收入和利润表现 - 第三季度净销售额为14.97亿美元，同比增长1.3%[12] - 第三季度净利润为7960万美元，同比增长9.5%[12] - 前九个月净销售额为44.112亿美元，同比下降3.5%[12] - 前九个月净利润为2.159亿美元，同比增长39.3%[12] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为2.17亿美元，相比2024年同期的1.564亿美元增长38.7%[24] - 2025年第三季度净收入为8000万美元，相比2024年同期的7300万美元增长9.6%[18] - 2025年第三季度总收入为14.97亿美元，较2024年同期的14.774亿美元增长1.3%[31][32] - 2025年前九个月总收入为44.112亿美元，而2024年同期因包含已剥离的工业系统业务，总收入为45.727亿美元[32] - 2025年第三季度净销售额为14.97亿美元，同比增长1960万美元或1.3%；有机销售额增长1020万美元或0.7%[132] - 2025年前九个月净销售额为44.112亿美元，同比减少1.615亿美元或3.5%，主要受业务剥离影响[138] - 截至2024年9月30日九个月总销售额为45.727亿美元，运营收入为5.019亿美元[55] 成本和费用 - 第三季度毛利率为37.0%，同比下降0.7个百分点[12] - 截至2024年9月30日九个月调整后销售成本为29.224亿美元，占净销售额的63.9%[55] - 截至2024年9月30日九个月调整后工程、销售和管理费用为8.709亿美元，占净销售额的19.0%[55] - 2025年第三季度利息费用为8700万美元，同比减少1100万美元或11.2%，主要由于未偿还债务减少[132] - 2025年前九个月利息费用为2.625亿美元，同比减少4260万美元或14.0%[138] - 2025年前九个月利息支出为2.625亿美元，利息收入为1.46亿美元[54] - 2025年第三季度基于股权的薪酬支出为940万美元[18] - 2025年第三季度股份补偿费用为940万美元，同比增长13.3%（2024年同期为830万美元）[82] - 2025年前九个月股份补偿费用为2910万美元，同比增长8.2%（2024年同期为2690万美元）[82] - 2025年第三季度实际税率为12.9%，高于2024年同期的10.3%[84] - 2025年前九个月实际税率为18.4%，低于2024年同期的25.4%[84] - 公司九个月有效税率从24财年的25.4%降至18.4%，主要受业务剥离和德国税率降低的离散税收优惠影响[142] - 2025年第三季度实际税率为12.9%，高于去年同期的10.3%[136] - 2025年第三季度重组总成本为880万美元，较2024年同期的1290万美元下降31.8%[109] - 2025年前九个月重组总成本为2390万美元，较2024年同期的3190万美元下降25.1%[109] - 2025年前九个月员工遣散费为1630万美元，占重组总成本的68.2%[109] - 2025年前九个月工业动力总成解决方案部门重组成本最高，为1840万美元，占公司重组总成本的77%[110] - 2025年第三季度净退休福利成本为150万美元，同比增长36.4%（2024年同期为110万美元）[78] - 2025年前九个月净退休福利成本为450万美元，同比增长32.4%（2024年同期为340万美元）[78] - 2025年第三季度向退休后计划缴款650万美元，同比下降38.1%（2024年同期为1050万美元）[79] - 2025年前九个月向固定缴款计划缴款1900万美元，同比下降43.1%（2024年同期为3340万美元）[80] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为2.595亿美元，与2024年同期的2.6亿美元基本持平[45] - 截至2025年9月30日的九个月折旧和摊销费用分别为1.175亿美元和2.595亿美元[24] 运营收入和现金流 - 前九个月运营收入为5.163亿美元，同比增长2.9%[12] - 2025年第三季度运营收入为1.744亿美元，自动化与运动控制部门运营收入同比下降26.8%至2270万美元[52] - 2025年前九个月总销售额为44.112亿美元，运营收入为5.163亿美元[54] - 2025年第三季度运营收入为1.744亿美元，占净销售额的11.6%，略低于去年同期11.8%的水平[131] - 2025年前九个月运营收入为5.163亿美元，占净销售额的11.7%，高于去年同期11.0%的水平[137] - 截至2025年9月30日的九个月经营活动产生的净现金为8.23亿美元，相比2024年同期的3.962亿美元增长107.7%[24] - 公司九个月营运现金流为8.23亿美元，同比增加4.268亿美元，主要受证券化设施下的应收账款出售推动[147] 各业务部门表现 - 工业动力总成解决方案是最大业务部门，2025年第三季度收入为6.623亿美元，同比增长2.8%[31][32] - 2025年第三季度总销售额为14.97亿美元，其中工业动力总成解决方案部门贡献最大，为6.623亿美元[52] - 自动化与运动控制部门2025年第三季度运营收入为2270万美元，占该部门销售额的5.6%，低于去年同期的7.7%[131] - 工业动力总成解决方案部门2025年第三季度净销售额为6.623亿美元，同比增长1810万美元或2.8%；有机销售额增长1060万美元或1.6%[134] - IPS部门九个月净销售额为19.248亿美元，同比下降3830万美元或2.0%，有机销售额下降2.1%[140] - PES部门九个月净销售额为12.77亿美元，同比增加4920万美元或4.0%，有机销售额增长5.0%[141] - 公司业务分为三个运营部门：自动化与运动控制、工业动力总成解决方案、以及能效解决方案[114][117] 各地区表现 - 北美地区是最大市场，2025年第三季度收入达10.578亿美元，占全球总收入的70.6%[31] 资产、债务和资本管理 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为4亿美元[16] - 截至2025年9月30日，总债务为47.854亿美元，较2024年底下降12.3%[16] - 截至2025年9月30日，库存为13.663亿美元，较2024年底增长11.3%[16] - 截至2025年9月30日的九个月资本支出为7050万美元，相比2024年同期的8020万美元减少12.1%[24] - 截至2025年9月30日，公司总权益为67.723亿美元，相比2024年12月31日的62.672亿美元增长8.1%[21] - 公司2025年第三季度末现金及现金等价物为4亿美元[24] - 截至2025年9月30日，财产、厂房和设备净值为9.259亿美元，较2024年底的9.21亿美元略有增加[36] - 截至2025年9月30日，供应商融资计划下的未偿义务为4830万美元，较2024年底的4100万美元有所增加[37] - 截至2025年9月30日，商誉总额为66.052亿美元，较2024年底的64.589亿美元增长1.463亿美元（约2.3%）[44] - 自动化与运动控制部门商誉为20.754亿美元，工业动力总成解决方案部门为37.732亿美元，能效解决方案部门为7.566亿美元[44] - 累计商誉减值费用总额为2.236亿美元，其中能效解决方案部门占比最高，为2.004亿美元[44] - 截至2025年9月30日，无形资产净值为35.026亿美元，较2024年底的36.646亿美元下降1.62亿美元（约4.4%）[45] - 公司总债务从2024年12月31日的54.577亿美元降至2025年9月30日的47.854亿美元，减少6.723亿美元[64] - 截至2025年9月30日，高级票据的公允价值为49.064亿美元，较其47亿美元的账面价值存在溢价[69] - 公司可识别资产从2024年12月31日的140.337亿美元微降至2025年9月30日的138.741亿美元[58] - 公司营运资本从24年底的15.356亿美元降至13.279亿美元，减少2.077亿美元，主要因证券化设施下的应收账款出售[148] - 公司九个月投资活动使用现金5210万美元，而24年同期为提供2.959亿美元，变化主要受24年工业电机业务出售收益驱动[149] - 公司九个月融资活动使用现金7.845亿美元，期间净偿还债务7.084亿美元，包括偿还定期融资6.65亿美元[151] - 截至9月30日，公司现金及等价物为4亿美元，其中3.875亿美元由海外子公司持有，25年已汇回3.827亿美元用于债务偿还[152] - 公司有11亿美元的2026年优先票据将于26年2月到期，计划通过多币种循环信贷额度和营运现金流进行再融资或偿还[154] - 截至9月30日，公司无未偿还借款，可用借款额度为15.7亿美元，并通过证券化设施获得3.983亿美元现金[155] - 担保人集团截至2025年9月30日总资产为78.407亿美元，总负债为88.999亿美元[161] - 公司长期债务从2024年末的54.28亿美元降至2025年9月30日的47.298亿美元，减少12.9%[161] - 公司截至2025年9月30日拥有48.183亿美元固定利率债务，无浮动利率债务[165] - 截至2025年9月30日，多币种循环信贷设施的加权平均利率在三季度和九个月内分别为5.7%和6.0%[74] - 截至2025年9月30日，公司遵守了所有财务契约[77] - 公司董事会批准了最高5亿美元的股票回购授权，截至2025年9月30日剩余回购额度为1.45亿美元[190] - 在截至2025年9月30日的季度内，公司未进行任何股票回购[190] - 2025年前九个月资本支出为7.05亿美元，其中工业动力总成解决方案部门支出最大，为3.23亿美元[54] 管理层讨论和指引 - 公司2025年全年GAAP摊薄后每股收益指引收窄并下调至4.26美元至4.56美元之间，主要受关税和中国稀土磁铁贸易政策的不利影响[128] - 公司预计2025年剩余期间将记录约610万美元的未来重组费用[110] 业务剥离和重组活动 - 公司于2024年4月30日完成工业系统业务出售，总售价为4.44亿美元，并确认累计损失9540万美元[38][39] - 公司于2024年4月30日完成了对工业系统部门大部分业务（工业电机和发电机业务）的出售[115] - 2025年第三季度重组拨备为810万美元，支付额为780万美元，期末余额为1420万美元[109] 其他综合收益和套期保值 - 前九个月其他综合收益为3.356亿美元，主要受外币折算调整影响[14] - 公司2025年第三季度其他综合收益为亏损80万美元，而2024年同期为收益1.11亿美元[18] - 2025年前九个月，公司其他综合收益因外币折算调整产生税前收益3.258亿美元[41] - 2025年第三季度，套期保值活动产生其他综合收益290万美元（税后）[40] - 公司于2025年6月30日终止利率互换合约，确认收益310万美元并计入利息费用净额[98] - 2025年三季度指定为现金流套期的衍生工具在其他综合收益中确认净收益220万美元，而2024年同期为净损失1090万美元[100] - 2025年前九个月指定为现金流套期的衍生工具在其他综合收益中确认净收益1380万美元，而2024年同期为净损失1180万美元[100] - 2025年前九个月非指定套期衍生工具在营业费用中确认收益1160万美元，而2024年同期为600万美元[101] - 累计其他综合收益中包含税后净收益550万美元，其中510万美元为预计在未来十二个月内重分类的当期递延收益[101] - 累计其他综合收益中的套期保值成分截至2025年9月30日为550万美元收益[174] 衍生工具和风险管理 - 公司外汇远期合约名义本金以美元计价，截至2025年9月30日欧元为7.229亿美元，较2024年12月31日的12.215亿美元下降40.8%[98] - 墨西哥比索远期合约名义本金从2024年底的2.332亿美元增至2025年9月30日的3.566亿美元，增长52.9%[98] - 人民币远期合约名义本金由2024年底的3.595亿美元上升至2025年9月30日的4.117亿美元，增长14.5%[98] - 截至2025年9月30日，衍生工具总资产为930万美元，总负债为430万美元，而2024年12月31日总资产为110万美元，总负债为1800万美元[99] - 截至2025年9月30日，按净额基准计算的衍生工具资产为840万美元，负债为310万美元，而2024年12月31日资产为550万美元，负债为1690万美元[103] - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产中，拉比信托持有资产为1600万美元，较2024年12月31日的1460万美元增长9.6%[106] - 截至2025年9月30日，公司衍生品资产（货币与商品合约）总额为990万美元，而负债总额为460万美元[106] - 外汇衍生品资产及负债净额截至2025年9月30日为280万美元[169] - 商品衍生品资产及负债净额截至2025年9月30日为210万美元[172] - 假设交易对手货币升值10%，外汇合约将产生1.723亿美元收益[170] - 假设铜价变动10%，商品合约将产生660万美元收益或损失[173] 融资和证券化活动 - 公司于2025年6月30日设立4亿美元应收账款证券化设施，并于2025年9月30日通过该设施出售并终止确认3.983亿美元应收账款[59][62] - 在2025年第三季度和截至2025年9月30日的九个月内，公司分别通过证券化设施出售了6.68亿美元和10.365亿美元的应收账款[62] - 公司于2025年6月30日使用证券化设施收益提前偿还定期贷款4.2亿美元，并于2025年7月31日偿还剩余5000万美元余额[71] 税务事项 - 截至2025年9月30日，未确认税务优惠约为440万美元，较2024年12月31日的420万美元有所增加[85] 股息支付 - 公司2025年第三季度宣布并支付每股0.35美元的股息，总计2330万美元[18] 担保人集团财务信息 - 担保人集团2025年前九个月净销售额为24.738亿美元，同比下降1.2%[161] - 担保人集团2025年前九个月净亏损为9160万美元，较去年同期净亏损2.138亿美元有所改善[161] 运营风险和地缘政治因素 - 从加拿大和墨西哥进口的绝大部分商品符合美墨加协定并享受关税豁免[183] - 美国于2025年4月2日对中国实施的互惠关税预计将对公司业务产生影响[182] - 中国对某些稀土矿物实施出口限制，给供应链带来风险[185] - 地缘政治冲突可能导致财产损失、供应链中断以及原材料价格显著通胀压力[188] - 公司预计将因美国政府征收的关税及其他国家的报复性关税而增加成本[187] - 俄罗斯与乌克兰冲突及中东冲突迄今未对公司经营业绩产生重大影响[188] 员工和设施分布 - 公司约21,400名全职员工位于美国以外，占总数30,300名的约70.6%[186] - 公司96个主要制造和仓储设施位于美国以外[186] 库存构成变化 - 原材料和在产品库存占比从2024年底的67.8%下降至2025年9月30日的64.5%[35]