收入同比下降 - 收入同比下降24.1%至7.091亿元人民币[9] - 公司整体收入从人民币934.3百万元降至709.1百万元，同比下降24.1%[16][20] - 公司2025年上半年收入为7.091亿元人民币，同比下降24.1%[94] - 公司2025年上半年总收入为7.091亿元人民币，同比下降24.1%（2024年同期为9.343亿元人民币）[116] 利润同比下降 - 期内利润同比下降41.0%至1.828亿元人民币[9] - 净利润从人民币309.8百万元降至182.8百万元，同比下降41.0%[16] - 净利润由人民币309.8百万元减少41.0%至人民币182.8百万元，主要因虚拟物品销售收入及毛利减少[31] - 期内利润同比下降41.0%至1.83亿元人民币（2024年同期为3.10亿元人民币）[96] - 母公司普通股权益持有人应占利润同比下降41.0%至人民币1.82763亿元[126] 经调整净利润同比下降 - 非香港财务报告准则经调整净利润为2.049亿元人民币，同比下降36.9%[9] - 经调整净利润（不含股份支付）从人民币324.7百万元降至204.9百万元，同比下降36.9%[16] - 经调整净利润由人民币324.7百万元减少36.9%至人民币204.9百万元[32][33] 用户指标下降 - 月活跃用户为2075.6万，较去年同期减少445.1万[15] - 日活跃用户为381.4万，较去年同期减少65.4万[15] - 每月付费用户为45万，较去年同期减少7.5万[15] - 虚拟物品ARPPU为253元人民币，较去年同期下降18元[15] 业务线收入表现 - 棋牌类游戏收入同比下降32.3%，休闲类游戏收入同比上升162.0%[20] - 自主开发游戏虚拟物品销售收入同比下降24.3%，第三方游戏虚拟物品销售收入同比下降47.4%[20] - 自主开发游戏收入为6.733亿元人民币，同比下降24.3%（2024年同期为8.891亿元人民币）[116] - 游戏内信息服务收入为3309万元人民币，同比下降17.1%（2024年同期为3992万元人民币）[116] - 第三方游戏收入为277万元人民币，同比下降47.4%（2024年同期为526万元人民币）[116] 成本和费用变化 - 销售成本从人民币441.4百万元降至345.1百万元，同比下降21.8%[16][21] - 销售及分销开支同比增加76.7%，主要由于广告宣传开支增加[25] - 研发开支同比减少1.3%，主要由于研发人员薪金减少[27] - 发行平台及支付供应商收取的服务费同比下降37.5%至人民币1.65187亿元[120] - 信息信息服务成本同比增长25.2%至人民币1.11937亿元[120] - 新媒体成本同比下降23.9%至人民币5967.6万元[120] - 宣传开支（不包括雇员福利开支）同比激增240.0%至人民币4816.6万元[120] - 雇员福利开支总额同比下降11.9%至人民币1.07394亿元[120] 毛利率变化 - 毛利率为51.3%，较去年同期下降1.5个百分点[9] - 毛利率从52.8%降至51.3%[22][23] 其他收入与开支变化 - 其他收入同比增加20.6%，主要由于汇兑收益和银行利息收入增加[24] - 其他开支由人民币5.4百万元减少53.2%至人民币2.5百万元，主要因汇兑损失和权益投资减值减少[28] - 财务成本由人民币0.2百万元增加235.2%至人民币0.5百万元，主要因办公室租赁负债增加[29] 税务相关变化 - 所得税开支由人民币56.7百万元减少27.7%至人民币41.0百万元，主要因税前利润减少[30] - 期内所得税总额同比下降27.7%至人民币4102.1万元[124] - 已付所得税达1.24008亿元人民币，同比大幅增长160.9%[103] 每股盈利下降 - 每股盈利为人民币0.18元，同比下降41.5%[9] - 公司2025年上半年基本每股盈利为人民币18.12分，摊薄后为17.86分[94] 现金流量变化 - 经营活动所得现金流量净额为5662.8万元人民币，同比大幅下降79.7%[103] - 投资活动所用现金流量净额为3.45856亿元人民币，同比改善35.3%[105] - 公司期末现金及现金等价物为5.17454亿元人民币，较期初8.31556亿元减少37.1%[105] - 现金及现金等价物减少37.8%至51.75亿元人民币（2024年末为83.16亿元人民币）[97] 资产与负债变化 - 银行结余及现金由人民币831.6百万元减少至人民币517.5百万元，因资金重新分配至定期存款及理财产品[34] - 按公允价值计入损益的金融资产增长60.4%至64.87亿元人民币（2024年末为40.46亿元人民币）[97] - 流动负债总额增长13.0%至30.21亿元人民币（2024年末为26.73亿元人民币）[97] - 应付股息新增1.41亿元人民币（2024年末为0元）[97] - 资产总值减流动负债增长0.9%至263.51亿元人民币（2024年末为261.22亿元人民币）[97] - 权益总额增长1.2%至259.23亿元人民币（2024年末为256.27亿元人民币）[99] - 按公平值计入损益的金融资产从2024年末404,575千元增长至2025年中648,746千元，增幅60.3%[142] 金融资产与投资 - 持有按公平值计入损益的金融资产人民币648.7百万元，其中货币基金占比约14.6%[38][40] - 按公平值计量的金融资产总额为666,619千元人民币，其中第二层级资产648,746千元，第三层级资产17,873千元[142] - 非上市权益投资公允价值从2024年末17,334千元增至2025年中17,873千元，增幅3.1%[142][143] - 第三层级权益投资在其他全面收益确认收益539千元，扭转2024年亏损15,439千元的局面[143] 资本开支与股份回购 - 资本开支由人民币11.2百万元减少76.3%至人民币2.7百万元，因2024年有购买办公场所开支[35] - 股份回购支出1741万元人民币[100] - 回购股份支出1741万元人民币[105] 股息派发 - 派发中期股息每股0.2港元，总额约206.8百万港元[44] - 公司宣派2025年中期股息每股0.20港元，总额为2.06767亿港元[124] - 2025年9月12日为记录日期，股东需于9月9日下午4:30前完成过户登记以获取中期股息[45] 公司股权结构 - 董事长兼首席执行官叶升先生通过受控制法团持有231,712,000股，占公司股权22.41%[55] - 执行董事杨民先生通过受控制法团持有197,604,100股，占公司股权19.11%[55] - 叶升先生另实益持有11,800,000股（占1.14%），杨民先生实益持有同等数量股份[55] - 董事熊密女士实益持有3,341,021股，占公司股权0.32%[55] - 叶升先生通过Sky-zen Capital Limited实益持有231,712,000股，占公司股权22.41%[65] - 谢莹莹女士（叶升配偶）被视为持有243,512,000股，占公司股权23.55%[65] - J&L Y Limited实益持有197,604,100股，占公司股权19.11%[65] - 江茜女士（J&L Y关联方）被视为持有209,404,100股，占公司股权20.26%[65] - D Fun Limited实益持有160,143,300股，占公司股权15.49%[65] - Playa Technology Limited实益持有90,860,920股，占公司股权8.79%[65] 股份奖励与购股权计划 - 2022-2024年间通过股份奖励计划授予叶升先生总计9,800,000股（含2021年计划6,534,000股及2024年计划3,266,000股）[56] - 杨民先生累计获得股份奖励/期权合计11,800,000股（2M购股权+4.5M+1.15M+0.884M+3.266M）[58] - 熊密女士累计持有/获授股份合计3,477,021股（3.037M RSU+0.2M购股权+0.2M+0.053M+0.04M+0.147M）[58][59] - 未行使购股权总额为6,534,000份，全部行使后可发行股份占已发行总数0.63%[68] - 购股权计划项下未行使购股权总数从8,076,250股减少至6,534,000股，降幅达19.1%[71] - 期内购股权行使1,498,500股，其中董事叶升和杨民各行使500,000股[71] - 43,750份购股权失效，占期初未行使购股权的0.54%[71] - 购股权行使加权平均收市价为每股2.45港元，较授予价1.29港元溢价90%[71] - 2021年股份奖励计划项下可供授出股份数量维持12,679,200股不变[75] - 股份奖励计划授出上限为采纳日期已发行股本的5%，个人上限为1%[76] - 截至2025年6月30日未向任何选定参与者授出股份奖励[77] - 所有2021年6月3日授出的购股权行使期均为十年[72] - 2021年股份奖励计划下截至2025年6月30日未归属股份总数为13,041,750股[78] - 2021年股份奖励计划下截至2025年6月30日止六个月失效股份216,500股[78][80] - 董事叶升和杨民各持有未归属股份2,584,000股（1,125,000 + 575,000 + 884,000）[78] - 2022年10月6日授予股份的公平值按每股1.32港元计算[80] - 2023年12月4日授予股份的公平值按每股3.89港元计算[80] - 2024年12月23日授予股份的公平值按每股2.74港元计算[80] - 2024年股份计划可供发行股份总数上限为103,062,743股（占已发行股份10%）[82] - 截至2025年6月30日2024年股份计划可供发行股份为77,062,743股（占已发行股本8.42%）[82] - 2024年股份计划有效期自2025年5月31日起10年[82] - 2022年授予股份分四期归属（2022年10月8日25%、2023年8月18日25%、2024年8月18日25%、2025年8月18日25%）[79] - 2024年12月23日授予董事及雇员的奖励股份总公平值为2114.1万港元[85] - 授予董事叶升及杨民的股份奖励各为326.6万股，公平值各为890万港元[85] - 截至2025年6月30日止六个月，199,000份奖励股份已失效[86] - 授予集团119名雇员的奖励股份总数为904.6万股，公平值为2520万港元[85] - 授予董事的股份奖励将于2026年至2028年分三期归属，比例分别为36%、32%、32%[88] - 授予115名雇员的股份奖励将于2025年至2028年分四期每年归属25%[88] - 股份奖励计划的授予价格为每股2.74港元[85] - 按权益结算股份支付开支达2213.7万元人民币，同比增长48.7%[103] 公司治理与合规 - 公司确认除偏离企业管治守则第C.2.1条外，2025年上半年已遵守联交所企业管治守则[46][47] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，确认中期业绩符合适用会计准则[49] - 公司及其附属公司2025年上半年未买卖或赎回任何上市证券，且未持有库存股份[50] 子公司与运营结构 - 公司在中国大陆注册的主要子公司包括禅游深圳（注册资本5400万元人民币）、深圳来玩（注册资本1000万元人民币）和天天来玩（注册资本1736万元人民币）[108] - 公司通过Zen Interactive Limited（英属处女群岛）和Zengame Interactive Limited（香港）进行投资控股业务[108] - 公司所有收入均来自中国大陆，无地域分部数据[114] - 报告期内无单一客户收入占比超过10%[115] - 公司通过架构合约（包括独家咨询及技术服务协议等）维持运营控制[151] - 深圳市禅游科技股份有限公司为公司间接全资附属公司[151] 财务指标与会计政策 - 流动比率为8.2（2024年12月31日：8.8），无借款及资本负债比率[34] - 母公司拥有人应占权益总额为24.24842亿元人民币[101] - 除税前利润为2.23783亿元人民币，同比下降38.9%[103] - 海外业务汇兑差额产生1826万元人民币亏损（2024年同期为306万元人民币收益）[96] - 指定按公允价值计入其他全面收益的权益投资公允价值变动产生326万元人民币收益（2024年同期为9322万元人民币亏损）[96] - 主要中国附属公司适用15%的优惠企业所得税率[122][123] - 贸易应收款项总额为99.577百万人民币，其中90天内账龄的款项占比99.4%（98.995百万人民币）[129] - 理财产品年预期回报率区间为1.00%至4.00%[129] - 贸易应付款项总额为12.598百万人民币，其中3个月以内账龄占比75.5%（9.511百万人民币）[130] - 应付薪资及福利显著下降至48.200百万人民币，较2024年底减少34.2%[131] - 其他应付款项及应计费用总额为58.315百万人民币，较2024年底下降35.4%[131] - 公司通过行使购股权发行1.4985百万股股份，现金对价为1.931百万港元[132] - 现金及现金等价物保持充裕，达517.454百万人民币[137] - 定期存款规模显著，其中原到期日三个月以上的定期存款为1.1379亿人民币[137] - 应付股息为141.405百万人民币[137] - 现金及现金等价物为831,556千元，定期存款总额1,357,441千元（原到期日三个月以上957,481千元，一年以上399,960千元）[138] - 贸易应收款项101,817千元全部按摊销成本列账[138] - 金融负债总额39,428千元，其中租赁负债24,488千元占比62.1%[138] - 公允价值敏感性分析显示：市销率倍数增减10%将导致公允价值变动606,871元[143] - 缺乏市场流通性折扣率30%的变动将导致公允价值反向变动634,391元[143] - 2024年末企业价值/销售收入倍数7.7-13.4的敏感性为81,830元，市销率倍数1.3-5.0的敏感性为1,271,260元[144] - 每位付费用户月平均收益（ARPPU）计算方式为期间收益除以付费玩家数量再除以期间月数[147] 公司基本信息 - 截至2025年6月30日，公司雇员人数为455名，较2024年12月31日的494名减少39名[54] - 截至2025年6月30日，公司已发行股份总数为1,033,837,437股[60] - 截至2025年6月30日已发行股份总数为1,033,837,437股[69] - 公司于2018年8月28日在开曼群岛注册成立为获豁免有限公司[147] - 公司采用"免费畅玩"业务模式，玩家可免费游戏但需付款购买虚拟物品[147] - 月活跃用户（MAU）和日活跃用户（DAU）为关键运营指标[147] - 2021年6月24日采纳2021年股份奖励计划[148] - 2024年5月31日采纳2024年股份计划[148] - 2019年3月28日有条件采纳购股权计划[148] - 股份面值为每股0.01港元[148] - 公司拥有50款自主开发游戏及6款第三方游戏[15] - 报告期初合约负债确认收入中，自主开发游戏部分为6934万元人民币（2024年同期为1.125亿元人民币）[116] - 于2025年6月30日，剩余履约义务的交易价格为7053万元人民币，预计一年内确认为收入[119]