收入和利润表现 - 第三季度总收入为28.44亿美元，同比增长31.5%[16] - 2025年第三季度总营收为28.44亿美元，同比增长31.5%（2024年同期为21.62亿美元）[93] - 2025年前九个月总营收为78.84亿美元，同比增长29.9%（2024年同期为60.68亿美元）[93] - 第三季度毛利润为13.91亿美元，同比增长24.4%[16] - 2025年第三季度毛利润为13.91亿美元，同比增长24.4%[16] - 第三季度运营收入为3.43亿美元，同比增长21.2%[16] - 2025年第三季度运营收入为3.43亿美元，同比增长21.2%[16] - 第三季度净收入为2.64亿美元，同比下降68.1%[16] - 2025年第三季度净收入为2.64亿美元，较2024年同期的8.28亿美元下降68%[20] - 2025年第三季度净收入为2.64亿美元，同比下降68.1%[16] - 2025年前九个月净收入为4.88亿美元，较2024年同期的7.26亿美元下降33%[20] - 2025年前九个月净收入为4.88亿美元，基本每股收益为0.38美元，稀释后每股收益为0.37美元[91] - 2025年前九个月，基本每股收益为0.38美元，稀释后每股收益为0.37美元[91] - 用于计算稀释后每股收益的稀释后加权平均流通股数在2025年前九个月为13.10亿股[91] 各业务线收入 - 第三季度订阅解决方案收入为6.99亿美元，同比增长14.6%[16] - 第三季度商家解决方案收入为21.45亿美元，同比增长38.2%[16] - 2025年第三季度商家解决方案收入为21.45亿美元，同比增长38.2%[16] - 2025年第三季度订阅解决方案收入为6.99亿美元，同比增长14.6%[16] 各地区表现 - 美国市场是最大收入来源，第三季度贡献17.83亿美元，占总营收63%[93] - EMEA（欧洲、中东、非洲）地区营收增长显著，第三季度达6.15亿美元，同比增长47.1%[93] - 美国市场是最大收入来源，2025年前九个月贡献49.86亿美元，占总营收的63%[93] - EMEA（欧洲、中东和非洲）地区2025年前九个月营收为16.48亿美元，占总营收的21%，较2024年同期增长42.9%[93] 成本和费用 - 前九个月总运营费用为30.25亿美元，同比增长20.5%[16] - 2025年第三季度股权激励费用为1.07亿美元，与2024年同期的1.1亿美元基本持平[20] - 2025年前九个月，股权激励费用总额为3.34亿美元，其中研发部门最高，为2.32亿美元[85] - 基于股权的薪酬费用总额在2025年第三季度为1.07亿美元，较2024年同期的1.1亿美元下降2.7%[85] - 研发费用中的股权薪酬在2025年前九个月为2.32亿美元，较2024年同期的2.12亿美元增长9.4%[85] 交易和贷款损失 - 前九个月交易和贷款损失为3.03亿美元，同比增长100.7%[16] - 2025年第三季度交易和贷款损失拨备为1.02亿美元，较2024年同期的4200万美元增长143%[20] - 2025年第三季度交易和贷款损失为1.48亿美元，同比增长155.2%[16] 现金流状况 - 2025年第三季度经营活动产生的净现金为5.13亿美元，较2024年同期的4.23亿美元增长21%[20] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为13.08亿美元，较2024年同期的10.01亿美元增长31%[20] - 2025年前九个月运营现金流为13.08亿美元，同比增长30.7%[20] - 2025年第三季度投资活动产生的净现金为3.35亿美元，而2024年同期为净使用4.74亿美元[20] 现金及现金等价物 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为24.14亿美元，较2024年底增长61.1%[15] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为24.14亿美元，较2024年同期的15.07亿美元增长60%[20] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为24.14亿美元，较2023年底增长61.1%[15] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物和受限现金为24.14亿美元，同比增长60.2%[20] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为9900万美元，较2024年底的1.59亿美元下降37.7%[40][42] 投资组合（债务证券） - 公司持有至到期和可供出售债务证券的公允价值总额为52.74亿美元，其中按公允价值层级划分：第一级26.88亿美元，第二级20.37亿美元，第三级5.49亿美元[40] - 公司债务证券的合同到期日分布为：一年内到期的公允价值为40.48亿美元，一年至三年内到期的公允价值为6.77亿美元[43] - 截至2025年9月30日，公司债务证券投资组合的公允价值总额为52.74亿美元，其中一年内到期的占40.48亿美元[40][43] - 截至2025年9月30日，公司一级和二级债务证券的公允价值为26.88亿美元和20.37亿美元，三级（私人公司可转换票据）为5.49亿美元[40] - 截至2025年9月30日，公司可出售证券为39.35亿美元，较2024年底的39.81亿美元下降1.2%[40][42] - 截至2025年9月30日，长期投资为6.76亿美元，较2024年底的7.09亿美元下降4.7%[40][42] 投资组合（股权投资） - 具有可确定公允价值的股权投资中，对Affirm Holdings, Inc.的投资公允价值为14.83亿美元，对Global-E Online Ltd.的投资为7.91亿美元，对Klaviyo, Inc.的投资为5.09亿美元[45] - 具有可确定公允价值的股权投资在截至2025年9月30日的九个月内，未实现净损失为4亿美元，期末公允价值总额为27.83亿美元[45] - 无可确定公允价值的股权投资总账面价值为9.74亿美元，其中8.24亿美元被非经常性地以公允价值计量并归类为第三级[46][48] - 公司持有的Klaviyo认股权证在2025年9月30日的公允价值为5700万美元，缺乏市场流动性折扣率为21%，在第三季度和前三季度分别确认了7500万美元和1.47亿美元的未实现损失[53] - 截至2025年9月30日，具有可确定公允价值的股权投资（包括Affirm、Global-E和Klaviyo）总额为27.83亿美元，较2024年底的31.83亿美元下降12.6%[45] - 2025年前九个月，具有可确定公允价值的股权投资净未实现损失为4亿美元，而2024年同期为净损失4900万美元[45] - 截至2025年9月30日，无 readily determinable fair values 的股权投资账面价值为9.74亿美元，较2024年底的7.17亿美元增长35.8%[46] - 2025年第三季度，有1000万美元的股权投资因认股权证归属从三级转入一级，2025年前九个月累计转入3300万美元[45] - 截至2025年9月30日，未归属认股权证因缺乏市场性导致的折扣率为11%，较2024年12月31日的18%有所收窄[45] - 无公开市场报价的股权投资及其他投资期末余额为9.74亿美元，其中8.24亿美元以公允价值计量并归类为第三层级[48] - 2025年前九个月，公司因一项私募投资的可观察价格变动确认了1.63亿美元未实现收益（2024年同期为7800万美元）[48] - 截至2025年9月30日，对Klaviyo的投资期权公允价值为5700万美元，前三季度确认未实现亏损1.47亿美元（2024年同期为未实现收益3600万美元）[53] 权益法投资 - 在权益法投资中，公司对Flexport的投资在2025年第三季度和前三季度分别确认了2100万美元和6800万美元的应占亏损[49] - 2025年前九个月，公司对Flexport的权益法投资确认了6800万美元的亏损份额（2024年同期为1.16亿美元）[49] 外汇衍生工具 - 公司持有的外汇远期合约和期权名义总价值为7.08亿美元，其公允价值基于第二级输入[50] - 被指定为套期保值的外汇衍生工具在2025年9月30日的资产公允价值为200万美元，负债为400万美元[51] - 被指定为套期保值的外汇远期合约和期权在2025年前三季度于运营费用中确认的实现损失为1200万美元[52] - 截至2025年9月30日，公司持有的外汇远期合约和期权名义总价值为7.08亿美元（2024年12月31日为4.54亿美元）[50] - 2025年前九个月，指定为现金流套期的外汇远期合约和期权实现亏损为1200万美元（2024年同期为300万美元）[52] 可转换票据 - 公司于2025年11月3日以10亿美元现金及名义金额的A类次级投票股结算了可转换优先票据及嵌入式衍生工具[56] - 嵌入式衍生工具于2025年9月30日的公允价值为2900万美元，当期及前九个月确认未实现损失2900万美元[55] - 可转换票据的转换价格为每股144.01美元，转换率为每1000美元本金可转换6.9440股A类次级投票权股份[73] - 票据的年度实际利息支出率为0.38%[74] - 截至2025年9月30日，未偿还票据的净账面金额为9.20亿美元，其公允价值为9.69亿美元[75][77] - 2025年前九个月，公司确认了200万美元的票据发行成本摊销和100万美元的合约利息支出[76] - 公司于2025年11月3日以10亿美元现金及名义金额的A类股份结算票据，将在2025财年确认1.23亿美元的税前损失[78] - 2025年到期、本金9.2亿美元的可转换优先票据于2025年11月3日以10亿美元现金加少量股权结算，产生1.23亿美元税前损失[71][78] 贷款及商户现金垫款 - 贷款及商户现金垫款净额从2024年12月31日的12.24亿美元增至2025年9月30日的17.33亿美元[59] - 2025年前九个月，公司购买了28亿美元的贷款及商户现金垫款（2024年同期为21亿美元）[59] - 2025年前九个月，公司从借贷服务中获得利息和费用收入1.85亿美元（2024年同期为1.38亿美元）[60] - 截至2025年9月30日，贷款应收账款总额中，逾期180天以上的金额为8800万美元，占比5.6%[63] - 截至2025年9月30日，贷款和商户现金垫款净额为17.33亿美元，较2024年底的12.24亿美元增长41.6%[59] - 2025年前九个月，公司购买了28亿美元的贷款和商户现金垫款（2024年同期为21亿美元）[59] - 2025年前九个月，贷款服务产生的利息和费用收入为1.85亿美元（2024年同期为1.38亿美元）[60] - 截至2025年9月30日，贷款总额中逾期180天以上的部分占比为5.6%，金额为8800万美元（2024年12月31日占比4.4%，金额5000万美元）[63] - 商户现金垫款信用损失拨备期末余额为3300万美元，较期初增加200万美元[64] 资产、商誉及无形资产 - 截至2025年9月30日，总资产为150.39亿美元，较2024年底增长8.0%[15] - 截至2025年9月30日，公司总资产为150.39亿美元，较2023年底增长8.0%[15] - 贸易及其他应收款项净额从2024年12月31日的3.42亿美元增至2025年9月30日的3.96亿美元[57] - 商誉金额从2024年12月31日的4.52亿美元增至2025年9月30日的4.91亿美元，主要因收购活动[66] - 贸易应收款项净额为3.96亿美元，贷款及商户现金垫款净额为17.33亿美元[15] - 无形资产净账面价值从2024年12月31日的2200万美元增至2025年9月30日的3300万美元，增幅50%[65] - 商誉余额从2024年12月31日的4.52亿美元增至2025年9月30日的4.91亿美元，主要由于收购活动[66] 递延收入 - 递延收入期末余额从期初的4.21亿美元降至2025年9月30日的4.1亿美元[67] - 与战略合作伙伴收到的非现金对价相关的递延收入余额从期初的1.9亿美元降至2025年9月30日的1.53亿美元[70] - 递延收入期末余额为4.1亿美元，其中长期部分为1.1亿美元，将在未来2至3年内按比例确认[67][68] - 与战略合作伙伴非现金对价相关的递延收入余额为1.53亿美元，将在未来2至4年内确认[69][70] 股东权益 - 截至2025年9月30日，累计赤字转为累计盈余，股东权益总额增至125.11亿美元[18] - 股东权益增至125.11亿美元，累计盈余为21.17亿美元[15] - 截至2025年9月30日，流通在外股票期权内在总价值为8.26亿美元，加权平均剩余合约期限为7.03年[83] - 2025年前九个月授予限制性股票单位300.037万份，加权平均授予日公允价值为115.21美元[83] - 2025年第三季度末累计其他综合损失余额为100万美元，与2024年同期持平[86] 收购活动 - 公司于2025年3月以5900万美元现金对价收购Vantage Discovery Inc.，获得100%股权[94] - 收购Vantage产生的商誉为3900万美元，收购的技术资产公允价值为2000万美元[95] - 收购Vantage Discovery Inc.发行了25.2257万股带有交易限制的A类次级投票权股[84] - 公司于2025年3月以5900万美元现金对价收购Vantage Discovery Inc，并确认商誉3900万美元[94][95] 其他投资及风险 - 公司持有对少数股权和其他投资存在重大集中风险，其公允价值波动可能影响业绩[32][33] - 截至2025年9月30日，对Flexport的可转换票据投资公允价值为3.20亿美元，2025年前九个月相关利息收入为2600万美元[82] - 公司持有Flexport公允价值为3.2亿美元的可转换票据投资，2025年前九个月相关利息收入为2600万美元[82] 所得税 - 2025年前九个月，公司所得税支出为1.29亿美元，而2024年同期为8100万美元[89] - 2025年前九个月所得税拨备为1.29亿美元，较2024年同期的8100万美元增长59.3%[89] 分部信息 - 公司首席运营决策者将公司视为单一可报告分部，并基于合并净利润进行管理[92]