收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度GAAP净收入为1400万美元，稀释后每股收益0.13美元；核心收益为2100万美元，稀释后每股收益0.20美元[2] - 2025年第二季度净收入为1400万美元，较2025年第一季度的净亏损200万美元环比增长800%[21] - 2025年第二季度摊薄后每股收益为0.13美元，较2025年第一季度的每股亏损0.02美元环比增长750%[21] - 2025年第二季度净利息收入为1.28亿美元，与2024年同期持平[21] - 按核心收益计算，2025年第二季度净收入为2100万美元，摊薄后每股收益为0.20美元[19] - 净利息收入为2.58亿美元，同比下降2400万美元（9%）[22] - 计提贷款损失准备金后的净利息收入为1.91亿美元，同比下降6500万美元（25%）[22] - 其他收入总额为5300万美元，同比下降1.99亿美元（79%）[22] - 所得税前利润为1200万美元，同比下降1.24亿美元（91%）[22] - 净收入为1100万美元，同比下降9800万美元（90%）[22] - 基本每股收益为0.11美元，同比下降0.87美元（89%）[22] - 2025年第二季度净利润为1400万美元，摊薄后每股收益0.13美元，相比2024年同期的3600万美元（每股0.32美元）大幅下降[24] - 2025年上半年净收入为1100万美元，经核心收益调整后为4700万美元[60] - 截至2024年6月30日的六个月，公司GAAP净收入为1.09亿美元，而核心收益为8600万美元[67] 成本和费用（同比环比） - 贷款损失拨备为3700万美元，其中FFELP贷款拨备800万美元，消费贷款拨备2900万美元，同比增加2300万美元[2] - 营业费用为1亿美元，其中1300万美元与战略举措相关的过渡服务有关[3] - 2025年第二季度贷款损失拨备为3700万美元，较2024年同期的1400万美元同比增加164%[21] - 2025年第二季度运营费用为1亿美元，较2024年同期的1.66亿美元同比下降40%[21] - 贷款损失准备金为6700万美元，同比增加4100万美元（158%）[22] - 总支出为2.32亿美元，同比下降1.4亿美元（38%）[22] - 贷款损失拨备总额增加2300万美元，从1400万美元增至3700万美元，其中FFELP贷款拨备增加1000万美元，私人教育贷款拨备增加1300万美元[28] - 运营费用减少6600万美元，主要因业务出售导致业务处理费用下降，且监管相关费用减少1100万美元[28] - 2025年第二季度贷款损失准备金为3700万美元[53] - 2025年第一季度贷款损失准备金为3000万美元，低于第二季度[55] - 截至2024年6月30日的六个月，贷款损失拨备为2600万美元[63] - 截至2024年6月30日的六个月，总运营费用为3.5亿美元，其中直接运营费用为2.31亿美元[63] 各条业务线表现 - 联邦教育贷款部门净收入为3000万美元，净息差为0.70%[3][5] - 消费贷款部门净收入为2600万美元，净息差为2.32%，当期发放了5亿美元的私人教育贷款[3][8] - 私人教育再融资贷款发放额为4.43亿美元，较去年同期的2.22亿美元大幅增长[8][9] - 联邦教育贷款部门2025年第二季度净息差为0.70%，较2024年同期的0.36%上升34个基点[19] - 消费信贷部门2025年第二季度净息差为2.32%，较2024年同期的2.89%下降57个基点[19] - 资产回收和业务处理收入减少8100万美元，主要因公司在2024年第三季度和2025年2月出售了医疗服务和政府服务业务[28] - 2025年上半年业务处理部门资产回收和业务处理收入为2300万美元[60] - 2025年上半年消费者贷款部门净利息收入（扣除贷款损失准备金后）为1.57亿美元[60] - 2025年上半年联邦教育贷款部门净利息收入（扣除贷款损失准备金后）为8700万美元[60] - 联邦教育贷款业务在截至2024年6月30日的六个月贡献了12.69亿美元的利息收入和8800万美元的税前收入[63] - 消费者贷款业务在截至2024年6月30日的六个月贡献了6.59亿美元的利息收入和1.73亿美元的税前收入[63] - 商业处理业务在截至2024年6月30日的六个月产生了1.58亿美元的收入和2700万美元的税前收入[63] - 2025年第二季度业务处理部门EBITDA为0百万美元，EBITDA利润率为0%[78] 贷款组合质量与拨备 - 截至第二季度，FFELP贷款组合超过30天逾期率为19.0%，超过90天逾期率为10.1%[5] - 消费贷款组合净冲销额为7900万美元，净冲销率为2.06%；超过90天逾期率为3.0%[8] - 私人教育贷款组合总拖欠率（逾期31天以上）从2024年6月30日的5.2%上升至2025年6月30日的6.4%[33] - 私人教育贷款超过90天的严重拖欠余额从2024年6月的3.51亿美元（占还款中贷款的2.2%）增至2025年6月的4.59亿美元（占3.0%）[33] - 截至2025年6月30日，总贷款损失准备金为5.3亿美元，较期初的5.79亿美元有所下降[36] - 2025年第二季度，私人教育贷款净冲销额为8000万美元，占平均在还贷款的年化比例为2.08%[36] - 2025年第二季度，私人教育贷款的总拨备为2900万美元，而FFELP贷款为800万美元[36] - 截至2025年6月30日，私人教育贷款的非GAAP准备金（不包括预期未来回收）覆盖率为在还贷款的3.4%[36] - 2025年上半年，总贷款损失准备金从6.21亿美元降至5.3亿美元，净冲销额为1.66亿美元[37] - 2025年上半年，私人教育贷款净冲销额占平均在还贷款的年化比例为1.98%[37] - 与2024年同期相比，2025年第二季度总GAAP准备金从6.87亿美元降至5.3亿美元[36][37] - 期末贷款损失准备金总额为6.87亿美元，其中FFELP贷款为1.94亿美元，私人教育贷款为4.93亿美元[38] - 期间净核销总额为1.86亿美元，其中FFELP贷款净核销2000万美元（占平均在还贷款的0.14%），私人教育贷款净核销1.66亿美元（占平均在还贷款的2.03%）[38] - 期末贷款损失准备金覆盖率（年化）FFELP贷款为4.9倍，私人教育贷款为2.1倍[38] - 截至2025年6月30日，私人教育贷款拨备（不包括预期未来回收）为520百万美元，覆盖期末贷款总额的3.3%[80] - 2025年第二季度私人教育贷款净核销额为80百万美元，上半年累计净核销额为152百万美元[80] - 基于非GAAP指标，2025年第二季度私人教育贷款年度化拨备覆盖率为1.6倍[80] 资本管理和流动性 - 公司本季度回购了2400万美元普通股，支付了1600万美元普通股股息，并发行了5亿美元无担保债务和5.36亿美元资产支持证券[3] - 公司GAAP权益资产比为5.1%，经调整有形权益比为9.8%[3] - 每股股息为0.32美元，与去年同期持平[22] - 公司在本季度回购了190万股普通股，上半年共回购450万股，使得流通摊薄股份较去年同期减少1100万股（10%）[27][32] - 2025年上半年有效所得税税率从去年同期的20%降至9%，主要受州税费用和估值备抵变动影响[31] - 公司总流动性来源期末余额为12.73亿美元，包括无限制现金7.12亿美元、无抵押FFELP贷款5100万美元、无抵押私人教育再融资贷款5.1亿美元[43] - 公司有29亿美元无抵押有形资产，其中无抵押教育贷款为13亿美元[45] - 公司有形权益总额为21亿美元，与2024年6月30日的21亿美元持平[47] - 公司短期需偿还5亿美元高级无抵押票据，长期需偿还48亿美元高级无抵押票据（69%于2031年前到期）[41] - 2025年第二季度，公司以2400万美元回购了190万股普通股，截至2025年6月30日尚有5200万美元未使用的股份回购授权[42] - 公司担保信贷设施下的额外流动性总额为19.44亿美元，其中FFELP贷款ABCP设施为1.9亿美元，私人教育贷款ABCP设施为17.54亿美元[45] - 公司各类融资设施（合并可变利益实体）中有48亿美元已抵押净资产（即超额抵押），截至2025年6月30日有7亿美元回购设施借款未偿还[45] - 2025年6月30日调整后有形权益比率为9.8%，较2024年同期的8.2%有所改善[77] 核心收益调整 - 核心收益净收入为2100万美元，高于GAAP净收入1400万美元，调整额为700万美元[53] - 2025年第二季度核心收益调整总额为900万美元，其中衍生品会计影响800万美元，商誉及无形资产影响100万美元[53] - 2025年第一季度核心收益净收入为2600万美元，显著高于GAAP净亏损200万美元，调整额为2800万美元[55] - 2025年第一季度核心收益调整总额为4000万美元，其中衍生品会计影响3900万美元，商誉及无形资产影响100万美元[57] - 2024年第二季度净收入为3600万美元，经核心收益调整后为3300万美元[59] - 2025年上半年核心收益调整总额为4900万美元，主要受衍生品会计影响4700万美元[62] - 截至2024年6月30日的六个月，衍生品会计调整对GAAP净收入的净影响为负2900万美元[67][65] - 截至2025年6月30日，衍生品会计导致GAAP权益累计减少了约3000万美元[72] - 衍生品会计对GAAP权益的期末影响为负30百万美元，而2024年6月30日为12百万美元[73] - 2025年第二季度税前衍生品会计净影响为负8百万美元，上半年累计为负47百万美元[73] - 截至2025年6月30日，税后对冲的保底收入总额为35百万美元，预计2025年至2028年将分别确认8、14、7和6百万美元[75] - 2025年上半年核心收益商誉及收购无形资产调整额为2百万美元，低于2024年同期的5百万美元[76] 贷款组合规模与构成 - 截至2025年6月30日，总教育贷款净额为451.48亿美元，较2024年同期的491.78亿美元下降8%[19] - 总资产从2024年6月的566.22亿美元下降至2025年6月的502.22亿美元，主要由于贷款组合的偿还[23] - 截至2025年6月30日，私人教育贷款总额为158.78亿美元，FFELP贷款总额为298亿美元[36] - 截至2025年6月30日，私人教育贷款期末总额为15,878百万美元，较2024年同期16,731百万美元有所下降[80] 利息收入与支出 - 2025年第二季度总利息收入为7.78亿美元，较2024年同期的9.73亿美元同比下降20%[21] - 总利息收入为15.8亿美元，同比下降4.2亿美元（21%）[22] - 2025年第二季度总利息收入为7.78亿美元，其中教育贷款利息收入为7.56亿美元[53] - 2025年第二季度总利息支出为6.5亿美元，净利息收入为1.28亿美元[53] - 2025年第一季度总利息收入为8.02亿美元，略高于第二季度[55] - 2025年第一季度总利息支出为6.72亿美元，净利息收入为1.3亿美元[55] - 2024年第二季度总利息收入为9.73亿美元，其中教育贷款利息收入为9.25亿美元[59] - 2024年第二季度净利息收入为1.3亿美元，经核心收益调整后为1.36亿美元[59] - 2025年上半年总利息收入为15.8亿美元，其中教育贷款利息收入为15.37亿美元[60] - 2025年上半年净利息收入为2.58亿美元，经核心收益调整后为2.75亿美元[60] - 截至2024年6月30日的六个月，总利息收入为20亿美元，其中教育贷款利息收入为19.14亿美元[63] - 截至2024年6月30日的六个月，总利息支出为17.18亿美元，导致净利息收入为2.82亿美元[63] - FFELP贷款组合提前还款额从去年同期的25亿美元大幅降至当前的2.28亿美元，导致溢价摊销减少2200万美元[28]