财务表现：收入与利润 - 公司2024年总营收为40,860,882马来西亚林吉特，按汇率4.4695换算为9,142,159美元[194] - 2024年毛利润为14,815,172马来西亚林吉特，毛利率约为36.3%[194] - 2024年运营利润为8,019,120马来西亚林吉特，按汇率换算为1,794,187美元[194] - 2024年净利润为3,512,168马来西亚林吉特，按汇率换算为785,807美元[194] - 公司2024年营收同比增长121.2%，从2023年的18,471,272马来西亚林吉特增至40,860,882马来西亚林吉特[194] - 2024财年总收入为40,860,882 MYR（9,142,159 USD），较2023财年的18,471,272 MYR增长121.2%[195] - 设计服务收入从2023财年的8,412,500 MYR增至2024财年的17,434,500 MYR（3,900,772 USD）[195] - 新鲜农产品销售收入从2023财年的2,058,772 MYR大幅增至2024财年的20,026,208 MYR（4,480,637 USD），增加额达17,967,436 MYR[195] - 2023财年收入为18,471,272 MYR，较2022财年的2,864,640 MYR增长518.1%，主要受7,900,000 MYR的农场销售和8,412,500 MYR的设计服务收入驱动[196] 财务表现：成本与费用 - 2024财年营收成本为26,045,710 MYR（5,827,433 USD），较2023财年的10,207,774 MYR增长，主要因新鲜农产品销售成本增加[198] - 2024财年蔬菜成本为16,838,559 MYR（3,767,437 USD），远高于2023财年的934,681 MYR[198] - 2024财年专业费用为2,955,710 MYR（661,307 USD），较2023财年的503,556 MYR增加，主要为IPO筹备相关审计及专业费用[206] - 2024财年董事酬金为1,000,000 MYR（223,739 USD），而2023财年为120,000 MYR，但当年被董事豁免[204] - 2024财年行政费用中的折旧及摊销为583,049 MYR（130,450 USD），较2023财年的274,545 MYR增加308,504 MYR，主要因新租赁办公场所[211] - 财务成本从2023财年的505,826马币大幅增加至2024财年的1,673,335马币（374,390美元），增幅达231%[216] - 可赎回可转换优先股（RCPS）利息是财务成本主要部分，2024财年达1,384,065马币（309,669美元），较2023财年的360,407马币增长284%[216] - 2024财年贸易应收款项预期信用损失为661,263 MYR（147,950 USD），较2023财年的66,915 MYR显著增加，反映信用风险上升[214] - 2024财年公司当期所得税费用为2,637,694马币（590,154美元），并确认了前期税款少计提225,946马币（50,553美元）[220] - 2023财年因赎回Agroz Group RCPS产生亏损704,900马币[218] 资产与负债 - 公司总资产从2023年末的22,603,384马币增长至2024年末的51,059,883马币（11,424,072美元），增幅达126%[221] - 贸易应收账款净额从2023年末的15,159,115马币增至2024年末的36,316,854马币（8,125,486美元），增幅达139%[221][222] - 2024年末贸易应收账款增加主要源于第三方农厂解决方案应收账款增加10,822,000马币及新鲜蔬菜销售应收账款增加15,905,852马币[222] - 截至2024年12月31日，88%以上的2023财年末逾期贸易应收账款已被收回[222] - 公司股东权益从2023年末的5,366,031马币增长至2024年末的13,734,937马币（3,073,037美元），增幅达156%[221] - 公司现金及现金等价物从2023年末的109,161马币增至2024年末的390,500马币（87,370美元），增幅达258%[221] 业务运营 - 公司运营和管理的室内CEA垂直农场总面积达15,260平方英尺，包括位于哥打白沙罗的10,021平方英尺农场和位于永旺广场的5,239平方英尺EduFarm[94][107] - 位于永旺广场的EduFarm被马来西亚记录大全认证为该国购物中心内最大的室内垂直农场[94][107] - 公司的EduFarm于2024年6月获得马来西亚良好农业规范认证，该认证涵盖20种蔬菜[94][107] - 公司业务收入主要来自垂直农场的设计建造、运营管理、农场销售以及新鲜农产品销售[102] - 公司垂直农场运营中集成了自研的Agroz OS系统，该系统包含数字化自动化硬件及基于微软Azure的软件解决方案[103][104] - 通过EduFarm，公司向永旺广场及部分永旺超市供应新鲜农产品[108] - 公司运营的CEA垂直农场每300平方英尺（堆叠8层）每年可生产约3吨绿色农产品，且仅使用传统农业所需水资源和养分的5%[122] - 公司已成功种植50种不同作物，目前正在市场上销售21个品种[111] - 公司已成功种植超过50种营养丰富、无农药的新鲜蔬菜，并在市场上提供21个品种[144] - 公司提供垂直农场设计与建造服务以及垂直农场的运营管理服务[146][147] - 公司运营两个垂直农场，总面积约15,260平方英尺，其中Kota Damansara农场10,021平方英尺，AEON Alpha Angle教育农场5,239平方英尺[189] - 公司已成功种植50种不同作物，目前销售21个品种的新鲜农产品[192] - 2024年来自第三方的收入为39,427,866马来西亚林吉特，占总营收的96.5%[194] 技术与创新 - 公司计划在2025年将AI代理系统、Agroz ERP和Intuit QuickBooks软件解决方案完全集成到Agroz OS中[109][141] - 公司预计将在2025年第二季度全面部署用于垂直农场自主运行的AI代理系统[139] - 公司的CEA方法使单位面积产量高于传统农业技术[112] - 公司是微软独立软件供应商（ISV）和微软AI云合作伙伴，基于Microsoft Azure构建Agroz OS[120] - 公司计划未来推出由Microsoft Azure OpenAI服务支持的生成式AI应用Agroz Copilot[112][121] 市场地位与合作伙伴 - 公司与AEON合作，在购物中心内建立了马来西亚最大的室内CEA垂直农场（EduFarm）[124] - 公司是马来西亚或东南亚地区已知的唯一一家完全垂直整合的农业技术提供商[118] - 公司被联合国开发计划署认定为积极的CEA市场参与者，并积极贡献于17个联合国可持续发展目标中的10个[127][128] - 公司认为其作为完全垂直整合的农业技术提供商是其区别于竞争对手的核心特征[156] 产品定价与毛利率 - 超级食品平均售价为9.50马来西亚林吉特，毛利率为9%；非超级食品平均售价为3.37马来西亚林吉特，毛利率为5%[145] 市场前景与行业数据 - 全球农业科技市场在2024年估值为182.4亿美元，预计到2029年将达到433.7亿美元，复合年增长率为16.63%[148] - 全球室内农业市场在2024年估值为459.7亿美元，预计到2033年将达到1380.9亿美元，复合年增长率为13%[148] - 全球垂直农业市场规模在2022年为56亿美元，预计到2029年将达到210亿美元，复合年增长率为20.8%[149] - 亚太地区垂直农业市场在2023年达到24.3亿美元，预计从2024年到2030年复合年增长率为29.2%[149] - 马来西亚农业生产预计从2021年到2026年复合年增长率为0.6%，2026年将达到249亿美元，2021年为239亿美元[150] - 马来西亚农业部门2027年预测收入为1610亿马来西亚林吉特，2022年农业约占马来西亚GDP的8.93%[150] 关联方交易 - 公司与关联方Braiven Co., Ltd.签订的两份软件开发服务合同金额分别约为50万美元和400万美元[48] - 公司向关联方Agroz Vertical Farms提供垂直农场设计与建造服务，在2024财年总额约为31.3万美元[48] 风险因素：运营与供应链 - 受控环境农业垂直农场初始投资高，且存在无法保证投资回报的风险[30] - 公司运营依赖关键投入品，其供应链中断或成本波动可能对业务产生重大不利影响[41] - 垂直农业目前仅限于生产特定作物，无法大规模种植小麦和水稻等主粮作物[43] - 运输渠道中断可能导致销售减少或成本增加，影响公司利润率[49] - 公司业务可能因自然灾害、疫情或供应链中断等不可预见事件受到干扰[59] 风险因素：技术与网络安全 - 公司面临因网络中断、安全漏洞或恶意软件攻击导致运营中断的风险[45] - 公司拥有Agroz OS等软件的版权，但版权纠纷可能对财务业绩产生负面影响[51] 风险因素：财务与资本结构 - 可赎回可转换优先股（RCPS）持有人享有优先股息权年利率为10%且可转换为普通股导致股权稀释[69][67] - RCPS持有人可要求赎回本金公司需支付赎回款项将影响资金用于其他企业用途的能力[68] - 公司作为控股公司依赖子公司支付股息但预计未来不会向股东支付现金股息[64] - 马来西亚子公司支付股息受限于公司偿付能力要求可能影响公司增长和投资能力[65] 风险因素：法律与合规 - 公司因未遵守马来西亚《1994年职业安全与健康法》可能面临最高50万马来西亚林吉特（约111,820美元）的罚款[34] - 公司两个商标申请被马来西亚知识产权局临时拒绝正在等待上诉听证会[52] - 公司面临潜在诉讼风险可能产生重大成本并分散资源影响财务状况[53][62] - 公司是一家根据开曼群岛法律注册的豁免公司，并可能受开曼群岛经济实质法的约束[79][83] 风险因素：内部控制 - 公司识别出内部控制存在重大缺陷包括信息技术一般控制无效、缺乏熟悉IFRS和SEC报告的财务人员、职责分离不足以及缺乏正式内部控制政策[55] - 内部控制失效可能导致财务报告不准确引发投资者信心丧失和股价下跌[54][57] 监管状态与公司架构 - 公司符合美国证券法下的外国私人发行人资格，可豁免于部分美国国内发行人的报告要求[85] - 若公司失去外国私人发行人资格，将面临重大的额外法律、会计及其他费用[86] - 公司亦是一家新兴成长公司，可根据JOBS法案利用某些简化报告要求[87] 管理层讨论与计划 - 公司计划在2025年6月前实现职业安全与健康法规的合规[34] - 公司计划采取补救措施包括招聘有经验的IT人员、增加合格财务人员、分配充足资源审核财务报表以及建立内部控制治理职能[56] 人力资源 - 截至2024年12月31日，公司共有18名员工，其中Agroz Inc.有3名，Agroz Group有15名[172]