收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度净收入为631万美元，而2024年同期为2980.5万美元[24] - 2025年第三季度费用相关收益为3.76175亿美元，同比增长15%[24] - 2025年第三季度可分配收益为3.41002亿美元，同比增长13%[24] - 截至2025年9月30日季度，公司总收入为7.2799亿美元，较2024年同期的6.00878亿美元增长1.27112亿美元[66] - 公司净收入 attributable to Blue Owl Capital Inc. 为630万美元，较去年同期的2980万美元下降2350万美元[66] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总收入为21.14582亿美元，较去年同期的16.64066亿美元增长27.1%（增加4.50516亿美元）[77] - 九个月归属于Blue Owl Capital Inc.的净收入为3116.6万美元，较去年同期的8884.1万美元下降64.9%（减少5767.5万美元）[77] - 2025年第三季度GAAP净收入为631万美元，较2024年同期的2980.5万美元下降78.8%[108] - 2025年前九个月可分配收益为9.265亿美元，较2024年同期的8.1407亿美元增长13.8%[108] - 2025年第三季度FRE收入为6.87亿美元，较2024年同期的5.683亿美元增长20.9%[108] - 2025年前九个月GAAP收入为21.146亿美元，较2024年同期的16.6407亿美元增长27.1%[109] - 九个月总收入从2024年的16.641亿美元增至2025年的21.146亿美元，增长27.1%[183] - 九个月归属于Blue Owl Capital Inc.的净收入从2024年的8884万美元降至2025年的3117万美元，下降64.9%[183] - A类股基本每股收益从九个月2024年的0.17美元降至2025年的0.05美元[183] - 截至2025年9月30日的九个月，归属于公司的净收入为3116.6万美元，较2024年同期的8884.1万美元下降64.9%[189] - 合并净收入同比下降55.7%，从2024年9个月的3.494亿美元降至2025年同期的1.547亿美元[196] 成本和费用（同比环比） - 总费用为6.15314亿美元，较去年同期的4.6111亿美元增长1.54204亿美元，主要因薪酬福利及无形资产摊销增加[66][71] - 无形资产摊销费用增加2398万美元，主要由于IPI收购和Atalaya收购带来的无形资产[71] - 利息费用为4235万美元，较去年同期的3410万美元增加825万美元，主要因循环信贷设施平均债务余额增加[66][72] - 九个月总费用为18.2533亿美元，较去年同期的11.96139亿美元增长52.6%（增加6.29191亿美元），主要受薪酬福利和无形资产摊销增加驱动[77] - 服务协议导致费用增加1.788亿美元，交易费用则抵消性减少2850万美元[86] - 第三季度FRE支出为2.948亿美元，同比增长6365万美元，增幅为27.5%[98] - 前九个月FRE支出为8.378亿美元，同比增长2.017亿美元，增幅为31.7%[99][104] - 九个月总费用从2024年的11.961亿美元增至2025年的18.253亿美元，增长52.6%[183] - 利息支出从九个月2024年的8930万美元增至2025年的1.229亿美元，增长37.7%[183] - 股权激励费用同比大幅增长151.7%，从2024年9个月的2.033亿美元增至2025年同期的5.118亿美元[196] - 无形资产摊销同比增长49.5%，从2024年9个月的1.816亿美元增至2025年同期的2.716亿美元[196] 资产管理规模表现 - 截至2025年9月30日，总资产管理规模为2956亿美元，其中产生费用的资产管理规模为1838亿美元[25][27] - 截至2025年9月30日，有284亿美元资产管理规模尚未产生费用，预计完全部署后可带来3.61亿美元的年化管理费[27][40] - 截至2025年9月30日的九个月内，总管理规模（AUM）增加主要由GP Strategic Capital策略的新募集资本37亿美元和整体增值15亿美元驱动，部分被25亿美元的分配所抵消[48] - 截至2025年9月30日的九个月内，收费管理规模（FPAUM）总额从1597.94亿美元增至1838.43亿美元，净增240.49亿美元[49] 业务线表现：信贷业务 - 过去十二个月，直接贷款策略的总部署额为468亿美元，净资金部署额为121亿美元[32] - 2025年前九个月，信贷板块资产管理规模增加153.75亿美元，主要受直接贷款产品101亿美元筹资推动[46] - 截至2025年9月30日的九个月内，信贷业务FPAUM增加由新募集/部署资本115.28亿美元和增值/其他项25.09亿美元驱动[49][52] - 信贷业务管理费增加7640万美元，其中Part I费用增长1090万美元，另类信贷产品管理费因Atalaya收购增长1910万美元[69] - 信贷业务收入增加2.397亿美元，其中Part I费用增加3340万美元，另类信贷产品管理费增加5960万美元[80] - 第三季度信贷平台FRE收入为4.295亿美元，增长主要来自直接贷款（增加5109万美元）和另类信贷（增加1908万美元）[95][96] - 前九个月信贷平台FRE收入为11.93亿美元，增长主要由另类信贷（增加5959万美元）和投资级信贷（增加3725万美元）驱动[101][102] 业务线表现：实物资产业务 - 截至2025年9月30日的九个月内，实物资产业务FPAUM增加由IPI收购带来的107.23亿美元以及新募集/部署资本65.68亿美元驱动[49] - 实物资产管理费增加4210万美元，其中数字基础设施产品因IPI收购带来3040万美元管理费[69] - 实物资产业务收入增加1.735亿美元，主要得益于数字基础设施产品管理费1.309亿美元，其中包含3510万美元的补提费用[80] - 第三季度实物资产平台FRE收入为9247万美元，增长主要得益于数字基础设施产品（带来3042万美元管理费）[95][96] - 前九个月实物资产平台FRE收入为2.781亿美元，数字基础设施产品贡献9722万美元管理费[101][102] 业务线表现：GP战略性资本业务 - 2025年第三季度，GP战略资本平台通过条式销售交易完成超过25亿美元的流动性事件[34] - 截至2025年9月30日的九个月内，GP Strategic Capital业务FPAUM增加由新募集资本40.12亿美元驱动[50] - GP战略性资本管理费因第六期基金募资增加380万美元[69] 筹资与资本活动 - 2025年第三季度筹集了144亿美元的新资本承诺，过去十二个月总筹资额达570亿美元[31] - 过去十二个月管理费增长约30%，主要受筹资、资本部署和收购推动[31] - 截至2025年9月30日的九个月内，平台总分配额为111.8亿美元，其中信贷业务分配76.57亿美元，实物资产业务分配23.2亿美元，GP Strategic Capital分配12.03亿美元[49] - 2025年第二季度结清了与IPI收购相关的获利能力支付负债[125] - 截至2025年9月30日的九个月，公司因IPI收购（包括后续支付）发行了4350.9675万份C类股和普通股[191] 投资产品业绩 - 直接贷款产品Blue Owl Capital Corporation自2016年成立以来总价值为117.91亿美元，净内部收益率（Net IRR）为9.9%[54] - 直接贷款产品Blue Owl Credit Income Corp.自2020年成立以来总价值为205.42亿美元，净资本回报倍数（Net MoIC）为1.18倍[54] - 直接贷款产品Blue Owl Technology Finance Corp.自2018年成立以来总价值为92.68亿美元，净内部收益率（Net IRR）为9.2%[54] - 另类信贷产品Blue Owl Asset Special Opportunities Fund VIII自2021年成立以来总价值为23.98亿美元，净内部收益率（Net IRR）为14.7%[54] - Blue Owl Digital Infrastructure Fund III 总价值为30.82亿美元，净IRR为11.5%，净MoIC为1.18倍[56] 现金流表现 - 2025年前九个月运营活动产生的净现金流为8.73182亿美元，较上年同期的6.75536亿美元增长29.3%[134] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金流为2.83675亿美元，较上年同期的5.91865亿美元改善52.1%[134] - 2025年前九个月融资活动使用的净现金流为6.04321亿美元，较上年同期的7192.9万美元大幅增加[134] - 2025年前九个月现金及现金等价物净减少1481.4万美元，上年同期为净增加1174.2万美元[134] - 2025年前九个月融资活动现金流变动主要与循环信贷融资的借贷和偿还、普通单位分配及A类股票股息有关[139] - 经营活动现金流同比增长29.3%，从2024年9个月的6.755亿美元增至2025年同期的8.732亿美元[196] - 投资活动所用现金净额同比下降52.1%，从2024年9个月的5.919亿美元降至2025年同期的2.837亿美元[196] - 融资活动所用现金净额大幅增加，从2024年9个月的7190万美元增至2025年同期的6.043亿美元[196] - 债务发行所得款项同比下降14.2%，从2024年9个月的20.4亿美元降至2025年同期的17.5亿美元[196] - 期末现金及现金等价物为1.373亿美元，较2024年同期的1.159亿美元增长18.5%[196] 资本结构与负债 - 公司截至2025年第三季度末持有1.373亿美元现金及现金等价物[111] - 公司循环信贷额度有约16亿美元可用资金[111] - 公司长期债务包括7.397%利率的2028年到期票据5980万美元本金[113] - 公司2034年到期票据本金总额为10亿美元[113] - 总资产从2024年12月31日的109.924亿美元增长至2025年9月30日的124.693亿美元，增长13.4%[180] - 总负债从2024年12月31日的51.864亿美元增至2025年9月30日的62.908亿美元，增长21.3%[180] - 归属于Blue Owl Capital Inc.的股东权益从2024年12月31日的21.278亿美元微增至2025年9月30日的22.959亿美元，增长7.9%[180] - 商誉从2024年12月31日的46.995亿美元增至2025年9月30日的56.245亿美元，增长19.7%[180] 股东回报与股权活动 - 2025年股份回购计划授权金额为1.5亿美元，截至2025年9月30日的九个月内回购了114,228股A类股票[121] - 2025年前九个月为满足税收预扣义务，扣留了3,391,683份限制性股票单位，公允价值为7620万美元[122] - 2025年第三季度宣布每股A类股票股息为0.225美元，年度目标股息为每股0.90美元[127] - 普通单位在Blue Owl Operating Group中的加权平均经济权益从2024年九个月的约64%降至2025年同期的约59%[87] - 截至2025年9月30日的九个月，公司支付A类股现金股利总额为3.972亿美元，较2024年同期的2.601亿美元增长52.7%[189] - 2025年第三季度A类股每股现金股利为0.225美元，较2024年同期的0.180美元增长25.0%[191] - 公司额外实收资本期末余额从2024年9月30日的30.578亿美元增至2025年9月30日的38.011亿美元，增长24.3%[189] - 2025年第三季度，公司确认股权激励费用为1200.7万美元，高于2024年同期的718.3万美元[189] - A类股股息支付同比增长52.7%，从2024年9个月的2.601亿美元增至2025年同期的3.972亿美元[196] - 公司董事会授权一项1.5亿美元的A类股回购计划，有效期至2027年2月28日[218] - 2025年第三季度根据2025计划回购的A类股公允价值为0美元[221] - 2025年第三季度根据2025计划回购的A类股数量为0股[221] - 2025年前九个月根据2025计划回购的A类股公允价值为169.1万美元[221] - 2025年前九个月根据2025计划回购的A类股数量为114,228股[221] - 2025年第三季度为满足税收预扣义务而扣留的RSU公允价值为2244.9万美元[221] - 2024年第三季度为满足税收预扣义务而扣留的RSU公允价值为1682.8万美元[221] - 2025年前九个月为满足税收预扣义务而扣留的RSU公允价值为7623.1万美元[221] - 2024年前九个月为满足税收预扣义务而扣留的RSU公允价值为3488.8万美元[221] - 2025年第三季度为满足税收预扣义务而扣留的RSU数量为1,141,914股[221] - 2024年第三季度为满足税收预扣义务而扣留的RSU数量为950,196股[221] 税务事项 - 根据税收分摊协议，公司预计未来支付总额约为17亿美元[115] - 2025年第三季度，公司因资本交易产生的递延所得税为5295.4万美元，显著高于2024年同期的341.2万美元[189] - 递延所得税资产主要与可在15年内进行税务抵扣的商誉及其他无形资产相关[148] - 若应税收入不足，公司将产生可无限期结转的净经营亏损（NOL）以实现递延所得税资产[148] 风险与市场因素 - 信用产品的管理费基于所持产品的总资产公允价值，其变动直接影响管理费收入[155] - 利率上升预计会降低固定利率投资项目的公允价值，从而对未实现收益净变动产生负面影响[157] - 利率上升预计会增加浮动利率投资项目的当期利息收入，但同时会降低其公允价值[157] - 利率变动100个基点对公司利息费用预计不会产生重大影响[156] - 公司大部分现金余额存放在单一高评级金融机构，且金额超过联邦存款保险公司保险限额[158] 公司治理与控制 - 截至2025年9月30日，公司的披露控制及程序的设计和运行被认定为有效[160] - 在截至2025年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制未发生重大变化[161] - 公司目前未涉及任何预计会对财务报表产生重大影响的未决法律程序[164]