收入和利润（同比环比） - 营业收入116.95亿元人民币，同比增长44.44%[23] - 净利润48.03亿元人民币，同比增长67.78%[23] - 归属于上市公司股东的净利润42.84亿元人民币，同比增长101.32%[23] - 基本每股收益0.17元/股，同比增长112.50%[23] - 公司2025年上半年合并营业收入116.95亿元人民币，同比增长44.44%[70] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润42.84亿元人民币，同比增长101.32%[70] - 公司总营业收入同比增长44.44%至116.95亿元人民币[176][178][179] - 投资收益及公允价值变动损益同比增长48.04%至76.81亿元人民币[173] - 投资收益及公允价值变动损益同比大幅增长48.04%至76.81亿元人民币，占总收入比重65.67%[176][177] - 手续费及佣金净收入达36.83亿元人民币（占比31.49%），同比增长29.58%，其中投行业务手续费净收入增长49.12%[176][177] - 利息净收入由负转正，从上年同期-5510万元人民币改善至1.99亿元人民币[176][177] - 机构服务及交易业务营业收入同比增长71.20%至51.30亿元人民币，营业利润率67.27%[178] - 投资管理业务营业收入人民币6.14亿元，同比下降0.96%[157] - 公司证券投资报告期总损益为95.18亿元人民币，其中公允价值变动收益15.95亿元人民币[198] 成本和费用（同比环比） - 无相关关键点。 企业金融业务表现 - 公司企业金融业务板块营业收入17.90亿元人民币，同比增长65.82%[72] - 企业金融业务中投资银行业务营业收入8.87亿元人民币，同比增长22.97%[72] - 企业金融业务中本金投资业务营业收入9.03亿元人民币，同比增长152.14%[72] - 公司发行科技创新债券共计193.81亿元人民币，同比增长126.86%[81] - 公司成功发行绿色债碳中和债21只，实际承销规模119.16亿元人民币，同比增长191.36%[81] - 申万宏源香港离岸债券项目实际承销金额约7.15亿元人民币，同比增长71.25%[81] - 公司为6家战略新兴行业企业提供股权融资合计29.26亿元人民币[81] - 公司发行科技创新债券193.81亿元人民币，同比增长126.86%[82] - 公司发行绿色债和碳中和债21只，实际承销规模119.16亿元人民币，同比增长191.36%[82] - 申万宏源香港离岸绿色债券项目实际承销金额7.15亿元人民币，同比增长71.25%[82] - 申万宏源香港助力一带一路相关债权项目承销金额60.20亿元人民币，同比增长24.64%[86] - 公司主承销普惠金融债券14只，实际承销规模70.32亿元人民币，同比增长101.94%[86] - 公司债券全口径主承销规模1690.03亿元人民币，同比增长21.53%，行业排名第6[90] - 公司股权承销总规模132.26亿元人民币，行业排名第11；其中IPO承销规模20.95亿元人民币，行业排名第6[86] - 公司累计为新三板挂牌企业进行股权融资389.7亿元人民币，行业排名第2[87] - 公司累计完成北交所发行上市项目23单，募集资金44.61亿元人民币，行业排名第2[86] - 公司财务顾问项目交易总金额175.14亿元人民币，行业排名第7[93] 机构服务及交易业务表现 - 公司机构服务及交易业务营业收入51.30亿元，同比增长71.20%[132] - 公司席位租赁收入2.16亿元，基金分仓交易份额3.89%较2024年末增长0.74个百分点，保险分仓交易份额4.34%增长0.75个百分点[134] - PB系统客户1439家，规模约9143.29亿元，极速交易平台接入产品规模达262.9亿元[134] - 公司股份回购服务落地上市公司超百家，员工激励服务上市公司70家，激励对象超19000名[135] - 新增产品托管数量84只，券商托管机构中排名第10[136] - 境外资管产品服务规模超人民币40亿元[136] - 线上直播观看量近百万，视频号指标行业领先[138] - 科创板做市业务累计提供流动性超人民币9亿元[149] - 北交所做市业务累计提供流动性近人民币5亿元[149] - 为超60只权益ETF提供做市服务，覆盖超20家基金公司[149] - 落地首单新签发CCER减排量交易[144] - 完成3年期、7年期国开债标准债券远期实物交割合约首日交易[144] - 落地首笔代客美债基金跨境收益互换业务[144] - 衍生品业务新增5个期权做市牌照（含2个主做市资格）[155] 投资管理业务表现 - 公司投资管理业务包括资产管理、公募基金管理和私募基金管理服务，报告期内未发生重大变化[45] - 公司资产管理规模达人民币1938.75亿元，较上年末增长5.97%[160] - 主动管理资产规模人民币1865.29亿元，占比96.21%[160] - 新成立资管产品81只，同比增长131.43%[160] - 大集合参公产品规模人民币270.69亿元，较上年末提升0.70%[160] - 公募投顾业务保有规模较2024年末增长超60%[164] - 累计签约客户超7万人，平均使用投顾服务时间超1400天[164] - 发行挂钩一带一路ETF收益凭证规模人民币4.25亿元[154] - 发行乡村振兴公益附捐型收益凭证规模超人民币10亿元[154] - 圆满生活4期资产支持专项计划总规模为人民币4.7亿元[165] - 惠沣凌赫1期资产支持专项计划总规模为人民币1.33亿元[165] - 安和第12期（两新）资产支持专项计划总规模为人民币10.32亿元[165] - 申万菱信公募管理规模约人民币828亿元，非货公募管理规模约人民币706亿元[166] - 富国基金资产管理总规模超人民币1.7万亿元，公募基金规模逾人民币1.1万亿元[166] - 宏源汇富在管基金32支，认缴规模人民币171亿元[170] - 申万投资累计管理总规模超过人民币175亿元，累计投资企业超70家[171] - 已退出项目平均年化收益率约13.46%[171] 个人金融业务表现 - 公司融资融券业务余额712.92亿元，其中融资业务余额708.72亿元，融券业务余额4.20亿元，平均维持担保比例为266.54%[115] - 公司股票质押业务融资余额16.17亿元，较年初上升15.24%[120] - 公司约定购回式证券交易业务规模5380万元，较去年末增长2095.92%，加权平均履约保障比例为302.92%[124] - 公司金融产品销售额3437.12亿元，较上年同期增长36.57%，其中自行开发产品3119.31亿元，代销第三方产品317.80亿元[130] 各地区表现 - 中南地区营业利润同比飙升336%，华东地区增长111.84%，东北地区增长435.88%[182] - 境外净资产规模254.68亿港元，占公司净资产3.56%[187] 风险管理指标 - 核心净资本为670.56亿元人民币，较上年度末增长1.51%[32] - 附属净资本为210.20亿元人民币，较上年度末下降13.71%[32] - 净资本为880.76亿元人民币，较上年度末下降2.59%[32] - 风险覆盖率为400.70%，较上年度末增加16.66个百分点[32] - 流动性覆盖率为169.56%，较上年度末减少30.14个百分点[32] - 净稳定资金率为141.58%，较上年度末减少10.47个百分点[32] - 自营权益类证券及其衍生品占净资本比例为34.12%，较上年度末增加4.92个百分点[32] - 自营非权益类证券及其衍生品占净资本比例为325.91%，较上年度末减少21.79个百分点[32] - 表内外资产总额为3698.83亿元人民币，较上年度末下降4.98%[32] - 各项风险资本准备之和为219.80亿元人民币，较上年度末下降6.64%[32] - 公司建立了全面覆盖的集团化风险管理体系，各项风险控制指标均达到监管要求[67] 资产负债和现金流 - 经营活动产生的现金流量净额165.83亿元人民币，上年同期为-202.61亿元人民币[23] - 资产总额6820.53亿元人民币，同比下降2.23%[23] - 负债总额5454.32亿元人民币，同比下降3.33%[23] - 归属于上市公司股东的净资产1084.74亿元人民币，同比增长3.52%[23] - 货币资金较上年末减少1.44亿元人民币至1326.99亿元人民币，占总资产比例19.46%[185] - 交易性金融资产减少95.41亿元人民币至2599.82亿元人民币，主要因债券投资规模缩减[185] - 衍生金融资产减少44.92亿元人民币至44.04亿元人民币，因利率和权益衍生工具减少[185] - 其他权益工具投资增加39.72亿元人民币至734.58亿元人民币，反映非交易性权益投资规模扩大[185] - 短期借款大幅增加至15.22亿元，同比增长126.4%[186] - 应付短期融资款下降至393.70亿元，同比减少19.8%[186] - 卖出回购金融资产款增长至1910.42亿元，占总资产比例上升1.35个百分点[186] - 交易性金融负债减少至95.71亿元，主要因债券沽空业务规模下降[186] - 应付债券规模降至1023.77亿元，同比减少9.5%[186][191] - 长期负债占比56.75%（835.76亿元），短期负债占比43.25%（637.00亿元）[191] - 交易性金融资产期末余额2599.82亿元，期内公允价值变动收益15.95亿元[188] - 衍生金融资产公允价值减少25.62亿元，期末余额44.04亿元[188] - 长期股权投资额40.88亿元，较上年下降1.98%[196] - 公司期末证券投资总额为3959.77亿元人民币，其中前十只证券占期末账面价值总额的比例较高[198] - 公司持有的前十只债券中，25附息国债06期末账面价值最大，为121.82亿元人民币[198] - 25附息国债06本期购买金额达1853.14亿元人民币，本期出售金额为640亿元人民币[198] - 25超长特别国债02本期公允价值变动损失882.51万元人民币，累计计入权益的损失为32.96万元人民币[198] - 25附息国债07本期购买金额最高，达4089.69亿元人民币，出售金额为3640.41亿元人民币[198] - 24国开15报告期损益为1330.83万元人民币，期末账面价值29.64亿元人民币[198] - 21浙商银行永续债作为其他权益工具投资，期末账面价值18.81亿元人民币[198] - 除前十只证券外的其他证券投资期末账面价值为3545.75亿元人民币[198] - 公司未开展衍生品投资业务[199] - 衍生金融资产同比减少50.50%至44.04亿元[173] 子公司表现 - 全资子公司申万宏源证券实现净利润46.95亿元人民币[24] 非经常性损益 - 非经常性损益总额6589.26万元人民币，主要来自政府补助[30] 市场环境 - 上证指数上涨2.76%，深证成指上涨0.48%，沪深300指数上涨0.03%[147] 荣誉奖项 - 公司获上海证券交易所2024年度地方政府债券优秀承销商、产业债券优秀承销商、公司债券优秀承销商及政府支持机构债券优秀承销商奖项[48] - 公司获深圳证券交易所2024年度债券做市先锋奖、债券交易百强机构、债券交易先锋机构（券商自营）及优秀期权做市商奖项[48] - 公司获新财富第十八届本土最佳投行第7名、最佳践行ESG投行及最佳并购投行第5名[52][61] - 公司研究团队获证券卖方分析师水晶球奖最佳研究机构第4名、本土金牌研究团队第5名及最具影响力机构第5名[57] - 公司获Wind 2024年度最佳投行－最佳新三板主办券商奖项[61] - 公司获上海证券报2024最佳分析师评选最具影响力机构第7名[61] - 公司获2024证券业分析师金牛奖最佳金牛研究机构奖项[62] - 公司综合竞争力位于证券行业前列，资本实力雄厚且经营业绩良好[64] 股利分配 - 中期利润分配方案为每10股派发现金股利人民币0.35元（含税）[8] - 现金股利总额为人民币876,398,059.60元[8] - 现金股利以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付[8] - 港币实际发放金额按股东大会召开日前五个工作日人民币兑换港币平均基准汇率计算[8] 公司基本信息 - 公司总股本为25,039,944,560股[8] - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[17] - 公司A股股票代码为000166（深交所）[18] - 公司H股股票代码为6806（香港联交所）[18] - 公司法定代表人为黄昊先生[18] - 财务报告由毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所分别按中国企业会计准则和国际财务报告准则审阅[8]