较[33] 会计准则差异影响 - 截至2025年6月30日止六个月总收入按国际财务报告准则计算为118.18亿元人民币，较美国公认会计原则下的118.21亿元减少0.03亿元[61] - 2025年上半年经营利润按国际财务报告准则调整为33.19亿元人民币，较美国准则下的28.69亿元增长15.7%[61] - 2025年上半年净亏损按国际财务报告准则为23.19亿元人民币，较美国准则下的24.58亿元亏损收窄5.7%[61] - 酒店经营成本按国际财务报告准则为69.8亿元人民币，较美国准则下的73.56亿元下降5.1%[61] - 2024年上半年净亏损按国际财务报告准则为8.87亿元人民币，较美国准则下的17.49亿元收窄49.3%[62] - 2024年上半年经营利润按国际财务报告准则为26.89亿元人民币，较美国准则下的25.75亿元增长4.4%[62] - 可换股票据公允价值变动导致2024年上半年亏损增加3.7亿元人民币[62] - 长期资产减值对2024年上半年利润造成3.34亿元人民币负面影响[62] - 外币换算调整导致2025年上半年全面亏损增加3.23亿元人民币[61] - 权益法投资在2024年上半年贡献利润4900万元人民币[62] - 股权激励费用确认方法差异：美国公认会计准则是直线法，国际财务报告准则是加速法[66] - 递延税项处理差异：美国准则按累计激励费用计算，国际准则按股份价格估计未来税收减免[66] - 租赁付款变动处理差异：美国准则不重计量租赁付款，国际准则需重计量租赁负债[67] - 租赁费用列账方式差异：美国准则经营租赁费用直线法列账，国际准则需分拆摊销和利息费用[67] - 转租分类标准差异：国际准则可能产生更多融资租赁分类[69] - 债务及股本证券计量差异：美国准则允许成本调整，国际准则强制按公允价值计入损益[70] - 封顶看涨期权分类差异：美国准则可分类为权益，国际准则分类为金融资产[71] - 封顶看涨期权终止于2022年6月[72] - 资产减值测试方法差异：美国准则采用两步法，国际准则采用一步法[74] - 减值亏损回转规定差异：美国准则不允许回转，国际准则允许在估计变化时回转[74] - 公司可换股优先票据根据国际财务报告准则被指定为按公允价值计入损益的金融负债[65] - 公司可换股优先票据的发行成本在初始确认时确认为开支[65] - 公司可换股优先票据的公允价值变动金额在损益中确认[65] 资产负债表项目 - 华住集团2025年6月30日总资产为647.79亿元人民币（90.42亿美元），较2024年底增长3.6%[39] - 公司总资产从2024年6月30日的609.98亿元人民币增长至2025年6月30日的630.54亿元人民币，增幅为3.4%[63][64] - 公司总负债从2024年6月30日的514.91亿元人民币增长至2025年6月30日的537.60亿元人民币，增幅为4.4%[63][64] - 公司总股东权益从2024年6月30日的95.07亿元人民币下降至2025年6月30日的92.94亿元人民币，降幅为2.2%[63][64] - 公司短期债务从2024年6月30日的8.80亿元人民币大幅增长至2025年6月30日的68.64亿元人民币，增幅达680%[63][64] - 公司经营租赁使用权资产从2024年6月30日的223.66亿元人民币微增至2025年6月30日的224.10亿元人民币[63][64] - 公司长期投资从2024年6月30日的24.13亿元人民币微增至2025年6月30日的24.25亿元人民币[63][64] - 公司递延所得税资产从2024年6月30日的23.94亿元人民币微降至2025年6月30日的23.73亿元人民币[63][64]