液化产能与项目进展 - 公司总液化产能预计超过6000万吨/年，其中超过1200万吨/年正在建设中，其余在运[130] - Corpus Christi液化终端在建产能超过700万吨/年，第三列中型生产线于2025年10月达到实质性完工[134] - 董事会于2025年6月17日对CCL 8&9号中型生产线项目做出最终投资决定，预计增加约500万吨/年产能[134] - SPL扩建项目预计总峰值液化产能高达约2000万吨/年，目标最终投资决定时间为2026/2027年[137] - CCL第四阶段扩建项目预计总峰值产能高达约2400万吨/年，已于2025年7月向联邦能源管理委员会提交预申请[138] - 科珀斯克里斯蒂第三阶段项目前两个生产线已于2025年3月和8月基本完工，第三个生产线于2025年10月基本完工，预计将增加运营收入和成本[170][179] - Corpus Christi Stage 3项目整体完工进度达90.5%，CCL Midscale Trains 8 & 9项目整体完工进度为21.2%[180] 资产与运营能力 - Sabine Pass LNG终端拥有约170亿立方英尺当量总存储容量和约40亿立方英尺/天的再气化能力[130] - 截至2025年10月24日，液化项目已累计生产、装载和出口超过4370船LNG，总计超过3亿吨[142] - 长期合同加权平均剩余年限约为15年，已承购液化项目约90%的预期产量[132] 公司结构与权益 - 公司在CQP中持有100%普通合伙人权益、48.6%有限合伙人权益及100%激励性分配权[130] 收入表现 - 2025年第三季度归属于Cheniere的净收入为10.49亿美元，同比增长1.56亿美元；前九个月净收入为30.28亿美元，同比增长7.53亿美元[145] - 2025年第三季度LNG收入为43.02亿美元，同比增长7.48亿美元；前九个月LNG收入为141.22亿美元，同比增长34.89亿美元[145] - 2025年第三季度总运营收入为44.41亿美元，同比增长6.78亿美元；前九个月总运营收入为145.26亿美元，同比增长32.59亿美元[145] - 2025年第三季度和九个月收入分别增加6.78亿美元和33亿美元，主要由于每MMBtu价格上涨（分别增加4.82亿美元和27亿美元）、衍生工具收益（分别增加1.17亿美元和3.01亿美元）以及LNG交付量增加（分别增加1.49亿美元和4.97亿美元）[152][154] - 2025年第三季度和九个月，来自LNG船的转租和分包收入分别减少6300万美元和2.07亿美元，原因是分包天数减少且费率降低[151][152] - 2025年第三季度和九个月，调试量销售分别使LNG终端成本抵消4700万美元和1.02亿美元，对应LNG量为6 TBtu和12 TBtu[167] - 2025年第三季度确认的LNG总量为587 TBtu，其中来自运营项目的量为581 TBtu[146] 成本与费用 - 2025年第三季度和九个月运营成本与费用分别出现5.08亿美元和23亿美元不利变动，主要由于天然气原料成本增加（分别增加5.8亿美元和26亿美元）以及九个月期间运营和维护费用增加1.15亿美元[153][155] - 2025年第三季度和九个月所得税准备金分别增加7200万美元和3亿美元，主要由于有效税率从2024年同期的16.1%和14.6%上升至18.9%和18.0%，以及税前收入增加[157][158] - 2025年第三季度和九个月，利息费用（扣除资本化利息后）分别减少1100万美元和6800万美元，部分由于债务削减活动[162] 现金流活动 - 公司经营活动产生的现金流量净额为34.84亿美元，同比减少2.69亿美元[182][184] - 公司投资活动使用的现金流量净额为22.63亿美元，其中Corpus Christi Stage 3项目建造支出11亿美元，CCL Midscale Trains 8 & 9项目支出7.5亿美元[186] - 公司融资活动使用的现金流量净额为30.1亿美元，包括债务发行收益12.62亿美元和债务赎回及偿还16.17亿美元[187] 资本分配与股东回报 - 公司计划从2025年第三季度起将年度股息提高超过10%至每股2.22美元[144] - 2025年前九个月，公司分别斥资约10亿美元和17亿美元回购了约440万股和740万股普通股[144] - 公司九个月内回购普通股支出16.87亿美元，回购约740万股，并支付了3300万美元的消费税[190] - 公司九个月内向股东支付股息总额为3.32亿美元，每股1.500美元[191] - 截至2025年9月30日，公司仍有约22亿美元的股票回购计划额度剩余[190] 融资与债务活动 - 2025年7月，CQP发行了10亿美元、利率为5.550%的2035年到期优先票据，用于赎回SPL的10亿美元、利率为5.875%的2026年到期优先票据[144] 长期合同与商业协议 - 2025年8月，Cheniere Marketing与JERA签署长期LNG SPA，JERA同意从2029年至2050年每年购买约100万吨LNG[142] - 2025年5月，Cheniere Marketing与Canadian Natural Resources签署IPM协议，从约2030年起为期15年，每日购买14万MMBtu天然气[142] 税务影响 - 根据《One Big Beautiful Bill Act》法案，100%加速税收奖金折旧预计将把公司2025年应付所得税推迟至名义金额，FDDEI制度预计从2026年起对公司有效税率产生有利影响[160][161] - 新税收政策（OBBBA）预计将使公司2025年应付所得税降至名义金额，并有权获得3.8亿美元的CAMT退税[185] 财务状况与流动性 - 公司2025年9月30日总可用流动性为91.13亿美元，包括现金及等价物10.75亿美元、受限现金3.23亿美元以及信贷融资可用承诺77.15亿美元[173] 非控股权益 - 2025年第三季度和九个月，归属于非控股权益的净收入分别减少6700万美元和1亿美元，主要由于CQP合并净收入减少[164] 风险敏感性分析 - 商品衍生品公允价值对基础商品价格10%变动的敏感性分析显示，液化供应衍生品公允价值变动为22.62亿美元[195]