收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年收入及其他收益总额为187.095亿元人民币，同比增长25.6%[24] - 公司2025年上半年归属于母公司股东的净利润为43.302亿元人民币，同比增长94.4%[24] - 公司2025年上半年基本每股收益为0.814元人民币，同比增长106.9%[24] - 公司加权平均净资产收益率为4.2%，同比上升2.0个百分点[24] - 加权平均净资产收益率为4.2%[26] - 公司2025年上半年收入及其他收益总额为人民币187.095亿元，同比增长25.6%[102] - 公司2025年上半年归属于母公司股东的净利润为人民币43.302亿元，同比增长94.4%[102] - 公司2025年上半年每股收益为人民币0.814元，同比增长106.9%[102] - 公司加权平均净资产收益率为4.2%，同比上升2.0个百分点[102] - 净利润为人民币43.343亿元，同比增长94.4%[108] - 总收入为人民币184.027亿元，同比增长30.2%[108][110] - 公司收入及其他收益总额为人民币4330.2百万元[26] - 归属于母公司股东的净利润为人民币118,782.8百万元[26] 成本和费用（同比环比） - 营业费用增长20.3%至人民币7,766.4百万元[130][131] - 职工薪酬大幅增长33.2%至人民币5,506.5百万元[131] - 利息净支出为人民币850.7百万元，同比增长4.6%[122][123] - 利息支出总计人民币4,843.2百万元，同比下降7.5%[122][123][126] 投资银行业务表现 - A股IPO融资规模373.55亿元人民币同比增长15.0%[55] - A股再融资规模6229.04亿元人民币同比增长720.7%[55] - 港股IPO融资规模140.00亿美元同比增长713.7%[55] - 港股再融资及减持规模206.78亿美元同比增长493.3%[55] - 中资企业美股IPO融资规模8.27亿美元同比增长42.9%[55] - 中资企业美股再融资及减持规模10.91亿美元同比增长16.6%[55] - 服务中资企业全球IPO 21单，融资规模111.44亿美元，排名市场第一[56] - A股IPO主承销2单，金额13.55亿元人民币；再融资主承销7单，金额672.42亿元人民币[56] - 港股IPO保荐人主承销13单，规模28.66亿美元；全球协调人主承销20单，规模23.83亿美元；账簿管理人主承销20单，规模11.83亿美元，三项均排名市场第一[56] - 港股再融资及减持账簿管理人主承销10单，规模25.59亿美元，排名中资券商第一[56] - 中资美股IPO账簿管理人主承销2单，规模0.74亿美元；再融资及减持2单，规模0.57亿美元[58] - 投资银行分部收入及其他收益同比增长123.3%至15.63亿元人民币，主要受益于科创板跟投证券市值上升[137] - 承销与保荐业务收入为人民币14.444亿元，同比增长62.0%[119] - 财务顾问业务收入为人民币2.699亿元，同比下降39.6%[112][119] 股票业务表现 - 股票业务投资收益大幅增长106.7%至35.39亿元人民币，因场外衍生品业务收益净额显著增加[139] - 权益投资收益净额激增190.3%至人民币3,581.3百万元[128][129] - 其他投资收益净额暴涨374.0%至人民币1,391.4百万元[128][129] - 投资收益大幅增长70.7%至人民币7,251.6百万元[127][128] 固定收益业务表现 - 固定收益业务利息支出同比增长25.5%至24.06亿元人民币，导致税前利润下降28.0%[141] - 以公允价值计量债务工具利息收入增长17.0%至人民币1,148.9百万元[123][125] 财富管理业务表现 - 财富管理手续费及佣金收入同比增长46.9%至31.59亿元人民币，推动分部利润率达25.8%[147] - 整体财富管理业务税前利润同比增长64.9%至15.15亿元人民币[147] - 经纪业务收入为人民币34.493亿元，同比增长48.4%[112][119] - 财富管理客户账户资产总值达人民币3.40万亿元，服务客户总数939万户[94] - 财富管理产品保有规模创历史新高，增长至近4000亿元[94] - 买方投顾产品保有规模创历史新高，增长至近1000亿元[94] - 线上理财规模创历史新高，增长至245亿元[96] 资产管理业务表现 - 资产管理业务投资收益由亏损转为盈利3910万元人民币，主要来自基金投资收益改善[143] - 公司资产管理业务规模达人民币5867.06亿元，其中集合资管计划和单一资管计划规模分别为1663.28亿元和4203.77亿元，管理产品数量848只[81] - 中金基金管理公募基金规模人民币2201.81亿元，较上年末增长6.2%[85] - 公募基金管理规模达人民币2536.91亿元，较2024年末增长9%[92] - 中金基金2025年上半年新发7只公募基金，重点布局5只量化指数产品[84] 私募股权业务表现 - 公司私募股权业务在管资产规模达人民币4898亿元，市场龙头地位巩固[89] - 私募股权业务投资损失扩大340.9%至6980万元人民币，导致税前利润暴跌90.3%[145] - 私募股权投资基金规模达人民币3834.15亿元，较2024年末增长9%[92] 利息收入与支出 - 利息收入为人民币39.925亿元，同比下降9.8%[108] - 利息收入总计人民币3,992.5百万元，同比下降9.8%[122][123] - 存放金融机构利息收入下降28.7%至人民币1,236.1百万元[123][124] 债券承销业务表现 - 境内债券承销规模4,157.84亿元人民币，同比上升33.7%；境外债券承销规模25.70亿美元，同比上升16.5%[62] - 境内信用债及资产证券化产品发行规模10.35万亿元人民币，同比上升6.4%；地方政府债发行规模5.49万亿元人民币，同比上升57.2%[61] - 中资企业中长期境外债券发行规模739.40亿美元，同比上升15.0%[61] 并购业务表现 - 中国并购市场公告交易1,657宗，交易规模2,648.41亿美元，规模同比上升140.1%[66] - 境内并购交易规模2,328.13亿美元，同比上升148.0%；跨境并购交易规模320.28亿美元，同比上升94.8%[66] - 2025年上半年公告并购交易34宗，总金额约328.41亿美元[67] - 境内并购交易28宗，金额约309.40亿美元，占总数94.2%[67] - 跨境及境外并购交易6宗，金额约19.01亿美元，占总数5.8%[67] - 新奥股份H股介绍上市及私有化新奥能源交易规模94亿美元[69][70] - 中央汇金无偿划转中国长城资产股权交易规模51亿美元[69] - 海尔集团收购汽车之家交易规模18亿美元[70] - 阿里巴巴出售高鑫零售股权交易规模17亿美元[70] 市场环境与行业数据 - A股市场日均交易额1.39万亿元人民币，同比上升61.2%[72] - 港股市场日均交易额2402.07亿港元，同比上升117.6%[72] - 恒生指数较年初上涨20.0%，恒生中国企业指数上涨19.0%[72] - A股日均成交额1.39万亿元同比增长61%[36] - 上交所新增A股开户账户1259.8万户同比增长32.8%[36] - A股日均成交额同比增长61%至13,902亿元[38] - 日均两融余额同比增长20%至1.84万亿元[38] - 港股IPO融资规模同比增长714%至140亿美元[38] - 港股日均成交额同比增长118%至2,402亿港币[38] - 公募基金行业规模增至34.39万亿元，较上年末增长4.8%，产品总数达12905只[83] - 股票型基金发行数量和规模均创四年新高[83] - 2025年上半年A股成交额162.65万亿元，同比增长61.1%[93] - 公募基金行业规模突破34万亿元，较上年末增长4.8%[93] - 境外债券市场受关税政策及地缘政治冲突影响呈宽幅震荡走势[77] - 境内债市因货币政策收紧及资金成本高企导致收益率持续上行[77] 风险管理指标 - 公司2025年6月30日净资本为464.23691926亿元人民币[17] - 母公司净资本为人民币46,423.7百万元较2024年末下降6.1%[29] - 风险覆盖率204.5%较2024年末提升16个百分点[31] - 流动性覆盖率326.2%较2024年末大幅提升102.2个百分点[31] - 自营权益类证券及证券衍生品/净资本39.0%较2024年末下降10.7个百分点[31] - 价格敏感金融工具风险价值为127.1百万元（截至2025年6月30日）和128.9百万元（截至2024年12月31日）[186] - 利率敏感金融工具风险价值为116.9百万元（2025年6月30日）和94.6百万元（2024年12月31日）[186] - 汇率敏感金融工具风险价值为21.5百万元（2025年6月30日和2024年12月31日）[186] - 商品敏感金融工具风险价值为3.6百万元（2025年6月30日）和1.4百万元（2024年12月31日）[186] - 投资组合总风险价值为160.3百万元（2025年6月30日）和161.1百万元（2024年12月31日）[186] - 六个月期间价格敏感金融工具平均风险价值为129.9百万元，最高152.6百万元，最低101.3百万元[186] - 六个月期间利率敏感金融工具平均风险价值为105.1百万元，最高116.9百万元，最低92.1百万元[186] - 六个月期间汇率敏感金融工具平均风险价值为15.0百万元，最高23.7百万元，最低3.9百万元[186] - 六个月期间商品敏感金融工具平均风险价值为2.0百万元，最高4.6百万元，最低0.1百万元[186] - 六个月期间分散化效应平均为(94.5)百万元[186] - 境外评级信用持仓总计47,491.4百万，其中A-至A+级占比最高达15,091.3百万（31.8%）[194] - 中国境内评级信用持仓总计187,534.1百万，AAA级占比最高达127,222.3百万（67.8%）[194] - 全口径信用持仓总规模235,025.5百万，利率敏感度（DV01）为54.29基点价值[194] - 融资融券余额从2024年末44,648.1百万增至2025年6月末46,415.6百万（增长4.0%）[197] - 融资融券抵押品市值达130,271.8百万，维持担保比例280.7%[197] - 压力测试显示抵押品市值跌20%时维持担保比例将降至227.8%[197] - 股票质押业务建立黑名单制度控制个股集中度[198] - 公司开展定期压力测试实施分级风险监控[199] 子公司财务表现 - 主要子公司中金财富证券截至2025年6月30日总资产为人民币1933.699亿元[163] - 中金财富证券截至2025年6月30日净资产为人民币202.004亿元[163] - 中金财富证券2025年上半年实现净利润人民币9.874亿元[163] - 中金资本运营总资产7287.8百万元人民币，净资产3244.6百万元人民币，2025年上半年净利润57.2百万元人民币[164] - 中金私募股权总资产923.0百万元人民币，净资产362.0百万元人民币，2025年上半年净亏损0.1百万元人民币[165] - 中金国际总资产217763.0百万港元，净资产32461.8百万港元，2025年上半年净利润2634.0百万港元，同比增长因资本市场回暖[166] - 中金基金总资产1326.8百万元人民币，净资产792.6百万元人民币，2025年上半年净利润52.9百万元人民币[167] - 中金期货总资产3678.9百万元人民币，净资产810.0百万元人民币，2025年上半年净利润3.9百万元人民币[168] - 中金浦成总资产6913.6百万元人民币，净资产4160.5百万元人民币，2025年上半年净利润107.0百万元人民币[169] - 金腾科技总资产143.4百万元人民币，净资产74.8百万元人民币，2025年第二季度净亏损20.9百万元人民币[170] - 中金香港证券总资产107645.0百万港元，净资产13773.2百万港元，2025年上半年净利润1279.8百万港元[171] - CICC Financial Trading总资产12829.1百万美元，净资产1679.2百万美元，2025年上半年净利润168.6百万美元[172] - CICC Financial Products总资产62645.5百万港元，净资产3287.8百万港元，2025年上半年净利润640.2百万港元[173] 公司战略与定位 - 公司战略定位为打造具有国际竞争力的一流投资银行[42][43] - 业务布局围绕机构化国际化和产品化进行能力建设[46] - 跨境业务在中资企业境外IPO和债券发行领域具优势地位[47] - 公司搭建以中国内地和香港为双中心，覆盖纽约、新加坡、东京的全球化销售网络[78] - 大宗商品做市重点品种排名市场前列[78] - 公司研究团队连续多年获《亚洲货币》中国研究第一名[48] - 2020年设立中金研究院专注公共政策研究[48][54] - 公司具备全牌照执业能力和全球化员工队伍[49] - 信息技术体系支持全球业务运营和管理能力[51] - 公司研究团队由300余名专业人士组成，覆盖40多个行业及1800余家公司[98] - 公司2025年上半年共发表中外文研究报告近7000篇[99] - 客户基础覆盖大型企业成长企业机构及财富客户[45] - 公司品牌连续多年获得中国最佳称号并维持领先地位[44] 资产负债与现金流 - 公司2025年6月30日资产总额为6997.639亿元人民币，较2024年末增长3.7%[24] - 公司2025年6月30日应付经纪业务客户款项及应付承销业务客户款项为1259.404亿元人民币，较2024年末增长25.1%[24] - 公司资产负债率为79.2%，同比下降0.6个百分点[24] - 资产负债率为79.2%[26] - 公司截至2025年6月30日资产总额为人民币6997.639亿元，较2024年末增长3.7%[103] - 公司截至2025年6月30日负债总额为人民币5806.562亿元，较2024年末增长3.9%[103] - 公司截至2025年6月30日归属于母公司股东的权益总额为人民币1187.828亿元，较2024年末增长3.0%[103] - 公司资产负债率为79.2%，较2024年末下降0.6个百分点[103] - 经营活动现金净流入为人民币94.401亿元，同比下降11.4%[107] - 投资活动现金净流出为人民币41.6亿元，同比减少68.8%[109] - 公司对联营及合营企业投资为人民币10.06亿元，与上年末基本持平[155] - 集团管理资产规模合计人民币16.507万亿元，较2024年末增长8%[92] 股利分配 - 公司拟派发2025年中期现金股利总额为4.3445311812亿元人民币[14] - 公司拟每10股派发现金股利0.90元人民币[14] 公司基本信息 - 公司2025年上半年中期业绩公告发布日期为2025年8月29日[2] - 公司股份代号为03908[2] - 公司全资子公司中金财富证券于2019年8月更名[6] - 公司全资子公司中金国际于2022年6月更名[7] - 公司全资子公司中金私募股权于2020年10月注册成立[6] - 公司控股子公司金腾科技于2020年6月注册成立[7] - 公司A股每股面值为人民币1.00元[7] - 公司H股每股面值为人民币1.00元[7] - 公司股东包括中央汇金投资有限责任公司[9] - 公司股东包括腾讯控股有限公司[9] - 公司主要子公司中金期货注册资本为人民币3.5亿元[160] - 公司主要子公司中金私募股权注册资本为人民币5亿元[160] - 公司主要子公司中金基金注册资本为人民币7亿元[160] - 公司主要子公司中金资本运营注册资本为人民币20亿元[160] - 公司主要子公司中金财富证券注册资本为人民币80亿元[160] - 公司主要子公司中金浦成注册资本为人民币60亿元[160] 或有事项与抵押 - 公司确认存在诉讼或仲裁导致的或有负债风险，