财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 收入、其他收入及收益总计为209.79亿元人民币，同比增长5.86%[32] - 所得税前利润为85.25亿元人民币，同比增长52.88%[32] - 本期利润归属于公司股东为75.49亿元人民币，同比增长42.16%[32] - 基本每股收益为0.80元人民币/股，同比增长45.45%[34] - 加权平均净资产收益率为4.30%，同比增加1.12个百分点[34] - 公司总收入及其他收益总计为209.79亿元，同比增长5.86%[112] - 经营利润为68.33亿元，同比大幅增长38.05%[112] - 所得税前利润达85.25亿元，同比增长52.88%[112] - 归属于公司股东的本期利润为75.49亿元，同比增长42.16%[112] - 总收入及其他收益为人民币209.79亿元，同比增长5.86%[107] - 投资净收益为人民币66.30亿元，同比增长57.47%[101][102] - 公司收入及其他收入总计达人民币209.79亿元，同比增长5.86%[100] - 公司税前利润为人民币85.25亿元，同比大幅增长52.88%[99] - 归属于公司股东的净利润为人民币75.49亿元，同比增长42.16%[99] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 支出合计为人民币141.46亿元，较上年同期148.68亿元有所减少[99] - 总支出为人民币141.46亿元，同比下降4.85%[103][104] - 利息支出为人民币43.81亿元，同比下降28.74%[104][105] - 雇员成本为人民币45.70亿元，同比增长17.77%[104][105] 各条业务线表现：财富管理业务 - 公司从事财富管理业务包括证券期货期权经纪、金融产品销售、基金投资顾问和资本中介等，业绩驱动因素为手续费及佣金收入和利息收入[41] - 财富管理业务收入为10,409,820千元，同比增长20.33%[58] - 财富管理业务利润率为41.31%，同比下降3.68个百分点[58] - 财富管理业务收入为人民币104.10亿元，同比增长20.33%[107] - 金融产品保有数量（除现金管理产品外）14,433只，销售规模达人民币3,045.72亿元[64] - 基金投资顾问业务规模为人民币210.37亿元[64] - 母公司融资融券业务余额为人民币1,273.21亿元，整体维持担保比例为275.42%[64] - 股票质押式回购业务待购回余额为人民币156.26亿元，平均履约保障比例为239.28%[64] - 公司登记证券投资咨询（投资顾问）业务人员数量为3,608人[63] - 华泰期货拥有9家期货分公司和42家期货营业部，覆盖4个直辖市和17个省份，代理交易品种150个[63] - 公司获准从事期货IB业务的证券营业部共245家[63] - 公司财富管理业务获新浪财经金麒麟奖最佳综合财富管理机构奖项[47] 各条业务线表现：机构服务业务 - 机构服务业务包含投资银行、主经纪商、研究与机构销售和投资交易四大板块，投资银行业务业绩驱动因素包括股票债券及并购业务的承销保荐费及财务顾问费[42] - 主经纪商业务为资管机构提供资产托管和基金服务，业绩驱动因素包括基金托管费及服务业务费[42] - 研究与机构销售业务业绩驱动因素包括各类研究及其他机构服务收入[42] - 投资交易业务涵盖权益交易、FICC交易及场外衍生品交易，业绩驱动因素包括权益、FICC产品及衍生产品的投资收入[42] - 机构服务业务收入为4,625,807千元，同比增长42.72%[58] - 机构服务业务利润率为28.88%，同比上升18.33个百分点[58] - 机构服务业务收入为人民币46.26亿元，同比增长42.72%[107] - 2025年上半年全口径股权募集资金合计人民币7,141.51亿元，同比增长524.44%[68] - 股权主承销金额490.07亿元人民币，同比大幅增长[70] - 全品种债券主承销金额6,666.00亿元人民币，主承销数量1,777单[72] - 地方政府债券实际中标金额127.71亿元人民币，行业排名第一[72] - 绿色债券承销27单金额69.33亿元人民币，科技创新债券承销108单金额370.94亿元人民币[72] - 新三板挂牌展示企业13,679家（含专精特新专板1,369家），新增融资64.93亿元人民币[73] - 基金托管业务规模4,597.03亿元人民币，上线产品14,064只[73] - 基金服务业务规模12,319.12亿元人民币（含资管子公司4,611.23亿元），上线产品20,521只[73] - 公募基金分仓交易量8,622.79亿元人民币[74] - 发布研究报告5,781篇（含英文报告），组织路演服务32,400场[73] - IPO主承销规模行业排名第二，A股前十大IPO保荐2单，港股前五大IPO参与4单[70] - 科创板股票做市交易累计报备做市股票126只[75] - 上市基金做市业务覆盖643只权益类ETF、36只FICC类ETF、49只REITs[75] - 收益互换业务存续合约8276笔，存续规模942.25亿元人民币[77] - 场外期权业务存续合约2136笔，存续规模1448.73亿元人民币[77] - 通过中证机构报价系统发行收益凭证459只，发行规模236.98亿元人民币[77] - FICC类ETF做市覆盖36只产品[75] - REITs做市覆盖49只产品[75] - 华泰联合证券获《新财富》2025评选本土最佳投行及海外市场能力最佳投行等七项大奖[47] - 公司获上海证券交易所优秀债券做市商及债券市场百强机构奖项[47] 各条业务线表现：投资管理业务 - 资产管理业务通过证券公司资管、私募股权基金管理及基金公司资管开展，业绩驱动因素包括管理费收入及投资收入[43] - 投资管理业务收入为1,917,651千元，同比增长76.25%[58] - 投资管理业务利润率为78.70%，同比大幅上升113.28个百分点[58] - 资产管理行业总规模达72.32万亿元人民币[80] - 公募基金规模32.22万亿元人民币[80] - 证券公司及其子公司私募资产管理产品规模5.93万亿元人民币[80] - 中国股权投资市场新募基金规模人民币7,283.30亿元，同比增加11.95%[81] - 中国股权投资市场投资总金额人民币3,389.24亿元，同比增加1.56%[81] - 华泰资管公司资产管理规模人民币6,270.32亿元，同比增加23.92%[82] - 华泰资管公司企业ABS发行数量77单，发行规模人民币589.46亿元[82] - 证券公司集合资产管理业务规模人民币1,084.51亿元，较去年同期人民币591.33亿元增长83.4%[85] - 证券公司公募基金管理业务规模人民币1,659.09亿元，较去年同期人民币1,108.21亿元增长49.7%[85] - 华泰紫金投资管理的私募股权投资基金认缴规模人民币638.39亿元，实缴规模人民币478.91亿元[85] - 南方基金管理资产规模合计人民币25,935.33亿元，其中公募业务规模人民币13,842.79亿元[85] - 华泰柏瑞管理资产规模合计人民币7,306.67亿元，其中公募业务规模人民币7,073.73亿元[85] - 华泰柏瑞沪深300ETF规模为人民币3,747.04亿元，位居沪深两市非货币ETF规模市场第一[85] - 华泰资管公司获上海证券交易所2024年度优秀基础设施公募REITs参与人奖项[48] - 南方基金获《中国基金报》2025评选ETF管理人典型案例及金融科技资产管理机构奖项[48] - 华泰紫金投资荣获中国私募股权投资机构TOP30及中国最佳回报私募股权投资机构奖项[48] 各条业务线表现：国际业务 - 国际业务以华泰国际为控股平台，通过香港、美国、新加坡等运营主体开展，业绩驱动因素包括财富管理收入、投资银行收入、投资收入和资产管理收入[44][45] - 国际业务收入为3,546,990千元，同比下降36.65%[58] - 国际业务收入为人民币35.47亿元，同比下降36.65%[107] - 公司国际化业务已进入美国、英国、新加坡、越南、日本、香港等国家和地区[11] - 香港业务由华泰金控（香港）经营，提供一站式跨境综合金融服务[46] - 华泰证券（美国）拥有美国经纪交易商牌照与自营交易牌照，并获多国市场准入资格[46] - 新加坡子公司拥有资本市场服务牌照和主板保荐人资质，开展证券交易及投资银行业务[46] - 华泰金控（香港）完成9单港股IPO保荐项目，保荐数量位居全市场第二[91] - 华泰国际获《财资》杂志颁发最佳绿色债券和最佳可持续发展债券奖项[48] - 华泰国际获香港交易所颁发人民币柜台最活跃庄家奖项[48] 各地区表现：中国市场 - A股市场总成交额达162.65万亿元，同比增长61.14%[61] - 全市场融资融券业务余额为18,504.52亿元，同比增长24.95%[61] - 全国期货市场累计成交额达339.73万亿元，同比增长20.68%[61] - 中国并购市场交易金额人民币4,646.04亿元，同比增长53.53%[69] - 债券发行总额人民币446,842.76亿元，同比增长16.59%[68] 各地区表现：香港市场 - 港股市场成交金额达22.14万亿港元，同比增长114.33%[89] - 港股IPO募资1088.32亿港元，同比增长704.20%[89] - 港股上市后募资1436.89亿港元，同比增长210.44%[89] - 恒生指数上涨20.00%，恒生科技指数上涨18.68%[89] 各地区表现：美国市场 - 美股市场成交金额67.34万亿美元，同比增长24.01%[89] - 美股IPO融资规模260.58亿美元，同比增长33.97%[89] - 美股增发融资规模690.03亿美元，同比增长9.48%[89] - 道琼斯工业指数上涨3.64%，标普500上涨5.50%，纳斯达克指数上涨5.48%[89] 管理层讨论和指引 - 公司持续深化全球布局，重点发展香港跨境资本市场中介业务[92] - 数字金融战略围绕国际化和智能化主线，加速科技能力提升[94] - 公司以"涨乐""行知"为核心构建行业领先的零售及机构客户服务体系[51] - 打造"CAMS""FICC大象交易平台""融券通""睿思"等引领行业创新的业务平台[51] - 推进大模型能力及平台体系建设，在智能研报/投顾/投行等场景实现应用落地[51] - 持续深化数字合规与风控管理能力建设，塑造数字合规能力基座[54] - 打造"实时、动态、可计量"的风险管理平台，提升全流程管控成效[54] - 公司全球交易平台GTP已全面上线运行，为客户提供连接多个国际金融中心的交易服务[51] - FICC大象交易平台初步建成FICC境内外一体化自营投资和风险管理体系[51] - 2015年H股上市创造融资新记录，2018年设立美国子公司[52] - 2019年成为首家发行GDR并在伦交所上市的中资金融机构[52] - 2022年设立新加坡子公司，2024年获得东京专业债券市场承销资格[52] 其他没有覆盖的重要内容：公司治理与股东回报 - 公司拟每股派发现金红利人民币0.15元（含税）[9] - 2025年中期利润分配每股派发现金红利人民币0.15元含税[166] - 现金红利分配总额为人民币1,354,029,567.90元含税[166] - 现金红利分配总额占2025年上半年归母净利润比例为17.94%[166] - 利润分配以总股本9,026,863,786股为基数[166] - 公司总股本为9,027,302,281股[166] - 将回购注销438,495股A股限制性股票[169] - 718名激励对象合计持有12,427,384股限制性股票解除限售[169] - 因个人绩效未达标等原因回购注销143人已获授限制性股票[169] - 公司建立了A股限制性股票股权激励计划[168][172] - 公司为员工建立补充医疗保险和企业年金计划[172] - 董事陈仲扬因公务原因缺席，委托柯翔代为履职[7] - 独立董事王建文因公务原因缺席，委托王全胜代为履职[7] - 晋永甫当选非执行董事王莹当选执行董事[161][162] - 余玮当选职工代表监事[161][162] - 尹立鸿辞任执行董事刘长春辞任非执行董事[161][162] - 报告期内召开股东大会3次董事会4次监事会2次及专门委员会会议共21次[177] - 公司审计委员会由3名成员组成其中独立董事占多数[158] - 报告期内公司董事会审计委员会共召开4次会议[159] - 审计委员会审议通过2024年度审计计划等多项议案[159] - 审计委员会确认2025年中期财务报告已由德勤审阅[160] 其他没有覆盖的重要内容：风险管理 - 公司面临的风险包括政策性风险、合规风险、法律风险、市场风险、信用风险、流动性风险、信息技术风险、操作风险、声誉风险、洗钱风险、模型风险及廉洁风险[11] - 公司风险管理的核心理念为全员、覆盖、穿透，建立了完善的全面风险管理体系，覆盖业务经营及管理各环节[137] - 公司风险管理的组织架构包括董事会及合规与风险管理委员会、监事会、经营管理层、风险管理部及其他各风险管理部门、其他各部门分支机构及子公司五个主要部分[140] - 公司风险管理部牵头管理市场风险、信用风险和操作风险，资金运营部牵头管理流动性风险，信息技术部牵头管理信息技术风险，战略发展部牵头管理声誉风险[141] - 公司市场风险定义为因股价、利率、汇率、商品等风险因子波动导致公司资产损失的风险[142] - 公司整体组合风险价值从期初的12,135万元增至期末的16,332万元，增幅34.6%[148] - 权益敏感性金融工具风险价值从2024年中期末的9,145万元增至2025年中期末的15,399万元，增幅68.4%[146] - 利率敏感性金融工具风险价值从2024年中期末的5,450万元增至2025年中期末的13,096万元，增幅140.3%[146] - 商品敏感性金融工具风险价值从2024年中期末的988万元增至2025年中期末的1,956万元，增幅98.0%[146] - 本集团风险价值期末达16,332万元，期内最大值为17,861万元，最小值为8,906万元[148] - 本公司风险价值期末达14,485万元，期内最大值为16,006万元，最小值为6,412万元[148] - 公司采用历史模拟法计算风险价值，前瞻期1日，置信度95%[145][147] - 公司通过利率衍生品对冲市场风险并调整持仓结构应对利率波动[143] - 公司场外衍生品业务采取市场中性策略控制希腊值敞口风险[143] - 公司流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金率(NSFR)持续满足监管要求[127] - 公司流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金率(NSFR)持续满足监管要求并保有足够安全空间[151] - 报告期内公司未发生重大信息技术风险事件[155] - 报告期内公司未发生重大声誉风险事件[156] - 报告期内公司未发生重大模型风险事件[157] 其他没有覆盖的重要内容：财务与资产状况 - 资产总额为9006.97亿元人民币，较上年度末增长10.61%[33] - 负债总额为7004.78亿元人民币，较上年度末增长12.55%[33] - 资产负债率为71.23%，同比减少1.93个百分点[34] - 净资本为966.42亿元人民币，较上年度末增长2.66%[38] - 风险覆盖率为406.33%，较上年度末下降25.98个百分点[38] - 经营活动现金净流出人民币543.61亿元，上年同期为净流入3760.53亿元[99] - 投资活动现金净流出人民币140.18亿元，上年同期为净流入67.30亿元[99] - 融资活动现金净流入人民币116.82亿元，上年同期为净流出430.96亿元[99] - 现金及现金等价物净减少人民币77.72亿元，上年同期为净增加12.40亿元[99] - 经营活动所用现金净额为人民币54.36亿元，上年同期为所得376.05亿元[110] - 现金及现金等价物净减少人民币77.72亿元[110][111] - 经营活动所用现金净额为54.36亿元，较上年同期减少430.41亿元[113] - 投资活动所用现金净额为140.18亿元，较上年同期减少207.48亿元[113] - 融资活动所得现金净额为116.82亿元，较上年同期增加547.78亿元[113] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具大幅增长至73.94亿元，增幅达5,774.81%[115] -