业务范围与资质 - 公司主要从事金融服務業務、教育管理及諮詢業務以及汽車零部件業務[15] - 金融服務業務持有證監會第1類（證券交易）、第4類（證券諮詢）、第6類（企業融資諮詢）及第9類（資產管理）受規管活動牌照[17] - 金融服務業務可提供上市保薦、承銷配售、證券交易、融資顧問、併購中介、財務顧問、資產管理及私募基金管理等服務[15] - 教育管理及諮詢業務主要提供高中國際課程及留學顧問服務[15] - 汽車零部件業務主要從事汽車減振器的研發、製造及銷售[15] 上市与基本公司信息 - 公司股份於香港聯交所上市，股份代號為1269[14] - 公司核數師為金道連城會計師事務所有限公司[10] - 公司主要往來銀行包括中國銀行（香港）有限公司及中國建設銀行股份有限公司（南陽分行）[10] - 公司註冊辦事處位於開曼群島[11] - 公司香港主要營業地點位於干諾道西188號香港商業中心9樓913C室[12] 行业市场数据 - 2025年上半年中国汽车总产量约1562.1万辆，同比增长约12.5%[27][29] - 2025年上半年中国汽车总销量约1563.3万辆，同比增长约11.4%[27][29] - 2025年上半年新能源汽车销量约693.7万辆，占汽车总销量约44.3%[27][29] - 2025年上半年汽车整车出口量约308.3万辆，同比增长约10.4%[27][29] 金融服务业务表现 - 公司担任ContiOcean Environment Tech Group Co., Ltd. (2613) 上市联席账簿管理人及联席牵头经办人[19][20] - 公司担任Anhui Conch Material Technology Co., Ltd. (2560) 上市联席账簿管理人及联席牵头经办人[19][20] - 公司担任Beijing Saimo Technology Co., Ltd. (2571) 上市联席账簿管理人及联席牵头经办人[19][20] - 公司担任Soft International Group Ltd (2569) 上市联席牵头经办人[19][20] - 公司担任中国长城资产（国际）控股有限公司美元债券发行联席账簿管理人[19][20] - 金融服务业务收益同比下降46.7%至1140万元人民币（2024年同期：2140万元人民币）[41][42] - 金融服务业务服务成本同比下降54.7%至480万元人民币（2024年同期：1060万元人民币）[43][45] - 金融服务业务毛利率上升7.4个百分点至57.9%[47][50] 汽车零部件业务表现 - 公司为上海汽车、奇瑞汽车、吉利汽车及长安汽车等厂商供应汽车减振器[28][29] - 汽车零部件业务收益同比增长48.6%至12.325亿元人民币（2024年同期：8.294亿元人民币）[41][42] - 汽车零部件业务销售成本同比增长28.3%至9.539亿元人民币（2024年同期：7.433亿元人民币）[43][45] - 汽车零部件业务毛利润同比增长223.6%至2.786亿元人民币（2024年同期：8610万元人民币）[44] - 汽车零部件业务毛利率上升12.2个百分点至22.6%[47][50] 教育管理及咨询业务表现 - 教育管理及咨询业务收益同比增长11.6%至2990万元人民币（2024年同期：2680万元人民币）[41][42] - 教育管理及咨询业务服务成本同比下降9.6%至1980万元人民币（2024年同期：2190万元人民币）[43][45] - 教育管理咨询业务毛利率上升15.5个百分点至33.8%[47][50] 整体财务表现（收入与利润） - 公司整体收益同比增长45.1%至12.738亿元人民币（2024年同期：8.776亿元人民币）[41][42] - 公司整体毛利润同比增长190.1%至2.953亿元人民币（2024年同期：1.018亿元人民币）[44] - 公司整体毛利同比增长190.1%至人民币295.3百万元，其中汽车零部件业务毛利增长223.6%至人民币278.6百万元[46] - 公司整体毛利率同比上升11.6个百分点至23.2%[47][50] - 公司收益同比增长45.2%，从8.78亿元人民币增至12.74亿元人民币[196] - 毛利大幅增长190%，从1.02亿元人民币增至2.95亿元人民币[196] - 经营溢利改善显著，从亏损1.36亿元人民币转为盈利9432万元人民币[196] - 期内亏损收窄83.2%，从2.46亿元人民币降至4114万元人民币[196] 整体财务表现（成本与费用） - 公司整体销售成本同比增长26.1%至9.785亿元人民币（2024年同期：7.758亿元人民币）[43][45] - 研发支出同比增长31.1%至人民币46.4百万元，主要因汽车零部件业务研发投入增加[55][58] - 员工薪酬福利开支达1.737亿元人民币，同比去年同期1.234亿元增长40.8%[100] - 预期信贷亏损拨备同比增加人民币34.2百万元至人民币70.9百万元[53][56] 其他收益与亏损 - 其他收益净额录得人民币63.7百万元（2024年同期为亏损人民币55.2百万元），主要因人民币升值产生汇兑收益[49][52] - 公司按公平值计入损益之金融资产录得收益人民币13.2百万元，去年同期为亏损34.5百万元[84][86] - 期内亏损同比减少83.3%至人民币41.1百万元，主要受益于汽车零部件业务增长及汇兑收益[62][66] - 每股亏损从人民币0.12元改善至人民币0.04元[67][70] 资产负债状况 - 现金及银行结余较2024年末增长20.2%至人民币177.2百万元，主要因汽车零部件业务销售增长[69] - 公司现金及银行结余为人民币177.2百万元，较2024年末增加20.2%[72] - 公司净流动负债为人民币2,353.1百万元，较2024年末减少5.1%[73][75] - 公司总借款达人民币2,186.8百万元，较2024年末增加6.8%[74][76] - 公司两年以上五年内到期借款激增至人民币209.4百万元，增幅达1,753.1%[74][76] - 公司负债比率升至100.1%，较2024年末78.1%显著上升[78][81] - 公司存货激增至人民币472.2百万元，较2024末增长233.0%[79][82] - 公司贸易应收款项达人民币1,150.5百万元，较2024末增长18.7%[80][82] - 公司贸易应付款项增至人民币1,401.6百万元，较2024末增长46.0%[83][85] - 总资产增长19.7%，从30.88亿元人民币增至36.96亿元人民币[199] - 存货激增232.8%，从1.42亿元人民币增至4.72亿元人民币[199] - 贸易及其他应收款项增长12.2%，从14.92亿元人民币增至16.74亿元人民币[199] - 借款总额增长9.8%，从20.47亿元人民币增至22.47亿元人民币[200] - 可换股债券余额增长3.2%，从10.85亿元人民币增至11.19亿元人民币[200] - 公司净负债状况略有恶化，从19.04亿元人民币增至19.07亿元人民币[200] 资本开支与投资活动 - 公司资本开支达人民币110.4百万元，较去年同期增长约340%[89][92] - 质押金融资产（FVTPL）账面价值1,210万元，较2024年末1,280万元下降5.5%[95] - 质押金融担保资产账面价值9,520万元，较2024年末8,720万元增长9.2%[95] - 质押应收票据账面价值2.112亿元人民币，较2024年末1.84亿元增长14.8%[95] - 受限银行存款2.808亿元人民币，较2024年末2.287亿元增长22.8%[96] 员工与薪酬 - 员工总数增至3,061人，较2024年末2,454人增长24.7%[100] - 员工薪酬福利开支达1.737亿元人民币，同比去年同期1.234亿元增长40.8%[100] 股东结构与股权变动 - 董事Wilson Sea通过控股公司持有1.637亿股，占总股本8.86%[114] - 公司总发行股本18.48亿股[114] - 截至2025年6月30日，主要股东Wealth Max实益持有163,765,800股股份，占已发行股份总数约8.86%[121] - 股东Chuang Yue实益持有133,340,000股股份，占已发行股份总数约7.215%[121] - 通过股份质押及控制关系，Shenmane.D Co., Limited、Golden Cloud Co., Limited及刘坤各自被视为持有266,680,000股股份，占已发行股份总数约14.43%[121][124] - Champion Sense持有本金额652,500,000港元的可换股债券，若全部转换可发行3,470,744,681股股份，占已发行股份总数约187.81%[124][131] - Huarong Huaqiao Asset Management Co., Ltd.通过控制关系被视为持有3,856,744,255股股份，占已发行股份总数约208.70%[124] - CITIC FAMC通过91%间接控股华融华侨，被视为持有3,856,744,255股股份，占已发行股份总数约208.70%[124][130] - Principal Global实益持有3,723,404,254股股份，占已发行股份总数约201.48%[126] - 郭策通过43%持股控制Principal Global，被视为持有3,723,404,254股股份，占已发行股份总数约201.48%[126][133] - 截至2025年6月30日，除披露外无其他人士在股份及相关股份中拥有需记录的权益或淡仓[117][134] - Principal Global持有本金额为4750万港元的可换股债券，若全面行使转换权将发行252,659,574股股份[137][138] - Champion Sense将向Principal Global出售本金額为6.525亿港元的可换股债券，若全面转换将发行3,470,744,681股股份[137][138] - 截至2025年6月30日，公司已发行股份总数为1,848,000,000股[137][138] - 郭策先生通过持有43%权益实际控制Principal Global的股份权益[135] 公司治理与董事变动 - 报告期内董事及最高行政人员未参与任何股份、认股权证或债券的认购权利[117] - 赵志军于2025年3月26日辞任执行董事、联席CEO及委员会职务[140][143] - 朱焕强博士于2025年3月26日由联席CEO调任为CEO[140][143] - 吕清源于2025年5月22日股东周年大会上获重选为独立非执行董事[145][150] - Wilson Sea博士和朱健宏于2025年5月22日股东周年大会上获重选连任[146][150] - 所有董事签署三年任期服务合约，自委任或重选日起生效[148][149][151] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成，对中期财务报告无异议[178][181] 股份计划与购股权 - 股份奖励计划下可供授出的奖励股份数量为145,157,000股[161][168][171] - 2021年购股权计划下可供授出的购股权数量为100,537,840份[161][163] - 公司股份计划总可发行股份数为245,694,840股[161] - 报告期内加权平均已发行股份数为1,848,000,000股[161] - 报告期内未授出任何购股权或奖励股份占比0%[161][163][168][171] - 2011年购股权计划下尚有10,000,000份购股权未行使[165] - 未行使购股权行使价为每股1.50港元[165] - 报告期内公司未购买出售或赎回任何上市证券[169][172] 法律诉讼与风险 - 清盘呈请涉及债券本金金额为10,000,000港元[174][175] - 法律诉讼中原告索赔金额为12,250,000港元[176] - 公司面临法律诉讼，被债券持有人索赔12,250,000港元及利息和诉讼费用[179] - 公司核數師未对2024年度综合财务报表的持续经营能力发表意见[182] - 未使用金融工具对冲利率及外汇风险[104][106] 持续经营与重组措施 - 公司已委任重组顾问制定初步债务重组计划，包括分期现金偿还、再融资等方案[183] - 公司正与潜在投资者洽谈引入新资金及盈利性业务以改善现金流[183] - 集团2025年5月至7月期间已续期或替换约人民币351 million（3.51亿）到期借款[183] - 集团已聘请顾问出售非控股权益投资，并正与潜在买家磋商[190] - 集团于2025年4月将香港及深圳办公室迁至更具成本效益的地点[190] 股息政策 - 公司不派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息（2024年同期：无）[177][180] 其他事项 - 报告期内未发生重大收购处置及或然负债[93][94][107] - 2025年上半年公司未进行任何股本集资活动或库存股现金出售[139][142] - 除已披露事项外，截至最后可行日期无其他重大后续事件影响集团[191][193]