资产和负债变化 - 公司总资产从2024年5月31日的10,974,361美元增长至2025年2月28日的12,950,947美元，增幅为18.0%[16][17] - 现金及现金等价物从3,253,876美元增至4,743,470美元，增长45.8%[16] - 应收账款从509,835美元增至801,390美元，增长57.2%[16] - 库存从3,394,023美元降至2,744,436美元，减少19.1%[16] - 股东权益从7,695,786美元增至9,656,866美元，增长25.5%[16][17] - 合同负债总额截至2025年2月28日为1,148,322美元，较2024年5月31日的1,385,841美元下降17.1%[46] - 未履行保修服务义务的合同负债为993,427美元（2025年2月）和1,251,710美元（2024年5月），同比下降20.6%[46] - 客户退货权相关的合同负债为150,818美元（2025年2月）和130,201美元（2024年5月），同比上升15.8%[46] - 应收账款净额从2024年5月31日的509,835美元增至2025年2月28日的801,390美元，增长57.1%[79] - 坏账准备从2024年5月31日的93,312美元降至2025年2月28日的92,079美元，减少1.3%[79] - 库存净额从2024年5月31日的3,394,023美元降至2025年2月28日的2,744,436美元，减少19.1%[80] - 产成品库存从2024年5月31日的3,190,344美元降至2025年2月28日的2,728,309美元，减少14.5%[80] - 原材料库存从2024年5月31日的203,679美元降至2025年2月28日的16,127美元，减少92.1%[80] - 财产和设备净额从2024年5月31日的260,948美元增至2025年2月28日的375,035美元，增长43.7%[81] - 无形资产净额从2024年5月31日的309,104美元增至2025年2月28日的357,793美元，增长15.7%[82] - 商誉金额为2,152,215美元[82] - 其他流动负债从2024年5月31日的332,936美元降至2025年2月28日的210,679美元，减少36.7%[84] - 应付票据余额从2024年5月31日的146,594美元降至2025年2月28日的140,958美元，减少3.8%[86] - 截至2025年2月28日，公司持有140,958美元担保经济伤害灾难贷款，到期日为2050年5月18日[173] 收入和利润表现 - 九个月净销售额从上年同期的20,997,289美元略降至20,506,213美元，减少2.3%[18] - 九个月毛利润从15,529,831美元降至14,618,123美元，减少5.9%[18] - 九个月净利润从1,953,618美元降至1,100,563美元，减少43.7%[18] - 2025年三个月净收入为576,662美元，较2024年同期的781,091美元下降26.2%[71] - 2025年九个月净收入为1,100,563美元，较2024年同期的1,953,618美元下降43.7%[71] - 公司净销售额在2025财年第三季度达到692.24万美元，同比增长7.0%（45.30万美元）[155] - 2025财年第三季度毛利率为71.7%，较2024财年同期的71.5%提升0.2个百分点[157] - 2025财年第三季度运营收入为58.31万美元，较去年同期（运营亏损10.39万美元）改善68.70万美元[159] - 九个月累计净销售额同比下降2.3%（49.11万美元）至2050.62万美元[162] - 九个月累计销售成本增长7.7%（42.06万美元），毛利率降至71.3%（去年同期74.0%）[163][164] - 九个月累计运营收入下降16.4%（21.85万美元）至111.53万美元[166] - 调整后EBITDA在2025财年第三季度达89.05万美元，较去年同期（亏损1.11万美元）增长90.16万美元[161] - 调整后EBITDA利润率在2025财年第三季度为12.9%，去年同期为-0.2%[154][161] - 调整后EBITDA增长399,763美元（23.8%），从2024年2月29日止九个月的1,677,058美元增至2025年2月28日止九个月的2,076,821美元[168] - 调整后EBITDA占净销售额百分比从2024年2月29日止九个月的8.0%提升至2025年2月28日止九个月的10.1%[168] 成本和费用 - 2025年三个月期间运输成本为253,573美元，较2024年同期的313,318美元下降19.1%[48] - 2025年九个月期间运输成本为768,625美元，较2024年同期的807,333美元下降4.8%[48] - 运营费用在2025财年第三季度减少34.49万美元（同比下降7.3%），主要源于广告支出优化[158] - 公司计提非现金股权激励费用：第三季度25.81万美元（去年同期5.91万美元），九个月累计86.05万美元（去年同期16.13万美元）[158][165] - 九个月期间股票期权费用为$416,935，其中$280,584计入行政管理费用[113] - 限制性股票费用为$443,582，其中$438,892计入行政管理费用[118] - 公司确认所得税费用120,335美元（九个月），同比转亏为盈（上年同期为收益397,054美元）[140] 现金流和营运资金 - 经营活动产生的九个月运营收入从1,333,790美元降至1,115,278美元，减少16.4%[18] - 截至2024年2月29日的九个月经营活动净现金流为33.93万美元[25] - 截至2024年2月29日的九个月库存增加213.14万美元[25] - 截至2024年2月29日的九个月坏账准备为14.34万美元[25] - 截至2024年2月29日的九个月股票薪酬费用为16.13万美元[25] - 截至2024年2月29日的九个月折旧和摊销为8.36万美元[25] - 截至2024年2月29日的九个月递延所得税费用为39.71万美元[25] - 截至2024年2月29日的九个月应付账款增加106.14万美元[25] - 截至2024年2月29日的九个月应收账款增加44.59万美元[25] - 截至2024年2月29日现金及现金等价物为488.76万美元[25] - 应付账款减免约220,000美元，推动经营现金流改善[168][170] - 经营活动产生净现金1,734,230美元，较上年同期的339,323美元显著提升[170] - 投资活动使用净现金255,778美元，主要用于购买无形资产及物业和设备[171] - 融资活动提供净现金11,142美元，来自关联方预支16,778美元部分抵消票据支付5,636美元[172] - 公司预计现有现金及经营现金流可满足至少一年营运资金需求[169][174] 业务线表现 - 听力增强与保护业务收入占比93.2%（三个月）和93.6%（九个月），贡献毛利润4,710,460美元和13,932,159美元[137] 租赁和合同义务 - 公司截至2025年2月28日的九个月内签订两项新租赁协议，初始租赁负债为767,269美元[124] - 截至2025年2月28日三个月及九个月期间，公司分别确认经营租赁成本66,108美元和133,847美元，同比分别增长254%和139%[124] - 公司经营租赁加权平均剩余期限3.6年，折现率13.0%[125] - 截至2025年2月28日，使用权资产净值672,221美元，较2024年5月31日增长1,729%[126] - 预计2025财年剩余期间将确认348,088美元合同负债收入，2026财年确认523,150美元[46] 股权和公司治理 - 截至2025年2月28日，公司发行并流通的普通股数量为6,649,852股[97] - 截至2025年2月28日，A类优先股发行流通量为27,773,500股，较2024年5月31日的42,251,750股下降34.3%[95] - 2025年3月24日公司董事会批准退休222,226,500股A类优先股，包含回购和转换部分[96] - 2024年10月8日董事会批准将股权激励计划授权股份增加800,000股，总授权量达2,050,000股[100][101] - 2025年1月2日向员工授予5,000股期权，行权价$4.00/股，总价值$20,000[108] - 2024年10月14日向两名高管授予600,000股期权，行权价$4.01/股，总价值$2,406,000[110] - 2025年1月13日向三名非雇员董事授予15,000股限制性股票，总价值$62,250[114] - 布莱克-舒尔斯模型参数：无风险利率3.84%-4.43%，波动率458%-467%，预期期限5-7年[113] - 2025财年第三季度360万股A类优先股转换为16.8万股普通股[187] - Jeff Toghraie担任首席执行官兼董事会主席[196] - Jeff Brown担任首席财务官、首席运营官兼董事[196] 关联方交易和风险 - 公司应付关联方Intrepid咨询费178,000美元，应付余额28,576美元[129] - 公司现金持有量3,993,470美元，其中3,993,470美元超出FDIC保险限额[130] - 截至2025年2月28日，两名客户应收账款占比38.9%[134] - 前两大供应商采购占比分别为68.3%和26.2%（三个月）及65.1%和26.5%（九个月）[135] 其他重要事项 - 库存战略增加支持新产品变体和包装，以拓展新市场[170] - 公司于2025年4月8日提交财务报告[196]