财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 第三季度总收入从19.02亿美元增至19.58亿美元，同比增长2.9%[23] - 第三季度归属于Nasdaq的净收入从3.06亿美元增至4.23亿美元，增幅38.2%[23] - 前九个月总收入从53.7亿美元增至61.38亿美元，同比增长14.4%[23] - 前九个月归属于Nasdaq的净收入从7.62亿美元增至12.7亿美元，增幅66.7%[23] - 第三季度每股基本收益从0.53美元增至0.74美元，第三季度每股股息从0.24美元增至0.27美元[23] - 截至2025年9月30日的九个月，纳斯达克归属于公司的净利润为12.7亿美元，相比2024年同期的7.62亿美元，增长66.7%[28] - 第三季度收入（扣除基于交易的费用）为13.15亿美元，较去年同期的11.46亿美元增长14.7%；前九个月收入为38.57亿美元，较去年同期的34.22亿美元增长12.7%[53] - 2025年第三季度总收入为19.58亿美元，同比增长2.9%；2025年前九个月总收入为61.38亿美元，同比增长14.3%[186] - 2025年第三季度运营收入为5.86亿美元，同比增长31.0%；2025年前九个月运营收入为17.02亿美元，同比增长32.9%[200] - 2025年第三季度归属于Nasdaq的净收入为4.23亿美元，同比增长38.4%；2025年前九个月净收入为12.70亿美元，同比增长66.6%[200] - 2025年第三季度摊薄后每股收益为0.73美元，同比增长38.4%；2025年前九个月摊薄后每股收益为2.19美元，同比增长66.6%[200] - 第三季度总营收为19.58亿美元，高于去年同期的19.02亿美元[180] - 第三季度扣除交易费用后的营收为13.15亿美元，高于去年同期的11.46亿美元[180] - 第三季度营业利润为5.86亿美元，高于去年同期的4.48亿美元[180] - 九个月总营收为61.38亿美元，高于去年同期的53.7亿美元[180] - 九个月扣除交易费用后的营收为38.57亿美元，高于去年同期的34.22亿美元[180] - 九个月营业利润为17.02亿美元，高于去年同期的12.81亿美元[180] - 公司总营收在2025年第三季度达到19.58亿美元，较2024年同期的19.02亿美元增长3.0%[206] - 扣除交易相关费用后的总收入在2025年第三季度为13.15亿美元，较2024年同期的11.46亿美元增长14.8%[206] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年前九个月，资本支出（购买物业和设备）为1.77亿美元，相比2024年同期的1.47亿美元有所增加[30] - 2025年前九个月，无形资产摊销费用为3.65亿美元，与去年同期的3.66亿美元基本持平[66] - 交易返利支出第三季度为6.37亿美元，同比增长24.1%；前九个月为18.45亿美元，同比增长24.8%[222] - 经纪、清算和交易费用第三季度为600万美元，同比大幅下降97.2%；前九个月为4.36亿美元，同比下降7.3%[222] - 第31条费用因SEC费率变动，第三季度降至0美元（2024年同期为2700万美元）；前九个月为4700万美元，同比下降17.5%[223] - 2025年前九个月并购及战略举措费用为5300万美元，较2024年同期的2300万美元增长130.4%[182] - 2025年前九个月重组费用为2700万美元，较2024年同期的1.03亿美元大幅下降73.8%[182] [191] - 截至2025年9月30日九个月，股份薪酬费用税前为1.22亿美元，2024年同期为1.05亿美元[98] - 截至2025年9月30日九个月，储蓄计划费用为1600万美元，2024年同期为1400万美元[94] - 截至2025年9月30日九个月，退休计划总费用为2600万美元，2024年同期为4700万美元[96] 各条业务线表现：资本接入平台 - 资本接入平台业务第三季度营收为5.46亿美元，营业利润为3.25亿美元[180] - 资本接入平台部门收入在2025年第三季度为5.46亿美元，较2024年同期的5.01亿美元增长9.1%[206][210] - 截至2025年9月30日，资本接入平台年度经常性收入为13.45亿美元，较2024年同期的12.54亿美元增长[210] 各条业务线表现：金融科技 - 金融科技业务第三季度营收为4.57亿美元，营业利润为2.06亿美元[180] - 金融科技部门收入在2025年第三季度为4.57亿美元，较2024年同期的3.71亿美元大幅增长23.3%[206][218] - 监管技术业务收入在第三季度为1.09亿美元，较去年同期的6800万美元大幅增长60.3%；前九个月收入为3.15亿美元，较去年同期的2.53亿美元增长24.5%[53] - 监管科技业务收入在2025年第三季度为1.09亿美元，较2024年同期的6800万美元大幅增长61.6%[218] - 资本市场科技业务年度经常性收入在2025年第三季度为9.57亿美元，较2024年同期的8.64亿美元增长[221] - 纳斯达克的金融犯罪管理技术解决方案Verafin为超过2700家金融机构提供服务[42] 各条业务线表现：市场服务 - 市场服务净收入在第三季度为3.03亿美元，较去年同期的2.66亿美元增长13.9%；前九个月收入为8.90亿美元，较去年同期的7.52亿美元增长18.4%[53] - 市场服务部门收入在2025年第三季度为9.46亿美元，较2024年同期的10.22亿美元下降7.4%[206] - 市场服务净收入第三季度为3.03亿美元，同比增长14.1%；前九个月为8.90亿美元，同比增长18.3%[222] - 美国股票衍生品交易净收入第三季度为1.24亿美元，同比增长15.5%；前九个月为3.46亿美元，同比增长19.8%[222][223] - 美国现金股票交易净收入第三季度为1.27亿美元，同比增长19.0%；前九个月为3.81亿美元，同比增长20.1%[222] - 美国股票期权总行业日均交易量第三季度为5580万份，同比增长25.4%；前九个月为5400万份，同比增长24.7%[224] - 纳斯达克交易所执行的匹配市场份额第三季度为28.5%，同比下降1.7个百分点；前九个月为29.0%，同比下降0.6个百分点[224] 各地区表现 - 2025年第三季度美国地区收入为15.62亿美元，同比增长0.8%；2025年前九个月美国地区收入为49.47亿美元，同比增长16.1%[186] - 截至2025年9月30日，纳斯达克美国市场的总市值为38.6万亿美元，欧洲市场的总市值为2.2万亿美元[37] - 截至2025年9月30日，纳斯达克全球交易所共有5492家公司上市，其中纳斯达克证券市场有4359家上市[37] 管理层讨论和指引 - 董事会维持股息政策，意图在盈利和现金流增长时为股东提供定期且增长的股息[121] - 2025年第三季度，公司归属于普通股股东的净收入为4.23亿美元，基本每股收益为0.74美元，稀释后每股收益为0.73美元[122] - 2025年前九个月，公司归属于普通股股东的净收入为12.7亿美元，基本每股收益为2.21美元，稀释后每股收益为2.19美元[122] - 2025年第三季度公司部门运营亏损为1.42亿美元，较2024年同期的1.85亿美元有所收窄；2025年前九个月运营亏损为4.19亿美元，较2024年同期的5.54亿美元有所收窄[182] - 截至2025年9月30日，公司预计截至2025年9月30日的递延收入中，3.78亿美元将在2025年剩余时间内确认，3.57亿美元将在2026年确认[75] - 截至2025年9月30日，已签订但未履行的绩效义务对应的交易价格总额为32.10亿美元，其中金融犯罪管理技术占7.97亿美元，监管技术占8.07亿美元，资本市场技术占12.66亿美元[59] 现金流与股东回报 - 2025年前九个月，经营活动产生的净现金为16.3亿美元，相比2024年同期的12.34亿美元，增长32.1%[30] - 2025年前九个月，公司通过股票回购计划回购价值3.3亿美元的普通股，而2024年同期为1.45亿美元[28] - 2025年前九个月，已宣布并支付的现金股息为4.48亿美元，相比2024年同期的4.03亿美元有所增加[28] - 2025年九个月期间，以平均每股82.34美元的价格回购4,007,607股普通股，总购买价格为3.3亿美元[115] - 2025年10月，公司预付2.5亿美元进行可变名义金额的加速股份回购（ASR），最终回购股份数将基于协议期内纳斯达克普通股平均成交量加权平均价格计算[117] - 2025年前九个月，公司宣布并支付了三笔普通股现金股息，每股股息分别为0.24美元、0.27美元和0.27美元，股息支付总额为4.48亿美元[119] - 2025年10月，董事会批准了每股0.27美元的常规季度现金股息，预计总支付额为1.54亿美元，将于2025年12月19日支付[120] - 截至2025年9月30日，现有股份回购计划剩余授权总额为14亿美元[113] 资产、债务与投资 - 公司总资产从2024年12月31日的303.95亿美元微增至2025年9月30日的306.54亿美元[21] - 现金及现金等价物从5.92亿美元减少至4.7亿美元，下降20.6%[21] - 受限现金及现金等价物从3100万美元大幅增加至2.27亿美元，增幅达632.3%[21] - 商誉从139.57亿美元增加至143.36亿美元，增幅2.7%[21] - 公司长期债务从90.81亿美元减少至86.67亿美元，下降4.6%[21] - 截至2025年9月30日，公司商誉总额为143.36亿美元，较2024年底的139.57亿美元增加3.79亿美元，主要受外币折算影响[63] - 截至2025年9月30日，公司无形资产净额为66.20亿美元，较2024年底的69.05亿美元减少2.85亿美元[65] - 截至2025年9月30日，金融投资为5300万美元，较2024年底的1.84亿美元显著减少；权益法投资为4.91亿美元，权益证券为1.99亿美元[68] - 金融投资中用于满足监管资本要求的交易证券从2024年12月31日的1.71亿美元降至2025年9月30日的4300万美元[69] - 权益法投资在2025年第三季度确认净收益2400万美元，而2024年同期为100万美元[72] - 权益法投资在2025年前九个月确认净收益7300万美元，而2024年同期为700万美元[72] - 递延收入总额从2024年12月31日的7.88亿美元增加至2025年9月30日的8.01亿美元[74] - 总债务义务从2024年12月31日的94.8亿美元减少至2025年9月30日的90.98亿美元[78] - 公司在2025年第三季度回购了6900万美元的2026年票据本金[80] - 公司在2025年第二季度全额偿还了4亿美元的2025年票据[81] - 公司在2025年第一季度以2.57亿美元净价回购了2.79亿美元的2028年、2034年和2052年票据，并记录了1900万美元的税前收益[82] - 截至2025年9月30日，公司债务义务的公允价值为87亿美元，而截至2024年12月31日为88亿美元[132] - 截至2025年9月30日，公司所有未偿还债务义务均为固定利率债务，但根据2022年循环信贷便利的借款和商业票据计划下的未偿还金额面临利率变动风险[132] - 截至2025年9月30日，公司财产和设备净值为6.89亿美元，较2023年12月31日的5.93亿美元增长16.2%[188] 其他财务及相关数据 - 截至2025年9月30日，累计其他综合亏损为18.47亿美元，较2024年同期的19.52亿美元有所改善[28] - 2024年第三季度，因会计政策变更，AxiomSL的订阅收入确认方式改为在合同期内按比例确认，导致一次性收入减少3200万美元[55] - 截至2025年9月30日，应收账款坏账准备为1100万美元，较2024年12月31日的1000万美元略有增加[56] - 欧洲子公司其他信贷设施的可用流动性从2024年12月31日的1.74亿美元增至2025年9月30日的2.04亿美元[91] - 401(k)计划雇主匹配比例为员工合格缴款额前6.0%的100.0%[94] - 2024年九个月期间，因终止美国养老金计划记录2300万美元结算税前损失[95] - 截至2025年9月30日，股权计划下未来可发行普通股约2150万股[99] - 截至2025年9月30日，与限制性股票相关的未确认薪酬成本总额为1.58亿美元，预计在2.3年平均剩余期限内确认[102] - 截至2025年9月30日，与未归属PSU相关的未确认薪酬成本为9600万美元，预计在1.3年平均剩余期限内确认[107] - 公司授权发行3000万股优先股，每股面值0.01美元，截至2025年9月30日和2024年12月31日均无已发行或流通在外的优先股[118] - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为1.02亿美元，其中欧洲政府债务证券为5200万美元，权益证券为4900万美元[125] - 第三季度所得税费用为1.06亿美元，有效税率为20.0%，高于去年同期的5100万美元和14.3%[164] - 九个月所得税费用为2.96亿美元，有效税率为18.9%，低于去年同期的2.5亿美元和24.8%[164] - 截至2025年9月30日，Adenza重组计划已产生总计9800万美元的成本，部门调整计划已产生1.39亿美元的成本[191] - 纳斯达克股票市场在2025年前九个月共有218宗IPO，较2024年同期的114宗增长91.2%[212] - 跟踪纳斯达克指数的交易所交易产品资产管理规模在截至2025年9月30日的十二个月内净流入910亿美元，期末余额达8290亿美元[214] - 截至2025年9月30日，有439只交易所交易产品跟踪纳斯达克指数，资产管理规模达8290亿美元[38] 清算与交易活动 - 截至2025年9月30日，清算会员违约基金贡献总额为14.53亿美元，其中现金贡献12.75亿美元，非现金贡献1.78亿美元[137] - 截至2025年9月30日，保证金存款总额为105.07亿美元，其中现金存款44.75亿美元，非现金存款60.32亿美元[137] - 纳斯达克清算所持有的总现金贡献为57.5亿美元，其中活期存款30.11亿美元，央行票据7.33亿美元，逆回购协议14.63亿美元[140] - 2025年前九个月，与违约基金和保证金存款相关的投资证券购买额为708.66亿美元，销售收入和赎回额为704.47亿美元[142] - 纳斯达克清算所为负债瀑布和整体监管资本承诺的资本总额为1.59亿美元，以政府债务证券形式持有[145] - 截至2025年9月30日，未平仓衍生品合约总市值为13.42亿美元，其中固定收益互换和远期占7.34亿美元[156] - 2025年前九个月清算的衍生品合约总数为55,697,783份，较2024年同期的58,897,754份下降5.4%[156] - 截至2025年9月30日，转售和回购协议的未平仓合约价值为14亿美元，较2024年同期的21亿美元下降33.3%[157] - 截至2025年9月30日，纳斯达克公司的总租赁负债为5.1亿美元，其中流动部分为5600万美元[158] - 2025年前九个月，纳斯达克公司的总租赁成本为9000万美元，其中运营租赁成本为6000万美元，可变租赁成本为3100万美元[158]