公司基本信息 - 公司股份代号为2436[1] - 公司于开曼群岛注册成立[1] - 公司2025年中期报告显示其名称为凌雄科技集团有限公司[1] - 公司中国主要营业地点位于深圳市福田区梅林街道凯丰路10号翠林大厦5楼501[4] 管理层及治理结构 - 公司执行董事包括胡祚雄先生、陈修伟先生和曹维军先生[4] - 公司非执行董事为李靖先生[4] - 公司独立非执行董事包括徐乃玲女士、姚正旺先生和邹盛和先生[4] - 公司审核委员会主席为邹盛和先生[4] - 公司薪酬委员会主席为姚正旺先生[4] - 公司提名委员会主席为胡祚雄先生[4] 收入表现（同比） - 公司总收入为人民币11.16671亿元，同比增长18.5%[37] - 凌雄科技集团2025年上半年总收入为11.17亿元人民币，较2024年同期的9.43亿元人民币增长18.5%[154][155][159] - 设备回收业务收入约人民币848.1百萬元，較2024年同期約人民幣681.9百萬元增長24.4%[26] - 设备回收收入为人民币8.48124亿元，同比增长24.4%[37][39] - 笔记本电脑及其他IT设备回收收入大幅增长105.3%至人民币4.34311亿元[39] - 设备订阅业务收入约人民币191.9百萬元，較2024年同期約人民幣183.7百萬元增長4.5%[28] - 设备订阅服务收入为人民币1.91914亿元，同比增长4.5%[29][37] - 设备订阅服务收入为2.69亿元人民币，同比增长3.0%，其中长期设备订阅收入1.68亿元，短期设备订阅收入2346万元[154] - IT技术订阅服务收入为人民币7663.3万元，同比下降0.5%[30][32][37] - IT技术订阅服务收入为7663万元人民币，较2024年同期的7702万元略有下降[154][156] - 来自中国市场的收入为11.04亿元人民币，占总收入的98.9%[155] 利润表现（同比） - 公司截至2025年6月30日止六個月錄得純利約人民幣4.5百萬元，而2024年同期淨虧損約人民幣40.6百萬元[15] - 公司2024年同期錄得經調整虧損約人民幣22.3百萬元，本期轉為經調整利潤約人民幣18.6百萬元[20] - 净利润扭亏为盈实现490.8万元人民币去年同期亏损4058.3万元[137] - 公司拥有人应占利润从亏损3980万元人民币转为盈利570万元人民币[58] - 公司擁有人應佔期內利潤從2024年虧損人民幣39,792千元轉為2025年盈利人民幣5,655千元[168] 成本与费用（同比） - 销售成本增至人民币10.148亿元，主要因已售存货成本增加至人民币8.186亿元[44] - 除稅前利潤相關項目中確認為開支的存貨成本從2024年人民幣637,513千元增至2025年人民幣801,226千元，增長25.7%[163] - 物業、廠房及設備折舊費用從2024年人民幣138,389千元增至2025年人民幣147,752千元，增長6.8%[163] - 分销及销售开支从7730万元人民币减少19.6%至6210万元人民币，占收入百分比从8.2%降至5.6%[52] - 行政开支从4710万元人民币减少9.7%至4250万元人民币，占收入百分比从5.0%降至3.8%[53] - 研发开支从1450万元人民币减少38.0%至900万元人民币，占收入百分比从1.5%降至0.8%[54] - 研发开支下降38.1%至900万元人民币[137] - 融资成本从2360万元人民币增加5.9%至2500万元人民币[55] - 融资成本为2500万元人民币，其中借款利息开支2462万元，租赁负债利息开支38万元[162] 毛利率表现 - 整体毛利率为9.1%，同比下降0.8个百分点[46] - 毛利率为9.1%较去年同期提升0.4个百分点[137] - 设备订阅服务毛利率提升至26.9%，同比增加5.3个百分点[46] - 设备订阅服务毛利从3970万元人民币增至5170万元人民币，毛利率从21.6%升至26.9%[48] - IT技术订阅服务毛利从4550万元人民币略增至4580万元人民币，毛利率从59.0%升至59.8%[49] 业务运营数据 - 设备回收客戶數目1,570家，較2024年同期1,309家增長19.9%[27] - 售出設備數目424,710台，較2024年同期449,029台減少5.4%[27] - 每名設備回收客戶貢獻平均收入人民幣540,206元，較2024年同期人民幣520,896元增長3.7%[27] - 設備平均銷售價值人民幣1,513.5元/台，較2024年同期人民幣1,472.3元/台增長2.8%[27] - 总设备订阅量达347.5364万台，同比增长11.7%[29] - 主要订阅设备类型的月平均使用率从86.5%上升至88.8%[48] - 深圳地区收入占比80.0%，达人民币8.93391亿元[43] 现金流量 - 经营活动现金流大幅增长300%至20.11亿元人民币[145] - 物業、廠房及設備購買金額從2024年人民幣141,432千元降至2025年人民幣128,556千元，降幅9.1%[170] - 公司获得新借款453,729千元，偿还借款410,626千元，净借款增加43,103千元[179] - 收购上海慧鎔导致现金净流出23,630千元[195] 资产负债状况 - 流动资产从8.934亿元人民币增加7.8%至9.627亿元人民币，流动比率从1.2倍升至1.3倍[64] - 贸易及租赁应收款项从255.6百万元减少至132.0百万元，降幅48.4%[68] - 贸易及租赁应收款项下降48.4%至13.2亿元人民币[139] - 贸易及租賃應收款項總額從2024年12月31日人民幣283,274千元降至2025年6月30日人民幣165,101千元，降幅41.7%[172] - 贸易及租賃應收款項預期信貸虧損撥備從2024年12月31日人民幣27,651千元增至2025年6月30日人民幣33,145千元，增幅19.9%[172] - 其他应收款项、按金及预付款项从132.9百万元减少至115.1百万元，降幅13.4%[69] - 其他應收款項、按金及預付款項總額從2024年12月31日人民幣132,852千元降至2025年6月30日人民幣115,053千元，降幅13.4%[174] - 向供應商墊款從2024年12月31日人民幣40,463千元降至2025年6月30日人民幣27,803千元，降幅31.3%[174] - 贸易应付款项从107.4百万元减少至92.0百万元，降幅14.3%[70] - 贸易应付款项从2024年12月31日的107,382千元下降至2025年6月30日的92,029千元，降幅为14.3%[177][178] - 6个月内的贸易应付款项从101,483千元降至66,371千元，降幅达34.6%[178] - 6个月至12个月的贸易应付款项从3,127千元激增至21,294千元，增幅达581.0%[178] - 其他应付款项及应计费用从67.7百万元增加至74.2百万元，增幅9.6%[71] - 总应付款项及应计费用从175,060千元降至166,233千元，降幅为5.0%[177] - 银行结余及现金从295.9百万元增加至386.2百万元，增幅30.5%[74] - 现金及现金等价物增长31.8%至36.5亿元人民币[139][145] - 银行借款从531.2百万元增加至550.3百万元，增幅3.6%[75] - 短期借款下降3.3%至56.62亿元人民币[139] - 其他借款从278.0百万元增加至302.0百万元，增幅8.6%[75] - 借款实际年利率区间从3.2%-9.4%调整为3.5%-7.7%[75] - 资本负债比率从113.0%微升至113.1%[77] - 非流动资产总额为8.16亿元人民币，较2024年末的7.96亿元增长2.5%[155] - 存货增长31.3%至13.5亿元人民币[139] - 总权益增长5.2%至75.37亿元人民币[141] - 按公允价值计量的金融资产从2024年末的125,431千元增至2025年中的213,611千元，增幅达70.3%[187] - 截至2025年6月30日，公司未持有任何库存股份[118] 上市募资使用 - 上市所得款项净额约为3.381亿港元（约3.079亿元人民币）[119] - 公司重新分配约1.3197亿元人民币未动用上市所得款项至设备回收业务采购及投标淘汰IT设备的新子类别[119] - 公司提前至2025年3月31日悉数动用上市所得款项净额[119] - 截至2025年6月30日，改善客户体验类别下所有子项的未动用所得款项均为0元人民币[120] - 公司招股章程计划募集资金净额总计307.9百万人民币，实际公告计划用途金额为158.34百万人民币[122][125] - 截至2025年1月1日未动用资金为6.18百万人民币，期内已动用6.18百万人民币，截至2025年6月30日未动用金额为0百万人民币[122][125] - 设备回收业务采购及投标淘汰IT设备计划投入资金131.97百万人民币[122] - 扩大精英销售团队及改善培训系统计划投入12.8百万人民币，期内已全额动用6.18百万人民币[122] - 线上客户获取营销活动计划投入27.71百万人民币，但期内未动用[122] - 品牌广告开支计划投入10.78百万人民币，期内未动用[122] - 系统服务器资源及软件许可投资计划4.62百万人民币，期内未动用[122] - 物联网技术升级及智能盘点功能开发计划投入6.16百万人民币，期内未动用[122] - 人工智能风险控制技术升级计划投入7.7百万人民币，期内未动用[125] - 营运资金及一般企业用途计划投入30.79百万人民币，期内未动用[125] - 已订约但未拨备的资本开支从4,497千元降至3,973千元，降幅为11.6%[181] 收购活动 - 公司以24,500千元现金收购上海慧鎔电子49%股权，收购产生商誉2,388千元[188][192][193] - 上海慧鎔可识别净资产公允价值为45,126千元，其中无形资产为45,300千元[189] - 上海慧鎔收购贡献收入505.3万元人民币，利润23万元人民币[196] - 备考收购于2025年1月1日完成，集团年总收入将达111.8832亿元人民币，年利润467.1万元人民币[196] 关联方交易 - 关联方设备订阅服务收入201.1万元人民币（2025年），同比下降3.5%[197] - 关联方IT技术订阅服务收入19.8万元人民币（2025年），同比增长187%[197] - 向关联方购买IT设备支出657.5万元人民币（2025年），同比增长95.9%[197] - 关联方维修服务支出150.3万元人民币（2025年），同比增长25.6%[197] - 京东集团股份有限公司由刘先生通过两家实体持有约71.7%投票权[115] 雇员与薪酬 - 全职雇员数量从970名减少至942名，降幅2.9%[83] - 主要管理人员短期雇员福利支出249.9万元人民币（2025年），同比增长5.6%[198] - 以股份为基础的付款开支125.4万元人民币（2025年），同比下降62.5%[198] - 集团股份激励计划相关开支432.8万元人民币（2025年），同比下降45.5%[200] 股份激励计划 - LX Brothers雇员激励计划于2022年4月1日授予102名参与者购股权，可认购6,622,445股（资本化发行后调整为17,880,602股），占报告日已发行股份约5.06%[92] - 报告期内（2025年1月1日至6月30日）LX Brothers购股权归属3,118,721股，其中董事胡先生归属717,242股，其他雇员归属2,401,479股[93] - 购股权行使价为每股0.01港元，归属条件与雇员绩效评级挂钩（S/A级全额归属，B级50%归属，低于B级不归属）[94][100] - Beauty Bear激励计划预留30,000,000股股份，占报告日已发行股份约8.49%，由Teeroy Trust全资持有[98] - Beauty Bear购股权计划预留35,325,900股购股权，但截至2025年6月30日未授出任何购股权[99] - 受限制股份奖励计划在2022-2024年期间授予奖励，归属价为每股0.01港元，行使期10年[102] - 报告期内受限制股份奖励归属3,244,072股，其中董事陈修伟和曹维军分别归属10,500股和19,500股，雇员Hua归属1,500,000股[102] - 奖励归属价格参考授出前收市价：2024年1月11日为7.45港元，2024年11月14日为3.60港元[102] - 股份在奖励归属日期前的加权平均收市价为3.02港元[102] - 购股权及奖励的归属进度分批次进行（如25%/50%/75%按周年分期归属），具体比例因授予批次而异[100][102] 主要股东持股 - 截至2025年6月30日公司已发行股份总数为353,259,000股[106][115] - 胡先生总计持有公司股份97,039,741股，占已发行股本约27.47%[105] - Bear Family持有公司股份75,107,558股，占已发行股本约21.26%[110] - 湖南电广传媒通过受控法团持有公司股份46,335,877股，占已发行股本约13.12%[110] - 达晨管理通过受控法团持有公司股份46,335,877股，占已发行股本约13.12%[110] - UBS Trustees (B.V.I.) Limited作为受托人持有公司股份39,589,868股，占已发行股本约11.21%[110] - 刘强东先生作为信托受益人持有公司股份39,589,868股，占已发行股本约11.21%[110] - 陈玮先生通过受控法团持有公司股份36,896,591股，占已发行股本约10.44%[110] - Beauty Bear作为实益拥有人持有公司股份27,000,000股，占已发行股本约7.64%[110] - Little Bear持有公司股份19,063,215股，占已发行股本约5.40%[110] - 达晨管理由湖南电广拥有55%权益[116] - 上海誉竣持有36,896,591股股份，由中小企业发展基金（深圳南山有限合伙）作为唯一有限合伙人持有超过三分之一权益[116] - Hua先生根据员工激励计划获授6,000,000股奖励股份，其中3,000,000股已归属并由其购买[116] 其他收益与开支 - 公司期间經調整純利約人民幣18.6百萬元，經調整EBITDA約人民幣194.1百萬元[15] - 经调整EBITDA从1.402亿元人民币增加38.5%至1.941亿元人民币[60] - 公司其他收益净额为3327万元人民币，主要来自按公平值计量的金融资产公平值变动收益3212万元[161] - 政府补助收入为952万元人民币，较2024年同期的1008万元有所减少[160] - 公司确认股息收入516万元人民币，较2024年同期的55万元大幅增长[161] - 所得稅抵免總額從2024年人民幣3,539千元降至2025年人民幣823千元，降幅76.7%[165] - 用於計算每股攤薄利潤的普通股加權平均數從2024年305,460,816股增至2025年329,731,755股，增幅7.9%[168]