收入和利润（同比环比） - 营业收入1071.64亿元人民币，同比增长8.51%[18] - 公司报告期内实现营业收入1071.64亿元，同比增长8.51%[67][77] - 公司2025年上半年营业收入1071.64亿元同比增长8.51%[110] - 归属于上市公司股东的净利润2.07亿元人民币，同比下降36.99%[18] - 归属于上市公司股东净利润为2.07亿元[67] - 公司2025年上半年利润总额4.74亿元归属于上市公司股东净利润2.07亿元[110] - 扣除非经常性损益的净亏损6695.93万元人民币，同比下降180.72%[18] - 基本每股收益0.26元/股，同比下降38.10%[18] - 加权平均净资产收益率4.02%，同比下降2.23个百分点[18] 成本和费用（同比环比） - 研发投入8113.72万元，同比增长105.95%[77] - 财务费用同比下降46.93%，主要因融资成本降低及汇兑损失减少[77] 各条业务线表现 - 大宗-黑色供应链营业收入为601.49亿元，同比减少7.63%[80] - 大宗-能源化工供应链营业收入为306.31亿元，同比大幅增长87.69%[80] - 大宗-能源化工供应链收入306.31亿元，同比增长87.69%[78] - 新能源供应链营业收入为67.60亿元，同比增长26.69%[80] - 金属板块实物量近4200万吨，同比增长16.7%，其中钢材超1280万吨，铁矿石超2150万吨（同比增长37.6%）[69] - 能化板块动力煤实物量1300万吨（同比增长48.7%），油品实物量超423万吨（同比增长534.3%）[69] - 新能源板块户用光伏并网539MW，同比增长96.7%[69] - 公司新能源业务完成光伏产业链自上而下布局包括硅料硅片电池片组件支架等[42] - 公司虚拟工厂模式已应用于黑色化工新能源领域[38] - 公司提供物流金融服务盘活企业存货价值担当金融机构风控中介[35] - 公司盈利来源包括基差贸易产业金融增值服务产业投资[43] 各地区表现 - 国际业务收入363亿元，同比增长30.5%，占总营收比重33.9%（同比提升3.1个百分点）[70] - 境外营业收入为255.58亿元，同比增长28.00%[80] - 公司在中国大陆设立58家全资/控股子公司[27] - 公司在海外拥有5家国际化平台子公司覆盖89个国家和地区[27] - 公司业务覆盖"一带一路"国家58个和东盟国家9个[27] 经营实物量表现 - 经营实物量达6773万吨，同比增长33.1%[68] - 公司2025年上半年经营实物量6773万吨同比增长33.1%[110] 管理层讨论和指引 - 大宗商品供应链行业市场规模超过56万亿元[47] - 行业CR5市占率不足5%[47] - 2025年上半年新增光伏装机量达212.21GW，同比增长107.07%[55] - 2025年上半年全国新型储能累计装机规模达94.91GW/222GWh，较2024年底增长约29%[55] - 2024年我国再生资源回收总量达4.01亿吨，同比增长6.5%[58] - 2025年末目标再生资源循环利用量达4.5亿吨，产值达5万亿元[58] - 2025年末目标废有色金属产量达2000万吨，废钢铁利用量达3.2亿吨[58] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额流出37.33亿元人民币，较上年同期流出77.33亿元有所改善[18] 资产和负债变化 - 存货大幅增加至198.35亿元，占总资产比例上升7.83个百分点至38.08%[83] - 短期借款增加至110.69亿元，占总资产比例上升2.84个百分点至21.25%[85] - 合同负债大幅增加至79.16亿元，占总资产比例上升6.56个百分点至15.20%[85] - 货币资金中37.30亿元因保证金等原因受限[89] 投资和衍生品活动 - 报告期投资额为16.28亿元，较上年同期增长28.91%[90] - 商品期货等衍生品工具产生公允价值变动损益3.82亿元人民币[23] - 商品期货期权合约期末投资金额为138,718.09万元，占公司报告期末净资产比例为24.01%[94] - 外汇合约期末投资金额为10,638.21万元，占公司报告期末净资产比例为1.84%[94] - 衍生品投资合计期末金额为149,356.30万元，占公司报告期末净资产比例为25.85%[94] - 报告期内商品期货期权合约公允价值变动损益为-12,177.74万元[94] - 报告内外汇合约公允价值变动损益为-709.80万元[94] - 报告期内公司期现结合实现的基差收益为3.82亿元[94] - 报告期内商品期货期权合约购入金额为1,059,963.44万元，售出金额为944,357.79万元[94] - 外汇合约报告期内购入金额为22,503.05万元，售出金额为20,970.73万元[94] - 衍生品投资资金来源于自有资金[94] - 公司不存在以投机为目的的衍生品投资[96] - 投资收益为2.83亿元，占利润总额比例高达59.66%[81] 子公司表现 - 15家主要子公司合计营业收入759.44亿元占合并报表70.87%[101] - 15家主要子公司营业利润6.09亿元占合并报表128.00%[101] - 锋睿国际（香港）有限公司营业收入105.66亿元营业利润10.93亿元[100] - 益光国际营业收入190.61亿元营业利润5.13亿元[101] - 浙商中拓鑫益（海南）供应链管理有限公司营业收入49.46亿元营业利润4.67亿元[100] - 浙商中拓（浙江）新能源科技有限公司营业收入55.43亿元营业利润6.41亿元[100] - 浙商中拓集团物流科技有限公司营业亏损0.02亿元净亏损0.04亿元[100] 股东回报和股权激励 - 2024年度现金分红总额141,712,335.80元，占归属上市公司股东净利润比例38.42%[111] - 公司承诺未来五年现金分红比例不低于当年可分配利润的33%[111] - 控股股东浙江交通集团累计增持722.94万股，占总股本比例1.02%[113] - 股票期权激励计划第三期行权数量110.15万份，占总股本比例0.16%，行权价格4.91元/股[115][121] - 控股股东计划增持股份比例介于总股本1%-2%之间，价格上限10.08元/股[112] - 注销未行权股票期权71.25万份[122] - 公司在浙江省属国有上市公司中率先实施限制性股票激励计划[65] - 公司持续推动子公司实施管理团队持股机制[65] ESG和公司治理 - 华证ESG评级从BBB升至AA，Wind ESG评级从BBB上调至A[114] - 公司连续五年获深交所信息披露最高评级A级主体信用评级AA+[26] - 上半年共同富裕相关业务交易量125.15万吨，交易额31.28亿元[125] - 通过互动易平台回复投资者提问13条，回复率100%[116] - 披露4篇调研纪要，举办分析师会议与20余名分析师交流[116][117] 数字化和技术创新 - 公司自主研发价格风险管理系统（PRM）强化供应链经营稳定性[62] - 公司构建数字化供应链运营平台（DSCM）实现业务流程线上化[63] - 公司推进智能翻译、智能知识库等AI项目落地应用[63] 关联交易 - 与控股股东浙江交通集团关联交易采购额1,250.94万元[165] - 关联交易占同类交易金额比例0.01%[165] - 获批关联交易额度37,180万元[165] - 关联交易采用市场价定价原则[165] - 关联交易结算方式为电汇、银行承兑等[165] - 与浙江浙期实业有限公司及其关联方采购交易额为11,313.22万元，占总额0.11%[166] - 与浙江高速能源发展有限公司及其关联方采购油品交易额为18,225.74万元，占总额0.17%[166] - 与浙江交通集团及其关联方销售交易额为2,355.07万元，占总额0.02%[166] - 与浙江交投中碳环境科技有限公司销售新能源设备及服务交易额为29,514.08万元，占总额0.28%[167] - 与浙江交工集团股份有限公司销售交易额为16,435.62万元，占总额0.15%[167] - 与浙江交科供应链管理有限公司销售交易额为46,295.26万元，占总额0.43%[167] - 与浙江交投金属新材料科技有限公司销售交易额为22.25万元，占总额0.00%[167] - 与浙江交投物流有限公司销售交易额为2,139.66万元，占总额0.02%[167] - 与杭州同曦经贸有限公司采购交易额为870.88万元，占总额0.01%[166] - 与同曦海创（海南）科技有限公司采购交易额为5,330.87万元，占总额0.05%[166] - 公司本年度预计日常关联交易总额为85.108亿元，报告期内实际发生金额为13.930189亿元[169] - 公司与浙江省轨道交通运营管理集团的关联交易额3605.36万元，占比0.03%[169] - 公司向浙江省交通投资财务有限责任公司借款期初余额3.5亿元，本期借入26.6亿元，归还16.2亿元，期末余额13.9亿元[174][177] - 公司支付浙江省交通投资财务有限责任公司借款利息1129.398万元[177] - 公司票据贴现金额为1.6998亿元，支付贴现利息172.897万元[177][178] - 公司开具商业汇票手续费6.42万元，期末未承兑余额4.82亿元[177][178] - 公司存款利息收入17.607万元，期末银行存款余额1901.58万元[174][177][179] - 公司委托贷款手续费400元，期末委托贷款余额26.89亿元[178] - 公司期货保证金期末余额合计6.525亿元，分布在浙商期货（3.663亿元）、浙期实业（0.1079亿元）和浙商国际金融（2.754亿元）[179] - 公司授信总额42.5亿元，实际使用18.72亿元[174] 担保情况 - 公司对子公司浙商中拓集团（湖南）有限公司提供担保总额65.6亿元[184] - 实际担保发生金额合计约3.05亿元（具体分项：6199.59万/43433.71万/61009.56万/9000万/29500万/41505万/12000万/19997万/18000万/42276万/53175万）[184] - 所有担保类型均为连带责任担保[184] - 担保期限均为一年期[184] - 所有担保均未履行完毕[184] - 所有担保均非关联方担保[184] - 担保物及反担保情况未披露[184] - 担保实际发生日期集中在2024年12月至2025年6月期间[184] - 担保公告披露日期统一为2025年4月24日[184] - 浙商中拓集团（湖南）有限公司担保金额为656,000元，实际发生金额68,200元[185] - 浙商中拓集团（湖南）有限公司另一担保金额为656,000元，实际发生金额39,600元[185] - 浙江中拓供应链管理有限公司担保金额为400,000元，实际发生金额20,360.34元[185] - 浙江中拓供应链管理有限公司另一担保金额为400,000元，实际发生金额17,027.44元[185] - 浙江中拓供应链管理有限公司另一担保金额为400,000元，实际发生金额2,659.6元[185] - 浙江中拓供应链管理有限公司另一担保金额为400,000元，实际发生金额50,395.15元[185] - 极中拓供应链管理有限公司另一担保金额为400,000元，实际发生金额4,531.86元[185] - 浙江中拓供应链管理有限公司另一担保金额为400,000元，实际发生金额5,077.14元[185] - 浙江极中拓供应链管理有限公司另一担保金额为400,000极元，实际发生金额15,000元[185] - 浙商中拓集团（海南）有限公司担保金额为236,000元，实际发生金额40,502.42元[185] - 浙商中拓集团（海南）有限公司获236,000单位担保额度，实际使用8,000单位[186] - 锋睿国际（香港）有限公司获500,000单位担保额度，单笔最大使用39,071.39单位[极186] - 中冠国际获120,000单位担保额度，累计使用15,083.24单位[186] - 宁波中拓供应链管理有限公司获275,000单位担保，股权100%质押给浙商中拓[186] - 浙商中拓集团（海南）有限公司担保余额率约3.39%（8,000/236,000）[186] - 锋睿国际（香港）有限公司单笔最小担保使用1,044.09单位[186] - 宁波中拓供应链管理有限公司担保使用金额15,912单位[186] - 锋睿国际（香港）有限公司担保使用金额分布从1,044.09至39,071.39单位[186] - 中冠国际担保使用率约12.57%（15,083.24/120,000）[186] - 所有担保类型均为连带责任担保，期限一年[186] - 宁波中拓供应链管理有限公司提供多笔连带责任担保，单笔最高担保金额为275,000元[187] - 浙商中拓（浙江）新能源科技有限公司提供极多笔连带责任担保，单笔最高担保金额为300,000元[187] - 子公司担保总额中单笔最小担保金额为1,000元[187] - 担保期限均为一年且未发生实际担保损失[187] - 为（浙江）新能源科技有限公司提供9,998.6万元人民币连带责任担保[188] - 为（浙江）新能源科技有限公司提供12,903.34万元人民币连带责任担保[188] - 为（浙江）新能源科技有限公司提供1,106.56万元人民币连带责任担保[188] - 为（浙江）新能源科技有限公司提供9,030.14万元人民币连带责任担保[188] - 为（浙江）新能源科技有限公司提供9,568.93万元人民币连带责任担保[188] - 为（浙江）新能源科技有限公司提供13,214.73万元人民币连带责任担保[188] - 为（浙江）新能源科技有限公司提供27,171.72万元人民币连带责任担保[188] - 为（浙江）新能源科技有限公司提供5,056.36万元人民币连带责任担保[188] - 为（浙江）新能源科技有限公司提供1,160万元人民币连带责任担保[188] - 为义（海南）矿产资源有限公司提供14,192.13万元人民币连带责任担保[188] - 北京中拓10%股权质押给浙商中拓，对应金额未明确[189] - 中拓光盈20%股权质押给公司，担保金额80,000[189] - 广东公司多笔连带责任担保，单笔最高担保金额60,000[189] - 广东公司单笔最高实际担保金额18,416.8[189] - 广西公司担保额度40,000，单笔最高实际担保金额10,454.04极[189] - 湖北公司担保额度30,000，单笔最高实际担保金额7,417.42[189] - 湖北公司另一笔担保实际金额5,440[189] - 广东公司一笔担保实际金额仅300[189] - 广东公司多笔担保实际金额在2,560至5,000之间[189] - 灌南轩然贸易关联方提供连带责任保证[189] - 为陕西中拓有限公司提供10,000万元担保，实际担保余额2,416万元[190] - 为上海有限公司提供80,000万元担保，实际担保余额13,903.35万元[190] - 为上海有限公司提供80,000万元担保，实际担保余额8,000万元[190] - 为上海有限公司提供80,000万元担保，实际担保余额9,207.22万元[190] - 为上海有限公司提供80,000万元担保，实际担保余额6,850.78万元[190] - 为上海有限公司提供80,000万元担保，实际担保余额5,000万元[190] - 为上海有限公司提供80,000万元担保，实际担保余额2,291.47万元[190] - 为四川有限公司提供20,000万元担保，实际担保余额4,550万元[190] - 为四川有限公司提供20极,000万元担保，实际担保余额5,250万元[190] - 为重庆有限公司提供20,000万元担保，实际担保余额5,497万元[190] - 杭州拓和能企业将其持有的中拓储能6%股权质押给浙商中拓[191] - 杭州协能科技为中拓储能债权35%部分提供不可撤销连带责任保证[191] - 浙商中拓益光(海南)供应链科技担保额度75,000万元[191] - 母公司益光国际将其持有的益光海南100%股权质押[191] - 报告期内审批对子公司担保额度合计3,788,000万元[191] - 报告期内担保实际发生额合计1,452,455.67万元[191] - 报告期末已审批对子公司担保额度合计3,788,000万元[191] - 报告期末对子公司实际担保余额合计1,452,455.67万元[191] - 浙商中拓集团(湖南)有限公司