债务和股权融资活动 - Q3 2025总新增债务和股权承诺额为8.462亿美元，同比增长96.5%[1][2] - Q3 2025总融资额创纪录达5.046亿美元，同比增长85.5%[1][2] - 截至Q3 2025年初至今总新增债务和股权承诺额创纪录达28.7亿美元[1] - 截至Q3 2025年初至今总融资额创纪录达17.5亿美元[1] - 公司在2025年第三季度完成了8.462亿美元的新债务和股权承诺，截至2025年10月28日，已签署的非约束性条款书对应的待定承诺为4.255亿美元[33] - 截至2025年10月28日，公司2025年迄今已完成342.04亿美元的承诺，已关闭和待定承诺总额为384.59亿美元[35] 投资收入表现 - Q3 2025总投资收入创纪录达1.381亿美元，同比增长10.3%[1][2] - Q3 2025净投资收入为8860万美元，每股0.49美元，同比增长6.5%[1][2][16] - 2025年第三季度总投资收入为1.3809亿美元，较2024年同期的1.2525亿美元增长10.2%[60] - 2025年第三季度净投资收入为8855万美元，较2024年同期的8316万美元增长6.5%[60] - 2025年第三季度每股基本净投资收入为0.49美元，而2024年同期为0.51美元[60] - 2025年前九个月净投资收入为2.5474亿美元，较2024年同期的2.4468亿美元增长4.1%[60] - 2025年第三季度总投资收入为1.38093亿美元，核心投资收入为1.27885亿美元[62] - 2024年第三季度总投资收入为1.25248亿美元，核心投资收入为1.16088亿美元[62] - 2025年第三季度债务投资组合核心收入为1.24746亿美元[62] 资产和管理资产规模 - 截至Q3 2025末管理资产约55亿美元，同比增长20.7%[1] - 截至2025年9月30日，公司总资产为44.1亿美元，较2024年12月31日的38.32亿美元增长15.1%[57] - 截至2025年9月30日，公司投资组合公允价值为43.06亿美元，较2024年底的36.6亿美元增长17.7%[57] 杠杆率 - 净GAAP杠杆率为98.2%，净监管杠杆率为82.3%[1][6] - 截至2025年9月30日，公司GAAP杠杆比率（含SBA债券）为99.5%，监管杠杆比率（不含SBA债券）为83.6%，净监管杠杆比率为82.3%[29] - 截至2025年9月30日，GAAP杠杆比率为99.5%，净杠杆比率为98.2%[64] - 截至2025年9月30日，GAAP监管杠杆比率为83.6%，净监管杠杆比率为82.3%[65] 债务投资组合构成 - Q3 2025债务投资组合净增加9590万美元[8] - 截至2025年9月30日，公司债务投资组合中，1级（高质量）占比12.5%（5.134亿美元），2级占比52.0%（21.289亿美元），3级占比32.7%（13.409亿美元），加权平均等级为2.27[22] - 截至2025年9月30日，公司有两项债务投资处于非应计状态，成本约为5220万美元，公允价值约为4720万美元，分别占总投资组合成本（42.908亿美元）和价值的1.2%和1.1%[24][26] 流动性和资本 - 公司2025年第三季度末可用流动性为6.55亿美元，包括2940万美元无限制现金及现金等价物，以及6.256亿美元信贷额度可用资金[27] - 公司截至2025年9月30日的可用未出资承诺为4.375亿美元，占总资产的9.9%，较上一季度的4.715亿美元（占比11.0%）略有下降[32] - 现金及等价物使杠杆比率降低1.3个百分点[64][65] 净资产和股息 - 截至2025年9月30日，公司净资产为22亿美元，每股净资产（NAV）增长1.8%至12.05美元[37] - 截至2025年9月30日，每股净资产值为12.05美元，较2024年底的11.66美元增长3.3%[57] - 2025年第三季度支付每股股息0.47美元，而2024年同期为0.48美元[60] - 净投资收入对基准现金分派的覆盖率为122%[1][5] 利率敏感性 - 公司97.8%的债务投资组合为浮动利率，而86.7%的未偿债务借款为固定利率，导致净投资收入对利率变动敏感[38] 股权和权证投资 - 公司持有78家投资组合公司的股权头寸，公允价值为1.633亿美元；持有102家公司的认股权证头寸，公允价值为4070万美元[42][43] 投资组合公司动态 - 投资组合公司Signal AI在2025年9月获得由Battery Ventures领投的1.65亿美元成长股权融资[49] 投资收益率 - 2025年第三季度GAAP有效收益率为13.5%，核心收益率为12.5%[63] - 2025年第二季度GAAP有效收益率为13.9%，核心收益率为12.5%[63] - 2025年第三季度一次性事件导致收入加速确认对收益率的负面影响为1.0个百分点[63] 债务总额 - 截至2025年9月30日，公司债务总额为21.51亿美元，较2024年底的17.69亿美元增长21.6%[57]