收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度净亏损8600万美元，而2024年同期净亏损200万美元，亏损同比扩大8400万美元或4200%[21] - 2025年第三季度总利息收入为7.81亿美元，较2024年同期的9.48亿美元下降1.67亿美元或18%[21] - 2025年第三季度净利息收入为1.42亿美元，较2024年同期的1.2亿美元增长2200万美元或18%[21] - 2025年前九个月净亏损7500万美元，而2024年同期净利润为1.07亿美元[19] - 净亏损为7500万美元，而去年同期为净利润1.07亿美元，同比下降170%[22] - 总利息收入为23.61亿美元，同比下降5.87亿美元（20%）[22] - 2025年第三季度资产回收和业务处理收入为0，而2024年同期为7000万美元，同比下降100%[21] - 2025年前九个月总利息收入为23.61亿美元，总利息支出为19.61亿美元[63] - 2025年前九个月净利息收入为4亿美元，经调整后核心收益净利息收入为4.21亿美元[63] - 2025年前九个月GAAP净亏损为7500万美元，经调整后核心收益净亏损为3600万美元[63] - 截至2024年9月30日的九个月，公司GAAP净收入为1.07亿美元，而核心收益净收入为2.46亿美元[66][71] - 截至2024年9月30日的九个月，总利息收入为29.48亿美元，其中教育贷款贡献28.19亿美元[66] - 截至2024年9月30日的九个月，净利息收入为4.01亿美元，经调整后核心收益净利息收入为4.39亿美元[66] - 截至2024年9月30日的九个月，其他收入总额为5.28亿美元，经调整后核心收益其他收入为5.17亿美元[66] - 2025年第三季度GAAP净亏损为8600万美元，而核心收益净亏损为8300万美元[71] - 2024年第三季度GAAP净亏损为200万美元，经调整后核心收益净利润为1.6亿美元[60] - 2025年第二季度核心收益调整后净收入2100万美元，高于GAAP净收入1400万美元[57] - 2025年第二季度总利息收入7.78亿美元，总利息支出6.5亿美元，净利息收入1.28亿美元[57] - 2024年第三季度总利息收入为9.48亿美元，其中教育贷款利息收入为9.05亿美元[60] - 2024年第三季度净利息收入为1.2亿美元，经调整后核心收益净利息收入为1.4亿美元[60] - 2024年第三季度其他收入为2.76亿美元，主要得益于子公司出售收益2.19亿美元[60] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度贷款损失准备金为1.68亿美元，较2024年同期的4200万美元大幅增加1.26亿美元或300%[21] - 贷款损失准备金为2.36亿美元，同比大幅增加1.68亿美元（247%）[22] - 公司运营费用1.05亿美元[4] - 运营费用减少7900万美元，其中6600万美元因出售政府服务和医疗业务导致业务处理费用下降[27] - 2025年第三季度贷款损失准备金为1.68亿美元[54] - 2025年第二季度贷款损失准备金为3700万美元[57] - 2025年前九个月贷款损失准备金为2.36亿美元[63] - 截至2024年9月30日的九个月，贷款损失准备金为6800万美元[66] - 2025年第三季度，业务处理部门的EBITDA为0美元，EBITDA利润率为0%，而2024年同期EBITDA为2.33亿美元，利润率为81%[83] - 2024年第三季度商誉和无形资产减值及摊销费用为1.4亿美元[60] - 2025年前九个月商誉和无形资产减值及摊销费用为200万美元[63] - 截至2024年9月30日的九个月，商誉和无形资产减值及摊销为1.45亿美元[66][68] 各条业务线表现 - 联邦教育贷款部门净收入3500万美元，净息差0.84%[4][6] - 消费贷款部门净亏损7600万美元，净息差2.39%[4][9] - 私人教育贷款发放量7.88亿美元，同比增长58%[4][10] - 联邦教育贷款板块2025年第三季度净息差为0.84%，高于2024年同期的0.46%[19] - 消费贷款板块2025年第三季度净息差为2.39%，低于2024年同期的2.84%[19] - FFELP贷款利息收入为14.59亿美元，同比下降4.02亿美元（22%）[22] - 私人教育贷款利息收入为8.38亿美元，同比下降1.2亿美元（13%）[22] - 截至2025年9月30日，FFELP贷款净额为289.52亿美元，私人教育贷款净额为154.56亿美元[23] - 联邦教育贷款业务核心收益净收入3500万美元，而消费者贷款业务核心收益净亏损7600万美元[54] - 截至2025年9月30日，FFELP贷款组合总额为291.38亿美元，私人教育贷款组合总额为158.62亿美元[37][38] - 截至2025年9月30日，私人教育贷款总额为158.62亿美元，贷款损失拨备（GAAP）为4.06亿美元，占贷款总额的2.6%[85] 贷款资产质量与拨备 - 贷款损失拨备总额1.68亿美元，其中FFELP贷款拨备1300万美元，消费贷款拨备1.55亿美元[3] - 联邦教育贷款组合超过90天拖欠率从7.3%上升至10.5%[6][7] - 私人教育贷款净冲销额9500万美元，净冲销率从1.87%上升至2.48%[9][10] - 私人教育贷款拖欠还款比例（逾期31天以上）为6.1%，高于去年同期的5.3%[33] - 当前季度FFELP贷款损失拨备为1300万美元，而去年同期为负500万美元，增加了1800万美元[25][27] - 当前季度私人教育贷款损失拨备为1.55亿美元，而去年同期为4700万美元，增加了1.08亿美元[26][27] - 截至2025年9月30日季度末，总贷款损失准备金为5.92亿美元，其中FFELP贷款准备金为1.86亿美元，私人教育贷款准备金为4.06亿美元[37] - 2025年第三季度总拨备支出为1.68亿美元，较上一季度（0.37亿美元）显著增加，主要由私人教育贷款1.55亿美元的拨备驱动[37] - 2025年第三季度净核销额为1.05亿美元，私人教育贷款净核销率为年化2.50%，高于上一季度的2.08%[37] - 私人教育贷款的非GAAP准备金覆盖率（年化）从2025年第二季度的1.6倍下降至第三季度的1.5倍[37] - 截至2025年9月30日，私人教育贷款的非GAAP准备金占期末总贷款余额的百分比为3.7%，高于第二季度末的3.3%[37] - 2025年前九个月总净核销额为2.71亿美元，私人教育贷款的年化净核销率为2.16%[38] - 2025年前九个月总拨备支出为2.36亿美元，私人教育贷款拨备为2.07亿美元[38] - 与2024年同期相比，2025年第三季度私人教育贷款的净核销率（年化2.50%）高于2024年同期的2.40%[37][38] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司总贷款损失拨备为6800万美元，其中FFELP贷款拨备为-600万美元，而私人教育贷款拨备为7400万美元[39] - 截至2024年9月30日的九个月内，总净核销额为2.9亿美元，其中FFELP贷款净核销率为0.14%，私人教育贷款净核销率为2.15%[39] - 截至2024年9月30日，公司总贷款损失拨备（GAAP）为6.51亿美元，其中FFELP贷款拨备为1.8亿美元，私人教育贷款拨备为4.71亿美元[39] - 不包括预期未来回收款的私人教育贷款拨备（非GAAP）为5.79亿美元，占截至2025年9月30日贷款总额的3.7%[85] - 2025年第三季度私人教育贷款净核销额为9600万美元，截至2025年9月30日的年度化拨备覆盖率（非GAAP）为1.5倍[85] - 截至2025年9月30日，私人教育贷款预期未来回收款为1.73亿美元，平均回收期为15年[84] - 公司持有的预期未来回收款（非GAAP调整项）在2025年9月30日为1.73亿美元，与上一季度（1.72亿美元）基本持平[37] 资本管理和流动性 - 公司回购2600万美元普通股，并授权新的1亿美元股票回购计划[4] - 公司在本季度回购200万股普通股，九个月内回购640万股，流通稀释股数同比减少1200万股（11%）[28][32] - 2025年第三季度，公司以2600万美元回购了200万股普通股，截至2025年9月30日，尚有2600万美元未使用的股份回购授权[43] - 截至2025年9月30日，公司主要流动性来源总额为11.44亿美元，包括5.71亿美元无限制现金、5800万美元无负担FFELP贷款和5.15亿美元无负担私人教育再融资贷款[44] - 截至2025年9月30日，公司额外流动性来源（ABCP设施）的总借款能力为20.6亿美元，其中FFELP贷款ABCP设施为1.78亿美元，私人教育贷款ABCP设施为18.82亿美元[46] - 截至2025年9月30日，公司拥有28亿美元无负担有形资产，以及47亿美元被抵押净资产（即超额抵押）[46] - 公司预计在短期内（未来12个月内）偿还5亿美元的高级无抵押票据，长期内（2026年至2043年）偿还48亿美元的高级无抵押票据[42] 非GAAP财务指标 - 核心收益净亏损8300万美元，每股稀释亏损0.84美元[3] - 2025年第三季度基于GAAP的资产回报率为-0.72%，而2024年同期为-0.02%[19] - 公司报告的非GAAP财务指标包括核心收益、有形权益、业务处理部门EBITDA以及不包括先前已全额核销贷款预期未来回收款的贷款损失拨备[50] - 核心收益调整后净收入为负8300万美元，而GAAP净收入为负8600万美元[54] - 核心收益调整主要源于衍生品会计影响800万美元及商誉和无形资产影响100万美元[56] - 核心收益从GAAP结果中剔除衍生工具经济对冲的市值计价损益以及商誉和收购无形资产的会计处理[52] - 截至2025年9月30日，总有形权益（非GAAP财务指标）为20亿美元，而2024年9月30日为23亿美元[48] - 截至2025年9月30日，调整后有形权益比率为9.3%，低于2024年同期的9.8%[82] - 核心收益对GAAP的调整总额为1.39亿美元，其中衍生品会计影响2700万美元，商誉及无形资产影响1.45亿美元[66][68] - 截至2025年9月30日，衍生品会计导致GAAP权益累计减少约3700万美元[76] - 截至2025年9月30日，衍生品会计对GAAP权益的净影响为期末负3700万美元[77] - 2025年第三季度，按市值计价的衍生品净亏损为700万美元，而2024年同期为净亏损4900万美元[77] - 截至2025年9月30日，税后对冲的保底收入总额为3100万美元，较2024年同期的5000万美元下降[79] - 2025年第三季度，核心收益商誉及收购无形资产调整额为100万美元，远低于2024年同期的1.4亿美元[81] 其他重要事项 - 截至2025年9月30日，总教育贷款净额为444.08亿美元，较2024年同期的475.27亿美元减少31.19亿美元[19] - 总资产为493.06亿美元，较2024年同期的534.4亿美元减少41.34亿美元[23] - 总股东权益为24.39亿美元，较2024年同期的26.94亿美元减少2.55亿美元[23] - 现金及现金等价物为5.71亿美元，较2024年同期的11.43亿美元大幅减少[23] - 净利息收入增加2200万美元，主要因提前还款率假设下调及FFELP贷款实际提前还款额从10亿美元降至2.68亿美元[27] - 资产回收和业务处理收入减少7000万美元，主因是2024年第三季度和2025年2月出售医疗及政府服务业务[27] - 2024年第三季度出售Xtend Healthcare全部股权获得2.19亿美元收益，现金对价为3.69亿美元[27] - 截至2024年9月30日的九个月，子公司出售收益为2.19亿美元[66] - 九个月内贷款损失拨备总额增加1.68亿美元，从6800万美元增至2.36亿美元[31]