收入和利润表现 - 公司2025年上半年收益为9.1808亿港元，同比增长2.8%[3] - 公司权益持有人应占溢利为1.6523亿港元，同比增长25.8%[4] - 每股基本及摊薄盈利为2.58港仙，同比增长25.9%[4] - 公司总收益为9180.8万港元，较上年同期8928.3万港元增长2.8%[12] - 公司2025年上半年总收益为9180.8万港元，较2024年同期的8928.3万港元增长2.8%[22] - 公司税后利润达1652万港元，同比上升26%[66] - 公司总收入为10285万港元，同比上升19%[66] - 公司营业收益为9181万港元，同比上升3%[66] - 本公司權益持有人應佔盈利16,523千港元（2024年：13,132千港元），同比增長25.8%[34] 其他收益和利润 - 其他收益净额大幅改善至1.0625亿港元，而2024年同期为亏损0.5641亿港元[3] - 透过其他全面收入以公允价值入账的债务工具公允价值变动收益2.2961亿港元[6] - 汇兑收益净额1010.9万港元，上年同期为汇兑亏损574.5万港元[15] - 公司其他利润净额1063万港元，同比增长288%[66] - 公司其他收入为41万港元，同比下跌87%[66] 成本和费用 - 其他营运开支增至3.7638亿港元，同比增长65.9%[3] - 融资成本上升至1.6864亿港元，同比增长18.6%[3] - 其他營運開支總額為37,638千港元（2024年：22,684千港元），同比增長66.0%[28] - 借款利息支出16,205千港元（2024年：13,762千港元），同比增長17.7%[29] - 租賃負債利息支出659千港元（2024年：459千港元），同比增長43.6%[29] - 员工成本下降18.4%至2548.1万港元[26] - 公司人员费用同比下跌18%[66] 资产和减值 - 金融资产减值亏损减少至0.5561亿港元，同比下降51.8%[3] - 金融资产减值亏损减少51.8%至556.1万港元[27] - 交易及其他應收款項總額357,378千港元（2024年12月31日：312,851千港元），增長14.2%[40] - 減值撥備33,854千港元（2024年12月31日：29,363千港元），增長15.3%[40] - 交易及其他应收款项减值拨备从2024年初的1378.6万港元增加至2025年6月30日的3385.4万港元，增幅达145.6%[41] - 证券经纪孖展融资贷款减值拨备为449.1万港元，较2024年同期的1066.3万港元下降57.9%[42] - 第三阶段应收款项预期信用损失拨备为3339万港元，占该阶段应收款项总额4281.4万港元的78.0%[41] 业务线表现 - 自客户合约产生的收益为4795.1万港元，较上年同期6477.8万港元下降26.0%[12] - 资产管理服务收入2096.0万港元，较上年同期3687.0万港元下降43.2%[13][14] - 销售及交易业务收入1577.9万港元，较上年同期1053.0万港元增长49.8%[13][14] - 企业融资服务收入1112.2万港元，较上年同期1737.8万港元下降36.0%[13][14] - 包销及配售服务收入1006.2万港元，较上年同期1477.0万港元下降31.9%[13][14] - 投资收入3463.9万港元，较上年同期1261.6万港元增长174.6%[12] - 固定收益投资业务收益大幅增长174.6%至3463.9万港元，成为最大收益来源[19][20] - 资产管理业务外部客户收益下降71.6%至928.9万港元[19][20] - 销售及交易业务收益增长10.5%至2390.2万港元[19][20] - 企业融资业务收益下降35.5%至1121.1万港元[19][20] - 固定收益投资业务税前盈利大幅增长397.6%至2262.2万港元[19][20] - 公司资产管理业务管理规模减少11%[66] - 公司销售及交易业务收益同比上升11%[66] - 公司债券投资平均规模同比增加128%[66] - 应占联营公司及合资企业溢利同比下跌56%至676万港元[67][69] - 资产管理规模同比减少11%至479亿港元[68] - 基金管理费收入同比下跌33%至1,659万港元[68] - 资产管理分部利润同比下跌55%至691万港元[68] - 企业融资承销费收入同比下跌32%至1,006万港元[70] - 销售及交易佣金收入同比上升至1,578万港元[71] - 固定收益投资平均债券仓位同比增加128%至10,293万美元[72] - 固定收益投资收益同比上升174%至3,464万港元[72] - 固定收益投资利润同比上升至2,262万港元[72] 地区表现 - 香港地区客户合约收益4795.1万港元，上年同期为3659.5万港元[13][14] - 内地地区客户合约收益为零，上年同期为2818.3万港元[13][14] 联营和合资企业 - 应占联营公司溢利净额下降至0.5735亿港元，同比减少62.7%[4] - 於合資企業的權益應佔溢利淨額1,019千港元[38] - 於聯營公司的權益應佔溢利淨額5,735千港元（2024年：20,700千港元）[38] - 公司摊占联营公司及合资企业业绩同比减少56%[66] 资产和负债变动 - 银行结余及现金增至2.8455亿港元，较2024年底增长3.3%[7] - 公司总资产增长44.1%至24.36亿港元，主要因固定收益投资资产增长74.3%至10.80亿港元[19][23] - 公司总负债增长56.5%至14.53亿港元，主要因固定收益投资负债增长121.5%至9.85亿港元[19][23] - 上市債務投資公允價值1,079,810千港元（2024年12月31日：619,114千港元），增長74.4%[39] - 企业融资交易应收款项从2024年末的54.6万港元大幅增至2025年6月30日的426.7万港元，增长681.5%[43] - 应收结算所交易款项从2024年末的7263.6万港元降至2025年6月30日的3286.9万港元，减少54.8%[44] - 银行结余及现金总额为2.974亿港元，其中已抵押部分为1285.3万港元，未抵押部分为2.845亿港元[46] - 交易及其他应付款项总额从2024年末的2.148亿港元增至2025年6月30日的2.869亿港元，增长33.6%[47] - 银行借款从2024年末的6.6305亿港元增至2025年6月30日的9.8647亿港元，增长48.8%[49] - 回购协议借款从2024年末的4351.6万港元增至2025年6月30日的1.4304亿港元，增长228.7%[49] - 定期存款从2024年末的1.6418亿港元降至2025年6月30日的2036.2万港元，减少87.6%[46] - 银行借款总额在2025年6月30日为986.472百万港元，较2024年12月31日的663.05百万港元增长48.8%[50] - 回购协议现金代价为18.339百万美元（等值143.041百万港元），较2024年12月31日的5.579百万美元（等值43.516百万港元）增长228.8%[52] - 租赁负债在2025年6月30日为36.644百万港元，较2024年12月31日的6.992百万港元增长424.1%[54] - 使用权资产在2025年6月30日为34.961百万港元，较2024年12月31日的7.38百万港元增长373.8%[54] 融资和授信 - 集团银行授信总额在2025年6月30日为1,687.3百万港元，较2024年12月31日的1,482百万港元增长13.9%[50] - 已提取受特定履约责任的银行授信额为886.804百万港元，较2024年12月31日的566.271百万港元增长56.6%[51] - 人民币提取的授信额为345.003百万港元，较2024年12月31日的222.271百万港元增长55.2%[51] - 回购协议实际利率为4.7%，较2024年12月31日的2.7%-2.8%上升约190个基点[52] - 公司可动用银行循环贷款及透支额度为16.9亿港元，已动用9.86亿港元[79] - 公司未发行任何债券（截至2025年6月30日止6个月期间）[79] 投资活动 - 第一次赎回事项赎回金额为3.91百万美元（等值30.5百万港元），持有份额降至60,000股[56] - 第二次赎回事项赎回金额为5.81百万美元（等值45.32百万港元），完全退出CPIAR Fund投资[57] - 截至2025年6月30日止6个月期间未购买、出售或赎回任何上市证券[84] - 截至2025年6月30日未持有任何库存股份[85] 税务 - 中國企業所得稅支出1,756千港元（2024年：6,284千港元），同比下降72.1%[32] 市场环境 - 港股上半年日均成交金额达2,402亿港元同比大增1.2倍[71] - 香港2025年首季实质GDP按年增长3.1%，较去年第四季的2.5%加快0.6个百分点[75] - 香港失业率微升至3.5%（2025年3月至5月），较前期上升0.1个百分点[75] - 香港零售业总销货价值2025年5月按年转升2.4%，终结连续14个月下跌[75] - 就业不足率升至1.4%，较前期上升0.1个百分点[75] - 香港政府维持全年经济增长预测于2%至3%区间[75] - 港股交投持续畅旺，新股市场集资活动显著回暖[76] 其他重要事项 - 公司未对人民币汇率波动采取对冲措施[80] - 截至2025年6月30日止6个月期间未派付中期股息[83] - 公司共有79名全职员工，其中男性38名、女性41名（截至2025年6月30日）[81] - 信达证券为中国信达持有78.67%股权的非全资附属公司[91]