收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为42.29亿美元，同比增长5.9%（2024年同期为39.92亿美元）[20] - 2025年前九个月总收入为118.91亿美元，同比增长5.7%（2024年同期为112.5亿美元）[20] - 公司九个月总营收为118.91亿美元，同比增长5.7%，去年同期为112.5亿美元[47] - 2025年第三季度总营收为42.29亿美元，同比增长5.9%，2024年同期为39.92亿美元[86] - 2025年前九个月总营收为118.91亿美元，同比增长5.7%，2024年同期为112.50亿美元[88] - 公司第三季度总营收为42.29亿美元，同比增长5.9%[142] - 公司前三季度总营收为118.91亿美元，同比增长5.7%[143] - 2025年第三季度总营收42.29亿美元，同比增长5.9%（2024年同期为39.92亿美元）[151] - 2025年第三季度净利润为7.01亿美元，同比下降1.0%（2024年同期为7.08亿美元）[20] - 2025年前九个月净利润为18.41亿美元，同比下降2.4%（2024年同期为18.86亿美元）[20] - 九个月净利润为18.41亿美元，同比下降2.4%，去年同期为18.86亿美元[33] - 2025年第三季度税前利润为9.37亿美元，同比下降1.3%，2024年同期为9.49亿美元[86] - 公司第三季度净收入为7.01亿美元，同比下降700万美元或1.0%[134] - 公司前三季度净收入为18.41亿美元，同比下降4500万美元或2.4%[136] - 2025年前九个月净利润为18.41亿美元，稀释后每股收益为28.37美元；2024年同期分别为18.86亿美元和28.25美元[124] - 2025年第三季度净利润为7.01亿美元，稀释后每股收益为10.91美元；2024年同期分别为7.08亿美元和10.70美元[124] - 2025年第三季度公司基本每股收益为10.93美元，稀释后每股收益为10.91美元；2024年同期分别为10.73美元和10.70美元[114] - 2025年前九个月公司净利润为18.41亿美元，加权平均普通股数为6479.2万股，基本每股收益为28.42美元[114] - 公司第三季度净收入利润率同比下降110个基点至16.6%[134] - 公司第三季度调整后EBITDA为19.46亿美元，同比增加4200万美元或2.2%[135] - 公司前三季度调整后EBITDA为54.27亿美元，同比增加1.67亿美元或3.2%[137] - 公司前三季度调整后EBITDA利润率同比下降120个基点至45.6%[137] 设备租赁业务表现 - 2025年第三季度设备租赁收入为36.65亿美元，同比增长5.8%（2024年同期为34.63亿美元）[20] - 设备租赁收入为102.25亿美元，同比增长6.4%，去年同期为96.07亿美元[47] - 自有设备租赁收入为82.04亿美元，同比增长5.0%，去年同期为78.12亿美元[47] - 2025年第三季度设备租赁总收入为36.65亿美元，同比增长5.8%，2024年同期为34.63亿美元[86] - 2025年前九个月设备租赁总收入为102.25亿美元，同比增长6.4%，2024年同期为96.07亿美元[88] - 设备租赁业务是核心，占2025年第三季度总营收的87%，收入达36.65亿美元，同比增长5.8%[151] - 2025年前九个月总设备租赁收入102.25亿美元，同比增长6.4%[154] - 第三季度设备租赁收入为36.65亿美元，增长5.8%，主要由平均OEC增长4.2%和车队生产力提升2.0%驱动[140][142] - 前三季度设备租赁收入为102.25亿美元，增长6.4%，主要由平均OEC增长3.7%和车队生产力提升2.8%驱动[140][143] - 在截至2025年9月30日的九个月中，设备租赁收入占总收入的77%[63][66] - 设备租赁收入占公司2025年前九个月总收入的86%[117] - 2025年第三季度设备租赁毛利率为39.6%，同比下降200个基点，2024年同期为41.6%[86] - 2025年前九个月设备租赁毛利率为38.2%，同比下降170个基点，2024年同期为39.9%[88] - 2025年第三季度设备租赁总毛利率为39.6%，同比下降200个基点[161][165] 成本和费用 - 2025年第三季度SG&A费用为4.42亿美元，占营收的10.5%，同比上升10个基点[168] - 2025年前九个月有效税率为25.3%，同比上升140个基点[168] - 2025年第三季度净利息支出为1.78亿美元，与去年同期持平[168] - 2025年9月30日止九个月的净利息费用未发生重大同比变化，可变债务加权平均利率从2024年同期的6.5%降至5.5%[172] - 与合并相关的无形资产摊销对2025年前九个月净利润的税后影响为-9400万美元（每股-1.46美元）[127] - 收购设备折旧对2025年前九个月净利润的税后影响为-5500万美元（每股-0.85美元）[127] - 已收购机队公允价值加价对2025年前九个月净利润的税后影响为-1800万美元（每股-0.28美元）[127] 业务分部表现 - 公司报告分部为通用租赁和特种租赁[77] - 通用租赁分部聚合了四个地理分部：中部、东北部、东南部和西部[81] - 特种租赁分部业务主要在美国和加拿大，在欧洲、澳大利亚和新西兰有较小业务[82] - 公司68%的收入来自通用租赁部门，91%的收入来自美国市场[47] - 特种租赁部门设备租赁收入在2025年第三季度同比增长11.4%，达12.65亿美元[153] - 特种租赁部门2025年第三季度设备租赁毛利率为45.1%，同比下降490个基点[161][163] - 2025年前九个月，海外子公司收入10.43亿美元，占总收入118.91亿美元的9%；税前利润1.44亿美元，占总税前利润24.64亿美元的6%[201] 现金流和资本支出 - 九个月经营活动现金流为39.34亿美元，同比增长12.5%，去年同期为34.98亿美元[33] - 九个月资本支出用于购买租赁设备为35.76亿美元，同比增长12.5%，去年同期为31.78亿美元[33] - 2025年前九个月资本支出为40.33亿美元，同比增长13.5%，2024年同期为35.53亿美元[88] - 2025年9月30日止九个月，经营活动产生的现金为39.34亿美元，用于购买租赁和非租赁设备及无形资产的现金为38.49亿美元，自由现金流为11.92亿美元[187][189] - 2025年9月30日止九个月，通过债务收益（扣除支付后）获得现金6.05亿美元，用于回购普通股的现金为13.38亿美元[187] 股东回报和资本管理 - 2025年第三季度宣布每股股息1.79美元，2024年同期为1.63美元[29] - 2025年前九个月通过股票回购减少流通股约200万股[28] - 公司九个月支付股息3.5亿美元，同比增长7.4%，去年同期为3.26亿美元[33] - 公司九个月回购普通股13.38亿美元，同比增长14.6%，去年同期为11.68亿美元[33] - 公司董事会于2025年4月授权新的15亿美元股票回购计划，并于2025年7月将其规模扩大至20亿美元，截至2025年9月30日已回购10.33亿美元[178] - 2025年9月30日止九个月支付的股息总额为3.5亿美元（每股5.37美元），高于2024年同期的3.26亿美元（每股4.89美元）[179] - 2025年4月董事会授权新的15亿美元股票回购计划，并于2025年7月将规模增至20亿美元[120] - 截至2025年9月30日，公司已在当前回购计划下回购10.33亿美元，2025年计划回购总额为16.5亿美元[120] - 2025年前九个月公司支付股息3.5亿美元（每股5.37美元），2024年同期为3.26亿美元（每股4.89美元）[121] - 2025年第三季度，公司通过公开市场计划回购股票总计689,547股，平均价格每股896.76美元[209] - 2025年4月董事会授权15亿美元股票回购计划，7月因税收立法调整将总额增至20亿美元，计划2025年回购16.5亿美元[209] - 截至2025年9月30日，股票回购计划剩余可购买金额为9.6665亿美元，年内累计缴纳消费税1200万美元[209] 债务和流动性 - 截至2025年9月30日，公司总债务为141.48亿美元，较2024年12月31日的134.06亿美元增加74.2亿美元（约5.5%）[102] - 公司循环信贷额度规模增至45亿美元，并于2025年7月将到期日延长至2030年7月10日[102][104] - 截至2025年9月30日，应收账款证券化融资项下抵押池中的应收账款净额为17.1亿美元[103] - 公司可变利率债务工具的加权平均利率从2021年12月31日的1.4%上升至2025年9月30日前九个月的5.5%[115] - 截至2025年9月30日，公司符合所有债务协议中的契约要求，并且基于当前杠杆率和ABL额度使用情况，其进行股票回购和支付股息的能力不受限制[108][110] - 截至2025年9月30日，公司可用流动性为24.52亿美元[119] - 截至2025年9月30日，公司拥有现金及现金等价物5.12亿美元，ABLfacility的借款能力（扣除信用证后）为18.8亿美元，加权平均利率为5.4%[180][181] - 非担保子公司债务净额包括特殊目的实体应收账款证券化未偿还借款14.39亿美元、非担保子公司ABL未偿还借款1.28亿美元及非担保子公司融资租赁1200万美元[194] - 截至2025年9月30日，公司总资产245.64亿美元，总负债189.27亿美元，长期负债164.03亿美元[197] - 截至2025年9月30日，公司可变利率债务总额50亿美元，利率每上升1个百分点将使税后年收益减少约3800万美元[199] - 截至2025年9月30日，公司固定利率债务总额91亿美元，市场利率下降1个百分点将使其公允价值增加约2%[200] 其他重要事项 - 租赁设备销售收入为10.27亿美元，同比下降3.9%，去年同期为10.69亿美元[47] - 新设备销售在2025年第三季度同比增长23.4%，前九个月同比增长29.0%[158] - 2025年前九个月其他收入净额包含因终止H&E合并协议获得的6400万美元分手费[95] - 2025年9月30日止九个月的其他收入净额包括因终止H&E收购而收到的6400万美元分手费[173] - 终止H&E合并协议带来6400万美元分手费，使2025年前九个月净合并终止收益为3900万美元，税后收益为2900万美元（每股0.45美元）[122] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司递延收入分别为1.81亿美元和1.85亿美元[54] - 截至2025年9月30日，应收账款净额为25.79亿美元，相应的信贷损失准备金为1.8亿美元[66] - 截至2025年9月30日的九个月内，最大客户收入占总收入的1%或以下[64] - 截至2025年9月30日，应收账款余额最大的客户约占应收账款总额的2%[64] - 2025年第三季度信贷损失准备金期初余额1.83亿美元，计入成本和费用0.05亿美元，计入收入0.13亿美元，核销及其他减少0.21亿美元，期末余额1.8亿美元[69] - 2025年前九个月信贷损失准备金期初余额1.86亿美元，计入成本和费用0.11亿美元，计入收入0.41亿美元，核销及其他减少0.58亿美元，期末余额1.8亿美元[69] - 公司租赁设备原始设备成本总额为228亿美元，在北美49个州和加拿大所有省份拥有1739个租赁点[116] - 截至2025年9月30日，公司高级票据的公允价值为87.91亿美元，账面价值为88.27亿美元[99] - 预付费用及其他资产从2024年12月31日至2025年9月30日增加2.23亿美元，增幅94.9%，主要由于应收所得税增加[176] - 应付账款从2024年12月31日至2025年9月30日增加5.28亿美元，增幅70.6%，主要由于资本支出和业务活动的季节性增加[176] - 递延税款从2024年12月31日至2025年9月30日增加2.86亿美元，增幅10.7%，主要受H.R.1税收立法影响[176] - 公司披露控制和程序以及财务报告内部控制截至2025年9月30日被评估为有效且无重大变更[204][205]