收入和利润 - 公司2025年第三季度净亏损8600万美元，而上一季度净利润为1400万美元，同比由2024年同期的净亏损200万美元显著扩大[19][21] - 2025年第三季度净利息收入为1.42亿美元，环比增长11%，同比增长18%[21] - 2025年前九个月公司净亏损7500万美元，而去年同期净利润为1.07亿美元[19] - 2025年第三季度净亏损为8600万美元，摊薄后每股亏损0.87美元，而2024年同期净亏损为200万美元[24] - 2025年前九个月净亏损为7500万美元，而2024年同期净利润为1.07亿美元，同比下降170%[22] - 前九个月基本每股亏损为0.75美元，而2024年同期每股收益为0.97美元，同比下降177%[22] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损7500万美元，而去年同期净利润为1.07亿美元[29] - 2025年第三季度GAAP净亏损8600万美元，每股稀释亏损0.87美元；核心收益净亏损8300万美元，每股稀释亏损0.84美元[3] - 公司2025年第三季度核心亏损为8300万美元，而上一季度核心收益为2100万美元，2024年同期核心收益为1.6亿美元[19] - 2025年第三季度GAAP净亏损8600万美元，核心收益调整后净亏损8300万美元[54] - 2025年第三季度净利息收入GAAP为1.42亿美元，核心收益调整后为1.46亿美元[54] - 2025年第二季度GAAP净利润1400万美元，核心收益调整后净利润2100万美元[57] - 2025年第二季度净利息收入GAAP为1.28亿美元，核心收益调整后为1.31亿美元[57] - 2024年第三季度净利息收入为1.2亿美元，经调整后核心收益净利息收入为1.4亿美元[60] - 2025财年前九个月净利息收入为4亿美元，经调整后核心收益净利息收入为4.21亿美元[63] - 2025财年前九个月GAAP净亏损为7500万美元，经核心收益调整后净亏损为3600万美元[63] - 截至2024年9月30日的九个月，公司GAAP净收入为1.07亿美元，而核心收益为2.46亿美元，调整总额为1.39亿美元[66][71] - 截至2024年9月30日的九个月，净利息收入为4.01亿美元，经调整后核心收益的净利息收入为4.39亿美元[66] - 2025年第三季度GAAP净亏损为8600万美元，而核心收益净亏损为8300万美元，调整额为300万美元[71] - 截至2025年9月30日的九个月，GAAP净亏损为7500万美元，而核心收益净亏损为3600万美元，调整总额为3900万美元[71] 成本和费用 - 运营费用为1.05亿美元，其中600万美元与战略举措相关的过渡服务有关[4] - 2025年第三季度总支出为1.1亿美元，环比增长9%，同比因资产减值等费用减少而下降68%[21] - 贷款损失准备金从2024年的6800万美元增至2025年的2.36亿美元，大幅上升247%[22] - 运营费用减少7900万美元，其中6600万美元因出售政府服务和医疗服务业务导致业务处理费用下降[27] - 2025年第三季度总核心收益调整额为900万美元，其中衍生品会计影响800万美元，商誉及无形资产影响100万美元[56] - 2025年第二季度总核心收益调整额为900万美元，其中衍生品会计影响800万美元，商誉及无形资产影响100万美元[59] - 2024年第三季度商誉和无形资产减值及摊销费用为1.4亿美元，该调整是GAAP净亏损200万美元与核心收益净收入1.6亿美元之间的主要差异[60][62] - 2025财年前九个月贷款损失准备金为2.36亿美元，其中消费贷款业务准备金为2.07亿美元[63] - 2025财年前九个月商誉和无形资产减值及摊销费用为200万美元，相关核心收益调整总额为5700万美元[63][65] - 核心收益对GAAP的调整包括衍生品会计影响2700万美元，以及商誉和无形资产影响1.45亿美元[68][71] - 截至2024年9月30日的九个月，贷款损失准备金为6800万美元[66] - 截至2024年9月30日的九个月，总运营费用为7.13亿美元，经调整后核心收益的总费用为5.68亿美元[66] - 2025年第三季度核心收益商誉及无形资产调整额为100万美元，而2024年同期为1.4亿美元[81] 贷款损失拨备 - 贷款损失拨备总额1.68亿美元，其中联邦家庭教育贷款计划贷款拨备1300万美元，消费者贷款拨备1.55亿美元[3] - 2025年第三季度GAAP基础总贷款损失拨备激增至1.68亿美元，环比增长354%，同比增长300%[21] - 当前季度FFELP贷款损失准备金为1300万美元，而去年同期为负500万美元，增加了1800万美元[25][27] - 当前季度私人教育贷款损失准备金为1.55亿美元，去年同期为4700万美元，增加了1.08亿美元[26][27] - 九个月内私人教育贷款损失准备金为2.07亿美元，去年同期为7400万美元，增加了1.33亿美元[30][31] - 期末贷款损失准备金总额为5.92亿美元，其中FFELP贷款为1.86亿美元，私人教育贷款为4.06亿美元[37] - 本季度总拨备费用为1.68亿美元，较上季度的3700万美元显著增加，主要由私人教育贷款的1.55亿美元拨备驱动[37] - 截至2025年9月30日的九个月内，总拨备费用为2.36亿美元，净核销额为2.71亿美元[38] - 与2024年同期相比，2025年第三季度私人教育贷款的总拨备从4700万美元大幅增加至1.55亿美元[37][38] - 公司使用的非GAAP指标显示，剔除预期未来回收款后，期末准备金总额为7.65亿美元[37] - 截至2025年9月30日，公司总贷款损失准备金为6.51亿美元，其中FFELP贷款准备金为1.8亿美元，私人教育贷款准备金为4.71亿美元[39] - 截至2025年9月30日，私人教育贷款扣除预期未来回收后的贷款损失拨备为5.79亿美元，占期末总贷款余额的3.7%[84][85] 联邦教育贷款部门表现 - 联邦教育贷款部门净收入3500万美元，净息差为0.84%[4][6] - 联邦教育贷款提前还款额为2.68亿美元，较去年同期的10亿美元大幅下降[4][7] - 联邦教育贷款超过90天拖欠率为10.5%，拖欠金额为25亿美元[6][7] - 联邦教育贷款组合净利息边际为0.84%，环比上升0.14个百分点，同比上升0.38个百分点[19] - FFELP贷款利息收入从2024年的18.61亿美元降至2025年的14.59亿美元，下降22%[22] - 2025年第三季度教育贷款利息收入为7.6亿美元，其中联邦教育贷款4.84亿美元，消费贷款2.76亿美元[54] - 2024年第三季度联邦教育贷款业务净收入为2700万美元，消费贷款业务净收入为2700万美元，商业处理业务净收入为1.78亿美元[60] - 2025财年前九个月总利息收入为23.61亿美元，其中教育贷款利息收入为22.97亿美元[63] - 截至2024年9月30日的九个月，总利息收入为29.48亿美元，其中教育贷款贡献28.19亿美元[66] - 私人教育贷款年化净坏账率为2.15%，远高于FFELP贷款的0.14%[39] - 私人教育贷款的年化坏账率调整（因坏账率变更）为0.17%，而FFELP贷款无此调整[39] - 私人教育贷款的损失准备金覆盖率（年化）为1.8倍，低于FFELP贷款的4.7倍[39] - 九个月内私人教育贷款的年化净核销率为2.16%，FFELP贷款为0.13%[38] 消费者/私人教育贷款部门表现 - 消费者贷款部门净亏损7600万美元，主要由于上述增加的拨备[4] - 私人教育贷款发放量达7.88亿美元，同比增长58%[4] - 消费者贷款部门净息差为2.39%，净冲销额为9500万美元，净冲销率为2.48%[9] - 消费者贷款部门净利息边际为2.39%，环比上升0.07个百分点，同比下降0.45个百分点[19] - 私人教育贷款利息收入从2024年的9.58亿美元降至2025年的8.38亿美元，下降13%[22] - 截至2025年9月30日，私人教育贷款拖欠还款比例升至6.1%，高于去年同期的5.3%[33] - 本季度净核销额为1.05亿美元，其中私人教育贷款净核销额为9600万美元，净核销率（年化）为2.50%[37] - 截至期末，私人教育贷款的准备金覆盖率（年化）为1.5倍，FFELP贷款为5.1倍[37] - 私人教育贷款的期末准备金占期末贷款总额的百分比为3.7%，FFELP贷款为0.6%[37] - 2025年第三季度私人教育贷款净核销额为9600万美元，前九个月净核销总额为2.48亿美元[85] - 截至2025年9月30日，私人教育贷款期末总贷款余额为158.62亿美元，较2024年同期的164.76亿美元有所下降[85] 贷款组合与资产质量 - 公司期末总教育贷款净额为444.08亿美元，环比减少16.4亿美元，同比减少74.19亿美元[19] - 期末FFELP贷款净额为289.52亿美元，期末私人教育贷款净额为154.56亿美元[19] - 截至2025年9月30日，公司总资产为493.06亿美元，较2024年同期的534.4亿美元下降7.7%[23] - 期末总贷款余额为450亿美元，其中FFELP贷款为291.38亿美元，私人教育贷款为158.62亿美元[37][38] - 公司期末总教育贷款净额为444.08亿美元，环比减少16.4亿美元，同比减少74.19亿美元[19] 资本管理和流动性 - 公司回购2600万美元普通股，并授权新的1亿美元股票回购计划[4] - 现金及现金等价物从2024年的11.43亿美元降至2025年的5.71亿美元，下降50%[23] - 总股东权益从2024年的26.94亿美元降至2025年的24.39亿美元，下降9.5%[23] - 2025年第三季度回购200万股普通股，2024年同期回购210万股；流通稀释股数减少1000万股（9%）[28] - 九个月内回购640万股普通股，去年同期回购720万股；流通稀释股数减少1200万股（11%）[32] - 2025年第三季度，公司以2600万美元回购了200万股普通股，截至2025年9月30日，尚有2600万美元未使用的股份回购授权[43] - 公司短期内有5亿美元高级无抵押票据需偿还，长期有48亿美元票据将到期，其中69%在2031年前到期[42] - 截至2025年9月30日，公司主要流动性来源总额为11.44亿美元，包括5.71亿美元无限制现金、5800万美元无负担FFELP贷款和5.15亿美元无负担私人教育再融资贷款[44] - 截至2025年9月30日，公司额外流动性来源的借款能力为20.6亿美元，其中FFELP贷款ABCP设施为1.78亿美元，私人教育贷款ABCP设施为18.82亿美元[46] - 截至2025年9月30日，公司拥有28亿美元无负担有形资产，其中包括13亿美元无负担教育贷款[46] - 截至2025年9月30日，公司有形权益为20亿美元，较2024年9月30日的23亿美元有所下降[48] - 截至2025年9月30日，公司调整后有形权益比率降至9.3%，低于2025年6月30日和2024年9月30日的9.8%[82] 核心收益指标调整 - 公司使用核心收益作为GAAP的补充指标，用于内部管理和资源分配[51] - 核心收益调整主要排除两项：衍生工具公允价值变动损益以及商誉和无形资产会计处理[52] - 2025年第三季度教育贷款利息收入为7.6亿美元，其中联邦教育贷款4.84亿美元，消费贷款2.76亿美元[54] - 2025年第二季度总利息收入为7.78亿美元，总利息支出为6.5亿美元[57] - 2024年第三季度其他收入为2.76亿美元，其中出售子公司收益为2.19亿美元，经调整后核心收益其他收入为3.12亿美元[60] - 截至2024年9月30日的九个月，其他收入总额为5.28亿美元，经调整后核心收益的其他收入为5.17亿美元[66] - 截至2025年9月30日，衍生品会计导致GAAP权益累计减少约3700万美元[76] - 衍生品会计对GAAP权益的净影响在2025年第三季度为700万美元损失，而2024年同期为4900万美元损失[77] - 截至2025年9月30日，已对冲的税后Floor Income总额为3100万美元，预计2025年剩余时间将确认400万美元[79][80] 业务部门表现（历史/已出售业务） - 资产回收和业务处理收入减少7000万美元，主要因出售医疗服务和政府服务业务[27] - 2024年第三季度商业处理业务净收入为1.78亿美元[60] - 2025年第三季度商业处理部门EBITDA为0美元，EBITDA利润率为0%，而2024年同期EBITDA为2.33亿美元，利润率为81%[83] 其他财务数据 - 总利息收入从2024年的29.48亿美元降至2025年的23.61亿美元，下降20%[22] - 净利息收入增加2200万美元，主要因提前还款率假设下降及FFELP贷款实际提前还款额从10亿美元降至2.68亿美元[27]