收入和利润（同比环比） - 2025年上半年总营收为7.78065亿美元，较2024年同期的3.68674亿美元增长111%[18] - 公司总收入（含已结算对冲）为7.404亿美元，较上年同期的4.464亿美元增长66%[19] - 2025年上半年收入为7.78亿美元，较2024年同期的3.69亿美元增长111.0%[88] - 2025年上半年运营利润为1.33亿美元，而2024年同期为200万美元[13] - 运营利润为1.332亿美元，较上年同期的239万美元激增5,472%[19] - 2025年上半年净亏损为3400万美元，而2024年同期净利润为1600万美元[13] - 净亏损为3393万美元，而上年同期为净利润1575万美元，同比下降315%[19] - 2025年上半年净亏损为3392.6万美元，而2024年同期净利润为1574.5万美元[90] - 2025年上半年净亏损为3392.6万美元，而2024年同期净利润为1574.5万美元[96] - 2025年上半年净亏损3448.1万美元，而2024年同期为净利润1506.1万美元，同比下降329%；基本每股亏损0.50美元，2024年同期为每股收益0.32美元[52][53] - 2025年上半年基本每股亏损为0.50美元，而2024年同期每股收益为0.32美元[90] - 2025年上半年税前亏损为2746.6万美元，相比2024年上半年的8225.2万美元亏损有所收窄[157] - 若Maverick收购于2025年1月1日完成，公司截至2025年6月30日的六个月收入将为9.41336亿美元，净亏损为1497.7万美元[125] - 2024年全年净亏损为8700万美元，而2024年上半年净利润为1575万美元[96] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年运营费用为3.46亿美元，较2024年同期的1.96亿美元增长76.5%[88] - 2025年上半年公司总运营费用为6.00064亿美元，主要构成为：租赁运营费用2.04623亿美元，生产税3975万美元，中游运营费用3710.3万美元，运输费用6412.9万美元[147] - 租赁运营费用为2.046亿美元，同比增长108%，每千立方英尺当量成本为1.12美元，同比增长53%[19][27] - 2025年上半年总财务成本为9816.9万美元，同比增长62%；其中利息净支出为9454.4万美元，同比增长80%[39] - 2025年上半年财务成本为9816.9万美元，较2024年同期的6058.1万美元增长62.0%[88] - 2025年上半年债务提前清偿亏损3948.5万美元，同比增长271%[39] - 2025年上半年所得税费用为646万美元，而2024年同期为所得税收益9799.7万美元，变化主要受联邦边际井税收抵免及年度有效税率预估影响[153] - 2025年上半年有效税率为-23.5%，产生所得税费用646万美元；而2024年上半年有效税率为119.1%，产生所得税收益9799.7万美元[157] - 2025年上半年有效税率为-23.5%，而2024年同期为119.1%；所得税费用为646万美元，而2024年同期为所得税收益9799.7万美元[48][50] 业务线表现 - 商品收入（不含对冲现金结算影响）为7.378亿美元，其中天然气收入4.351亿美元，NGL收入1.007亿美元，石油收入2.020亿美元[24][26] - 2025年上半年公司总收入为7.78065亿美元，其中商品收入7.37828亿美元，中游业务收入2220万美元，其他收入1803.7万美元[144] - 租赁权销售收入为3800万美元，较上年同期的500万美元增长660%[19][20] - 2025年上半年油气资产和设备处置收益为6407.3万美元，而2024年同期为721.0万美元[88] - 2025年上半年公司剥离非核心未开发土地获得对价6962.5万美元，并因此确认油气资产和设备收益6412.3万美元[137] - 2024年公司剥离非核心未开发土地获得对价约5904.8万美元，并因此确认油气资产和设备收益2631.2万美元[143] 生产与运营指标 - 2025年上半年平均日产量为1,007 MMcfepd，较2024年同期的746 MMcfepd增长34%[13] - 平均实现销售价格（含衍生品现金结算影响）为每千立方英尺当量3.84美元，同比增长26%[19][26] - 截至2025年6月30日，公司约80%的产量已通过衍生品对冲合约锁定未来12个月的价格[24] - 2025年上半年公司共报废油井213口，其中自有油井170口，第三方油井43口[66] 收购与资产整合 - 2025年3月，公司以12.75亿美元总对价收购Maverick，其中包含发行21,194,213股新股及支付约2.11亿美元现金，并承担约5.18亿美元ABS票据[13] - 2025年3月14日，公司以4.45763亿美元收购Maverick，其中现金支付2.10752亿美元，发行2119.4213万股普通股（价值2.5327亿美元）[124] - 收购Maverick承担了5.18394亿美元的资产支持证券（ABS）票据债务，并偿还了其2.01533亿美元的信贷额度余额[124] - 从收购日至2025年6月30日，Maverick资产为公司带来2.27122亿美元收入和1.08483亿美元运营费用[125] - 收购Maverick获得的净资产包括11.16987亿美元的油气资产和2.13813亿美元的资产报废义务资产部分[126][128] - 与Maverick收购相关的交易成本为2085.2万美元[124] - 对Maverick收购的油气资产公允价值进行敏感性分析显示，商品价格变动±10%将导致公允价值变动约±2.78045亿美元[131] - 2025年2月27日，公司以4224.5万美元收购Summit的上游资产及相关基础设施，该交易被认定为资产收购[132] - 2024年公司完成多项资产收购，包括：东德克萨斯II资产收购对价6778.2万美元（含交易成本74.4万美元）[138]；Crescent Pass资产收购对价9767.8万美元（含交易成本84.6万美元）[139]；Oaktree资产收购对价2.2166亿美元（含交易成本206.4万美元）[140]；其他中央区域资产收购对价118.1万美元[141] - 2024年收购的东德克萨斯II资产在收购日至年底期间为公司增加收入488.9万美元及运营费用159.8万美元[138] - 2024年收购的Crescent Pass资产在收购日至年底期间为公司增加收入1028.3万美元及运营费用610.1万美元[139] - 2024年收购的Oaktree资产在收购日至年底期间为公司增加收入6570.8万美元及运营费用3162.6万美元[140] 债务与资本结构 - 2025年上半年总债务为27亿美元，较2024年同期的17亿美元增加[13] - 截至2025年6月30日，总借款为27亿美元，而2024年同期为17亿美元；加权平均利率为7.97%，高于2024年同期的7.22%[45] - 截至2025年6月30日借款总额为26.77亿美元，较2024年末的16.93亿美元增长58.1%[89][91] - 截至2025年6月30日，公司总借款为27.20574亿美元，较2024年末的17.35573亿美元增加了56.7%[197] - 信贷便利借款为4.73亿美元，占总借款的17.4%[197] - ABS VIII票据是最大的单项借款，金额为5.66526亿美元[197] - 2025年上半年净债务与预估TTM调整后EBITDA比率为2.6倍，低于2024年同期的2.7倍和2024年底的3.0倍[12] 现金流与流动性 - 2025年上半年经营活动现金流为2.64135亿美元，同比增长1.03325亿美元，增幅64%[71] - 2025年上半年投资活动现金流为净流出2.5902亿美元，同比增加7537万美元，增幅41%[71] - 2025年上半年融资活动现金流为净流入1263.8万美元，同比减少993万美元，降幅44%[71] - 2025年上半年经营活动产生的净现金流入为2.641亿美元，较2024年同期的1.608亿美元增长64.3%[96] - 2025年上半年投资活动净现金流出为2.590亿美元，主要用于业务收购（1.929亿美元）和资产收购（4999万美元）[96] - 2025年上半年融资活动净现金流入为1264万美元，主要来自借款净流入27.3亿美元（借款收入22.01亿美元，偿还19.28亿美元）[96] - 截至2025年6月30日，公司流动性为4.15704亿美元，包括2374.3万美元现金及3.91961亿美元信贷额度可用资金[56][62] - 截至2025年6月30日，公司拥有流动资产4.87亿美元及信贷额度中3.92亿美元可用借款[79] - 公司预计现有运营现金流及流动性足以满足未来十二个月的合同义务[79] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为2374万美元，较期初增长196.4%[96] 衍生品与风险管理 - 2025年上半年商品衍生品结算净亏损3800万美元，较2024年同期净收益7800万美元下降148%[13] - 商品衍生品结算净损失为3765万美元，而上年同期为净收益7775万美元，同比下降148%[26][35] - 2025年上半年衍生金融工具亏损1.15亿美元，而2024年同期亏损为200万美元；其中未结算工具公允价值变动导致亏损7800万美元，2024年同期为8000万美元[37] - 2025年上半年已结算衍生工具亏损3800万美元，而2024年同期为盈利7800万美元[38] - 2025年上半年衍生金融工具亏损为1.15亿美元，而2024年同期亏损为226.8万美元[88] - 2025年上半年，商品衍生品结算净亏损为3765.4万美元[170] - 2025年上半年，未结算金融工具公允价值调整亏损为7763万美元[170] - 截至2025年6月30日，天然气衍生品合约总公允价值为负6.69289亿美元[160][163] - 2025年剩余期间，天然气互换合约规模为12.3767万MMBtu，加权平均价格为每Mcfe 3.67美元，公允价值为负2931.1万美元[160] - 2026年天然气互换合约规模为22.9735万MMBtu，加权平均价格为每Mcfe 3.57美元，公允价值为负1.90658亿美元[160] - 2027年天然气互换合约规模为20.5839万MMBtu，加权平均价格为每Mcfe 3.46美元，公允价值为负1.33424亿美元[160] - 2028年天然气互换合约规模为17.5737万MMBtu，加权平均价格为每Mcfe 3.27美元，公允价值为负1.11518亿美元[160] - 2029年天然气互换合约规模为13.9339万MMBtu，加权平均价格为每Mcfe 3.18美元，公允价值为负8812.2万美元[160] - 2030年天然气互换合约规模为7.9042万MMBtu，加权平均价格为每Mcfe 3.19美元，公允价值为负3523.9万美元[160] - NGLs衍生品合约总公允价值为负163.53百万美元[165] - 石油衍生品合约总公允价值为正523.46百万美元[165][169] - 截至2025年6月30日，公司衍生金融工具净负债为6.33147亿美元[169] - 2025年2月，公司为完成ABS X融资安排，调整了约15万美元的商品衍生品组合[173] 资本支出与投资 - 2025年上半年资本支出为8900万美元，而2024年同期为2100万美元[59] 股东回报与股本变动 - 2025年2月，公司发行850万股新股，每股14.50美元，筹集总额1.23亿美元[13] - 2025年2月，公司以每股14.50美元发行了8,500,000股新股，筹集毛收入1.2325亿美元[177] - 2025年3月，公司为收购Maverick发行了21,194,213股新股，股票对价总额为2.53271亿美元[176] - 截至2025年6月30日，公司总股本为77,767,783股，相比2024年1月1日的50,649,844股增加了53.5%[184] - 2025年上半年向股东支付股息3982万美元，2024年同期为5497万美元[96] - 2025年上半年，公司支付了总额为39,824美元的股息；2024年同期支付了54,967美元[185] - 2024年全年向股东支付股息8386万美元[94] - 公司宣布将于2025年9月30日支付每股0.29美元的股息，并于2025年12月31日再次支付每股0.29美元的股息[187][189] - 2025年上半年股份回购支出合计3610万美元（员工信托回购246万美元，公开市场回购3365万美元）[96] - 2024年全年股份回购支出合计2113万美元（员工信托回购523万美元，公开市场回购1590万美元）[94] - 截至2025年6月30日的六个月期间，公司以每股平均13.03美元的价格回购了2,581,827股库存股，总金额为33,649美元；2024年同期以每股平均13.09美元回购了618,547股，总金额为8,094美元[184] - 截至2025年6月30日，员工福利信托持有640,545股公司股票[182] - 2025年上半年，员工福利信托以每股平均11.24美元购买了218,778股公司股票[182] 盈利能力与效率指标 - 2025年上半年调整后EBITDA利润率为56%，高于2024年同期的49%[12] - 调整后EBITDA为4.180亿美元，较上年同期的2.178亿美元大幅增长92%[19] - 2025年上半年调整后EBITDA为4.17977亿美元，同比增长92%[52][54] 资产与负债状况 - 截至2025年6月30日总资产为56.63亿美元，较2024年末的40.04亿美元增长41.4%[89] - 截至2025年6月30日归属于母公司所有者权益为7.16亿美元，较2024年末的4.53亿美元增长58.1%[89] - 资产报废义务（ARO）负债期末余额为8.91753亿美元，较期初6.48578亿美元增加2.43175亿美元，主要因新增2.23036亿美元及应计利息2413万美元[66] - 截至2025年6月30日，资产弃置义务负债的期末余额为8.91753亿美元，较2024年末的6.48578亿美元增加了37.5%[193] - 用于计算弃置负债的净贴现率在2025年为3.66%，2024年为3.73%[192] - 敏感性分析显示，若贴现率升至约7%，资产弃置义务负债可能减少2.26059亿美元；若贴现率降至约3%，则可能增加14.1801亿美元[195][196] - 截至2025年6月30日，未折现的资产报废义务总额为30.74583亿美元，其中一年内到期的为868.3万美元[69][77] - 截至2025年6月30日，公司受限现金总额为1.03158亿美元，较2024年12月31日的4626.9万美元增长123%[121] - 受限现金增加，截至2025年6月30日，因ABS X票据和ABS Maverick票据分别新增1900万美元和3100万美元受限现金，同时因偿还ABS I & II票据减少400万美元[64] - 截至2025年6月30日，资产支持证券相关的受限现金为8934万美元，其他受限现金为1381.8万美元[121] 其他重要事项与披露 - 表外安排包括4.09亿美元的运营服务协议（主要为管道预留容量）及3500万美元信用证[74] - 公司评估全球最低税（支柱二）规则，基于2024年业绩，预计在2025年过渡安全港条款下不会对其财务状况产生重大影响[157] - 2025年上半年实际税率为-23.5%，与21%的美国联邦法定税率差异主要受联邦税收抵免（-50.2%影响）及州所得税（4.4%影响）等因素驱动[154]