财务表现：收入和利润 - 营业收入为4.9亿元，同比下降33.49%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为4492万元，同比微增0.54%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2249.5万元，同比下降32.92%[21] - 基本每股收益为0.0432元/股，同比增长0.47%[21] - 加权平均净资产收益率为1.77%，同比下降0.02个百分点[21] - 营业收入同比下降33.5%至4.9亿元（2024年同期：7.37亿元）[190] - 归属于母公司股东的净利润微增0.5%至4482万元（2024年同期：4468万元）[191] - 母公司营业收入同比下降14.6%至3.2亿元（2024年同期：3.74亿元）[193] - 母公司净利润同比下降43.3%至4792万元（2024年同期：8455万元）[195] - 合并综合收益总额为4574.0万元，其中归属于母公司部分4492.0万元[200] 财务表现：成本和费用 - 营业成本同比下降42.74%至3.58亿元，主要因稀土氧化物业务成本大幅下降[79] - 营业总成本下降37.3%至4.65亿元（2024年同期：7.41亿元）[190] - 研发费用同比下降23.0%至2237万元（2024年同期：2905万元）[190] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-6880.5万元，同比下降259.31%[21] - 经营活动现金流量净额同比恶化259.31%至-6880.53万元，主要因销售收款减少[79] - 投资活动现金流量净额同比扩大87.47%至-2.17亿元，主要因上年收回投资金额较大[79] - 经营活动现金流入同比下降24.7%至6.1亿元（2024年同期：8.1亿元）[196] - 销售商品提供劳务收到现金下降34.1%至5.02亿元（2024年同期：7.62亿元）[196] - 收到的税费返还增长11.5%至2190万元（2024年同期：1965万元）[196] - 经营活动产生的现金流量净额从-1914.9万元恶化至-6880.5万元，同比恶化259.4%[197] - 投资活动现金流出小计为3.71亿元，其中投资支付现金3.57亿元[197] - 筹资活动产生的现金流量净额改善至1.43亿元，去年同期为-1.23亿元[197] - 期末现金及现金等价物余额下降至2.65亿元，较期初4.07亿元减少34.9%[197] - 母公司经营活动现金流量净额改善至316.5万元，去年同期为-2210.7万元[198] - 母公司投资活动现金流入小计达2.93亿元，其中收回投资收到现金2550万元[199] 资产和负债变动 - 总资产为31.11亿元，较上年度末增长6.34%[21] - 货币资金减少至2.71亿元（占总资产8.71%），同比下降5.48个百分点，主要因购买理财产品增加[87] - 交易性金融资产增至5.26亿元（占总资产16.92%），同比上升10.82个百分点，因理财产品增加及质押股票价格上涨[89] - 存货增至3.83亿元（占总资产12.31%），同比上升2.26个百分点，因稀土氧化物库存增加及价格上涨[87] - 短期借款增至1.89亿元（占总资产6.09%），同比上升5.75个百分点，因子公司借款增加[89] - 合同资产新增1383.52万元（占总资产0.44%），因质保金计入新科目[87] - 投资性房地产增至3559.50万元（占总资产1.14%），同比上升0.68个百分点，因新增资产[87] - 其他流动资产减少至1.10亿元（占总资产3.55%），同比下降3.95个百分点，因定期存款减少[89] - 货币资金期末余额为2.71亿元，较期初4.15亿元下降34.7%[180] - 交易性金融资产期末余额为5.26亿元，较期初1.78亿元增长195.2%[180] - 存货期末余额为3.83亿元，较期初2.94亿元增长30.3%[180] - 短期借款期末余额为1.89亿元，较期初0.10亿元增长1793.5%[181] - 应收账款期末余额为6.93亿元，与期初6.95亿元基本持平[180] - 流动资产合计期末为20.54亿元，较期初18.56亿元增长10.7%[180] - 资产总计期末为31.11亿元，较期初29.25亿元增长6.4%[180] - 交易性金融资产与货币资金合计占流动资产总额38.8%[180] - 合同负债期末余额为0.43亿元，较期初0.31亿元增长38.8%[181] - 公司总负债从3.426亿人民币增长至5.156亿人民币，增幅达50.5%[182] - 流动负债合计从2.968亿人民币增至4.676亿人民币，增长57.5%[182] - 货币资金从3.140亿人民币减少至1.911亿人民币，下降39.1%[184] - 交易性金融资产从1.784亿人民币大幅增长至5.262亿人民币，增幅195%[184] - 应收账款从6.050亿人民币增至6.251亿人民币，增长3.3%[185] - 其他应收款从2.206亿人民币减少至1.010亿人民币，下降54.2%[185] - 母公司未分配利润从11.733亿人民币增长至11.900亿人民币，增长1.4%[187] - 母公司所有者权益从26.435亿人民币增至26.603亿人民币，增长0.6%[187] - 递延所得税负债从1.936亿人民币增至2.441亿人民币，增长26.1%[182] - 合并归属于母公司所有者权益总额增加1401.8万元至25.02亿元[200] - 资本公积增加19.89万元至7107.4万元[200] - 少数股东权益减少146.7万元至805.5万元[200] 业务分部和产品表现 - 仪器仪表制造业收入4.35亿元，同比下降6.96%，毛利率29.35%[81] - 稀土氧化物业务收入4238.02万元，同比大幅下降83.01%，毛利率为-3.63%[81] - 智能水表收入3.2亿元，同比下降5.81%，毛利率32.13%[83] - 国外收入1.05亿元，同比增长24.13%，毛利率27.06%[83] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动及处置收益为2162.2万元[25] - 政府补助收益为439.2万元[25] - 少数股东权益影响额（税后）为287,165.22元[26] - 非经常性损益项目合计金额为22,424,999.49元[26] - 公允价值变动收益2154.04万元，占利润总额39.5%，主要来自质押股票价格上涨[85] - 交易性金融资产公允价值变动收益1809.24万元[90] - 投资收益大幅下降90.9%至220万元（2024年同期：2422万元）[190] 子公司和参股公司表现 - 公司控股子公司包括山东三川水表有限公司温岭甬岭水表有限公司杭州三川国德物联网科技有限公司鹰潭市景川水务有限公司等[12] - 公司参股公司包括鹰潭市供水集团有限公司鹰潭市三川实业发展有限公司江西三川埃尔斯特水表有限公司等[12] - 公司全资子公司包括上海三川金融信息服务有限公司江西三川科技有限公司三川智慧水务研究院（杭州）有限公司等[12] - 子公司赣州天和永磁材料有限公司报告期净利润为1,253.37万元，同比增长80.79%[104] - 参股公司鹰潭市三川实业发展有限公司报告期营业收入同比下降46.92%，净利润同比下降88.42%[105] - 参股公司鹰潭市供水集团有限公司报告期营业收入同比下降34.83%，净利润同比下降41.24%[105] - 温岭甬岭水表有限公司报告期净利润为1,131.92万元[104] - 鹰潭市供水集团有限公司报告期净利润为1,144.00万元[104] - 鹰潭市三川实业发展有限公司报告期净利润为268.73万元[104] - 赣州天和永磁材料有限公司注册资本为9,100万元，总资产为25,505.23万元[104] - 温岭甬岭水表有限公司注册资本为3,000万元，总资产为16,654.86万元[104] 业务运营和模式 - 公司主营业务分为智慧水务和稀土资源回收利用两大板块[28] - 稀土资源回收利用主要产品为氧化镨钕，其钕和镨含量分别约为75%和25%[51] - 采购模式深化实施寄售模式，大幅降低库存资金占用率与采购风险[54] - 生产模式采用精益生产模式，按需生产以提高效率和订单响应速度[55] - 销售模式分为直销和经销，直销覆盖全国七个大区，华东和华北是主要服务地区[57] - 启用华为LTC流程管理体系，构建从线索到回款的营销全流程订单生命周期管理体系[57] - 售后服务采用24小时服务响应机制，并在两个工作日内进行电话回访[58] - 稀土资源回收利用采购原料分为主料（熔盐渣、钕铁硼废料）和辅料（P507、盐酸、液碱、石灰等）[59] - 稀土资源回收利用建立工厂直购与个人供应商送货的双轨采购模式[60] - 稀土资源回收利用绝大多数客户采取预付款形式下单采购[62] - 公司实施LTC流程管理体系加速数字化转型[132] 产品和技术 - 公司产品涵盖智能水表超声波水表物联网水表电磁水表等类别[12] - 多感知5G物联网水表采用无磁计量技术，电子读数精确至1/6升[38] - 超声远传水表可循环存储120个月月结数据和120天日结数据[35] - 无磁OPEN阀控远传水表支持循环存储120个月月结数据和31天日结数据[41] - 5G数智工厂实现全流程自动化，整体自动化率达95%[56] - 稀土资源回收利用业务整体产品收率可达96%[59] - 稀土回收产品收率可达96%[72] - 智慧水务云平台2.0可帮助水务公司实现零基建快速提升数字化管理能力[48] - 平台建立"30分钟客户服务圈"和"30分钟管网抢修圈"的外业工单管理体系[48] - 公司云智联平台为超300家水务公司提供全链条服务[64] - 公司5G数智工厂于2025年5月正式启用，为全球水表行业首个全连接自动化无人工厂[64] - 无负压供水设备相比传统水池供水可节能30%以上[45] 研发投入和创新 - 公司年均研发投入占营收比例超过3%[73] - 近三年累计研发投入达1.78亿元[73] - 公司主导或参与起草修订国家及行业标准57项[73] 行业和市场趋势 - 水表行业2025年产品销量及收入整体下降，行业毛利率整体下降[67] - 稀土回收上游原材料中钕铁硼废料占比20-30%[68] - 稀土回收市场受新能源汽车领域需求激增驱动[67] - 智能水表行业受一户一表、阶梯水价等政策推动产量上升[69] - 国内水务公司产销差普遍在15%-20%，国际先进水平为8%左右[14] - 客户覆盖率达40%，与1000多家水司保持长期合作关系[75] 关联交易和担保 - 公司与集盛科技关联采购交易金额1,529.27万元，占同类交易比例100.0%[143][144] - 报告期公司出租厂房、土地取得租金收入87.35万元[153] - 报告期公司短期租赁费用78.44万元[153] - 公司为子公司赣州天和提供担保，实际担保金额1,000万元，担保额度24,000万元[155] - 报告期内对子公司审批担保额度合计20,000万元，实际发生额18,950万元[156] - 报告期末已审批对子公司担保额度20,000万元，实际担保余额18,950万元[156] - 公司实际担保总额18,950万元占净资产比例为7.53%[157] - 直接或间接为资产负债率超70%的被担保对象提供债务担保余额18,950万元[157] 投资和理财 - 报告期投资额1549.34万元，同比下滑41.60%[93] - 受限货币资金630.99万元，用于银行保函保证金及共管账户[92] - 委托理财总额为40,000万元，其中银行理财产品6,000万元，券商理财产品34,000万元，均使用自有资金且无逾期[100] 诉讼和仲裁 - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[141] - 三川智慧诉中铁某建设公司买卖合同纠纷案调解结案，涉案金额300.9万元，公司分期偿还货款，第一期100万元已支付[141] - 三川智慧诉陈久昌、周钢华、舒金澄2024年度业绩补偿案涉案金额17,972.91万元，一审已于2025年8月14日开庭审理[141] - 黄保刚诉三川智慧劳动合同纠纷案涉案金额256.65万元，一审已于2025年8月13日开庭审理[141] 股东和股权结构 - 公司总股本为1,040,033,262股，其中有限售条件股份34,122,914股占比3.28%[168] - 无限售条件股份1,005,910,348股占比96.72%[168] - 江西三川集团有限公司持股35.84%共计372,742,902股，为公司第一大股东[170] - 股东周钢华持股3.03%共计31,558,764股，全部处于冻结状态[170] - 股东童保华持股3.00%共计31,244,133股，其中有限售股份23,433,100股[170] - 股东夏崇云持股0.91%共计9,471,882股，报告期内减持1,325,690股[170] - 江西三川集团持有无限售流通股3.73亿股，占总股本比例显著[172] 分红和股东回报 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[4] - 公司自上市以来连续15年分红累计现金分红超过4亿元[126] - 公司计划半年度不进行现金分红、送红股及公积金转增股本[121] 风险因素 - 公司生产经营面临技术创新或产品更新市场竞争加剧原材料价格波动应收账款回收汇率波动政策法规变化等风险[3] - 公司对外销售以美元为主要结算货币汇率波动影响营业收入及净利润[114] - 公司稀土回收业务受环保政策及税收优惠等政策变化影响显著[115] - 公司应收账款净额为69,272.63万元，占流动资产和总资产的比例分别为33.81%和22.27%[111] 并购和业绩承诺 - 赣州天和永磁2022-2023年累计实际净利润5,711.15万元，完成率74.17%[161] - 公司收回2023年度业绩补偿款3,466.66万元[162] - 天和永磁三年累计实际净利润-9,794.94万元，完成率-79.63%[162] - 2024年度业绩承诺方应补偿总额17,972.91万元[162] - 天和永磁2023年度未完成业绩承诺，公司已收到业绩补偿款[163] - 天和永磁2023年实际净利润未达承诺的4,100万元[135] - 天和永磁三年累计承诺净利润不低于12,300万元[135] - 公司已收回天和永磁2023年度业绩补偿款3,466.66万元[136] - 天和永磁2024年业绩补偿案已于2025年8月14日开庭审理[135] 企业社会责任和可持续发展 - 公司推进厂区屋顶光伏发电项目实现大部分能源自给[131] - 公司通过5G数智工厂建设降低资源消耗和污染排放[131][132] - 公司采购乡村帮扶项目农产品履行社会责任[133] - 公司遵循ISO14001环境管理体系认证要求[131] - 公司被纳入环境信息依法披露企业名单下属1家企业需披露环境信息[123] 其他重要事项 - 公司定义钕铁硼为钕铁硼形成的四方晶系晶体磁王特性硬而脆[12] - 公司定义钕铁硼废料为生产加工过程中产生的机械加工碎屑边角料和油泥碎屑[12] - 公司定义产品收率为投入单位数量原料获得实际产量与理论产量的比值[12] - 公司涉及稀土业务包括控股赣州天和永磁材料有限公司及全资赣州三川稀土有限责任公司[12] - 控股股东及其他关联方无非经营性资金占用情况[137] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[142] - 公司未披露"质量回报双提升"行动方案[118] - 公司未制定估值提升计划[117] - 公司通过预付货款机制和缩短回款周期应对汇率风险[114] - 公司产品荣获中国名牌、国家免检等多项质量荣誉称号[130] - 公司通过动态评价机制对供应商进行分级管理关键指标包括材料合格率和交货准时率[129] - 控股子公司川宇贸易注册资本由10,000万元减至3,850万元[