收入和利润 - 营业收入为21.78亿元人民币，同比下降1.81%[14] - 归属于公司股东的净利润为4.73亿元人民币，同比增长12.09%[14] - 归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.96亿元人民币，同比增长3.85%[14] - 基本每股收益为0.30元人民币/股，同比增长11.11%[17] - 稀释每股收益为0.30元人民币/股，同比增长11.11%[17] - 加权平均净资产收益率为4.80%，同比增加0.22个百分点[17] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.02%，同比减少0.13个百分点[17] - 营业收入为21.78亿元人民币，同比下降1.81%[35] - 本报告期公司扣除非经常性损益后净利润为3.96亿元人民币，比上年同期增长3.85%[148] - 营业收入为21.78亿元人民币，同比下降1.8%[163] - 营业利润为5.85亿元人民币，同比增长3.5%[163] - 净利润为4.91亿元人民币，同比增长6.6%[163] - 归属于本公司股东的净利润为4.73亿元人民币，同比增长12.1%[163] - 基本每股收益为0.30元/股，同比增长11.1%[165] - 营业收入增长至8.20亿元人民币，同比增长3.0%[167] - 营业利润增长至3.41亿元人民币，同比增长8.3%[167] - 净利润为2.70亿元人民币，较去年同期2.71亿元略有下降[167] - 2025年半年度归属于母公司所有者的综合收益总额为4.219亿元[177] - 2025年半年度母公司净利润为2.702亿元[179] 成本和费用 - 营业成本为13.62亿元人民币，同比下降0.99%[35] - 财务费用为1.46亿元人民币，同比下降17.43%，主要因置换贷款利率导致利息费用减少[35][41] - 销售费用为385.3万元人民币，同比下降24.66%，主要因危废业务销售费用减少[35][39] - 税金及附加为3,569万元人民币，同比大幅上升59.27%[35] - 营业总成本为16.55亿元人民币，同比下降2.4%[163] - 财务费用为1.46亿元人民币，同比下降17.4%[163] - 税金及附加为3569万元人民币，同比大幅增长59.3%[163] - 其他收益为4016万元人民币，同比下降8.7%[163] - 研发费用为897.91万元人民币，同比减少24.2%[167] - 利息费用为1.05亿元人民币，同比减少8.2%[167] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为5.18亿元人民币，同比增长17.96%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为5.18亿元人民币，同比上升17.96%[35] - 投资活动产生的现金流量净额为-6.64亿元人民币，同比下降58.11%[35] - 经营活动现金流量净额增加主要因本期经营性回款高于上年同期[43] - 投资活动现金流量净额变动主要因本期支付项目建设和资产收购款高于上年同期[43] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至5.18亿元人民币，同比增幅18.0%[169] - 投资活动现金流出净额扩大至-6.64亿元人民币，主要由于购建长期资产支付5.70亿元[169] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.11亿元人民币，去年同期为净流入509.99万元[170] - 销售商品、提供劳务收到的现金增长至17.68亿元人民币，同比增长13.9%[169] - 期末现金及现金等价物余额为23.09亿元人民币，较期初减少13.4%[170] - 经营活动产生的现金流量净额改善至-781万元，较去年同期的-1.79亿元大幅收窄95.6%[173] - 销售商品、提供劳务收到的现金增长至6.64亿元，同比增长32.4%[173] - 收到其他与经营活动有关的现金下降至11.27亿元，较去年同期的17.33亿元减少34.9%[173] - 投资活动产生的现金流量净额为-4352万元，较去年同期的-9730万元改善55.3%[173] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.72亿元，去年同期为1.12亿元正流入[173] - 现金及现金等价物净减少3.23亿元，期末余额为10.91亿元[174] 业务规模 - 公司水務業務總規模為623.71萬立方米/日，其中權益類規模為606.51萬立方米/日[24] - 公司污水處理規模為527.01萬立方米/日，供水業務規模為31.5萬立方米/日，再生水規模為48萬立方米/日[24] - 公司新增再生水斷點連通管網15公里，項目分佈在15個省市自治區[24] - 公司委託運營模式下污水處理規模為17.20萬立方米/日[24] - 公司新能源供冷供熱業務總服務面積為696萬平方米[25] - 公司光伏總設計裝機容量為38MWp，用戶側儲能設計裝機容量為5.5MWh[25] - 公司危廢業務處置能力為18.13萬噸/年，擁有4個項目[25] - 公司危廢業務中，山東收儲、轉運項目規模為2萬噸/年，郯城項目廢物綜合利用規模為7.8萬噸/年[25] - 污泥处置业务总规模为3,010吨/日，其中权益类规模890吨/日，委托运营规模2,120吨/日[26] - 公司业务涵盖污水处理、自来水供水、再生水及供冷供热服务[181] - 公司通过特许经营协议在贵州贵阳、江苏宝应等地运营污水处理厂[182][183] - 公司拥有27个污水处理特许经营项目，覆盖天津、山东、陕西等多个省市，最早项目协议签署于2007年9月12日[186] - 公司新增14个污水处理特许经营项目，最新项目协议签署于2024年12月31日[187] - 公司拥有3个自来水供水特许经营项目，分别位于内蒙古、湖南和云南，最早项目协议签署于2005年12月25日[188] - 公司从事再生水业务，包括项目开发、建设、运营及技术咨询[189] - 公司拥有5个供冷供热特许经营项目，均位于天津市内，最新项目协议签署于2021年12月31日[190] - 公司提供危险废物和一般固体废物处置服务，处置方式包括焚烧、填埋等[191] 资产和负债变化 - 报告期末总资产为254.48亿元人民币，较上年度末增长1.17%[16] - 报告期末归属于公司股东的净资产为98.70亿元人民币，较上年度末增长2.08%[16] - 应收票据减少39.87%至20,705,527.71元，占总资产比例从0.14%降至0.08%，主要因附属公司应收银行承兑汇票背书转让[51] - 应收款项融资减少71.53%至2,000,000.00元，占总资产比例从0.03%降至0.01%，主要因附属公司应收银行承兑汇票到期[51] - 短期借款增加113.57%至62,425,038.33元，占总资产比例从0.12%升至0.25%，主要因附属公司新增短期借款[51] - 合同负债增加41.68%至314,139,225.82元，占总资产比例从0.88%升至1.23%，主要因预收道路通行费、中水管道接驳费等[51] - 应付职工薪酬减少52.95%至49,525,761.49元，占总资产比例从0.42%降至0.19%，主要因支付年底计提的部分绩效工资[51] - 应交税费减少50.82%至54,665,202.58元，占总资产比例从0.44%降至0.21%，主要因支付了年底计提的税金[53] - 于2025年6月30日公司资产负债率为56.64%[109] - 总资产从2024年末的2515.50亿元增长至2025年6月30日的2544.82亿元，增加29.33亿元，增幅1.2%[151][155] - 货币资金减少2.63亿元，从2024年末的27.57亿元降至2025年6月的24.94亿元，降幅9.5%[151] - 应收账款从35.90亿元增至40.48亿元，增加4.49亿元，增幅12.5%[151] - 固定资产从14.90亿元增至16.62亿元，增加1.73亿元，增幅11.6%[151] - 合同负债从2.22亿元增至3.14亿元，增加0.92亿元，增幅41.5%[154] - 未分配利润从61.33亿元增至63.39亿元，增加2.06亿元，增幅3.4%[155] - 短期借款从0.29亿元增至0.62亿元，增加0.33亿元，增幅113.6%[154] - 长期借款从74.14亿元增至75.48亿元，增加1.34亿元，增幅1.8%[154] - 归属于母公司所有者权益从96.69亿元增至98.70亿元，增加2.10亿元，增幅2.2%[155] - 少数股东权益从11.28亿元增至11.65亿元，增加0.37亿元，增幅3.2%[155] - 公司总资产从2024年末168.38亿元微增至2025年6月30日的168.63亿元，增长0.15%[158][162] - 货币资金减少22.85%，从2024年末14.15亿元降至2025年中10.91亿元[158] - 应收账款增长24.72%，从2024年末10.94亿元增至2025年中13.64亿元[158] - 长期股权投资从2024年末56.86亿元微增至2025年中57.00亿元[158] - 无形资产从2024年末31.63亿元降至2025年中30.80亿元，减少2.63%[158] - 总负债从2024年末90.82亿元增至2025年中91.09亿元，增长0.29%[159][162] - 一年内到期的非流动负债减少7.50%，从2024年末17.96亿元降至2025年中16.61亿元[159] - 长期借款增长2.58%，从2024年末38.33亿元增至2025年中39.32亿元[159] - 未分配利润从2024年末42.70亿元微增至2025年中42.73亿元[162] - 所有者权益从2024年末77.56亿元微降至2025年中77.54亿元，减少0.03%[162] - 本报告期末公司流动比率为1.55，较上年度末的1.49上升4.03%[148] - 本报告期末公司速动比率为1.54，较上年度末的1.49上升3.36%[148] - 本报告期末公司资产负债率为56.64%，较上年度末的57.08%下降0.77%[148] - 本报告期公司利息保障倍数为4.54，比上年同期的3.92上升15.82%[148] - 本报告期公司现金利息保障倍数为3.24，比上年同期的2.01大幅上升61.34%[148] 财务风险管理 - 公司面临政府信用风险，污水处理服务费资金主要来源于政府污水处理费专用账户，不足部分由地方财政补足[59] - 环保行业增速显著放缓，依赖政府政策补贴大量投资建设的模式将逐渐被以运营为主的盈利模式取代[59] - 公司面临政策变更风险，例如《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》及《基础设施和公用事业特许经营管理办法》出台对行业商业模式产生重大影响[59] - 公司面临运营管理风险，环境治理标准日趋严格，催生污水处理厂升级改造需求[60] - 公司面临法律风险，特许经营类合同存在政府方拖欠服务费导致项目公司资金流紧张的风险[60] - 公司风险管控措施包括强化风险管理，组建全面风险管理工作组织机构，健全风险防控机制[63] - 公司风险管控措施包括提升管理水平，通过标准化管理管控生产运营风险，如人员培训和技术管控[64] - 人民币对美元升值或贬值5%将导致公司净利润增加或减少人民币456,645.56元[110] - 人民币对日元升值或贬值5%将导致公司净利润增加或减少人民币8,048,992.57元[110] - 借款利率升高或降低1%将导致公司净利润减少或增加人民币77,767,421.05元[111] - 公司无重大或有负债[113] 融资与担保 - 成功完成5亿元人民币绿色中期票据发行备案，银行可用授信余额逾40亿元人民币[34] - 报告期末公司担保总额为人民币279,250.64万元，占公司净资产的比例为28.29%[105] - 报告期内对附属公司担保发生额为人民币16,450.50万元，报告期末对附属公司担保余额为人民币279,250.64万元[105] - 公司直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为人民币22,236.88万元[105] - 公司发行了2024年度第二期绿色中期票据，品种一债券余额为3.00亿元人民币，利率2.50%[145] - 公司发行了2024年度第二期绿色中期票据，品种二债券余额为2.00亿元人民币，利率3.05%[145] - 公司发行了2025年度第一期绿色中期票据，债券余额为5.00亿元人民币，利率2.10%[145] 股权激励计划 - 公司2020年A股股票期权激励计划相关事项已于2020年11月27日及2020年12月23日审议通过[67] - 股权激励计划激励对象不超过151人，包括董事、高级管理人员及核心骨干[70] - 截至2024年12月31日，2021年1月21日授予的6,401,040份期权尚未行使，行使价为人民币6.414元[70] - 截至2025年6月30日，2021年1月21日授予的期权已注销3,204,914份，失效3,196,126份，尚未行使数量降为0[70] - 截至2025年6月30日，2021年12月21日授予的565,335份期权中，262,665份尚未行使，302,670份已注销[70] - 2024年1月26日注销2名激励对象50万份预留股票期权，激励对象人数由17名调整为15名[71] - 2024年3月14日注销3名激励对象260,001份首次授予股票期权，并因个人业绩考核注销8,667份，激励对象人数由140名调整为137名[71] - 2025年1月14日注销1名身故激励对象40,000份预留股票期权，激励对象人数由15名调整为14名[72] - 2025年8月22日注销1名工作调动激励对象40,000份预留股票期权，激励对象人数由14名调整为13名[72] - 根据股权激励计划可授予的A股股票期权数量为262,665份，占公司已发行股本总额1,570,418,085股的0.02%[74] - 2021年首次授予155位激励对象12,170,000份股票期权，授予日A股收盘价为每股人民币6.28元[75] - 2021年预留授予17位激励对象1,348,000份股票期权，授予日A股收盘价为每股人民币6.96元[75] - 2023年因15名激励对象不符合条件，注销首次授予股票期权2,165,500份，调整后数量为10,004,500份[76] - 2024年首个行权期届满后，注销未行权的首次授予股票期权3,334,792份，调整后数量为6,669,708份[76] - 2024年因2名激励对象不符合条件，注销预留部分股票期权500,000份，调整后数量为848,000份[76] - 2025年第三个行权期行权条件未成就，注销首次授予股票期权3,204,914份及预留部分股票期权262,670份，合计3,467,584份[78] - 截至报告期末，股权激励计划所涉及标的股票总数累计未超过公司已发行股本总额的10.00%[75] - 任何一名激励对象通过计划获授的公司股票均未超过公司已发行股本总额的1.00%[80] - 股票期权等待期为24个月，行权期为授予日起满24个月后分三期行权，每期行权比例为三分之一[82] - 首次授予股票期权的140名激励对象第一个行权期可行权数量为3,334,792份，占获授期权数量的三分之一[84] - 预留部分股票期权的15名激励对象第一个行权期可行权数量为282,665份，占获授期权数量的三分之一[84] - 首次授予股票期权的137名激励对象第二个行权期可行权数量为3,196,126份，占获授期权数量的三分之一[85] - 预留部分股票期权的14名激励对象第二个行权期可行权数量为262,665份，占获授期权数量的三分之一[85] - 第三个行权期条件未成就，公司注销已获授未行权的股票期权共计3,467,584份[85] - 股票期权初始行权价格定为每股人民币6.98元[86] - 经多次调整，截至2025年8月22日，预留部分股票期权的行权价格调整为每股人民币6.354元[90][91] - 股权激励计划最长有效期为60个月，截至2025年6月30日剩余有效期约为17个月21天[93] - 股票期权公允价值测算结果为每份人民币2.11元，授予的