全球及地区轻型汽车产量表现 - 2025年第三季度全球轻型汽车产量在关键市场达到1870万辆，同比增长5.4%[118] - 2025年第三季度大中华区轻型汽车产量为800万辆，同比增长9.7%[118] - 2025年前九个月大中华区轻型汽车产量为2300万辆，同比增长11.7%[118] - 2025年前九个月北美地区轻型汽车产量为1170万辆，同比下降1.4%[118] - 2025年前九个月欧洲地区轻型汽车产量为1260万辆，同比下降1.7%[118] - 2025年前九个月日本/韩国地区轻型汽车产量为900万辆，同比增长2.6%[118] - 2025年全年关键市场轻型汽车产量预计为7610万辆，较2024年增长1.9%[118] 公司收入表现 - 公司第三季度产品收入为3.8687亿美元，同比增长4.1%，增长主要由汽车销量和欧元走强推动[125] - 公司前三季度产品收入为11.15814亿美元，同比增长1.1%，增长受汽车销量和欧元正面影响，但被定价和韩元、人民币负面影响部分抵消[126] 公司盈利能力 - 第三季度毛利率为24.6%，同比下降90个基点，主要受销量增加、欧元走弱、质量成本和劳动力成本上升影响[127] - 前三季度毛利率为24.3%，同比下降110个基点，原因包括销量增加、欧元走弱、质量及劳动力成本上升，部分被材料采购节省和墨西哥比索走强抵消[128][129] - 第三季度运营收入为2385.8万美元，同比下降26.2%，主要因总运营费用增加875.4万美元[123] - 前三季度运营收入为6492.8万美元，同比下降22.1%，主要受毛利率下降和运营费用增加影响[123] 成本和费用 - 第三季度净研发费用为2442.9万美元，同比增长6.2%，占收入比为6.3%，增长主要因当期客户报销减少[130] - 前三季度净研发费用为7120.3万美元，同比增长5.3%，占收入比为6.4%，增长因员工薪酬上升和客户报销减少[131] - 第三季度销售、一般和行政费用为4287.5万美元，同比增长16.3%，占产品收入比例为11.1%[132] - 前三季度销售、一般和行政费用为1.2244亿美元，同比增长4.7%，占产品收入比例为11.0%[133] 各业务线收入表现 - 按产品类别看，第三季度Climate and Comfort Electronics收入增长76.1%至859.9万美元，是增长最快的业务[123] - 第三季度Valve Systems收入下降6.1%至2448.7万美元，Other Automotive收入下降20.9%至3141.3万美元[123] 财务费用及汇兑影响 - 第三季度净利息费用为331.3万美元，同比下降29.7%[138] - 前三季度净利息费用为1091.1万美元，同比下降8.7%[139] - 第三季度汇兑损失为848万美元，而去年同期为汇兑收益33.9万美元[140] - 前三季度汇兑损失为2739.1万美元，远高于去年同期的621.3万美元[141] 税费 - 第三季度所得税费用为593.5万美元，有效税率为28.4%[145] - 前三季度所得税费用为1020.4万美元，有效税率为40.0%[147] 现金流状况 - 截至2025年9月30日，公司拥有现金及现金等价物1.543亿美元，信贷协议下可用额度为3.079亿美元[150] - 公司非美国子公司持有的现金及现金等价物为9800万美元[151] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为8780万美元，比2024年同期的7309万美元增长20%[153][154] - 2025年前九个月净收入为1530万美元，非现金费用为8890万美元，营运资本变动净消耗1920万美元[154] - 2025年前九个月投资活动净现金使用量为2978万美元，主要反映3340万美元的物业和设备购置[153][155] - 2025年前九个月融资活动净现金使用量为4243万美元，主要反映1.031亿美元的债务偿还和1000万美元的普通股回购[153][156] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为1.5425亿美元，较期初1.3413亿美元增长15%[153] 债务与资本结构 - 截至2025年9月30日，总债务为1.891亿美元，较2024年12月31日的2.202亿美元减少14%[157] - 循环信贷设施最高借款能力为5亿美元，截至2025年9月30日利率为5.63%，未偿还余额为1.89亿美元[157][158] - 截至2025年9月30日，公司可变利率长期债务总额为1.89亿美元，加权平均利率为5.63%[173] 股票回购 - 2025年前九个月公司股票回购总额为1000万美元，平均每股价格26.24美元[121] - 截至2025年9月30日，股票回购计划剩余授权额度为1.101亿美元[121] 新业务订单 - 2025年第三季度获得汽车新业务订单总额7.45亿美元[119] 重组及资本支出计划 - 公司预计2025年7月重组的现金成本为300万至400万美元，其他过渡成本100万美元，资本支出100万至200万美元[160] 利率风险敞口与管理 - 基于2025年9月30日的债务余额，利率假设变动100个基点将影响年度利息费用190万美元[173] - 利率每发生100个基点的变化，将影响公司年度利息费用约190万美元[173] - 公司持有名义总额为1亿美元的利率互换协议，以对冲部分借款的利息支付波动风险[173] - 公司已签订名义总额为1亿美元的浮动转固定利率互换协议，以对冲部分借款的利息支付波动风险[173] 汇率风险敞口与管理 - 公司持有接收墨西哥比索/支付美元的外汇协议，名义总额约为7729.9万美元，加权平均汇率为20.38[175] - 接收匈牙利福林/支付欧元的外汇协议名义总额约为335万美元，加权平均汇率为420.62[175] - 截至2025年9月30日，墨西哥比索兑美元汇率发生10%变动，将导致外汇衍生品合约公允价值潜在损失约443.9万美元或潜在收益约621.7万美元[177] - 截至2025年9月30日，匈牙利福林兑欧元汇率发生10%变动，将导致外汇衍生品合约公允价值潜在损失约23.8万美元或潜在收益约29万美元[177] 风险管理政策 - 公司面临多种市场风险，包括外币汇率、利率以及铜等关键原材料的价格波动[168] - 公司使用衍生品合约管理财务和运营风险，但不用于投机或交易目的[169] - 符合套期会计条件的衍生品，其公允价值变动的有效部分计入其他综合收益[170]