财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 公司实现季度净利润4305.64万加元，相比去年同期净亏损1804.18万加元显著改善[16] - 营业收入6265.86万加元，相比去年同期净亏损492.26万加元显著改善[16] - 公司2025年第一季度净收入和综合收益为4303.05万加元，相比2024年同期净亏损和综合亏损1931.08万加元实现大幅改善[20] - 2025年第一季度总收入6265.86万加元，其中数字资产实现和未实现收益贡献12.15亿加元[172] - 公司2025年第一季度净收入4305.64万加元，相比2024年同期净亏损1804.18万加元显著改善[173] - 基本每股收益0.13加元，相比去年同期每股亏损0.06加元显著改善[16] - 基本每股收益从2024年第一季度的-0.06加元改善至2025年第一季度的0.13加元[173] - 稀释后每股收益从2024年第一季度的-0.06加元改善至2025年第一季度的0.12加元[173] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 管理费用907.46万加元，相比去年同期296.81万加元增长205.7%[16] - 总运营费用从2024年第一季度的296.8万美元增至2025年第一季度的907.5万美元，增长205.7%[101] - 2025年第一季度股份支付费用为3,199,617美元，较2024年同期的1,460,826美元增长119%[113] - 2025年第一季度DSUs股份补偿费用为4,141,795加元（2024年同期为156,689加元）[124] 各条业务线表现 - 数字资产质押收入1403.95万加元，相比去年同期580.80万加元增长141.7%[16] - 质押和借贷收入从2024年第一季度的580.8万美元增至2025年第一季度的1404万美元，增长141.5%[100] - Valour Inc部门2025年第一季度收入6034.35万加元，占公司总收入96%[172] - DeFi部门2025年第一季度净亏损1352.54万加元，是公司主要亏损部门[172] 数字资产表现 - 数字资产从3.98亿加元大幅减少至3.01亿加元，下降24.5%[14] - 公司数字资产公允价值为6.648亿美元（2024年12月31日：7.998亿美元）[56] - 公司数字资产总额从2024年12月31日的7.997亿加元下降至2025年3月31日的6.648亿加元，减少了16.9%[58] - 比特币(BTC)持有量从2,705.7708枚略微增加至2,741.9634枚，但价值从3.295亿加元降至2.969亿加元，下跌9.9%[57] - 以太坊(ETH)持有量从20,676.9254枚增至21.164.0042枚，但价值从1.013亿加元降至5602.5万加元，跌幅达44.7%[57] - 数字资产处置获得1476万加元收益，而数字资产获取成本为8179万加元[59] - 数字资产未实现净损失达2.685亿加元，与上期8089万加元的未实现收益形成鲜明对比[59] - 通过质押、借贷和费用赚取的数字资产收益为1404万加元，较上期的3572万加元减少60.7%[59] - 数字资产已实现收益为3911万加元，较上期的3.968亿加元大幅下降90.1%[59] - 当前数字资产从7.993亿加元降至6.646亿加元，其中质押资产从3.454亿加元降至2.765亿加元[58] - Solana(SOL)持有量从43,414.4191枚大幅增加至141,181.3335枚，价值从1245万加元增至2599万加元，增长108.8%[57] - 非流动数字资产从48.16万加元减少至22.56万加元，下降53.2%[58] - 数字资产总额从2024年12月31日的7.997亿加元下降至2025年3月31日的6.648亿加元，降幅达16.9%[60] - 比特币抵押品数量从365.4480枚减少至359.3831枚，公允价值从1008.2万加元小幅上升至1022.8万加元[60][61] - 出借数字资产总额从5556.9万加元大幅增长至8741.7万加元，增幅57.3%[65] - 出借资产组合构成变化显著：以太坊占比从71%降至58%，比特币占比从29%降至17%，新增Solana占比26%[65] - 出借利率范围从2024年的3.25%-5.5%扩大至2025年的3%-12%[63][64] - 质押数字资产总额从3.454亿加元下降至2.765亿加元，降幅19.9%[69] - 质押资产中比特币占比从71%上升至79%，Cardano占比从21%降至20%[69] - 质押利率范围从2.95%-9.7%变为1.35%-14.58%[67][68] - 自托管资产从4.884亿加元大幅减少至2.782亿加元，降幅43.1%[60] - 对手方A持有的数字资产从995.5万加元激增至9231.9万加元，增幅达827%[60] - 数字资产公允价值投资总额为6441.4594万加元，其中Solana (SOL) 为4475.0754万加元，Avalanche (AVAX) 为1946.384万加元[71] - Fund A 投资总额为1306.66513万加元，其中Solana (SOL) 为946.27001万加元，Avalanche (AVAX) 为360.39512万加元[71] - Fund B 投资Solana (SOL) 总额为2397.42411万加元[71] - 公司通过子公司分三笔向Fund A投资6174.1683万美元，获得491.249枚Solana（成本105美元/枚）和931,446枚Avalanche（成本11美元/枚）[72] - 公司通过子公司分两笔向Fund B投资1.53516846亿加元（约1.12072453亿美元），获得1,123,360枚Solana（成本100美元/枚）[76] - 数字资产已实现收益3911万美元，但未实现损失2.685亿美元，净损失2.294亿美元[97] - 数字资产从2024年12月31日的799,796,591加元下降至2025年3月31日的664,810,958加元，减少约16.9%[125] - 数字资产公允价值从2024年12月31日的799.796591亿加元降至2025年3月31日的664.810958亿加元[138] - 数字资产价值从2024年12月31日的6.55亿加元增至2025年3月31日的8亿加元，增长22%[171] 投资活动表现 - 2025年第一季度投资实现亏损67.40万加元，未实现收益3809加元（2024年同期未实现亏损183.90万加元）[51] - 按公允价值计量的投资组合总值为5389.69万加元（2024年12月31日：5485.97万加元），包含9项私募投资[50][52] - 私募投资中Amina Bank AG占比94.7%，公允价值达5102.05万加元[53] - 股权投资从2024年12月31日的370,408,924加元大幅下降至2025年3月31日的226,175,101加元，减少约38.9%[125] - 私人投资从2024年12月31日的53,740,154加元微增至2025年3月31日的53,896,906加元，增长约0.3%[125] - 三级公允价值计量投资从424.149081亿加元降至280.072007亿加元[138] - Amina Bank投资公允价值为5102.0502万加元，10%价值变动将导致510.205万加元账面价值变化[145] - 3iQ Corp投资公允价值为43.1942万加元，10%价值变动将导致4.3194万加元账面价值变化[144] - 对Earnity Inc.的投资公允价值减记至0加元，初始投资额为50,076加元（40,000美元）[146] - 对Luxor Technology Corporation的投资总额为203,847加元（162,500美元），公允价值变动±10%将导致账面价值相应变动±7加元[147] - 对SDK:Meta LLC的投资减记至0加元，初始投资额为3,420,000加元[148] - 对Skolem Technologies Ltd.的投资减记至0加元，初始投资额为25,612加元（20,000美元）[149] - 对VoIMEX Labs Corporation的投资减记至0加元，初始投资额为37,809加元（30,000美元）[150] - 对ZKP Corporation的投资额为1,385,800加元（1,000,000美元），公允价值变动±10%将导致账面价值相应变动±143,760加元[151] - 对Global Benchmarks AB的投资额为269,192加元（199,875美元），公允价值变动±10%将导致账面价值相应变动±26,919加元[152] - 数字资产股权投资总额为238,090,603加元（173,814,136美元），公允价值变动±10%将导致账面价值相应变动±22,617,510加元[153] - 股权投资的未实现损失为1.304亿美元[99] 收购活动 - 公司收购Neuronomics产生63.62万加元股权对价支出[18] - 收购Reflexivity LLC对价为310万加元，通过发行500万股普通股实现，产生商誉262.8781万加元[80][81] - 收购Stillman Digital对价为689.3336万加元，通过发行250万股普通股实现，被收购方现金资产为1409.5519万加元[82][84] - 收购Neuronomics AG对价为235.5406万加元，包含现金117.3209万加元和股票63.6236万加元，产生商誉417.8283万加元[88] - 无形资产及商誉总额为4842.8872万加元，其中客户关系39.2189万加元，技术512.0184万加元，品牌名称4291.6499万加元[89] - 公司因收购Solana知识产权确认减值损失496.2021万加元[90] - 商誉从2023年12月31日的46,712,027美元增长至2025年3月31日的53,528,376美元，增幅为14.6%[91] 负债和权益变化 - ETP持有人应付款从12.54亿加元降至9.21亿加元，减少26.5%[14] - 股东权益从2315.14万加元大幅增加至7971.07万加元，增长244.3%[14] - 非控制性权益从2024年末-4871加元增至2025年3月末213.11万加元[18] - 应付账款及应计负债从2024年12月31日的5,010,922美元增至2025年3月31日的5,949,247美元，增长18.7%[92] - 公司持有Genesis的未偿还贷款本金为8,625,600美元（600万美元），并以286个比特币作为抵押[93] - 来自加密货币流动性提供商的保证金贷款从2024年12月31日的3,865,230美元降至2025年3月31日的2,338,976美元，降幅39.5%[94] - ETP应付项目的公允价值从2024年12月31日的1,253,515,501美元降至2025年3月31日的921,440,301美元，下降26.5%[95] - ETP应付项目已实现损失2544万美元，但未实现收益4.276亿美元，净收益4.022亿美元[98] - ETP持有人应付款从2024年12月31日的1,253,515,501加元减少至2025年3月31日的921,440,301加元，下降约26.5%[125] - ETP持有人应付从2024年12月31日的9.21亿加元增至2025年3月31日的12.54亿加元，增长36%[171] 现金流状况 - 经营现金流为负7829.49万加元，投资现金流为负78.32万加元，融资现金流为正7576.36万加元[17] - 现金余额从2024年末2292.39万加元降至1999.66万加元，减少292.73万加元[20] - 现金及现金等价物总额为1999.66万加元（2024年12月31日：2292.39万加元），其中客户现金存款为1771.16万加元[48] - 客户现金存款从2024年12月31日的15,346,080加元增加至2025年3月31日的17,711,627加元，增长约15.4%[125] - 公司现金从2024年12月31日的22,923,872加元下降至2025年3月31日的19,996,609加元，减少约12.8%[125] 资产和流动性状况 - 公司总资产从2024年12月31日的13.17亿加元下降至2025年3月31日的10.40亿加元，下降幅度为21.0%[14] - 预付费用及其他资产总额为243.58万加元（2024年12月31日：258.55万加元）[49] - 截至2025年3月31日营运资金缺口为1.350亿加元，较2024年12月31日的2.712亿加元缺口显著收窄[20] - 公司流动资产从2024年12月31日的1,026,403,733加元下降至2025年3月31日的825,405,346加元，减少约19.6%[129] - 公司流动负债从2024年12月31日的1,297,571,219加元下降至2025年3月31日的1,040,124,824加元，减少约19.8%[129] - 公司总资产从2024年12月31日的10.4亿加元增长至2025年3月31日的13.21亿加元，增长27%[171] 股权激励计划 - DSU行权产生179.32万加元股本增加，同时等额减少股份支付储备[18] - 期权行权产生684.79万加元股本增加，同时减少346.96万加元期权储备[18] - 授予DSU增加418.34万加元股份支付储备[18] - 授予期权增加319.96万加元股份支付储备[18] - 截至2025年3月31日，公司股票期权数量为26,806,187份，加权平均行权价为0.65美元，公允价值为22,614,433美元[105] - 截至2025年3月31日，公司限制性股票单位（DSU）数量为13,111,507份，公允价值为14,234,546美元[105] - 截至2025年3月31日，公司认股权证数量为23,125,000份，加权平均行权价为0.20美元，公允价值为1,138,782美元[105] - 2025年第一季度公司授予1,300,000份股票期权，公允价值为3,199,617美元[105][113] - 2025年1月6日授予高管100,000份股票期权，行权价4.59美元，公允价值419,670美元[108] - 2025年1月28日授予顾问1,200,000份股票期权，行权价4.52美元，公允价值4,950,720美元[109] - 2024年6月4日授予管理层控制公司4,000,000份股票期权，行权价1.26美元，公允价值4,658,000美元[112] - 2024年7月29日授予管理层控制公司3,667,187份股票期权，行权价2.17美元，公允价值8,142,000美元[112] - 公司股票期权计划预留股份上限为已发行股份的10%[106] - 截至2025年3月31日，公司流通在外股票期权总计26,806,187份，其中可行使期权为20,212,250份[114] - 股票期权加权平均剩余合约年限为3.26年（2024年12月31日为3.04年）[114] - 股票期权授予日公允价值总额达41,189,088加元[114] - 流通在外认股权证23,125,000份，其中20,000,000份行权价0.20加元（2028年11月6日到期）[115] - 认股权证公允价值为1,138,781加元，权证发行成本8,662加元[115] - 2025年1月授予100,000份DSUs，公允价值459,000加元，分三年等额归属[116] - 2025年1月授予1,400,000份DSUs