收入和利润表现 - 集团收入增长3.1%至33.64亿美元，其中国际业务增长5.1%[4][20] - 集团调整后营业利润下降4.5%至5.11亿美元，利润率下降120个基点至15.2%[6][23] - 2025年H1调整后营业利润为5.11亿美元，调整后EBITDA为6.86亿美元，均低于上年同期[72] - 2025年上半年调整后营业利润为5.11亿美元，低于2024年同期的5.37亿美元[186] - 2025年上半年调整后税后利润为3.14亿美元，低于2024年同期的3.53亿美元[188][189] - 2025年上半年调整后EBITDA为6.86亿美元，低于2024年同期的7.07亿美元[191] - 2025年上半年基本调整后每股收益为12.46美分，低于2024年同期的14.00美分[194][195] - 2025年上半年营业利润为3.04亿美元，低于2024年同期的3.80亿美元[108] - 2025年上半年总收入为33.57亿美元，较2024年同期的32.59亿美元增长2.4%[108] - 2025年H1持续经营业务收入为33.64亿美元，税前利润为2.16亿美元，有效税率为24.2%[69][76] - 归属于公司权益持有者的净利润为1.88亿美元[83] 成本和费用 - 2025年上半年一次性及调整项目为1.1亿美元，显著高于2024年同期的4700万美元[182][186] - 2025年上半年所得税支出为5200万美元，报告税率为24.2%[110][111] - 现金利息支付1.06亿美元，同比减少2500万美元；现金税款支付4300万美元，同比增加700万美元[28] - 资本支出为8900万美元，租赁付款为9000万美元[27] - 资本性支出（物业、厂房、设备及无形资产购买）为8900万美元，与去年同期持平[200] - 租赁付款的资本部分及初始直接成本为8700万美元[200] 各地区表现 - 北美地区第二季度有机增长改善至1.4%，高于第一季度的0.7%[7][11] - 北美地区调整后营业利润下降7.3%至3.56亿美元，利润率为16.9%[6][18] - 北美地区收入21.06亿美元，同比增长1.9%；调整后营业利润3.56亿美元，同比下降7.3%；调整后营业利润率16.9%，下降1.7个百分点[30] - 国际业务收入12.51亿美元，同比增长4.9%；调整后营业利润2.42亿美元，同比增长4.9%；调整后营业利润率持平于19.3%[41] - 2025年上半年北美地区有机收入增长为2200万美元，增长率1.1%[173] - 2025年上半年国际地区有机收入增长为3100万美元，增长率2.7%[173] - 2025年上半年集团总收入为33.66亿美元，有机收入增长5300万美元，增长率1.6%[173] - 2024年上半年集团有机收入增长为8000万美元，增长率2.6%[175] - 北美地区收入为21.06亿美元，国际地区收入为12.51亿美元[108] 各业务线表现 - 虫害防治类别收入增长2.9%至27.91亿美元，卫生与健康类别收入增长4.3%至5.66亿美元[19][21] - 害虫防治业务收入27.91亿美元，同比增长2.7%；调整后营业利润5.01亿美元，同比下降4.1%；调整后营业利润率18.0%，下降1.2个百分点[48] - 卫生与健康业务收入5.66亿美元，同比增长4.5%；调整后营业利润9700万美元，同比增长4.9%；调整后营业利润率持平于17.2%[56] - 合同服务收入为23.71亿美元，占收入主要部分[109] - 终止经营业务收入为1.68亿美元，同比增长5.7%，营业利润为3500万美元，同比增长29.6%[120] - 终止经营业务每股基本收益为0.95美分，同比增长25%，稀释后每股收益为0.94美分[120] 现金流和流动性 - 自由现金流强劲，增长31.2%至2.82亿美元，现金流转化率达93%，高于80%的指引目标[6][7] - 调整后自由现金流转化率为93%，超出指引[28] - 集团自由现金流为2.88亿美元，较上年同期改善6600万美元，主要得益于营运资本表现改善和利息支付减少[70] - 持续经营活动产生的净现金流入为4.12亿美元，同比增长22.3%[200] - 集团自由现金流为2.82亿美元，较去年同期的2.15亿美元增长31.2%[200] - 终止经营业务贡献的自由现金流为600万美元[200] - 包含终止经营业务的集团总自由现金流为2.88亿美元，同比增长29.7%[200] - 经营活动产生的现金流量净额为4.69亿美元[87] - 现金及现金等价物增加至16.89亿美元，较年初的11.58亿美元增长45.9%[81] - 公司在2025年上半年发行了12.5亿美元债券以融资，截至2025年6月流动性缓冲增至约19亿美元[94] - 截至2025年6月30日，集团流动性缓冲为20.03亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为2.8倍[73] - 公司拥有10亿美元循环信贷额度，截至2025年6月30日未提取，可用额度为10亿美元，利率为0.14%[148] - 公司评估了严重但可能的下行情景，包括收入下降20%，但模型显示在采取缓解措施前最低流动性缓冲仍约为11亿美元[94] 债务和融资 - 净债务为42.2亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为2.8倍[6] - 公司通过发行债券筹集12.5亿美元，并偿还了将于2025年10月到期的7亿美元定期贷款[71] - 集团净债务为42.2亿美元，较年初增加2.04亿美元，外汇变动造成约1.75亿美元的不利影响[70] - 公司净债务为42.12亿美元，较2024年末的40.17亿美元有所增加[138][139] - 银行及其他长期借款增至41.78亿美元，较年初的31.27亿美元增长33.6%[81] - 债券债务账面价值为47.64亿美元，公允价值为48.22亿美元[140] - 2025年4月发行总额12.5亿美元新债券，包括7.5亿美元2030年到期和5亿美元2035年到期，部分收益用于偿还7亿美元定期贷款[149] - 期末债券债务平均成本为4.33%，各债券有效对冲后利率在2.17%至5.73%之间[149] - 融资活动产生的现金流量净流入为2.70亿美元，主要来自新债务融资12.32亿美元[87] 管理层讨论和指引 - 公司维持对约1亿美元成本削减机会以及2026年后北美营业利润率超过20%的预期不变[8][11] - 公司预计2025财年并购支出约2亿美元，资本支出约2.1-2.2亿美元[29] - 2025财年并购支出指引更新为约2亿美元，低于此前2.5亿美元的指引[64][75] - 卫星分支机构数量增至100个，计划在年底达到150个[7][11] - 住宅和白蚁潜在客户量在6月份增长6.6%，为今年首次增长[7][11] 并购和资产处置 - 法国工装业务出售总企业价值约为4.1亿欧元（约4.65亿美元），预计净现金收益约为3.7亿欧元（约4.2亿美元）[62] - 法国工装业务在2024财年产生收入3.24亿美元，调整后营业利润为5700万美元，资本支出为9300万美元[62] - 公司在H1收购了18家企业，总对价为6800万美元，被收购企业在上一年度产生收入约3600万美元[63] - 公司在2025年上半年收购了18家企业[90] - 本期内公司收购了18家企业，总对价为6800万美元，同比减少52.4%[127] - 收购产生的商誉为4900万美元，同比减少47.3%，净资产公允价值为1900万美元[127] - 收购业务贡献了700万美元收入，对营业利润无贡献；若收购在期初完成，集团总收入将为35.42亿美元[130] - 计划以约4.65亿美元的总企业价值出售法国工装业务，预计净现金收益约为4.20亿美元[119] - 投资活动产生的现金流量净流出为2.05亿美元，主要用于收购公司和购买资产[87] - 待售处置组净资产为2.11亿美元，其中资产4.13亿美元，负债2.02亿美元[123] 拨备和或有事项 - 白蚁损害索赔准备金从2.36亿美元增加至2.76亿美元[40] - 总拨备从期初的5.25亿美元增加至5.62亿美元，主要因白蚁损害索赔新增7900万美元拨备及自保险新增5200万美元拨备[152] - 白蚁损害索赔拨备敏感性分析显示，客户流失率每变动1%将导致拨备变动约1.3亿美元[157] - 诉讼索赔价值每增加/减少5%将导致拨备增加/减少约500万美元，非诉讼索赔价值同等变动将导致拨备变动约800万美元[157] - 诉讼索赔率每增加/减少5%将导致拨备增加/减少约500万美元，非诉讼索赔率同等变动将导致拨备变动约800万美元[157] - 贴现率增加/减少50个基点将导致白蚁损害索赔拨备减少/增加700万美元[157] - 截至2025年6月30日，不确定税务状况总额为4500万美元[112] - 衍生金融资产公允价值为1.92亿美元，负债为5400万美元；或然对价负债为8300万美元[143][144] - 或有对价余额从期初的9400万美元下降至8300万美元，主要由于支付了1100万美元及未使用金额冲回1000万美元[147] - 截至2025年6月30日，公司持有评级低于A-的银行存款总额为2600万美元，其中单一银行最高风险敞口为500万美元[150] 营运资本和其他财务数据 - 上半年营运资本流出5100万美元，较去年同期改善6400万美元[27] - 贸易及其他应收款项增至11.80亿美元，较年初的11.37亿美元增长3.8%[81] - 一次性及调整项目对现金的正面影响为4800万美元[200] - 出售物业、厂房、设备及软件的收益为100万美元[200] - 外汇汇率变动对现金及现金等价物产生2600万美元的汇兑收益[87] - 集团从2025年1月1日起将列报货币从英镑改为美元[98] - 2025年上半年加权平均普通股股数为25.22亿股，与2024年同期基本持平[194] 股息和股东回报 - 公司支付股息1.98亿美元[83] - 公司宣布中期股息为每股4.15美分，总额为1.05亿美元，将于2025年9月22日支付[125]