债务与借贷活动 - 公司发行本金额1,086,279,565港元的可换股债券[7] - 债务重组协议约定向农发偿还人民币1,580,000,000元[9] - 全数转让贷款金额约人民币4,267,800,000元及未偿还利息[9] - 计息银行及其他借贷总额增至17.764亿港元，较期初16.937亿港元增长4.9%[44][45] - 68.7%的计息借贷需在一年内偿还，金额约12.2亿港元[45] - 固定利率借贷约6.848亿港元，利率区间3.1%-7.8%[45] - 可换股债券负债部分增至10.738亿港元，权益部分维持1.047亿港元[50] - 剩余润德贷款本金人民币7.015亿元及未偿还利息待解决[42] - 新借计息银行及其他借贷所得款项为591,209千港元[91] - 偿还计息银行及其他借贷为567,070千港元[91] - 公司应付农发集团负债约达1,887,900,000港元，较2024年12月31日的1,781,400,000港元有所增加[107] - 应付农发集团款项减少至744.53百万港元，较期初1,038.04百万港元下降28.3%[131][135] - 应付利息支出829.67百万港元，较期初801.16百万港元增长3.6%[131] - 抵押贷款770,868,000港元（对比期：746,266,000港元）[60] 股权与股份交易 - 股份购买协议I重新收购代价为人民币151,743,863元[6] - 股份购买协议II重新收购代价为人民币149,263,510元[7] - 代價股份I配發1,387,643,964股股份[7] - 代價股份II配發1,364,962,013股股份[7] - 可换股优先股认购事项于2024年1月4日完成[7] - 吉林利亨认购可换股优先股金额为人民币13.3亿元[10] - 吉林元亨认购可换股优先股金额为人民币2.5亿元[15] - 重新收购世纪大成共28.98%股权[12] - 可换股优先股认购总额人民币15.8亿元，认购价较市价溢价78.6%[51] - 可换股优先股年利率不高于5%[52] - 发行14,535,514,629股利亨可换股优先股和2,732,235,940股元亨可换股优先股[53] - 可换股优先股全数转换后分别占公司已发行股本55.53%和10.44%[53] - 公司于联交所购回12,894,000股股份，总代价约1,218,328港元[72] - 截至2025年6月30日，已发行股份总数为8,907,405,717股，其中库存股份为44,560,000股[72] - 2025年1月购回6,894,000股，每股最高价0.100港元，最低价0.099港元，总代价685,506港元[72] - 2025年2月购回6,000,000股，每股最高价0.095港元，最低价0.083港元，总代价532,822港元[72] - 公司将以每股0.12港元发行2,752,605,977股代价股份，较协议日收市价0.88港元溢价36.36%[84] - 代价股份占公司当前已发行股本（不含库存股）的31.06%，占发行后扩大股本的23.70%[84] - 本期间未在市场上出售库存股份[73] - 可换股债券悉数转换后现代农业持股比例将达59.0%[68] - 可换股优先股转换后吉林利亨持股比例将达55.53%[71] - 可换股优先股转换后吉林元亨持股比例将达10.44%[71] 股东结构与持股情况 - 现代农业持有公司约35.20%股份（含库存股份）[10] - 董事王贵成持有500,000股普通股，占已发行股本0.01%[66] - 汇港持有2,508,407,357股普通股，占已发行股本28.16%[68] - 现代农业持有8,308,269,029股普通股（含可换股债券转换权），占已发行股本93.27%[68] - 吉林利亨持有14,535,514,629股普通股（含可换股优先股转换权），占已发行股本163.18%[68] - 吉林元亨持有2,732,235,940股普通股（含可换股优先股转换权），占已发行股本30.67%[68] - 吉林银行持有1,749,858,609股普通股的抵押权益，占已发行股本19.64%[68] - 现代农业实际持有3,135,509,196股普通股，占已发行股本35.2%[68] - 可换股优先股股本维持1,726.78百万港元，占总股本66.0%[132] 供应商债务重组 - 供应商债务总额约为人民币4.611亿元[13] - 中国合伙企业I注册资本约人民币6159.53万元，占供应商债务约13.36%[12] - 中国合伙企业III注册资本约人民币9233.05万元，占供应商债务约20.02%[12] - 中国合伙企业V注册资本约人民币4464.35万元，占供应商债务约9.68%[12] - 中国合伙企业VII注册资本约人民币1.12亿元，占供应商债务约24.28%[12] - 中国合伙企业IX注册资本约人民币1.51亿元，占供应商债务约32.66%[12] - 与超过130家供应商就约4.611亿元人民币应付款项达成解决方案共识[19] - 供应商债务重组涉及债转股完成，世纪大成股权结构变为供应商中国合伙企业共持有28.98%，大成香港持有71.02%[82] - 供应商债务重组代价扣除约34.72%折让后确定[83] - 公司逾期超过10年的应付供应商款项约4.611亿元人民币[100] - 供应商债务重组涉及总金额4.611亿元人民币[101] - 债转股完成后供应商合共持有世纪大成约28.98%股权[101] - 中国合伙企业IX注册资本占供应商债务约32.66%[103] - 中国合伙企业I注册资本占供应商债务约13.36%[103] 收入与利润表现 - 公司综合收入同比上升逾30%[18] - 整体毛利同比大幅增长近150%[18] - 公司综合收益大幅上升32.0%至约1,186,000,000港元[30] - 公司毛利上升至161,200,000港元，毛利率升至13.6%[30] - 2025年上半年收益为1,185,983千港元，同比增长32.0%；毛利为161,197千港元，同比大幅增长144.2%[87] - 2025年上半年公司总收益为1,185,983千港元，较2024年同期的898,541千港元增长32%[114] - 公司货物销售收入增长32.0%至11.86亿港元（2024年同期：8.99亿港元）[116] 成本与费用 - 销售及分销成本上升27.2%至56,100,000港元[37] - 财务成本增加50.6%至187,000,000港元[40] - 财务成本从2024年上半年124,231千港元增加至2025年上半年187,021千港元，增长50.6%[114] - 财务成本增长50.6%至1.87亿港元（2024年同期：1.24亿港元）[118] - 可换股债券估算利息激增115.7%至1.15亿港元（2024年同期：5332万港元）[118] - 雇员福利开支下降55.7%至3064万港元（2024年同期：6909万港元）[119] - 物业、厂房及设备折旧减少63.1%至4694万港元（2024年同期：1.27亿港元）[119][123] - 物业、厂房及设备折旧费用为46,942千港元[90] - 政府补助金大幅减少96.8%至215万港元（2024年同期：6739万港元）[116][117] - 主要管理人员酬金支出1.38百万港元，同比增长37.6%[136] - 关联方采购玉米颗粒支出354.22百万港元，同比增长88.0%[134] 业务分部表现 - 氨基酸分部销量增加52.0%至187,000公吨，平均生产成本减少18.4%[32] - 氨基酸分部毛利为164,400,000港元，毛利率为16.2%[32] - 其他玉米提炼产品销量增加约50.9%至约80,000公吨[31] - 出口销售减少约6.9%至285,800,000港元[35] - 氨基酸分部业绩从2024年上半年亏损26,583千港元转为2025年上半年盈利87,389千港元[114] - 中国市场收益从2024年上半年591,521千港元增长至2025年上半年900,138千港元，增幅52.2%[115] - 亚洲、美洲及其他地区收益从2024年上半年307,020千港元下降至2025年上半年285,845千港元[115] 盈利能力指标 - 毛利率从去年同期的7.3%上升至13.6%[18] - 净亏损约1.547亿港元，较上年1.577亿港元略有收窄[42] - EBITDA约8230万港元，较上年1.019亿港元下降19.2%[42] - 2025年上半年除税前亏损为154,734千港元，较去年同期157,743千港元略有收窄[87] - 2025年上半年全面亏损总额为251,895千港元，较去年同期387,186千港元改善35.0%[87] - 公司本期间亏损154,734千港元[89] - 公司本期间全面亏损总额251,895千港元[89] - 公司本期间录得亏损约1.547亿港元[96] - 公司2025年上半年除税前亏损为154,734千港元，较2024年同期157,743千港元略有改善[114] - 每股基本亏损改善至1.7港仙（2024年同期：1.8港仙）[121] 现金流状况 - 经营业务所得现金净值为54,106千港元[90] - 投资活动所用现金净值为3,202千港元[91] - 融资活动所用现金净值为2,382千港元[91] - 期末现金及现金等值项目为137,662千港元[91] 资产与负债状况 - 现金及银行结余增至1.377亿港元，较期初8550万港元增长61.1%[44] - 借贷净值增至16.387亿港元，较期初16.082亿港元增长1.9%[44] - 应收贸易账款周转日数减少至16日（对比期：29日）[55] - 应付贸易账款周转日数增加至236日（对比期：211日）[56] - 存货周转天数增加至48天（对比期：42天）[56] - 流动比率0.4（对比期：0.3）速动比率0.3（对比期：0.3）[56] - 负债净额增加至2,207,500,000港元（对比期：1,954,400,000港元）[56] - 资本负债比率60.8%（对比期：58.4%）[56] - 公司于2025年6月30日持有现金及银行结余137,662千港元，较2024年底85,470千港元增长61.1%[88] - 流动负债净额为4,109,036千港元，较2024年底4,386,383千港元改善6.3%[88] - 公司录得流动负债净值约41.09亿港元[96] - 公司录得负债净值约22.075亿港元[96] - 应收贸易账款净额下降35.7%至1.03亿港元（2024年末：1.59亿港元）[125] - 一个月内账龄应收款占比66.2%（2024年末：95.3%）[126] - 应付贸易账款增长27.3%至14.95亿港元（2024年末：11.75亿港元）[129] - 应付贸易账款总额增至1,494.97百万港元，较期初1,174.62百万港元增长27.3%[130] - 三个月以上逾期应付账款占比高达83.0%（1,240.42百万港元），较期初63.0%大幅上升[130] - 公司期末累计亏损达8,906,118千港元[89] 资本支出与承诺 - 资本承购买/建造物业厂房设备承诺524.24百万港元，较期初513.64百万港元增长2.1%[133] 市场与行业趋势 - 2025年上半年国内玉米价格从每吨2075元人民币上涨至2447元人民币[27] - 预计2025/26年度全球玉米产量为12.637亿公吨（2024/25年度：12.253亿公吨）[26] - 预计2025/26年度中国玉米产量约为2.962亿公吨（2024/25年度：2.949亿公吨）[27] - 预计2024/25年度中国玉米进口量大幅下降至700万公吨（较2023/24年度减少1640万公吨）[27] - 2025年6月底国际玉米价格跌至每蒲式耳420.5美仙（相当于每吨1192元人民币）[26] - 公司预计2025年下半年国内市场将有数十万公吨新增产能投入[20] - 中国赖氨酸出口量下跌5.0%至521,500公吨[28] - 中国赖氨酸产品平均价格下跌23%至27%至每吨人民币7,700元至8,100元[28] 公司交易与协议 - 出售事项于2024年12月30日完成[9] - EPC合约于2025年7月31日订立[9] - 股份购买协议I代价为人民币151,743,863元，对应收购世纪大成约19.52%股权[83] - 股份购买协议II代价为人民币149,263,510元，对应收购世纪大成约9.46%股权[83] - 目标公司持有世纪大成28.98%权益，收购后将成为公司直接全资附属公司[85] - 公司同意以人民币151,743,863元和149,263,510元代价收购目标公司，重新获得世纪大成共28.98%股权[104] - 收购代价将通过发行2,752,605,977股代價股份支付，发行价为每股0.12港元[104] - 与承包商签订EPC合约最高代价129.10百万人民币，含提前竣工奖金[138] - EPC合约最高代价为人民币129,100,000元，包含最高400万元提前竣工奖金[86] - 出售长春大成实业涉及处置负债净额约1.135亿元人民币[98] 关联方与投资信息 - 吉林省农业发展集团净资产从2024年底约人民币3,809,100,000元增长至2025年6月30日约人民币7,129,700,000元[106] 公司治理与合规 - 公司确认遵守企管守则及标准守则[74][75] - 诉讼事项涉及延迟支付供应商款项，公司认为无重大财务影响[137]