收入和利润表现 - 2025年第三季度总投资收入为1060万美元，较上一季度的1050万美元略有增加[143] - 2025年第三季度总投资收益为1055.1万美元，较上一季度的1047.6万美元增长0.7%，主要受非经常性收入增加推动[179][180] - 2025年第三季度利息收入为954.4万美元，较上一季度的1001.9万美元下降4.7%，原因包括投资组合公司被置于非应计状态[179][181] - 2025年第三季度股息收入为84.5万美元，较上一季度增长50万美元，主要来自Pfanstiehl Holdings, Inc.和PM Acquisition LLC的非经常性现金股息[179][182] - 2025年第三季度股息收入为84.5万美元，较上一季度的30.7万美元大幅增长175.2%，主要来自Pfanstiehl Holdings, Inc.和PM Acquisition LLC的非经常性现金股息[182] - 2025年前九个月总投资收益为3132.2万美元，较2024年同期的3631.6万美元下降13.7%，主要因总利息收入和总股息收入分别减少330万美元和180万美元[179][184] - 2025年前九个月总投资收入为3132.2万美元，较上年同期的3631.6万美元下降13.7%，主要因利息收入和股息收入分别减少330万美元和180万美元[184] - 2025年第三季度投资净亏损为777.5万美元，主要由于对Pfanstiehl Holdings, Inc.的普通股投资产生450万美元未实现贬值，以及结构性金融证券产生420万美元净亏损[190][191] - 2025年第三季度投资净损失为777.5万美元，较上一季度的1291.4万美元收窄39.8%，主要受债务投资净收益316.1万美元部分抵消[190][191] - 2025年前九个月投资净亏损为3144.1万美元，而2024年同期为966.9万美元，亏损大幅增加主要由于未实现贬值2000万美元和已实现亏损1140万美元[179][190][193] - 2025年前九个月投资净损失为3144.1万美元，较上年同期的966.9万美元扩大225.1%，主要由Pfanstiehl Holdings, Inc.股权投资贬值1080万美元及结构化证券实现损失690万美元驱动[193] - 2025年第三季度，公司确认投资净亏损780万美元，其中已实现净亏损460万美元，未实现净折旧（税后）310万美元[145] 成本和费用 - 2025年第三季度总费用为761.1万美元，较上一季度的719.3万美元增长5.8%，主要因利息费用增加[179][185] - 2025年第三季度总费用为761.1万美元，较上一季度的719.3万美元增长5.8%，主要因利息费用增加70万美元[185][186] - 2025年第三季度利息费用为454.2万美元，较上一季度的384.2万美元增长18.2%，主要由于发行了9400万美元、加权平均票面利率7.63%的新无担保票据以再融资[185][186] - 2025年前九个月利息费用为1224.2万美元，较2024年同期的1271.1万美元下降3.7%，主要因平均未偿还债务余额从2.65亿美元降至2.558亿美元[185][188] 投资组合构成与表现 - 截至2025年9月30日，公司投资组合中债务投资公允价值为2.056亿美元，涉及33家公司，其中第一留置权债务约占88%，第二留置权债务约占12%[157] - 截至2025年9月30日，公司股权投资公允价值为9840万美元，涉及16家公司，结构化金融证券投资公允价值为6620万美元，涉及14项投资[157] - 截至2025年9月30日，公司投资总公允价值为3.70171亿美元，其公允价值估计范围的低端为3.51359亿美元，高端为3.88888亿美元[150] - 截至2025年9月30日，对Pfanstiehl Holdings, Inc.的股权投资占公司总投资组合公允价值的21.2%，占净资产的57.6%，其未实现增值为7820万美元[158] - 截至2025年9月30日，十大投资的总公允价值为2.03958亿美元，占投资组合的55.0%，占净资产的149.7%[158] - 截至2025年9月30日，由单一顾问管理的结构化金融证券占公司总投资组合公允价值的4.0%，占净资产的10.9%[159] - 2025年第三季度，计息投资加权平均绩效收益率为13.3%，较上一季度的13.6%下降，其中债务投资绩效收益率下降72个基点至11.8%[160][161] - 截至2025年9月30日，公司贷款组合的89%（按公允价值计算）为可变利率投资[161] - 截至2025年9月30日，投资组合公司投资总额为3.03994亿美元，其中第一留置权债务投资为1.81093亿美元，普通股等投资为8.5433亿美元[163] - 截至2025年9月30日，按公允价值计算，第一和第二留置权贷款占贷款组合的100%，占总投资组合的56%[164] - 公司投资组合中第一和第二留置权贷款占贷款组合的100%，占总组合的56%[164] - 制造业、医疗保健和社会援助、房地产和租赁是前三大行业，分别占投资组合公允价值的32.6%、20.8%和7.3%，合计占60.7%[165] - 截至2025年9月30日，公司投资组合公允价值为30.3994亿美元，较2024年12月31日的33.279亿美元下降8.6%[163] - 结构化金融证券公允价值从2024年12月31日的7687.5万美元下降至2025年9月30日的6617.7万美元，降幅13.9%[165] - 截至2025年9月30日，风险类别为“特别关注”和“次级”的债务投资分别占债务投资公允价值的26.8%和3.8%[169] - 截至2025年9月30日，OFSCC-FS投资组合的公允价值为1.291亿美元，其中银团贷款投资公允价值为2270万美元[231] - OFSCC-FS投资组合中广泛银团贷款投资的公允价值为2270万美元[231] 投资活动 - 2025年前九个月，公司出售部分结构化金融证券获得净收益1200万美元，并确认净已实现损失690万美元[166] - 2025年前九个月，公司出售部分结构化金融证券获得净收益1200万美元，并确认690万美元的净亏损[166] - 2025年前九个月，总投资购买和发起额为4.1004亿美元，而来自本金偿还、出售和投资分配的总收益为6.0561亿美元[167] - 2025年前九个月总投资购买和发起额为4.1004亿美元，较2024年同期的4.84亿美元下降15.3%[167] - 2025年前九个月从本金支付、销售赎回和投资分配中获得的总收益为6.0561亿美元，较2024年同期的5.3307亿美元增长13.6%[167] - 截至2025年9月30日的九个月内，投资组合净还款和销售额为1732.9万美元，主要源于6010万美元的现金流入，部分被4280万美元的投资组合购买支出所抵消[201][203] - 2025年前九个月，来自投资组合投资的净还款和销售额为1733万美元，主要用于抵消4280万美元的投资购买现金支出[203] - 截至2025年9月30日，公司对11家投资组合公司的未出资承诺总额为1830万美元[157] - 截至2025年9月30日，公司有1830万美元未出资承诺用于投资组合投资[229] 资产质量和风险 - 截至2025年9月30日，不良贷款的合计公允价值为2310万美元，占按公允价值计算的总投资的6.2%[145] - 截至2025年9月30日，处于非应计状态的债务投资账面成本为4350.3万美元，公允价值为2309.4万美元[172] - 截至2025年9月30日，处于非应计状态的贷款摊余成本和公允价值分别为4350.3万美元和2309.4万美元[172] - 截至2024年12月31日，公司第一留置权债务和第二留置权债务的非应计投资摊余成本分别为3254万美元和658.4万美元，公允价值分别为1878.5万美元和201.8万美元[174] - 2025年第三季度及前九个月，BayMark Health Services, Inc.的贷款被置于非应计状态，其摊余成本和公允价值分别为890万美元和680万美元[172] 债务与融资活动 - 截至2025年9月30日，总未偿还债务为2.392亿美元，较2025年6月30日的2.434亿美元下降，季度加权平均债务利息成本升至6.67%，高于上一季度的6.21%[144] - 公司于2025年第三季度赎回了9400万美元的2026年2月到期无担保票据，并确认了30万美元的债务清偿损失[195] - 2025年第三季度债务清偿损失为49.2万美元，与赎回9400万美元、票面利率4.75%的无担保票据相关[195] - 公司于2025年7月发行6900万美元2028年7月到期无担保票据，以及于2025年8月发行2500万美元2029年8月到期无担保票据，并用所得款项赎回9400万美元2026年2月到期票据[212][213][215] - 公司于2025年7月发行6900万美元2028年7月到期的无担保票据，年利率7.50%，净筹资6730万美元；并于2025年8月发行2500万美元2029年8月到期的无担保票据，年利率8.00%，净筹资2420万美元[212][213][214] - 公司于2025年8月使用新发行票据所得款项赎回9400万美元2026年2月到期的无担保票据，导致30万美元债务清偿损失[215] - 截至2025年9月30日，无担保票据总额为1.8亿美元，加权平均票面利率为6.32%，加权平均实际利率为6.98%[216] - 截至2025年9月30日，无担保票据总额为1.8亿美元，加权平均票面利率6.32%，加权平均实际利率6.98%[216] - 公司于2025年8月将BNP融资机制的最大额度从1.5亿美元降至8000万美元，并确认了10万美元的债务清偿损失[196][218] - BNP Facility截至2025年9月30日的未偿还债务为5920万美元，实际利率为7.19%[220] - BNP融资安排截至2025年9月30日未偿还债务为5920万美元，有效利率7.19%，其再投资期已于2025年9月30日结束，未使用承诺额降至0[217][220] - BNP融资工具于2025年9月30日 reinvestment period 到期，该工具计划于2027年6月20日到期，截至2025年9月30日未偿还金额为5920万美元[230] - 截至2025年9月30日，公司未偿债务总额为2.392亿美元，加权平均实际利率为7.03%，其中62%在两年后到期[205] - 截至2025年9月30日，公司未偿还债务总额为2.392亿美元，加权平均实际利率为7.03%，其中约62%的债务在两年后到期，75%为无担保债务[205] - 截至2025年9月30日，公司有1.8亿美元未偿还无担保票据，其中3100万美元将于2026年2月10日到期，票面利率为4.75%[232] - 无抵押票据截至2025年9月30日未偿还总额为1.8亿美元，其中3100万美元将于2026年2月10日到期[232] 流动性与资本资源 - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物500万美元，其中250万美元由OFSCC-FS持有且提取受限[197] - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物500万美元，其中250万美元受BNP信贷设施条款限制[197] - 截至2025年9月30日，公司在Banc of California信贷额度下有2500万美元的未使用承诺，该额度将于2026年2月28日到期[198][209] - 截至2025年9月30日，公司发行的优先证券总额为2.392亿美元，资产覆盖率为157%，超过150%的最低要求[200] - 截至2025年9月30日，公司高级证券未偿总额为2.392亿美元，资产覆盖率为157%，高于150%的最低要求[200] - 2025年前九个月，公司经营活动产生的净现金为2426万美元，用于融资活动的净现金为2532万美元，导致现金及等价物净减少106万美元[201] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司经营活动产生的净现金为2426万美元，相比2024年同期的4191.5万美元下降42.1%[201] - 截至2025年9月30日的九个月内，来自净投资收入的现金为693.1万美元，较2024年同期的881.5万美元减少188.4万美元（约21.4%）[201][202] - 加州银行信贷额度截至2025年9月30日未使用承诺额为2500万美元，有效利率为7.75%，公司当时符合其契约要求[207][208][209] - OFSCC-FS截至2025年9月30日总资产约为1.324亿美元，占公司合并总资产的35%[221] - 截至2025年9月30日，公司投资组合中约81%为合格资产[224] - 截至2025年9月30日，公司资产覆盖率为157%，超过《1940年法案》规定的150%最低要求[225] - 截至2025年9月30日，公司资产覆盖率为157%，超过《1940年法案》规定的150%最低要求[146] - 截至2025年9月30日，公司资产覆盖率为157%，超过《1940年法案》规定的150%最低要求[225] - 股票回购计划截至2025年9月30日剩余可购买金额约为960万美元[226] - 股票回购计划授权总额为1000万美元，截至2025年9月30日剩余额度为960万美元[226] - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物500万美元，Banc of California信贷额度未使用承诺额为2500万美元[229] - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物500万美元，并拥有加州银行信贷额度下2500万美元的未使用承诺[229] 股东回报与公司行动 - 截至2025年9月30日，公司普通股每股净资产为10.17美元，较2025年6月30日的10.91美元下降，主要因每股0.58美元的投资净亏损以及每股0.34美元的季度分红超过每股0.22美元的季度净投资收入[142] - 股东批准公司可在12个月内以低于净资产值的价格发行不超过当时已发行普通股总数25%的股票[227] - 董事会宣布2025年第四季度股息为每股0.17美元[237] - 董事会宣布2025年第四季度股息为每股0.17美元，于2025年12月31日支付[237]