收入和利润表现 - 公司运营门店收入在第三季度达到3.928亿美元，较去年同期的3.083亿美元增长27.4%[26] - 九个月累计总收入从去年同期的9.382亿美元增至11.945亿美元，增幅为27.3%[26] - 第三季度净收入为2728.3万美元，较去年同期的2171.2万美元增长25.6%[26] - 归属于Dutch Bros Inc.的九个月净收入为5847.2万美元，较去年同期的3164.6万美元增长84.7%[26] - 2025年前九个月，公司实现净利润8812万美元[34] - 2025年第三季度，公司实现净利润2728.3万美元[32] - 2025年第三季度总营收4.23584亿美元，其中公司直营店收入3.92833亿美元，特许经营收入2912.2万美元[63] - 2025年前九个月总营收11.94549亿美元，较去年同期9.38229亿美元增长27.3%[63] - 2025年第三季度净收入为2728.3万美元，同比增长25.7%[106] - 2025年前九个月净收入为8812万美元，同比增长46.7%[106] - 2025年第三季度归属于Dutch Bros Inc.的净收入为1749.5万美元，同比增长38.4%[106] - 2025年前九个月归属于Dutch Bros Inc.的净收入为5847.2万美元，同比增长84.8%[106] - 2025年第三季度总营收为4.23584亿美元，同比增长25.2%[125] - 2025年前九个月总营收为11.94549亿美元，同比增长27.3%[125] - 2025年第三季度公司自营门店营收为3.92833亿美元，同比增长27.4%[125] - 2025年第三季度公司实现营收4.236亿美元，同比增长25.2%[134][137] - 2025年第三季度公司实现净利润2,730万美元，摊薄后每股收益为0.14美元[134] - 2025年第三季度公司直营店收入为3.928亿美元，同比增长27.4%[142] - 2025年前九个月公司直营店收入为10.998亿美元，同比增长29.1%[142] - 第三季度净收入为2728.3万美元，同比增长25.7%[217] - 前九个月净收入为8812万美元，同比增长46.6%[217] 成本和费用 - 2025年第三季度，公司因股权激励产生补偿费用464.8万美元[32] - 2025年前九个月，公司因股权激励产生补偿费用1351.3万美元[34] - 2024年前九个月股权激励费用为822万美元[38] - 2024年第三季度股权激励费用为296.1万美元[36] - 2025年前九个月总折旧费用为6191万美元，较2024年同期的4642万美元增长33.4%[75] - 2025年前九个月总租赁成本为7578.4万美元，较2024年同期的6200.1万美元增长22.2%[77] - 2025年第三季度饮料、食品及包装成本为1.019亿美元，占直营店收入比例为25.9%，同比上升60个基点[147] - 截至2025年9月30日的三个月，公司直营店收入中饮料、食品和包装成本占比上升60个基点，主要由于咖啡成本上升70个基点[148] - 截至2025年9月30日的九个月，劳动力成本绝对值增长6800万美元，增幅29.5%[150]；但占直营店收入比例上升10个基点，主要因工资上涨带来80个基点的影响[152] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，占用及其他成本绝对值分别增长1600万美元（31.6%）和4410万美元（32.3%）[154]，占直营店收入比例分别上升60和40个基点[155] - 截至2025年9月30日的三个月，新店开业前成本为693.3万美元，同比增长95.2%，每家新店开业成本为20.4万美元，同比增长88.0%[156] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司直营店毛利率分别下降120和20个基点[161][162] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，特许经营及其他业务毛利率分别为79.2%和74.2%，同比大幅提升680和550个基点[163] - 截至2025年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用增加约780万美元，主要由于支持收入增长的人力资本投资[167] - 截至2025年9月30日的九个月，销售、一般和行政费用增加约2770万美元，部分被790万美元较低的重组费用所抵消[168] - 截至2025年9月30日的九个月，总其他支出增加983.6万美元，增幅76.2%[169] - 截至2025年9月30日的三个月，所得税费用增加296.3万美元，增幅63.1%，实际税率从17.8%升至21.9%[172][173] - 2025年前九个月股权激励总费用为1351.3万美元，较2024年同期的822万美元增长64.4%[99] - 第三季度股权激励费用为464.8万美元，同比增长56.9%[217] - 前九个月股权激励费用为1351.3万美元，同比增长64.4%[217] - 第三季度重组相关费用为265万美元，同比下降36.8%[217] - 前九个月重组相关费用为564.1万美元，同比下降58.2%[217] 每股收益 - 第三季度基本每股收益为0.14美元，去年同期为0.11美元，增长27.3%[26] - 2025年第三季度基本每股收益为0.14美元，稀释后每股收益为0.14美元[106][108] - 2025年前九个月基本每股收益为0.47美元，稀释后每股收益为0.47美元[106][108] 现金流状况 - 现金及现金等价物从2024年末的2.934亿美元降至2025年9月30日的2.672亿美元，减少8.9%[21] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为1.8419亿美元[42] - 2024年前九个月资本支出（购买物业和设备）为1.7897亿美元[42] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2.672亿美元，较2024年12月31日的2.934亿美元减少2620万美元（下降8.9%）[178] - 2025年前九个月，经营活动产生的净现金为2.159亿美元，较2024年同期的1.842亿美元增加3170万美元（增长17.2%）[179] - 2025年前九个月，融资活动使用的净现金为7210万美元，较2024年同期提供的1.328亿美元大幅减少2.049亿美元（下降154.3%）[179] - 2025年前九个月，现金及现金等价物净减少2620万美元，而2024年同期为净增加1.476亿美元，同比变化达1.737亿美元（下降117.7%）[179] 资产和负债变化 - 总资产从2024年12月31日的25.01亿美元增长至2025年9月30日的29.22亿美元，增幅为16.8%[21][23] - 物业和设备净值从6.84亿美元增至7.893亿美元，增幅为15.4%[21] - 运营租赁使用权资产从3.153亿美元增至4.15亿美元，增幅为31.6%[21] - 总负债从17.37亿美元增至20.57亿美元，增幅为18.4%[21][23] - 截至2025年9月30日，荷兰兄弟公司总股东权益为8.65029亿美元，较2024年12月31日的7.63865亿美元增长13.2%[34] - 截至2025年9月30日，公司累计留存收益为7813.8万美元，较2024年底的1966.6万美元显著增长[34] - 截至2024年9月30日，公司总权益为7.5267亿美元[36][39] - 物业和设备净值从2024年12月31日的6.84亿美元增至2025年9月30日的7.89亿美元，增长15.4%[73] - 在建工程从2024年12月31日的7195.1万美元增至2025年9月30日的1.14亿美元，增长57.8%[73] - 建筑物资产从2024年12月31日的4.87亿美元增至2025年9月30日的5.74亿美元，增长17.9%[73] - 无形资产净值从2024年12月31日的294.7万美元降至2025年9月30日的176.2万美元，下降40.2%[76] - 长期债务总额从2024年12月31日的2.38亿美元降至2025年9月30日的2.02亿美元，下降15.0%[86] - 截至2025年9月30日，与税收应收协议相关的总负债为8.258亿美元，较2024年12月31日的6.278亿美元增加31.5%[96] - 截至2025年9月30日，与税收返还协议相关的负债为8.258亿美元[116] - 与2024年10-K表相比，公司的经营租赁负债因新开始的租赁而增加了约1.95亿美元[192] - 与2024年10-K表相比，公司的债务义务净额减少了约3600万美元，主要原因是偿还了2022年信贷安排[192] 业务运营和门店表现 - 截至2025年9月30日，公司在24个州运营1081家门店，其中759家为公司直营，322家为特许经营[49] - 截至2025年9月30日，公司系统总门店数达1,081家，同比增长13.8%[134][137] - 2025年第三季度系统同店销售额增长5.7%，其中客单价增长1.0%，交易量增长4.7%[138] - 2025年第三季度公司直营店同店销售额增长7.4%，其中客单价增长0.6%，交易量增长6.8%[138] - 2025年前九个月系统同店销售额增长5.2%，公司直营店同店销售额增长7.0%[138] - 2025年第三季度公司直营店收入增长中，新开店贡献6,200万美元，同店销售额增长贡献2,250万美元[143] - 截至2025年9月30日，公司直营店雇佣约21000名小时工[219] 债务和融资活动 - 2024年前九个月新增长期债务1.5亿美元，偿还长期债务789.8万美元[42] - 公司于2025年5月29日修订并重述了其信贷协议，新设施包括5亿美元循环信贷和最高1.5亿美元定期贷款[79] - 截至2025年9月30日，循环信贷额度有5000万美元未偿还，定期贷款有1.49亿美元未偿还，利率均为5.83%[84] - 公司持有利率互换合约，名义金额为6040万美元，固定利率为2.67%，预计未来12个月将从AOCI重分类约60万美元收益至利润[87][88] - 利率互换合约公允价值从2024年12月31日的178.5万美元下降至2025年9月30日的71.1万美元，降幅达60.2%[90] - 2025年5月29日，公司修订并重述了其信贷协议，新的2025年信贷安排包括5亿美元的循环信贷额度和最高1.5亿美元的定期贷款额度[186] - 在2025年信贷安排生效日，公司提取了全额1.5亿美元的定期贷款和5000万美元的循环贷款[187] - 公司有一项名义金额约为6000万美元的利率互换合约，用于对冲2025年信贷安排下定期贷款的利率风险，将基准利率固定在2.67%[190] 税务相关 - 2025年第三季度有效税率为21.9%，较2024年同期的17.8%上升4.1个百分点，主要由于与慈善捐款相关的估值备抵增加[91] - 2025年前九个月有效税率为15.7%，较2024年同期的22.4%下降6.7个百分点，主要得益于与股权激励相关的税收抵扣[93] - 因《一揽子法案》的颁布，公司记录了与慈善捐款结转相关的额外估值备抵170万美元[94] 股权结构和非控股权益 - 公司截至2025年9月30日持有Dutch Bros OpCo 100%投票权及71.6%经济权益，非控制权益持有剩余28.4%经济权益[50] - Dutch Bros OpCo于2025年2月7日发行51,942股新A类普通股以抵销约350万美元关联票据余额[52] - 截至2025年9月30日，公司A类普通股流通股数为127,031千股，较2024年底的115,432千股增加10.0%[34] - 2025年前九个月，公司向非控股权益持有人支付了686.7万美元的股息[34] - 2025年前九个月，与税务应收协议相关的影响使额外实收资本增加1931.8万美元[34] - 2024年第三季度净利润为2171.2万美元，其中归属于荷兰兄弟公司的净利润为1264.4万美元，非控股权益为906.8万美元[36] - 截至2025年9月30日，荷兰兄弟公司持有荷兰兄弟运营公司71.6%的股权，非控股权益持有者持有28.4%[102] - 非控股权益持有者的加权平均持股比例从2024年前九个月的43.7%下降至2025年同期的29.7%[104] 其他综合收益和递延收入 - 2025年前九个月，公司累计其他综合收益因衍生品证券未实现损失减少88.5万美元[34] - 截至2024年9月30日，累计其他综合收益为31万美元，较2023年底的54.4万美元有所下降[38][39] - 截至2025年9月30日递延收入余额5271万美元，较2024年底5088.3万美元增长3.6%[64] - 2025年前九个月递延收入新增4.05087亿美元，同期确认收入4.03126亿美元[64] 重组活动 - 2025年组织重组计划产生总费用约1910万美元，包括1660万美元员工相关成本和250万美元其他成本[68] - 2025年5月新增重组计划预计费用850万美元，涉及将后台运营从俄勒冈州迁至亚利桑那州[69] - 2025年前九个月实际发生重组费用564.1万美元，其中员工相关成本522.7万美元[70] - 公司预计将确认与2025年5月后台精简和重组计划相关的额外成本约850万美元[194] 存货 - 截至2025年9月30日存货总额4529.5万美元，较2024年底3648.8万美元增长24.1%[72] 盈利能力指标 - 第三季度调整后EBITDA为7800.3万美元，同比增长22.3%[217] - 前九个月调整后EBITDA为2.299亿美元，同比增长26.7%[217] 风险因素 - 公司盈利能力受饮料原料、能源等关键商品成本波动影响[218]