财务业绩：收入与增长 - 总营收达137.8万澳元，同比增长81.6万澳元，增幅145%[237] - 项目费用收入为157.8万澳元，同比增长64.9万澳元，增幅70%[235][237][239] - SaaS收入首次确认，为28.97万澳元[235][237] - 勇士训练计划的计划费收入占公司2025和2024财年净收入的70%以上[226] 财务业绩：亏损与现金流 - 公司2025财年税后亏损为26,016,967澳元，较2024财年亏损14,408,346澳元扩大[49] - 2025财年税后亏损为2601.6967万澳元，相比2024财年的1440.8346万澳元亏损扩大[224] - 税后亏损增至2601.7万澳元，同比增加1160.9万澳元，增幅达81%[235][237] - 公司2025财年经营活动净现金流出为8,307,183澳元，2024财年为9,330,767澳元[49] - 2025财年经营活动净现金流出为830.7183万澳元，相比2024财年的933.0767万澳元有所减少[224] - 经营活动净现金流出为830.7万澳元，相比上一财年的933.1万澳元有所改善[235] - 截至2025年6月30日现金余额为208.4674万澳元，相比2024年同期的354.4837万澳元下降[224] - 现金余额为208.5万澳元，相比上一财年的354.5万澳元减少[235] - 公司财务状况从净资产255.9万澳元转为净负债138.2万澳元[235] 成本与费用 - 股权激励费用为971.6万澳元，同比增加519.4万澳元，增幅115%[235][237] - 投资者关系及公司咨询费用为478万澳元，同比激增461.9万澳元，增幅2877%[235][237] - 上市及合规费用为175.8万澳元，同比增加105.7万澳元，增幅151%[235][237] - 公司预计未来运营费用将因业务扩张、营销投入和研发而增加[50] - 公司在美国的许多员工薪酬与联邦最低工资挂钩，最低工资上涨已导致并可能继续导致劳动力成本增加[100] - 公司预计将因成为上市公司而产生更高的法律、会计和保险等成本，但目前无法准确估算这些成本[123][124] 业务运营与市场数据 - 公司拥有超过700万全球综合格斗粉丝目标市场，旨在将其转化为大规模参与者[144][164] - 公司运营数据显示：超过500万社交媒体粉丝，53万用户档案，7.5万活跃学员，1.8万家已发布健身房及800家认证健身房遍布16个国家[144] - 公司核心产品BJJLink平台有超过5万名学员通过其向当地武馆支付月费[146] - 美国武术及格斗体育健身房数量超过46,500家，2024年年度收入约为194亿美元[179] - 2023年美国有超过1,180万人参与各种武术和格斗体育项目[179] - 公司预计到2025年底，北美武术产业健身房数量将达到67,000家[180] - 公司目标用户群为全球7亿综合格斗粉丝基础[190] - B2C订阅价格范围为每月9美元至550美元，B2B订阅价格为每月49美元至149美元另加交易费[186] - 截至2025年6月30日，公司拥有5名产品开发和工程员工，11名销售和营销员工，以及6名企业办公室员工[204] - 公司在澳大利亚租赁约127平方米办公场所，月租金约为1万澳元[218] 合作伙伴与收购 - 公司与UFC健身房集团达成三年收入分成协议，覆盖全球40个国家超过150家健身房，UFC健身房获得项目收入的70%，公司获得30%[150] - 公司依赖与UFC Gym等合作伙伴的关系，合同终止可能对业务产生重大不利影响[70][72] - 公司许可协议为收入分成模式，无排他性条款，任何一方可书面通知终止，协议有效期为10年[74] - 公司合作伙伴健身房若运营不善可能损害品牌形象和财务业绩[66][69] - 公司以最高1300万美元（现金或股份）收购BJJLink，包括200万美元的固定付款和最高1000万美元的基于收入里程碑的获利支付[154] 融资与资本 - 公司需要大量额外资本来维持运营，融资可能不可得或条款不利，导致股东权益稀释[48] - 公司于2025年6月完成500万美元的承销公开发行，发行普通股和预融资权证，每股价格为0.76美元[155] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息，并将所有可用资金用于支持增长[130] 风险因素：经营与持续经营 - 审计报告包含强调事项段，对公司持续经营能力存在重大疑虑[51] - 会员流失和吸引新会员能力不足可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[81] - 公司业务依赖于 discretionary consumer spending，易受宏观经济条件恶化的影响[54] - 公司所在市场竞争激烈，来自全方位服务健康俱乐部、家庭健身产品等多种竞争对手[88] - 公司业务高度依赖识别、招募和留住高评价的职业拳手和教练[91] - 公司增长计划对管理、员工、信息系统和内部控制构成压力，可能对运营结果和财务状况产生重大不利影响[77] 风险因素：法律与合规 - 公司媒体平台面临用户生成非法或不适当内容相关的法律和声誉风险[59] - 公司和合作伙伴健身房可能面临与健康和安全风险相关的索赔[83] - 公司业务受美国《反海外腐败法》及其他反贿赂、反洗钱法律约束，在腐败高风险国家运营存在风险[107] - 公司业务需遵守美国及其他司法管辖区的经济制裁法律，违反可能导致罚款、刑事民事制裁及声誉损害[108] - 公司业务涉及收集、使用个人数据，受澳大利亚《1988年隐私法》、美国及国际复杂且不断演变的隐私数据保护法规约束[104] 风险因素：技术与运营 - 公司依赖技术系统，存在因服务中断或安全漏洞而损害业务的风险[55] - 公司面临ACH、信用卡和借记卡支付相关风险，包括手续费增加、账单软件故障和欺诈交易[78][79][80] - 公司国际业务受汇率波动影响，可能导致经营业绩波动[65] - 公司未来大部分收入预计来自海外销售，面临复杂的国际税务风险，包括永久机构认定和转让定价风险[86] 风险因素：上市与监管 - 公司作为新上市的外国私人发行人，面临更高的合规成本及无法满足美国上市公司要求的风险[52] - 如果公司无法满足萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，其普通股可能从NYSE American退市[122] - 如果NYSE American对公司普通股进行退市，可能会对其股票流动性、市场价格和融资能力产生重大不利影响[137][138] - 遵守SEC报告要求的预估合规成本为每年21万美元（2019年估算），可能促使公司重新考虑在NYSE American的上市[114] - 若失去外国私人发行人身份，公司将必须遵守更严格的美国国内发行人报告制度，导致法律和财务合规成本增加[135] - 公司章程中的反收购条款，例如按比例收购方案需经相关股东类别批准，可能使第三方收购公司变得困难[140][141] 公司治理与内部控制 - 公司作为外国私人发行人和新兴成长公司，目前豁免于《萨班斯-奥克斯利法案》第404(b)条的审计师鉴证要求[115] - 公司若不再是“新兴成长公司”且非关联方持有投票权权益全球市值超过7500万美元，将需承担审计师鉴证要求[112] - 公司已识别出内部控制中存在重大缺陷，包括缺乏正式实施的财务报告内部控制系统和足够的具备SEC及PCAOB报告与合规知识的会计人员[117] - 为补救重大缺陷，公司正在通过授权委托、记录严格控制和升级财务报告结算流程等措施加强内部控制[126] - 作为外国私人发行人，公司遵循澳大利亚的公司治理实践，而非部分NYSE American适用于美国国内发行人的要求[131][132] - 与国内发行人相比，公司向SEC申报的信息更少，例如按年度和半年度编制财务报表，无需编制季度财务信息[134] 战略发展与未来计划 - 公司计划于2026年推出社区和粉丝平台，目标针对约7亿全球粉丝[147] - 公司于2025年10月在Solana测试网部署其功能代币，作为Web 3.0生态系统验证的第一步[93] - 2025年10月，公司开始在Solana测试网上部署其功能型代币，作为Web 3.0生态系统开发的一部分[199] - 基于区块链的代币化奖励和粉丝平台计划于2026年初发布[183] - 区块链资产价格历史上波动剧烈，其价值波动可能对公司业务和投资产生重大不利影响[93] - 区块链资产和网络的新法规或法律解释可能对其发展、采用及价值产生重大不利影响[110]