收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为1.55869亿美元，同比增长42.4%[20]；前九个月净销售额为4.43084亿美元，同比增长13.2%[20] - 第三季度净利润为1094.1万美元，同比增长199.3%[20]；前九个月净利润为3240万美元，同比增长39.9%[20] - 2025年第三季度净销售额为1.55869亿美元，较2024年同期的1.09408亿美元增长42.5%[68] - 2025年前九个月净销售额为4.43084亿美元，较2024年同期的3.91577亿美元增长13.2%[68] - 2025年第三季度净收入为1094.1万美元，同比增长199.3%[130][143] - 2025年前九个月净收入为3240万美元，同比增长40.0%[130][143] - 2025年第三季度净利润为1094.1万美元，同比增长199%，每股收益为0.27美元[49] - 2025年前九个月净利润为3240万美元，同比增长40%，每股收益为0.80美元[49] - 2024年第三季度净利润为365.5万美元，显著低于2025年同期的1094.1万美元[25][27] - 2025年第一季度净利润为924.8万美元，第二季度为1221.1万美元，第三季度为1094.1万美元[25] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利率为42.7%，同比提升约940个基点[20]；前九个月毛利率为42.2%[20] - 产品部门毛利率在2025年第三季度达到43.9%，较2024年同期的37.4%提升了650个基点[147] - 产品部门销售成本在2025年第三季度为7790万美元，较2024年同期的6040万美元增加1750万美元，增幅28.9%[147] - 分销部门销售成本在2025年第三季度为2080万美元，较2024年同期的1390万美元增加690万美元，增幅49.6%[147] - 销售、一般和行政费用在2025年第三季度增加1160万美元，增幅34.3%[148] - 产品部门毛利率在2025年前九个月为43.3%，较2024年同期的40.7%提升了256个基点[156] 各业务线表现 - 2025年第三季度产品部门净销售额为13878.9万美元，分销部门为2648.3万美元，总计15586.9万美元；产品部门毛利润为6092.7万美元，分销部门为564.0万美元[120] - 产品部门2025年第三季度净销售额为1.38789亿美元，同比增长43.8%[143][146] - 分销部门2025年第三季度净销售额为2648.3万美元，同比增长48.5%[143][146] - 产品部门净销售额在2025年前九个月为3.917亿美元，较2024年同期的3.437亿美元增加4800万美元，增幅14.0%[155] 收购活动 - 前九个月用于企业收购的净现金为8959万美元[24] - 2025年4月22日完成对Zircaloy的收购，总对价净额8959万美元，获得商誉2910.3万美元[52][53][54] - Zircaloy收购带来的无形资产公允价值为1540万美元，包括客户关系600万美元、技术420万美元和商标520万美元[55] - 2024年1月9日完成对ICOR的收购，总对价净额4150.8万美元，包括222.6万美元的或有对价[56] - 2025年前九个月与Zircaloy收购相关的成本为452万美元，其中100万美元支付给关联方[53] - 公司完成对ICOR的收购，净对价考虑为4150.8万美元，其中无形资产价值1720万美元，商誉价值1860.2万美元[59] - ICOR收购产生的全部1860.2万美元商誉预计在税务上不可抵扣[59] - ICOR收购协议包含或有对价，最高可达约579.7万美元，截至2024年1月9日其公允价值估值为222.5万美元[60] - 公司完成对Alpha Safety的收购，净对价考虑为1.02531亿美元，其中无形资产价值5780万美元，商誉价值4913.3万美元[63][66] - 公司于2025年4月以9890万美元收购Zircaloy[128] - 公司于2025年10月签署最终协议，以总对价1.75亿美元收购Tyr Tactical, LLC，包括1.5亿美元现金和2500万美元公司普通股，并可能基于业绩支付额外2500万美元或有对价[121][122] - 公司于2025年10月签署协议以约1.75亿美元收购Tyr Tactical, LLC[128] 现金流表现 - 前九个月经营活动产生的净现金为4245.5万美元，较去年同期的806.6万美元大幅增长426.3%[24] - 公司现金及现金等价物为1.50875亿美元，较2024年底增加2594.2万美元[17][24] - 公司2025年前九个月经营活动产生净现金4245.5万美元，较2024年同期的806.6万美元大幅增长[192][193] - 2025年前九个月投资活动使用现金9316.6万美元，主要用于支付收购Zircaloy的8960万美元[196] - 2025年前九个月融资活动提供现金7535.2万美元，主要来自提取9.75亿美元定期贷款[197] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.50875亿美元，较期初1.24933亿美元增加2594.2万美元[192] 债务与融资 - 长期债务从2024年底的2.1183亿美元增至2025年9月30日的2.94971亿美元，增长39.2%[17] - 2024年3月公司完成二次发行，发行220万股普通股，每股35美元，净筹资7281.3万美元[27][30] - 2024年4月承销商行使超额配售权，购买54.5719万股普通股，净筹资1828万美元[27][31] - 2025年9月30日总债务为3.132亿美元，其中2029年到期本金支付额最大，为2.604亿美元[78] - 2024年12月新信贷协议提供2.25亿美元定期贷款和1.75亿美元循环信贷额度，并可额外安排最高1亿美元贷款承诺[79][80][81] - 2025年4月为收购Zircaloy动用了延迟提款A-1设施中9.75亿美元资金，该设施总额度为11.5亿美元[86] - 截至2025年9月30日，循环信贷额度未使用金额为1.73亿美元，未偿还信用证为195.8万美元[87] - 公司于2024年12月20日完成新信贷协议再融资，获得2.25亿美元定期贷款和最高1.75亿美元循环信贷额度[176][177] - 新信贷协议还包括最高1.15亿美元的延迟提款A-1贷款和最高7500万美元的延迟提款A-2贷款[177] - 2025年4月，公司为收购Zircaloy动用了A-1贷款额度中的9.75亿美元[184] - 截至2025年9月30日，循环信贷额度未使用金额为1.73亿美元，另有200万美元未偿还信用证[185] - 信贷协议要求公司维持最低固定费用覆盖率为1.25:1，以及最高总净杠杆率（截至2026年3月31日为4.00:1，之后为3.50:1）[182] - 公司加拿大子公司拥有最高1000万加元的循环信贷额度，截至2025年9月30日无未偿还金额[186][189] - 截至2025年9月30日，公司未偿还债务总额为3.112亿美元[175] - 截至2025年9月30日，公司浮动利率债务总额为3.128亿美元，利率为一个月SOFR（4.16%）加适用利差[208] 资产与商誉变动 - 总资产从2024年底的6.52713亿美元增至2025年9月30日的7.92055亿美元，增长21.3%[17] - 存货从2024年底的8235.1万美元增至2025年9月30日的1.12201亿美元，增长36.3%[17] - 商誉从2024年底的1.48157亿美元增至2025年9月30日的1.79169亿美元，增长20.9%[17] - 截至2025年9月30日，公司商誉总额为1.79169亿美元，其中第三季度因计量期调整增加530万美元[73] 利率与汇率风险管理 - 公司持有名义总额为3.089亿美元的利率互换合约，以对冲浮动利率债务风险[92] - 利率互换合约截至2025年9月30日的公允价值为净负债169美元（其他资产195.1万美元减负债212万美元）[95] - 公司持有1.164亿墨西哥比索的外汇远期合约，累计净税后收益为18.8万美元，用于对冲墨西哥业务成本[100] - 利率敏感性分析显示，利率每变动100个基点，将导致债务本金利息费用变动310万美元[210] - 计入利率互换协议影响后，利率每变动100个基点，利息费用变动为10万美元[210] - 公司持有名义总额为3.08948亿美元的利率互换协议，以将浮动利率风险转为固定利率[211] - 利率互换协议包括五笔，固定利率分别为0.812%、3.905%、4.080%、3.545%和3.449%[211] - 公司面临与加拿大元和墨西哥比索相关的外汇风险[214] - 公司已签订远期合约，以对冲墨西哥子公司以墨西哥比索计价的预估成本[215] 其他财务数据 - 2025年第三季度调整后EBITDA为2981.5万美元，去年同期为1352.5万美元[130] - 公司调整后EBITDA在2025年第三季度为2982万美元，较2024年同期的1353万美元增加1630万美元[170] - 公司调整后EBITDA在2025年前九个月为7731万美元，较2024年同期的6634万美元增加1100万美元[170] - 截至2025年9月30日，公司合同资产为2341.6万美元，较2024年12月31日的955万美元增长145.2%[69] - 截至2025年9月30日，公司剩余未履行履约义务为6994.5万美元，预计其中51%将在未来十二个月内确认[71] - 截至2025年9月30日，产品质保准备金为206.9万美元，较2024年同期171.6万美元增加35.3万美元[48] - 截至2025年9月30日，公司或有对价负债余额为480.4万美元，第三季度因公允价值调整增加63.2万美元[62] - 或有对价负债公允价值从2024年12月31日的321.1万美元增至2025年9月30日的480.4万美元，增加159.3万美元[38] - 货币市场基金公允价值为1.1403亿美元，较2024年12月31日的1.10671亿美元增加333.9万美元[38] - 衍生金融资产公允价值从2024年12月31日的446.5万美元降至2025年9月30日的220.2万美元，减少226.3万美元[38] - 2025年第三季度和前三季度的实际税率分别为26.3%和27.5%，高于法定税率主要由于州税和不可抵扣的高管薪酬[108] - 2025年前三季度累计股权激励费用为684万美元[25] - 2025年第三季度末累计其他综合收益为56.5万美元，而2024年同期为负107.9万美元[25][27] - 2025年前九个月其他综合收益出现净税后损失110.3万美元，而2024年同期为净税后收益65.8万美元[97] - 预计未来12个月内将有160.2万美元从累计其他综合收益重分类至利息费用[98] - 截至2025年9月30日的三个月，公司其他综合收益中确认税后收益24.6万美元，而2024年同期为税后损失9.5万美元[101] - 截至2025年9月30日的九个月，公司其他综合收益中确认税后收益37.3万美元，而2024年同期为税后损失33.8万美元[102] - 截至2025年9月30日，预计未来12个月内将有约18.8万美元从累计其他综合收益重分类至盈利[103] - 确定使用寿命无形资产总摊销费用为1.007亿美元，其中此后年度摊销费用最高，为6141.7万美元[77] 租赁活动 - 截至2025年9月30日，公司总租赁资产为2443.6万美元，总租赁负债为2467.1万美元，较2024年12月31日显著增加[112] - 2025年第三季度总租赁成本为243.7万美元，其中固定运营租赁成本为185.6万美元；2025年前三季度总租赁成本为661.7万美元[113] - 运营租赁的加权平均剩余租赁期为5.9年，加权平均贴现率为3.36%；财务租赁的加权平均剩余租赁期为26.7年，加权平均贴现率为5.31%[114] - 截至2025年9月30日，未来最低租赁付款总额为3160.1万美元，其中运营租赁2563.2万美元，财务租赁596.9万美元[114] 股东权益与股息 - 2025年第三季度末股东权益总额为3.40374亿美元，较2024年底的2.99281亿美元增长13.7%[25][27] - 2025年每季度每股股息为0.095美元，总计每季度支付约386万美元[25] - 2024年每季度每股股息为0.0875美元，总计每季度支付约355万美元[27] 订单与合同义务 - 截至2025年9月30日订单积压为2.04293亿美元，较2024年12月31日增加7550万美元[137][139] 公司状态与会计政策 - 公司被定义为“新兴成长公司”，采用延长过渡期采用新会计准则[32][33]