收入和利润表现 - 2025年第三季度净收入增长16.7%至14.294亿美元，而2024年同期为12.247亿美元[245] - 2025年第三季度普通股股东应占净收入增长35.4%至2.02051亿美元，摊薄后每股收益1.84美元[245] - 2025年前九个月净收入增长10.1%至40亿美元，而2024年同期为36亿美元[246] - 2025年前九个月普通股股东应占净收入下降14.8%至3.915亿美元，摊薄后每股收益3.56美元[246] - 公司2025年前九个月净收入为39.691亿美元，较2024年同期的36.056亿美元增长10.1%[253][254] - 公司2025年前九个月净收入为4.194亿美元，较2024年同期的4.874亿美元下降13.9%[253] - 2025年第三季度税前利润增长13.6%至3.427亿美元，利润率提升至37.8%；前九个月税前利润下降13.1%至7.751亿美元，利润率降至29.8%[323][324] - 税前利润在2025年第三季度激增113.6%至8930万美元，利润率提升至17.8%[349][350] 投资银行业务表现 - 投资银行业务收入增长33.0%至3.23483亿美元[247][252] - 2025年前九个月投资银行业务收入为7.949亿美元，较2024年同期的6.904亿美元增长15.1%[253][261] - 2025年第三季度投资银行业务收入大幅增长33.0%至3.235亿美元，其中承销业务收入增长35.6%至1.442亿美元，咨询业务收入增长31.0%至1.793亿美元[259][260][261] - 2025年第三季度投资银行业务收入增长33.8%至3.17亿美元；前九个月收入增长15.1%至7.762亿美元[325][326][332] - 2025年第三季度股权资本募集收入增长55.2%至7880万美元；咨询收入增长31.0%至1.793亿美元[333][334][336] 交易业务表现 - 交易收入增长19.8%至3.83951亿美元[247][252] - 2025年第三季度自营交易业务收入为1.779亿美元，较2024年同期的1.371亿美元增长29.8%，主要因已实现交易收益和客户活动增加[258] - 2025年第三季度交易收入增长41.5%至1.809亿美元；前九个月交易收入增长21.0%至5.204亿美元[325][326][329] - 2025年第三季度固定收益交易收入增长55.2%至1.226亿美元；前九个月增长24.3%至3.41亿美元[330] 资产管理及财富管理业务表现 - 资产管理收入增长12.7%至4.31399亿美元[247][252] - 2025年前九个月资产管理业务收入为12.445亿美元，较2024年同期的11.308亿美元增长10.1%[253][265] - 截至2025年9月30日的九个月，全球财富管理分部净收入增长7.6%至创纪录的26亿美元，而2024年同期为24.2亿美元[294] - 截至2025年9月30日的九个月，全球财富管理分部资产管理费用增长10.1%至12.4亿美元，而2024年同期为11.3亿美元[293][297] - 截至2025年9月30日，客户资产总额为5440.1亿美元，较2024年同期的4962.98亿美元增长9.6%[298] - 截至2025年9月30日，收费型客户资产为2191.78亿美元，较2024年同期的1907.71亿美元增长14.9%[298] 利息收入与支出 - 利息收入下降5.7%至4.81504亿美元[252] - 净利息收入在2025年第三季度增至2.763亿美元，同比增长6.4%；2025年前九个月增至8.087亿美元，同比增长6.0%[269] - 2025年第三季度利息收入为4.815亿美元，同比下降5.7%；2025年前九个月利息收入为14.3亿美元，同比下降5.4%[270][271] - 2025年第三季度利息支出为2.052亿美元，同比下降18.3%；2025年前九个月利息支出为6.255亿美元，同比下降16.9%[272][273] - 利息支出在2025年第三季度为2.027亿美元，同比下降16.7%[302] - 2025年前九个月利息支出为6.11亿美元，同比下降15.3%[302] - 2025年第三季度净利息收入为2.5357亿美元，净息差为3.06%[303] - 2024年同期净利息收入为2.3776亿美元，净息差为2.91%[303] - 净利息收入从2024年九个月的7.0459亿美元增至2025年同期的7.4499亿美元，净息差从3.15%扩大至3.19%[305] - 2025年三季度利息收入为4.435亿美元，生息资产平均收益率从2024年同期的6.26%降至5.72%[309] - 利息收入在2025年第三季度增长8.3%至1080万美元，九个月增长21.2%至3090万美元，主要由于库存水平增加[337] 信贷损失准备金 - 信贷损失准备金增长57.3%至831.6万美元[252] - 公司2025年前九个月信贷损失拨备为2866万美元，较2024年同期的1351万美元大幅增加112.2%[253] - 信贷损失拨备在2025年第三季度为830万美元，同比增长57.3%；2025年前九个月为2867万美元，同比增长112.2%[274][280] - 截至2025年9月30日的九个月，全球财富管理分部信贷损失拨备大幅增长117.0%至2866万美元，而2024年同期为1321万美元[293] - 2025年前九个月信贷损失拨备大幅增加117.0%至2870万美元；第三季度拨备增加57.3%至830万美元[320] 成本和费用 - 2025年前九个月其他运营费用为5.522亿美元，较2024年同期的3.504亿美元增长57.6%[253] - 非利息支出在2025年第三季度增至11.433亿美元，同比增长13.4%；2025年前九个月增至34.059亿美元，同比增长15.7%[274] - 薪酬与福利费用在2025年第三季度增至8.398亿美元，同比增长17.0%；2025年前九个月增至23.469亿美元，同比增长10.7%[274][275] - 截至2025年9月30日的三个月，公司其他运营费用增长3.8%至1.349亿美元，而2024年同期为1.299亿美元[282] - 截至2025年9月30日的九个月，公司其他运营费用大幅增长57.6%至5.522亿美元，而2024年同期为3.504亿美元，主要由于第一季度记录了1.8亿美元的法律相关事项拨备[283] - 截至2025年9月30日的九个月，全球财富管理分部其他运营费用激增140.1%至3.087亿美元，而2024年同期为1.286亿美元[293] - 2025年第三季度薪酬福利支出增长9.5%至4.416亿美元，占净收入比例为48.7%；前九个月支出增长8.3%至13亿美元，占比49.3%[315][316] - 2025年前九个月其他运营费用激增140.1%至3.087亿美元，主要因第一季度计提1.8亿美元法律相关拨备[322] - 机构业务非利息支出在2025年第三季度增长24.4%至4.111亿美元，九个月增长14.2%至11亿美元[340] - 薪酬与福利支出在2025年第三季度增长32.3%至2.971亿美元，占净收入比例为59.4%[341][342] - 与收购策略相关的非利息支出在2025年九个月内增长40.9%至7670万美元[353] - 全球财富管理业务非利息费用在2025年九个月增至18亿美元，较2024年同期的15亿美元增长19.7%[314] 资产和负债数据 - 公司2025年第三季度生息资产平均余额增至310亿美元，平均收益率为5.72%；2024年同期为300亿美元，平均收益率为6.26%[270] - 公司2025年第三季度计息负债平均余额增至286亿美元，平均成本率为2.66%；2024年同期为276亿美元，平均成本率为3.35%[272] - 贷款总额平均余额在2025年第三季度为216.596亿美元，平均收益率为5.85%；2024年同期为203.646亿美元，平均收益率为6.28%[268] - 存款总额平均余额在2025年第三季度为284.455亿美元，平均成本率为2.64%；2024年同期为275.359亿美元，平均成本率为3.34%[268] - 总生息资产平均余额为310.029亿美元，平均收益率为5.72%[303] - 总计息负债平均余额为285.876亿美元，平均成本率为2.66%[303] - 证券支持贷款平均余额为25.385亿美元，平均收益率从7.23%降至6.23%[303] - 商业和工业贷款平均余额为37.867亿美元，平均收益率从8.65%降至7.55%[303] - 基金银行业务贷款平均余额为39.67亿美元，平均收益率从8.12%降至7.06%[303] - 货币市场存款平均余额为250.072亿美元，平均成本率从3.32%降至2.55%[303] - 2025年九个月总生息资产平均余额增至311.0亿美元，平均收益率从6.22%下降至5.65%，利息收入从13.889亿美元降至13.188亿美元[305][310] - 2025年九个月计息负债平均余额增至286.4亿美元，平均付息率从3.33%下降至2.67%，利息支出从6.844亿美元降至5.738亿美元[305][312] - 资产支持证券利息收入下降2843.1万美元，主要因收益率从7.26%降至6.11%导致收入减少6215.9万美元[307] - 商业和工业贷款利息收入下降2187.8万美元，主要因收益率从8.87%降至7.43%导致收入减少4668.0万美元[307] - 货币市场存款利息支出下降1.196亿美元，主要因付息率从3.28%降至2.59%导致支出减少1.334亿美元[305][307] - 住宅房地产贷款利息收入增加4088.4万美元，主要因平均余额增加及收益率从3.48%升至3.85%[305][307] - 2025年三季度净利息收入因利率变动导致利息收入减少9747.2万美元，但被负债成本下降抵消部分影响[307] - 公司总资产在2025年9月30日增至417亿美元，较2024年底增长4.5%[354] - 现金及现金等价物在2025年9月30日增至32亿美元，较2024年底增加5.366亿美元[356] - 公司拥有142亿美元现金或易变现资产以满足运营需求和客户义务[355] - 截至2025年9月30日，公司总资产为417亿美元，其中现金及易变现资产为141.565亿美元[362] - 2025年9月30日现金及现金等价物为31.849亿美元，较2024年12月31日的26.483亿美元增长20.3%[362][383] - 2025年9月30日可供出售证券投资为16.886亿美元，较2024年12月31日的15.846亿美元增长6.6%[362][384] - 2025年9月30日存款总额为301亿美元，较2024年12月31日的291亿美元增长3.4%[386] - 2025年9月30日预计未投保存款为56亿美元，较2024年12月31日的54亿美元增长3.7%[386] - 经纪客户存款总额从2024年12月31日的271亿美元下降至2025年9月30日的254亿美元，其中Smart Rate计划存款从171亿美元降至149亿美元[387] 其他业务及分部表现 - 2025年前九个月其他收入下降28.5%至2850万美元，主要因飞机发动机租赁业务收入减少[253][267] - 2025年第三季度佣金收入为2.061亿美元，较2024年同期的1.834亿美元增长12.3%，主要因市场波动加剧导致交易量上升[256] - 截至2025年9月30日的三个月，全球财富管理分部其他收入增长81.5%至914万美元，而2024年同期为504万美元[292][301] - 其他业务板块的税前亏损在2025年第三季度扩大15.0%至1.459亿美元[351] - 其他收入在2025年第三季度大幅下降71.4%至370万美元，九个月下降41.7%至1560万美元，主要因飞机发动机租赁业务收入减少[338] - 机构业务部门2025年第三季度净收入增长34.4%至5.004亿美元；前九个月净收入增长17.1%至13.051亿美元[325][326][327] - 2025年第三季度机构业务税前利润增长113.6%至8929万美元，利润率提升至17.8%[325] 税务、资本和流动性管理 - 截至2025年9月30日的三个月，公司所得税拨备为7470万美元，有效税率为26.1%，而2024年同期为5820万美元，有效税率为26.8%[284] - 公司董事会授权回购普通股，截至2025年9月30日剩余可回购股数为790万股[367] - 2025年9月30日，Stifel Bancorp的可用现金和高流动性投资约占其总资产的15%，远超其内部目标[378] - 公司拥有一项无担保信贷协议，提供最高7.5亿美元的承诺借款额度，到期日为2028年9月27日[392] - 2025年9月30日，公司未使用的承诺担保信贷额度总额为8.8亿美元，当日无未偿还余额[389] - 截至2025年9月30日，公司拥有62亿美元的联邦住房贷款银行授信额度和6450万美元的联邦基金协议额度，美联储贴现窗口的借款能力为58亿美元[395] - 截至2025年9月30日，公司从Stifel经纪账户持有的多余现金中获得隔夜资金总额达254亿美元，客户货币市场和FDIC保险产品余额为264亿美元[395] - 公司于2017年10月发行了2亿美元、利率为5.20%的2047年到期优先票据，并于同月增发2500万美元[396] - 公司于2020年5月发行了4亿美元、利率为4.00%的2030年到期优先票据[397] - 截至2025年9月30日，Stifel的净资本为5.158亿美元，占总借方项目的33.6%，超出最低要求净资本4.851亿美元[416] 收购与薪酬安排 - 公司完成对B. Riley部分财富管理业务的收购，增加36名顾问及约40亿美元管理资产[241] - 公司于2025年4月收购了B. Riley的部分传统财富管理业务，增加了36名顾问和约40亿美元的管理资产[412] - 公司在2025年前九个月支付了1.737亿美元作为财务顾问的过渡薪酬预付款[405] - 公司预计未来预付款摊销费用为：2025年剩余时间5500万美元，2026年1.453亿美元，2027年1.252亿美元，2028年1.112亿美元，2029年8360万美元，此后2.305亿美元[406] - 截至2025年9月30日，未归属的受限股票单位、业绩股票单位和受限股票奖励为1140万股，与递延奖励相关的未确认薪酬成本约为7.837亿美元[409] - 公司预计未来递延奖励薪酬费用为：2025年剩余时间7050万美元，2026年2.355亿美元，2027年1.769亿美元，2028年1.267亿美元，2029年8810万美元，此后8600万美元[410] 风险管理和业务运营 - 公司表外安排信息参见合并财务报表附注21[425] - 公司合同义务与截至2024年12月31日年度报告10-K表相比无重大变化[426] - 公司主要业务风险包括市场（利率和股价）、信用、资本和流动性、运营及监管和法律风险[427] - 公司已制定企业风险管理政策和程序[428] - 董事会风险管理委员会定期与管理层审查风险评估和管理的指导方针及政策[428] - 市场风险定义为因利率和股价变动导致公司金融工具价值变动的潜在风险[429] - 公司市场风险管理程序涵盖所有对市场风险敏感的金融工具[429] - 公司交易免税和应税债务义务，包括美国国库券、票据和债券[430] - 公司是场外股权证券的活跃做市商[430] - 为促进客户交易，公司可能持有库存[430]