财务数据关键指标变化 - 公司总资产为239亿美元（截至2025年6月30日），因此直接受CFPB监管[81] - 银行业务部门的总生息资产为231.6亿美元，其中现金及现金等价物为20.05亿美元，贷款为210.5亿美元[312] - 银行部门的净利率敏感性缺口为52.37亿美元，占总生息资产的22.61%[312] - 利率上升200个基点时，前12个月净利息收入增长8.4%，后12个月增长14.5%[314] - 利率下降200个基点时，前12个月净利息收入下降3.2%，后12个月下降5.2%[314] - 利率上升200个基点时，市场价值权益(MVE)增长3.8%，下降200个基点时MVE下降6.5%[315] 业务线表现 - 证券业务部门为327家金融机构提供服务，包括经纪交易商和注册投资顾问[34] - 证券业务部门通过Axos Clearing提供清算服务，包括保证金贷款（以证券或现金抵押）及证券借贷活动[35] - 存款业务通过广告、销售团队、软件公司合作等多渠道获取，强调其比传统分行模式更具扩展性[33] - 证券业务部门主要通过设定持仓规模和久期限制来管理利率风险[318] - 证券业务部门的客户和代理保证金贷款利率通常每日浮动，资金成本也多为短期浮动利率[318] - 证券业务部门通过每日盯市调整抵押品要求来管理信用风险[320] 风险管理 - 公司管理的可售证券组合包括机构抵押贷款支持债券、非机构资产支持债券、市政债券等，旨在保持流动性和控制利率风险[31] - 公司资本充足率超过监管最低要求，截至2025年6月30日被视为“资本状况良好”[57] - 公司需满足有形资本至少占总平均调整资产的1.5%的额外资本标准[68] - 公司需满足流动性标准，截至2025年6月30日符合要求[72] - 贷款组合中14.89亿美元（占70.7%）将在6个月内到期或重新定价[312] - 生息资产中43.88亿美元（占18.9%）将在1-5年内到期或重新定价[312] 监管合规 - 公司受美联储和OCC监管，需遵守《巴塞尔III》资本规则及《多德-弗兰克法案》的“力量源泉”条款[52][58] - 若银行子公司资本不足，母公司需按“力量源泉”原则提供资本和流动性支持[58] - Axos Bank作为覆盖储蓄协会，需遵守与国民银行相同的资本要求，截至2025年6月30日，其监管资本超过所有最低要求[69] - 公司需遵守FDIC存款保险基金（DIF）规定，存款由美国政府信用支持[64] - 公司需遵守《社区再投资法》，最近在2023年4月获得“满意”评级（覆盖2019-2021年）[76] - 公司需遵守《银行保密法》和反洗钱法规，包括《美国爱国者法案》[83] - 公司需遵守OFAC规则和《反海外腐败法》，否则可能面临法律和声誉风险[85] 证券业务监管 - 公司经纪交易商Axos Clearing和Axos Invest LLC在截至2025年6月30日时符合适用的净资本要求[94] - 公司经纪交易商必须遵守SEC客户保护规则，要求持有客户资金和证券时保持实物控制或合格证券储备[97] - 公司经纪交易商属于证券投资者保护公司(SIPC)，为客户提供最高50万美元的财务保护，其中现金部分不超过25万美元[98] - 公司主要受FINRA监管、监督和定期检查[87] - 公司必须遵守《美国爱国者法案》和FINRA反洗钱要求[99] - 公司投资顾问业务受SEC监管并需遵守《投资顾问法》的披露义务和反欺诈规定[90] 利率敏感性 - 公司可调整利率贷款在2025年6月30日的加权平均终身利率上限比当前票面利率高519个基点[306] - 公司面临基础风险，当负债关联指数比资产关联指数下降更快时，净利息收入可能增加[304] - 公司存在一年期正利率敏感性缺口，意味着一年内到期或重新定价的利率敏感资产超过利率敏感负债[303] 其他重要内容 - 公司拥有1,989名全职员工（不含季节性实习生），未加入工会，提供市场化薪酬和福利[42] - 公司采用法律手段保护知识产权，包括版权、商标、专利等，但维权存在难度[41] - 公司使用多种清算组织，包括存管信托公司、国家证券清算公司、欧洲清算所和期权清算公司[86] - 证券业务面临激烈竞争，主要对手在价格、执行速度、技术等方面具备优势[45] - 单一借款人贷款限额为机构未受损资本和盈余的15%，若有可流通抵押品可额外增加10%[71] - 与关联方的交易总额限制：单个关联方交易不超过储蓄机构资本和盈余的10%，所有关联方交易不超过20%[73]