财务业绩报告期与比较基准 - 第三季度财务业绩截至2025年7月31日，并与2024财年相应期间及2025年4月30日结束的季度进行比较[14] - 管理层讨论与分析日期为2025年8月26日[14] 公司基本情况 - 公司是加拿大最大的银行，也是全球市值最大的银行之一[22] - 公司拥有超过101,000名员工，为超过1900万客户提供服务[22] - 公司在加拿大、美国和其他27个国家开展业务[22] - 公司业务模式多元化，专注于创新[22] 会计准则与列报 - 所有金额均以加元列报，除非另有说明[14] - 财务报表根据国际财务报告准则编制[14] 业务部门结构调整 - 从2024年第四季度起，个人与商业银行部门拆分为两个独立业务部门：个人银行和商业银行[23] - RBC Direct Investing® 从之前的个人与商业银行部门转移至财富管理部门[23] 总收入与净利息收入（同比变化） - 公司2025财年第三季度（截至2025年7月31日）总收入为169.85亿加元，较上年同期的146.31亿加元增长16.1%[25] - 总营收为169.85亿加元，较2024年第三季度（146.31亿加元）增长23.54亿加元，增幅16%[53][52] - 第三季度总收入为169.85亿加元，同比增长16.1%[101] - 净利息收入为83.51亿加元，较2024年第三季度（73.27亿加元）增长10.24亿加元，增幅14%[54][52] - 截至2025年7月31日的九个月总营收为493.96亿加元，较上年同期（422.7亿加元）增长71.26亿加元，增幅17%[62][52] - 截至2025年7月31日的九个月净利息收入为243.55亿加元，较上年同期（202.82亿加元）增长40.73亿加元，增幅20%[63][52] 净利润与调整后净利润（同比变化） - 第三季度净利润为54.14亿加元，调整后净利润为55.34亿加元，较上年同期的44.86亿加元分别增长20.7%和17.1%[25] - 公司2025年第三季度净利润为54.14亿美元，同比增长9.28亿美元或21%[43] - 公司2025年第三季度调整后净利润为55.34亿美元，同比增长8.07亿美元或17%[43] - 公司2025年第三季度稀释后每股收益为3.75美元，同比增长0.66美元或21%[43] - 公司2025年前九个月净利润为149.35亿美元，同比增长29.17亿美元或24%[47] - 第三季度净收入为52.9亿加元，同比增长20.9%[101] - 第三季度调整后每股收益为3.84加元，同比增长17.8%[101] - 公司2025年第三季度归属于普通股股东的净利润为52.90亿加元，高于2024年同期的43.77亿加元[93] 净利润与调整后净利润（环比变化） - 公司2025年第三季度净利润环比增长10.24亿美元或23%[45] - 公司2025年第三季度调整后净利润环比增长10.06亿美元或22%[45] 信贷损失拨备（同比变化） - 第三季度信贷损失拨备（PCL）为8.81亿加元，较上年同期的6.59亿加元增长33.7%[25] - 信贷损失拨备总额为8.81亿加元，较2024年第三季度（6.59亿加元）增长2.22亿加元，增幅34%[69][67] - 第三季度信贷损失准备为8.81亿加元，同比增长33.7%[101] 信贷损失拨备（环比变化） - 2025年第三季度信贷损失准备金为8.81亿加元，低于上一季度的14.24亿加元[168] 非利息收入组成部分（同比变化） - 交易收入增长1.78亿加元，增幅35%，主要受固定收益交易收入增长推动[56][52] - 投资管理和托管费增长2.6亿加元，增幅11%，达26.42亿加元[56][52] - 互惠基金收入增长1.22亿加元，增幅11%，达12.73亿加元[57][52] - 承销及其他咨询费增长1.74亿加元，增幅26%，达8.5亿加元[58][52] 非利息支出与效率比率（同比变化） - 非利息支出在2025年第三季度达到92.32亿加元，较2024年同期的85.99亿加元增加6.33亿加元，增长7%[76][77] - 2025年第三季度的效率比率（efficiency ratio）为54.4%，较2024年同期的58.8%改善了440个基点[76][77] - 第三季度非利息费用为92.32亿加元，同比增长7.4%[101] - 调整后效率比率为53.5%，同比改善310个基点[101] - 截至2025年7月31日的九个月，非利息支出为272.18亿加元，较2024年同期的252.31亿加元增加19.87亿加元，增长8%[76][79] - 截至2025年7月31日的九个月，效率比率（efficiency ratio）为55.1%，较2024年同期的59.7%改善了460个基点[76][80] 所得税（同比变化） - 2025年第三季度所得税费用为14.58亿加元，较2024年同期的8.87亿加元增加5.71亿加元，增长64%[81][82] - 2025年第三季度的实际所得税率（effective income tax rate）为21.2%，较2024年同期的16.5%上升了470个基点[81][83] - 截至2025年7月31日的九个月，所得税费用为38.88亿加元，较2024年同期的26.29亿加元增加12.59亿加元，增长48%[81][85] 个人银行业务表现 - 第三季度个人银行业务净收入为19.38亿加元，同比增长22.2%[104] - 个人银行-加拿大业务净利息收入为36.98亿加元，同比增长13.7%[104] - 个人银行-加拿大业务净息差为2.68%，同比上升23个基点[104] - 个人银行业务的受损贷款损失准备占平均净贷款和承兑额的比率为0.32%，同比上升4个基点[104] - 个人银行业务在2025年第三季度的净资产收益率（ROE）为27.0%，资本回报表现突出[93] 商业银行业务表现 - 商业银行2025年第三季度净收入为8.36亿加元，同比增长1900万加元或2%[117] - 商业银行2025年第三季度净利息收入为18.28亿加元，同比增长1.41亿加元或8%[118][115] - 商业银行2025年第三季度信贷损失准备（PCL）为2.99亿加元，同比增长8300万加元或38%，其中受损贷款PCL比率上升22个基点至0.62%[119][115] 财富管理业务表现 - 财富管理2025年第三季度净收入为10.96亿加元，同比增长1.47亿加元或15%[127][125] - 财富管理2025年第三季度总收入为55.13亿加元，同比增长5.49亿加元或11%[127][125] - 财富管理2025年第三季度管理资产（AUM）期末余额为1.4605万亿加元，同比增长1699亿加元或13%[125] - 财富管理2025年第三季度管理客户资产（AUA）期末余额为4.9164万亿加元，同比增长4738亿加元或11%[125] - 财富管理2025年第三季度美国财富管理收入（以加元计）为23.68亿加元，同比增长1.62亿加元或7%[129][125] - 财富管理2025年第三季度非利息费用为41.54亿加元，同比增长3.92亿加元或10%[132][125] - 财富管理2025年第三季度信贷损失准备（PCL）为-4300万加元，去年同期为1600万加元[132][125] 保险业务表现 - 保险业务第三季度净收入为2.47亿加元，同比增长4500万美元或45%，主要得益于寿险理赔经验改善[140] - 保险业务第三季度总收入为3.68亿加元，同比增长8300万美元或29%[140] - 保险业务在2025年第三季度的净资产收益率（ROE）高达47.9%[93] - 截至2025年7月31日的九个月内，保险业务净收入为7.3亿加元，同比增长1.63亿加元或29%[143] 资本市场业务表现 - 资本市场第三季度净收入为13.28亿加元，同比增长1.56亿加元或13%[147] - 资本市场第三季度总收入为37.58亿加元，同比增长7.54亿加元或25%[147] - 全球市场收入第三季度为19.41亿加元，同比增长5.27亿加元或37%，主要由美国固定收益交易收入增长推动[149] - 企业与投资银行业务收入第三季度为17.61亿加元，同比增长1.73亿加元或11%[148] - 资本市场第三季度信贷损失准备金为1.8亿加元，同比增长1.42亿加元，受损贷款准备金比率上升33个基点[150] - 资本市场第三季度非利息支出为20.59亿加元，同比增长3.04亿加元或17%[150] - 截至2025年7月31日的九个月内，资本市场净收入为39.62亿加元，同比增长3.74亿加元或10%[152] 公司/未分配项目表现 - 2025年第三季度净亏损为3100万美元，主要由遣散费等未分配成本造成，部分被资产负债管理活动所抵消[162] - 2025年第二季度净亏损为1.51亿美元，主要由遣散费等未分配项目造成[163] - 2024年第三季度净亏损为2.08亿美元，主要由于汇丰加拿大交易及相关整合成本的税后影响达1.25亿美元[164] - 截至2025年第三季度的九个月净亏损为1.9亿美元，主要由遣散费等未分配成本造成，部分被资产负债管理活动所抵消[165] - 截至2024年第三季度的九个月净亏损为9.76亿美元，主要由于汇丰加拿大交易及相关整合成本的税后影响达6.25亿美元[166] 总营收（环比变化） - 2025年第三季度总营收为169.85亿加元，高于上一季度的156.72亿加元[168] 关键财务指标与比率 - 期末总资产达到22,278.93亿加元，较上年同期的20,761.07亿加元增长7.3%[25] - 普通股一级资本充足率（CET1）为13.2%，高于上年同期的13.0%[25] - 第三季度净息差（NIM）为1.61%，较上季度的1.64%有所下降，但高于上年同期的1.58%[25] - 期末管理资产规模（AUM）为14,698亿加元，较上年同期的13,001亿加元增长13.1%[25] - 期末总风险加权资产（RWA）为7,231.55亿加元，较上年同期的6,611.77亿加元增长9.4%[25] - 期末贷款净额为10,254.60亿加元，较上年同期的9,717.97亿加元增长5.5%[25] - 期末存款额为14,814.77亿加元，较上年同期的13,612.65亿加元增长8.8%[25] - 公司2025年第三季度普通股一级资本充足率为13.2%，较去年同期上升20个基点[43] - 净息差为1.61%，较2024年第三季度（1.58%）上升3个基点[55][52] 资产与贷款总额变化（环比/同比） - 截至2025年7月31日，总资产为2.2279万亿加元，较2024年10月31日增加560亿加元或3%[179][180] - 截至2025年7月31日，贷款净额增加440亿加元或4%，主要由于批发贷款和住宅抵押贷款的增长[182] 住宅按揭贷款组合 - 截至2025年7月31日，加拿大皇家银行总住宅按揭贷款组合为4886.98亿加元，其中加拿大国内占比80%，为4508.27亿加元[194] - 加拿大住宅按揭贷款中，未保险贷款占比80%，达3984.97亿加元，而保险贷款占比18%，为902.01亿加元[194] - 与2025年4月30日相比，总住宅按揭贷款组合从4818.34亿加元增加至4886.98亿加元，增长约68.64亿加元[194] - 安大略省是最大的按揭市场，未偿还贷款总额为2276.65亿加元，占加拿大国内总额的51%[194] - 按摊销期限划分，加拿大国内组合中75%的贷款剩余摊销期在25年或以内，而国际组合中64%的贷款剩余摊销期超过25年[197] - 2025年第三季度新发放的未保险住宅按揭贷款平均贷款价值比为70%，与上一季度持平[199] - 加拿大银行业整体住宅按揭贷款组合的平均贷款价值比为58%[199] 风险敞口与证券化 - 截至2025年7月31日，公司对第三方证券化工具的最大损失风险敞口为250亿加元，高于2024年10月31日的210亿加元[190] - 截至2025年7月31日，净国际批发风险敞口为1820.34亿加元，较2025年4月30日的1852.97亿加元有所下降[203] - 在国际批发风险敞口中，欧洲（不含英国）和英国是最大的两个地区，风险敞口分别为548.89亿加元和552.44亿加元[203] - 国际批发风险敞口主要由金融业客户构成，达810.79亿加元，其次是主权客户和公司客户[203] 资产质量与信贷风险 - 总不良贷款(GIL)季度环比下降1.88亿加元（2%）至87.51亿加元，不良贷款率下降3个基点至0.85%[207][208] - 个人银行业务不良贷款季度环比增加1.18亿加元（6%）至19.66亿加元，主要受加拿大住宅抵押贷款组合拖累[207][209] - 商业银行业务不良贷款季度环比减少1.86亿加元（5%）至32.28亿加元，不良贷款率降至1.68%[207][209] - 资本市场业务不良贷款季度环比减少1.11亿加元（4%）至30.14亿加元，不良贷款率降至1.79%[207][211] - 财富管理业务不良贷款季度环比微降900万加元（2%）至5.43亿加元[207][210] - 贷款信用损失准备(ACL)总额季度环比增加1.57亿加元至76.57亿加元[212] - 个人银行业务信用损失准备增至36.66亿加元，商业银行业务增至22.76亿加元[212] - 本季度新分类为不良贷款的金额为19.36亿加元，较上季度的27.45亿加元有所下降[207] - 本季度贷款核销金额为7.43亿加元[207] - 受损贷款的准备金覆盖率为25.1%（21.98亿加元 / 87.51亿加元）[207][212] 宏观经济背景 - 加拿大2025年第一季度GDP年化增长率为2.2%，预计第二季度将保持不变[32] - 美国2025年第二季度GDP年化增长率为3.0%，第一季度为收缩0.5%[33] - 国际货币基金组织将2025年全球增长预测上调0.2%至3.0%[38]