财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度总收入为10.87亿美元，同比增长5.9%（按当地货币计算增长11.2%）[4][6] - 集团2025年第二季度总收入按美元计算增长5.9%，按本币计算增长11.2%[20][39] - 集团2025年上半年总收入按美元计算增长7.3%，按本币计算增长13.4%[20][35][39] - 第二季度总营业收入为10.87亿美元，按当地货币计算同比增长11.2%[123][124] - 2025年第二季度EBITDA为5.2亿美元，同比增长13.2%（按当地货币计算增长19.6%）[4][6][7] - 集团2025年第二季度EBITDA按美元计算增长13.2%，按本币计算增长19.6%[20][21] - 集团2025年上半年EBITDA按本币计算增长20.8%[20][35] - 第二季度调整后EBITDA为5.20亿美元，按当地货币计算同比增长19.6%，利润率为54.9%[112][123][124] - 第二季度净利润为6.08亿美元，同比增长22.2%，利润率为17.3%[112][119] - Kyivstar集团第一季度营业收入为2.55亿美元，同比增长37.1%[109][112] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第二季度资本支出为2.31亿美元，同比增长27.5%，过去12个月资本支出强度为21.4%[4][7] - 第二季度资本支出（不含许可和资本化租赁）为2.31亿美元，现金资本支出为2.15亿美元[120][122] 各条业务线表现：直接数字业务 - 直接数字收入达1.8亿美元，同比增长56.6%（按当地货币计算增长62.4%），占总收入的16.5%[4][6][10] - 2025年第二季度直接数字收入同比增长56.6%，占集团总收入的16.5%[26] - 巴基斯坦Jazz收入增长15.3%，数字直接收入增长35.7%，占总收入的28.1%[52][53] - 乌克兰市场2Q25总收入118.57亿格里夫纳，同比增长25.8%，其中直接数字收入12.63亿格里夫纳，同比增长460.3%[63][64] - 哈萨克斯坦市场2Q25总收入1034.66亿坚戈，同比增长3.1%，其中直接数字收入132.56亿坚戈，同比增长37.5%[74][76] - Banglalink第二季度直接数字收入为4.59亿塔卡，同比增长80.4%；上半年该收入为5.39亿塔卡，同比增长95.6%[82][84] - Beeline乌兹别克斯坦第二季度直接数字收入为973.45亿苏姆，同比增长198.5%；上半年该收入为1954.48亿苏姆，同比增长211.0%[90][92] 各条业务线表现：用户相关指标 - 4G用户数为1.031亿，同比增长3.9%，渗透率达67.7%[4][12] - 数字月活跃用户总数达1.197亿，同比增长7.1%[4][12] - 截至2025年6月30日，集团移动用户总数达1.523亿，同比下降3.2%[22] - 截至2025年6月30日，4G用户数达1.031亿，同比增长3.9%，占总用户数的67.7%[22] - 多玩用户数达4330万，同比增长24.1%，其ARPU是纯语音用户的3.7倍[23] - 巴基斯坦4G用户数增至5460万，同比增长15.3%；多业务用户数增至2230万，同比增长29.2%[52][55] - JazzCash月度活跃用户达2110万，总交易额同比增长42.5%至3.2万亿巴基斯坦卢比[56] - SIM-Care和生活方式应用SIMOSA月活跃用户达2120万，同比增长39.6%[58] - FikrFree应用月活跃用户达980万[58] - Banglalink移动用户数为3480万，同比下降15.7%；4G用户数为1820万，同比下降14.5%；4G渗透率为52.3%[82][86] - 截至第二季度末，移动用户总数为1.523亿，同比增长0.2%[118] 各地区表现：巴基斯坦 - 巴基斯坦业务营收为3.95亿美元，同比增长13.9%，EBITDA为1.64亿美元，同比增长4.0%[50] - 巴基斯坦业务第二季度收入为3.85亿美元，按当地货币计算同比增长15.3%[123][124] - 2Q25资本支出为160亿巴基斯坦卢比，资本支出强度为14.4%[59] - VEON以5.627亿美元企业价值完成巴基斯坦塔资产转让，已收到1.875亿美元，余下3.747亿美元将在18个月内分期收取[60] - Jazz以1.58亿美元总额了结未决税务争议[61] 各地区表现：乌克兰 - 乌克兰业务营收为2.86亿美元，同比增长20.8%，EBITDA为1.66亿美元，同比增长18.6%[50] - 乌克兰业务第二季度收入为2.86亿美元，按当地货币计算同比增长25.8%[123][124] - 乌克兰市场2Q25 EBITDA为68.98亿格里夫纳，EBITDA利润率为58.2%[65] - 乌克兰市场2Q25资本支出为39.32亿格里夫纳，资本支出强度为33.2%[63] 各地区表现：哈萨克斯坦 - 哈萨克斯坦市场2Q25总收入1034.66亿坚戈，同比增长3.1%，其中直接数字收入132.56亿坚戈，同比增长37.5%[74][76] - 哈萨克斯坦市场2Q25 EBITDA为513.26亿坚戈，EBITDA利润率为49.6%[74] - Beeline哈萨克斯坦资本支出为2250亿坚戈，资本支出强度为21.8%[81] 各地区表现：孟加拉 - Banglalink（孟加拉）第二季度总收入为142.03亿塔卡，同比下降11.4%；EBITDA为107.39亿塔卡，同比增长79.8%，EBITDA利润率为75.6%[82] - Banglalink第二季度资本支出为7.05亿塔卡，资本支出强度为5.0%，同比下降70.1%[82][89] 各地区表现：乌兹别克斯坦 - Beeline乌兹别克斯坦第二季度总收入为9581.99亿苏姆，同比增长13.6%；EBITDA为3634.86亿苏姆，同比增长22.1%，EBITDA利润率为37.9%[90][93] - Beeline乌兹别克斯坦上半年资本支出为48129.4亿苏姆，资本支出强度为25.4%[90][98] 管理层讨论和指引 - 公司修订2025年展望，预计按当地货币计算的收入增长13%-15%，EBITDA增长14%-16%[7][11] - 集团将2025年全年展望上调为本币收入增长13%-15%，本币EBITDA增长14%-16%[33][34][35] 现金流和资本管理 - 过去12个月股权自由现金流为6.11亿美元，同比增长33.7%[4] - 第二季度股权自由现金流为1.53亿美元，上半年股权自由现金流为3.39亿美元[122] - 公司完成了总额1亿美元的股票回购计划，共回购214万份ADS，平均价格为每股46.55美元[8] - 公司宣布启动第三阶段股票回购计划，金额高达3500万美元[108] - VEON完成2亿美元私募债券发行，票面年利率为9.000%[102][103] - VEON为Kyivstar上市与投资者达成约5230万美元的非赎回协议承诺[101] 资产、债务和融资 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物和存款总额为12.83亿美元，净债务（不包括租赁负债）与过去12个月EBITDA比率为1.32倍[4][7] - 现金及现金等价物和存款从17.75亿美元降至12.83亿美元，环比下降27.7%[43][44] - 总债务增至46.27亿美元，环比增长5.7%，主要受租赁负债增加至17.08亿美元推动[43][45][46] - 净债务增至36.71亿美元，净债务与LTM EBITDA比率升至2.03倍[43][47] - 截至2025年6月30日，公司总金融负债为46.68亿美元，净债务（不包括租赁和巴基斯坦银行业务）为19.62亿美元[126] - 2025年第二季度末总债务中，巴基斯坦卢比计价的债务占比最高，为19.16亿美元，占总债务41.4%[127] - 公司债务主要由VEON MidCo B.V.持有，总额为12.93亿美元，占总债务的27.7%[128] - 2025年到期债务总额为2.51亿美元，其中巴基斯坦和孟加拉国的子公司为主要债务人[129] - 租赁负债（本金）在2025年上半年显著增加，从2024年末的10.33亿美元增至17.08亿美元，增幅达65.3%[130] - 公司现金及现金等价物为12.82亿美元，其中巴基斯坦银行业务相关的3.26亿美元被排除在净债务计算之外[126][127] - 净债务（不包括巴基斯坦银行业务）从2024年6月的32.37亿美元降至2025年6月的36.71亿美元，增长13.4%[126] 一次性项目和交易 - 巴基斯坦铁塔交易为集团带来税后一次性收益4.89亿美元，反映在2025年第二季度业绩中[30] 汇率影响 - 2025年第二季度，哈萨克斯坦坚戈对美元同比贬值14.8%，孟加拉国塔卡对美元同比贬值6.8%[131] 运营环境和风险 - 公司运营受到乌克兰战争、相关制裁及反制裁措施的显著影响[155] - 公司正密切监控乌克兰局势及可能实施的进一步法律和监管限制[155] - 乌克兰的持续战争对公司的运营和业绩产生了影响[156] - 公司致力于保护员工安全并确保通信、金融和数字服务的不间断运营[156] 财务报告和前瞻性陈述 - VEON的2024年20-F表格已于2025年4月25日向美国证券交易委员会提交[153] - 乌克兰塔楼公司（UTC）在VEON集团2025年第二季度合并财务报表中被完全合并[157] - 计划将Kyivstar在纳斯达克独立上市，上市后Kyivstar的财务披露将不包括UTC[157] - 财务信息根据国际财务报告准则编制，未经外部审计，可能无法预示未来实际业绩[154] - 前瞻性陈述涉及风险与不确定性，实际结果可能与此存在重大差异[151][152][153] - 影响实际结果的因素包括汇率波动、市场竞争加剧及消费者税收等[152]