财务数据关键指标变化：收入和利润 - 净销售额同比下降4.5%至2625.75万美元，较上年2749.85万美元减少124.1万美元[98] - 毛利润同比下降7.6%至1864.16万美元，毛利率从73.4%降至71.0%[100] - 运营收入同比下降22.8%至116.14万美元[102] - 净利润同比下降57.3%至85.5万美元，上年为200.31万美元[103] - 调整后EBITDA同比增长21.3%至243.03万美元，占销售额比例从7.3%升至9.3%[104] - 基本每股收益从0.57美元降至0.13美元，稀释后从0.21美元降至0.10美元[105] - 2025财年净销售额为2625.75万美元，较2024财年的2749.85万美元下降4.5%[202] - 2025财年净利润为85.5万美元，较2024财年200.31万美元大幅下降57.3%[202] - 2025财年净收入下降至85.50百万美元，同比减少57.3%[207] - 公司2024财年净收入为200.31百万美元[204] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本同比上升4.0%至761.60万美元，占销售额比例从26.6%增至29.0%[99] - 运营费用同比下降6.4%至1748.02万美元，其中股权激励费用增加84.18万美元[101] - 2025财年股票薪酬费用大幅增加至11.09百万美元，同比增长315%[207] - 审计及相关费用从2024财年的12.6万美元增至2025财年的13.53万美元，增长7.4%[184] - 2024财年折旧和摊销费用为13.06万美元[207] 业务线表现 - 截至2025年5月31日财年，听力增强与保护业务占公司总营收94%，护发护肤业务占6%[21] - 听力增强与保护业务中，80%的净销售额通过Shopify和亚马逊直接面向消费者销售[36] - 听力产品线包含25款产品共46个SKU，护发产品线含8款产品共16个SKU[25][30] - 公司与全国性零售连锁达成战略供应协议，首批订单将于2026财年交付[88] 采购与供应链 - 听力增强与保护业务采购高度集中，两家供应商分别占总采购额67%和23%[38] - 护发护肤业务采购高度集中，两家供应商分别占总采购额79%和19%[38] - 供应链依赖少量供应商，关键原材料存在断供风险[59] - 第四季度因国际关税导致供应链中断，影响产品销售和成本结构[91][93] - 2025年8月29日起所有进口货物可能面临新关税政策[61] - 通胀压力及供应链风险可能推高原材料成本[57] - 预付供应商库存款项从2024财年的47.29万美元增至2025财年的64.31万美元[217] 市场与行业前景 - 全球护发市场预计从2025年1139亿美元增长至2032年2135亿美元[33] - 美国护发市场预计从2025年173亿美元增长至2030年206亿美元[33] - 疾控中心数据显示53%暴露于噪音环境的工人未佩戴听力保护设备[28] 知识产权与资产 - 公司持有3项有效美国专利、1项专利申请及7项联邦注册商标[46][47] 人力资源与组织 - 公司员工总数约10名全职人员，均在美国工作且未加入工会[50] 管理层与董事会 - 首席执行官Jeff Toghraie年薪275,000美元，目标奖金不低于基本工资40%，控制权变更时可获500,000股普通股[132] - 首席财务官Jeff Brown年薪225,000美元，目标奖金不低于基本工资40%，控制权变更时可获175,000股普通股[132] - 首席执行官Jeff Toghraie在2025财年总薪酬为163.06万美元，其中股票期权奖励价值140.35万美元，其他薪酬22.71万美元[158] - 首席财务官兼首席运营官Jeff Brown在2025财年总薪酬为126.65万美元，包括14.4万美元基本工资和100.25万美元股票期权奖励[158] - Jeff Brown在2024财年获得6.7万美元奖金，使其当年总薪酬达到21.1万美元[158] - 2024年10月授予Jeff Toghraie 35万份期权，授予Jeff Brown 25万份期权，行权价均为每股4.01美元[161] - 新聘用协议规定Jeff Toghraie基本年薪为27.5万美元，Jeff Brown为22.5万美元，目标奖金不低于基本工资的40%[162] - 控制权变更时Jeff Toghraie将获得50万股完全归属普通股，Jeff Brown将获得17.5万股[162] - 公司董事会由5名董事组成，设有审计委员会、薪酬委员会及提名与公司治理委员会三个常设委员会[149] - Manu Ohri担任审计委员会主席且为审计委员会财务专家，Peter Dunne担任提名与公司治理委员会主席，Nancy Hundt担任薪酬委员会主席[150][151] - 所有董事和高管在过去10年内均未涉及任何法律诉讼程序[148] - 三位独立董事各获得5,000股限制性股票奖励，价值20,750美元[171] 股权结构与薪酬计划 - 首席执行官Jeff Toghraie持有3,537,038股普通股，占已发行普通股总数的46.1%[175] - 5%以上股东Don Frank Nathaniel Vasquez持有1,276,251股普通股，占比19.2%[175] - 所有现任高管和董事作为整体持有3,888,205股普通股，占比49.6%[175] - 截至2025年5月31日，公司股权补偿计划中有902,750份未行权期权，加权平均行权价格为3.48美元[176] - 股权补偿计划剩余可用发行额度为1,122,385股普通股[176] - 公司普通股总发行量为6,657,717股，登记股东数为167名[80] - 截至2025年8月18日，公司已发行普通股总数为6,657,717股[174] - 普通股加权平均流通股数从2024财年的586.86万股增至2025财年的644.05万股，增长9.7%[202] - 优先股数量从2024财年末的4225.18万股减少至2025财年末的2777.35万股，下降34.3%[199][203] - 公司从未支付普通股现金股息且近期无分红计划[81] - 截至2025年5月31日，公司未为高管和董事设立任何退休、养老金或利润分享计划[162] 现金流 - 经营活动产生的净现金流入从2024年的2,677美元大幅增至2025年的1,928,661美元，主要由于库存策略调整、广告费用减少及应付账款减免约220,000美元[109][110] - 投资活动净现金流出从2024年的160,525美元增加至2025年的394,298美元，主要用于购买无形资产及扩大生产线的物业和设备[109][111] - 融资活动净现金流出从2024年的1,420,958美元大幅减少至2025年的18,385美元，主因2024年优先股回购支出1,246,490美元未在2025年发生[109][112] - 2024财年经营活动产生净现金仅为2.68千美元，较上年大幅下降[207] - 2024财年优先股回购支出12.46百万美元[207] 资产负债表项目 - 现金及现金等价物从2024财年末的325.39万美元增至2025财年末的476.99万美元，增长46.6%[199] - 应收账款从2024财年末的50.98万美元增至2025财年末的100.39万美元，增长96.9%[199] - 库存从2024财年末的339.4万美元降至2025财年末的253.37万美元，下降25.4%[199] - 总资产从2024财年末的1097.44万美元增至2025财年末的1286.98万美元，增长17.3%[199] - 留存收益从2024财年末的-13.43万美元转为2025财年末的正72.07万美元[199] - 公司现金及等价物从2024财年末的3.25百万美元增至2025财年末的4.77百万美元[207] - 2025财年库存增加9.07百万美元，而2024财年库存减少21.29百万美元[207] 租赁与设施 - 公司租赁约2,793平方英尺办公空间作为总部，月租金为11,168美元[73] - 公司租赁约6,050平方英尺仓储及办公空间，月租金为7,684美元[74] 债务与贷款 - 公司持有CARES法案下经济伤害灾难贷款140,229美元，利率2.75%，2050年5月18日到期[113] 会计政策与内部控制 - 应收账款坏账准备基于历史分析和逾期账户评估计提，无法收回时计入坏账费用[117] - 收入确认遵循ASC 606准则，在商品控制权转移时（通常为发货时）确认收入，考虑折扣及退货等因素[118] - 商誉每年第四季度进行减值测试，若账面价值高于公允价值则计提减值损失[119] - 截至2025年5月31日，公司披露控制程序及财务报告内部控制经评估有效[124][126] 关联方交易 - 关联方Intrepid在2025财年向公司提供695.021万美元预付款，收回696.223万美元[180] - 关联方Intrepid在2025财年获得22.71万美元咨询费[180] - 关联方BZ Capital Strategies在2025财年获得12万美元咨询费[181] 投资与资本支出 - 2025财年无形资产购置支出18.08万美元，同比增长719%[207]