财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入同比增长4.5%至64亿元人民币（8.97亿美元）[4][15] - 2025年第二季度总营收达64.26亿元人民币（8.97亿美元），较2024年同期的61.48亿元人民币增长4.5%[64] - 2025年第二季度归属于公司的净利润为15亿元人民币（2150万美元）[4] - 2025年第二季度公司净收入为15.59亿元人民币（2.17亿美元），同比增长44.1%[66] - 2025年上半年归属于集团的净利润为24亿元人民币（3.4亿美元），较2024年同期的17亿元人民币大幅增长[32] - 2025年上半年净收入为24.58亿元人民币（3.43亿美元），较2024年同期的17.49亿元人民币增长40.5%[64] - 2025年上半年净收入达24.58亿元人民币（3.43亿美元），较去年同期增长40.6%[66] - 2025年第二季度每股基本收益为0.50元人民币（0.07美元），较2024年同期的0.34元人民币增长47.1%[64] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年上半年酒店运营成本为74亿元人民币（10亿美元），与2024年同期的73亿元人民币基本持平[25] - 2025年第二季度销售、一般及行政费用（SG&A）为9.69亿元人民币（1350万美元），同比增长5.4%，主要由于股权激励费用增加；剔除该费用后SG&A同比下降1.0%[25] 各条业务线表现：收入 - 2025年第二季度管理加盟及特许经营收入同比增长22.8%至29亿元人民币（4000万美元）[4][20] - 2025年第二季度租赁和自有酒店收入从2024年第二季度的36.81亿元人民币降至2025年第二季度的34.01亿元人民币（4.75亿美元），下降7.6%[64] - 2025年第二季度管理加盟和特许经营酒店收入从2024年第二季度的23.34亿元人民币增至2025年第二季度的28.65亿元人民币（4亿美元），增长22.7%[64] - 2025年第二季度Legacy-Huazhu部门收入达51.07亿元人民币，同比增长5.7%[70] 各条业务线表现：运营指标 - 2025年第二季度华住中国业务（Legacy-Huazhu）RevPAR为235元，同比下降3.7%[10] - 2025年第二季度DH业务（Legacy-DH）RevPAR为88欧元，同比增长7.3%[13] - 2025年第二季度整体RevPAR同比下降3.8%至235元人民币，其中租赁及自有酒店下降5.3%至304元，管理加盟及特许经营酒店下降2.9%至230元[78] - 成熟酒店整体RevPAR同比下降7.9%至233元人民币，其中经济型酒店下降8.2%至178元，中高端酒店下降7.8%至275元[79] - 2025年第二季度整体入住率同比下降1.6个百分点至81.0%，其中租赁及自有酒店下降2.3个百分点至83.3%，管理加盟及特许经营酒店下降1.4个百分点至80.8%[78] - 欧洲业务（Legacy-DH）RevPAR同比增长8.1%至88欧元，其中管理加盟及特许经营酒店大幅增长20.8%至86欧元[83] - 欧洲业务入住率显著改善，整体同比上升5.6个百分点至73.9%，其中管理加盟及特许经营酒店上升7.1个百分点至71.0%[83] 各地区表现 - 2025年第二季度华住中国业务（Legacy-Huazhu）RevPAR为235元，同比下降3.7%[10] - 2025年第二季度DH业务（Legacy-DH）RevPAR为88欧元，同比增长7.3%[13] - 欧洲业务（Legacy-DH）RevPAR同比增长8.1%至88欧元，其中管理加盟及特许经营酒店大幅增长20.8%至86欧元[83] - 欧洲业务入住率显著改善，整体同比上升5.6个百分点至73.9%，其中管理加盟及特许经营酒店上升7.1个百分点至71.0%[83] - Legacy-DH业务（DH）净增酒店为0家，目前运营121家酒店，拥有25,829间客房[80] 管理层讨论和指引 - 2025年第三季度预计总收入同比增长2%-6%（不含DH业务为4%-8%）[9] - 2025年第三季度收入增长指引为2%-6%（剔除DH分部为4%-8%），特许经营收入预计增长20%-24%[41] 酒店网络规模与发展 - 截至2025年6月30日，公司全球酒店网络达12,137家酒店及1,184,915间客房[4][6] - 截至2025年6月30日，华住集团92%的酒店客房采用管理加盟和特许经营模式运营，仅8%采用租赁和自有模式运营[55] - 公司酒店总数达12,016家，客房总数1,159,086间[75] - 待开业酒店数量为2,925家[77] - 2025年第二季度净新增酒店452家[75] - 经济型酒店待开业管道1,110家，中高端酒店待开业管道1,815家[77] - 截至2025年6月30日，公司酒店总数达12,137家，客房总数1,184,915间，筹备中酒店2,947家[84] - 经济型酒店品牌汉庭酒店规模最大，拥有4,401家运营酒店和728家筹备酒店[84] - 中端酒店品牌桔子酒店拥有968家运营酒店和250家筹备酒店[84] - 截至2025年6月30日，有3家酒店因装修改造暂时关闭[81] 盈利能力与现金流 - 2025年第二季度调整后EBITDA（非公认会计准则）为23亿元人民币（3170万美元）[4] - 2025年第二季度EBITDA（非GAAP）为25亿元人民币（3.44亿美元），环比增长56.3%[32] - 2025年第二季度运营收入为18亿元人民币（2.5亿美元），同比增长13.7%，其中华住分部增长11.7%，DH分部增长52.7%[28] - 2025年第二季度运营利润率达27.8%，较2024年同期的25.6%有所提升[29] - 2025年第二季度经营利润为17.87亿元人民币（2.5亿美元），较2024年同期的15.72亿元人民币增长13.7%[64] - 调整后EBITDA在2025年第二季度为22.70亿元人民币（3.17亿美元）[68] - 2025年第二季度经营现金流流入27亿元人民币（3.71亿美元），投资现金流流入2.39亿元人民币（340万美元）[36] - 经营现金流净额在2025年第二季度为26.59亿元人民币（3.71亿美元），同比增长19.0%[66] 股东回报与资本管理 - 2025年上半年宣布现金股息总额约2.5亿美元[9] - 董事会批准2025年上半年现金分红总额约2.5亿美元，普通股每股0.081美元[39] - 公司支付股息21.36亿元人民币（2.98亿美元）[66] 资产负债表关键项目 - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物达101亿元人民币（14亿美元），受限现金为3.7亿元人民币（520万美元）[38] - 现金及现金 equivalents 从2024年底的74.74亿元人民币增至2025年6月30日的101.45亿元人民币（14.16亿美元），增长35.7%[61] - 短期债务从2024年底的8.8亿元人民币大幅增至2025年6月30日的66.33亿元人民币（9.26亿美元），增长653.8%[61] - 总资产从2024年底的625.52亿元人民币增至2025年6月30日的647.79亿元人民币（90.42亿美元），增长3.6%[61]