现金分红与回购 - 公司拟每10股分配现金红利人民币1.5元（含税）[9] - 拟分配现金红利总额为人民币2,627,043,424元[9] - 现金红利占2025年上半年归母净利润的16.69%[9] - 现金红利占扣非后归母净利润的36.09%[9] - 股份回购金额为人民币1,210,734,497元[10] - 现金分红与回购合计金额为人民币3,837,777,921元[10] - 分红与回购合计占归母净利润的24.39%[10] - 分红与回购合计占扣非后归母净利润的52.72%[10] - 以董事会召开日总股本扣除回购股份后17,513,622,829股为基数计算，拟分配现金红利总额为人民币2,627,043,424元（含税）[197] - 拟分配现金红利占2025年上半年归母净利润的16.69%，占扣非后归母净利润的36.09%[197] - 公司已实施的股份回购金额为人民币1,210,734,497元（不含交易费用）[198] - 现金红利与回购金额合计人民币3,837,777,921元（含税）[198] - 现金红利与回购金额合计占2025年上半年归母净利润的24.39%，占扣非后归母净利润的52.72%[198] - H股股东每10股现金股息为1.644445港元（含税），汇率按人民币0.912162元兑1.00港元计算[200] - 公司将于2025年10月28日向H股持有人派发中期股息[199] - H股股东名册将于2025年9月13日至9月18日暂停过户登记[199] - 公司2025年中期利润分配方案为每10股派发现金红利人民币1.50元（含税）[196] 收入与利润表现 - 总收益及其他收益454.32亿元，同比增长105.18%[33] - 经营利润183.46亿元，同比增长187.16%[33] - 归属于公司权益持有人的本期利润157.37亿元，同比增长213.74%[33] - 基本每股收益1.11元/股，同比增长113.46%[33] - 公司总收益同比增长105.18%至人民币454.32亿元[45] - 公司净利润同比增长213.74%至人民币157.37亿元[45] - 总营业收入及其他收益同比增长105.18%至人民币454.32亿元[102][103] 手续费及佣金收入 - 手续费及佣金收入同比增长64.40%至人民币145.35亿元，占比31.99%[102][103] 利息收入 - 利息收入同比增长64.35%至人民币121.90亿元，占比26.83%[102][103] 投资净收益 - 投资净收益同比增长86.05%至人民币93.52亿元，占比20.59%[102][103] 成本与费用 - 总支出同比增长71.94%至人民币270.87亿元[106][107] - 雇员成本同比增长88.96%至人民币75.54亿元，占比27.89%[106][107] - 信用减值损失计提人民币11.94亿元，同比激增404.71%[106][107] 业务线收入表现 - 财富管理业务收入同比增长71.83%至人民币165.87亿元[47] - 机构与交易业务收入同比增长50.91%至人民币128.41亿元[47] 资产总额变化 - 资产总额18046.19亿元，较上年度末增长72.24%[34] - 总资产同比增长72.24%至人民币18,046.19亿元[48] - 公司资产总额人民币18,046.19亿元，较上年末增长72.24%[116] 负债总额变化 - 负债总额14683.78亿元，较上年度末增长68.73%[34] - 负债总额人民币14,683.78亿元，较上年末增长68.73%[116] 权益总额变化 - 归属于公司权益持有人的权益3213.78亿元，较上年度末增长88.19%[34] - 权益总额人民币3,362.41亿元，较上年末增长89.46%[116] - 归属于公司权益持有人的权益达3213.78亿元人民币，较上年末增长88.19%[123] 资本实力变化 - 公司注册资本从人民币89.037亿元增至176.297亿元，增幅98.0%[24] - 公司净资本从人民币983.872亿元增至1941.284亿元，增幅97.4%[24] - 净资本1941.28亿元，较上年度末增长97.36%[38] - 净资产2976.20亿元，较上年度末增长102.71%[38] 金融资产变化 - 以公允价值计量金融资产同比增长52.44%至人民币6,226.89亿元[48] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产人民币6,226.89亿元，占总资产34.51%[118] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末数达53007.52亿元人民币[132] 客户资金与融出资金 - 代经纪客户持有现金同比增长68.41%至人民币3,411.39亿元[48] - 代经纪客户持有的现金人民币3,411.39亿元，占总资产18.90%[118] - 融出资金同比增长76.44%至人民币1,875.03亿元[48] - 融出资金人民币1,875.03亿元，较上年末增长76.44%[112] 境外业务表现 - 境外子公司资产占比20.50%达人民币3,699.24亿元[49] 交易市场份额 - 境内股基交易份额达8.31%[56] - 国泰君安期货成交额人民币84.52万亿元，市场份额12.44%，较上年提升1.95个百分点[60] - 国泰君安期货客户权益规模人民币1,472亿元，市场份额9.37%，较上年末提升0.64个百分点[60] - 公司融资融券余额人民币1,809.96亿元，市场份额9.78%，较上年末提升0.61个百分点[62] - 公司境内证券主承销额人民币7,081.82亿元，同比增长18.7%，市场份额11.95%[65] - 公司债主承销额人民币2,579.43亿元，同比增长13.2%，市场份额11.90%[65] 期货业务表现 - 期货市场累计成交额人民币339.73万亿元，同比增长20.7%[60] - 期货公司客户权益规模人民币15,701.62亿元，较上年末增长2.0%[60] 融资融券业务 - 融资融券余额人民币18,504.52亿元，较上年末下降0.8%[62] 股票质押业务 - 股票质押及约定购回业务待购回余额人民币424.47亿元，较上年末下降9.7%[62] 承销业务 - 证券公司承销证券规模人民币59,459.16亿元，同比增长26.2%[64] 做市与另类投资 - ETF做市交易规模同比增长124.6%，科创板做市标的股票数量排名行业第3位[76] - 另类投资新增投资金额8.75亿元人民币，其中三大先导基金投资4.20亿元，退出项目投资成本5.41亿元[79] 资产管理规模（基金公司） - 华安基金管理资产规模8225.06亿元，较上年末增长6.5%，非货公募规模4449.58亿元增长7.6%[80][81] - 海富通基金管理规模4976.56亿元增长10.0%，债券ETF规模931.48亿元增长83.3%排名行业第1[82] - 富国基金公募管理规模11940.49亿元增长9.8%，非货公募规模7651.72亿元增长12.5%[82] - 集团资产管理规模7051.93亿元较上年末增长1.4%，境外海通亚洲总收益债券基金规模突破20亿港元增长超9倍[83][84] - 证券公司私募资管产品规模5.52万亿元较上年末增长1.0%[83] - 公募基金行业总规模34.39万亿元较上年末增长4.8%，非货规模20.16万亿元增长4.9%[80] 私募股权业务 - 私募股权行业投资规模5748亿元同比增长18.0%，新设基金5只认缴41.30亿元，硬科技投资项目37个金额22.60亿元[88] 融资租赁业务 - 全国融资租赁合同余额为人民币54,240亿元，较上年末下降0.7%[90] 资产质量 - 公司不良资产率为1.16%，较上年末下降0.01个百分点[90] - 公司不良资产拨备覆盖率为310.49%[90] 合并与整合 - 公司完成与海通证券的合并交割，合并后公司名称为国泰海通证券股份有限公司[91] - 公司通过吸收合并增强核心竞争力，主营业务保持不变但资本实力和服务能力显著增强[142] - 公司完成合并股权交易交割于2025年3月14日[179] - 公司更新600余项制度以强化管理整合[179] - 公司成功上线新官网、新官微及新版客户端[179] - 公司率先启动国泰海通资管整合[179] - 公司持续推动业务融合与管理融合[178] - 公司完成法人切换方案制定及全網测试[180] 客户与渠道 - 公司零售客户数量跃升至行业第一[93] - 公司在境内设有44家分公司、641家营业部和70家期货网点[93] - 公司APP合并月活跃用户数为1,558万，位居行业第1位[97] 评级与荣誉 - 公司连续17年获评中国证监会A类AA级分类评价[99] - 公司保持中资券商最高的国际信用评级[99] - 公司连续5年获得行业文化建设实践评估最高评级[99] 现金流量 - 经营活动现金净流出人民币126.99亿元，主要因金融工具增加导致现金流出785.70亿元[108] - 投资活动现金净流入人民币757.27亿元，主要来自收购海通证券现金流入790.25亿元[108] 物业及设备 - 物业及设备较期初增长383.05%至人民币209.16亿元，主要因企业合并[111] 资产负债结构 - 资产负债率75.68%，较上年末下降2.01个百分点[116] - 非流动资产达4030.83亿元人民币，较上年末增长103.06%[119] - 流动资产达14015.36亿元人民币，较上年末增长65.03%[120] - 流动负债达12519.99亿元人民币，较上年末增长65.55%[121] - 非流动负债达2163.8亿元人民币，较上年末增长89.78%[122] 借款与融资 - 借款及债权融资总额达3981.81亿元人民币[125] - 应付债券达2747.96亿元人民币，较上年末增长105.05%[126] - 贷款及借款达745.2亿元人民币，较上年末增长665.36%[126] - 应付债券总额人民币274.8亿元，其中流动部分102.09亿元增长225.19%[114][115] - 代理买卖证券款人民币421.37亿元，较上年末增长67.16%[114] - 贷款及借款总额人民币74.52亿元，其中短期56.23亿元激增511.46%[114][115] - 拆入资金余额为177.55亿元人民币，卖出回购金融资产余额为3916.78亿元人民币[128] 子公司与参股公司财务 - 海通期货子公司报告期末总资产436.54亿元，净资产39.08亿元，报告期内营业收入2.79亿元，营业利润0.83亿元，净利润0.59亿元[140] - 海通开元子公司报告期末总资产84.77亿元，净资产78.87亿元，报告期内营业收入3.20亿元，营业利润2.57亿元，净利润1.81亿元[140] - 海通创新子公司报告期末总资产197.68亿元，净资产196.16亿元，报告期内营业收入3.42亿元，营业利润3.34亿元，净利润3.02亿元[140] - 海富通基金子公司报告期末总资产41.54亿元，净资产29.41亿元，报告期内营业收入3.62亿元，营业利润1.38亿元，净利润1.06亿元[140] - 恒信金融集团子公司报告期末总资产1123.67亿元，净资产217.91亿元，报告期内营业收入22.88亿元，营业利润8.02亿元，净利润6.02亿元[140] - 上海证券参股公司报告期末总资产883.87亿元，净资产193.79亿元，报告期内营业收入27.34亿元，营业利润9.25亿元，净利润7.58亿元[140] - 富国基金参股公司报告期末总资产155.43亿元，净资产90.17亿元，报告期内营业收入22.98亿元，营业利润8.51亿元，净利润6.39亿元[140] 结构化主体与投资 - 公司合并184家结构化主体，对集团合并总资产影响53.27亿元，合并营业收入影响0.64亿元，合并净利润影响0.15亿元[143] - 公司参与发起设立上海国智技术有限公司，首期注册资本10亿元，公司认缴出资3.5亿元，持股比例35%[140] 风险价值（VaR） - 2025年6月30日公司整体组合风险价值为71,123万元，较2024年12月31日的33,654万元增长111.3%[161] - 股价敏感型金融工具风险价值从2024年底35,369万元增至2025年6月30日66,430万元，增幅87.8%[161] - 利率敏感型金融工具风险价值从2024年底15,679万元增至2025年6月30日37,598万元，增幅139.8%[161] - 汇率敏感型金融工具风险价值从2024年底2,357万元增至2025年6月30日6,424万元，增幅172.6%[161] - 商品价格敏感型金融工具风险价值从2024年底698万元降至2025年6月30日392万元，降幅43.8%[161] - 2025年上半年整体组合风险价值日均值为52,818万元，最低31,093万元，最高73,638万元[161] 风险管理体系 - 公司采用95%置信水平、单日持有期的风险价值模型监控市场风险[157] - 公司建立由风险偏好总体陈述、风险容忍度和风险限额组成的风险偏好体系[156] - 公司明确2025年度集团风险偏好、容忍度和限额并经董事会审议通过[156] - 风险管理覆盖市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等类型[155] - 公司建立风险控制指标动态监控系统实现指标动态监控和自动预警[189] - 公司通过压力测试计量极端市场变动下的可能损失[162] - 公司采用白名单管理和集中度控制管理债券投资信用风险[164] - 公司对场外衍生品交易对手通过资质筛选和每日盯市控制信用风险[164] - 公司建立创新业务多层次风险监控和预警机制[183] 业务风险指标 - 股票质押业务融出资金平均履约保障比例为322.8%[165] - 融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为295.4%[165] - 公司流动性覆盖率和净稳定资金率均满足监管要求[169] - 日均现金管理池净规模高于公司设定的规模下限[169] 风险事件记录 - 公司未发生重大市场风险事件[162] - 公司未发生重大操作风险事件[171] - 公司债券投资业务未新增重大信用风险事件[165] - 公司未发生重大声誉风险事件于2025年上半年[174] ESG与气候风险管理 - 公司制定《国泰海通证券股份有限公司ESG风险管理办法》[184] - 公司设立ESG与可持续发展委员会风险管理工作组[184] - 公司ESG风险管理覆盖投资银行业务、交易投资业务、资产管理业务、信用业务、财富管理业务和子公司等多个领域[185] - 公司开发ESG风险管理系统以信息技术赋能ESG风险管理[185] - 公司按照ISSB的IFRS S2建议框架从治理、战略、风险管理、指标及目标四个方面建立气候风险管理体系[186] - 公司发布并持续更新《ESG风险管理声明》提高ESG信息披露质量[186] 公司治理与高管变动 - 公司2025年4月3日股东大会选举产生第七届董事会非独立董事11名和独立董事6名[192] - 公司2025年4月3日董事会选举朱健担任董事长、周杰担任副董事长[193] - 公司2025年7月3日职工代表大会选举吴红伟担任职工董事[193] - 公司2025年5月29日股东大会决议撤销监事会[190] - 公司高级管理人员发生变更，新聘任毛宇星、潘光韬、张信军、俞枫、赵慧文为高级管理人员[194] 合规与监管指标 - 公司截至2025年6月末主要风险控制指标均符合规定标准[189] - 风险覆盖率305.43%，较上年度末上升65.27个百分点[38] 公司基本信息 - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[22] - 公司A股股票代码601211，H股股票代码02611，股票简称统一为国泰海通[29] - 公司注册地址为中国（上海）自由贸易试验区商城路618号[28] - 公司法定代表人朱健，总经理李俊杰[23] - 公司经营范围为证券业务、证券投资咨询等许可项目[25] - 公司董事会秘书聂小刚，联系地址上海市静安區南京西路768号[27] - 公司网址为www.g