净销售额表现 - 2025年第三季度净销售额为6.99亿美元，同比下降13%[118][119] - 2025年前九个月净销售额为21.68亿美元，同比下降10%，净亏损为2.96亿美元[127][128] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净销售额为21.68亿美元，同比下降2.3亿美元，降幅10%[129] 各业务线收入表现 - 2025年第三季度二氧化钛收入为5.5亿美元，同比下降11%，销量下降8%，平均售价下降5%[115][119] - 2025年第三季度锆石收入为5900万美元，同比下降20%，平均售价下降16%，销量下降4%[115][119] - 2025年第三季度其他产品收入为9000万美元，同比下降21%[115][119] - 二氧化钛（TiO₂）收入为17.21亿美元，同比下降1.53亿美元，降幅8%，主要因销量下降1.26亿美元和均价下降4100万美元[129] - 锆石（Zircon）收入为1.96亿美元，同比下降5100万美元，降幅21%，主要因均价下降11%和销量下降10%[129] 利润与利润率 - 2025年第三季度毛利润为5200万美元，毛利率为7.4%，同比下降8.5个百分点[118][119] - 2025年第三季度运营亏损为4300万美元，去年同期为运营收入5400万美元[118][121] - 2025年第三季度净亏损为1亿美元，占净销售额的14.3%[118][126] - 2025年第三季度调整后EBITDA为7400万美元，占净销售额的10.6%，同比下降7.2个百分点[118][126] - 毛利率为2.3亿美元，占净销售额的10.6%，同比下降6个百分点，主要受重组及其他费用1.53亿美元影响[129] - 运营亏损为1.39亿美元，去年同期为运营收入1.71亿美元，同比恶化3.1亿美元[131] - 净亏损占净销售额的13.7%，去年同期为1.0%，主要受当期重组费用及毛利下降影响[137] - 调整后EBITDA利润率为12.9%，同比下降5.2个百分点[137] - 2025年第三季度调整后EBITDA为7400万美元，调整后EBITDA利润率为10.6%[170][172] - 截至2025年9月30日止九个月，净亏损为2.96亿美元，调整后为7200万美元的EBITDA[170] - 截至2025年9月30日的过去十二个月，公司净亏损为3.26亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为4.08亿美元[178] - 2025年第三季度净亏损为9900万美元，调整后净亏损为7200万美元，摊薄后每股亏损为0.63美元，调整后为0.46美元[183] - 2025年前九个月净亏损为2.94亿美元，调整后净亏损为1.41亿美元，摊薄后每股亏损为1.85美元，调整后为0.89美元[183] 成本与费用 - 2025年第三季度重组及其他费用为2500万美元，与Botlek工厂闲置相关[170][175] - 2025年第三季度重组及其他费用为2500万美元，2025年前九个月为1.5亿美元，主要与Botlek工厂闲置相关[183] 债务与流动性 - 截至2025年9月30日，公司总债务为32亿美元，净债务与过去十二个月调整后EBITDA比率为7.5倍[116] - 总流动性从2024年末的5.78亿美元增至2025年9月30日的6.64亿美元[140] - 净债务从2024年末的27亿美元增至2025年9月30日的30亿美元[155] - 公司发行了4亿美元、利率9.125%、2030年到期的优先担保票据[153] - 应收账款证券化项目额度从2亿美元增加至2.3亿美元，项目期限延长至2028年3月[160] - 截至2025年9月30日，净债务为30.48亿美元，过去十二个月调整后EBITDA为4.08亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为7.5倍[172] 现金流 - 截至2025年9月30日止九个月，经营活动所用现金为6100万美元，较去年同期2.18亿美元的经营活动所提供现金恶化2.79亿美元[162] - 截至2025年9月30日止九个月，投资活动所用现金为2.55亿美元，主要由于资本支出从去年同期的2.53亿美元增至2.73亿美元[163] - 截至2025年9月30日止九个月，融资活动所提供现金为3.45亿美元，主要包括长期债务净收益3.79亿美元及存货融资安排净收益5000万美元[164] 合同义务与长期承诺 - 截至2025年9月30日，公司合同义务总额为85.15亿美元，其中长期债务及租赁融资（含利息）为42.38亿美元[165] 利息与折旧摊销 - 2025年第三季度利息支出为4800万美元，过去十二个月总计1.76亿美元[178] - 2025年第三季度折旧、损耗和摊销费用为7500万美元，过去十二个月总计2.91亿美元[178] 金融工具与风险管理 - 截至2025年9月30日，公司持有9.5亿美元利率互换合约，其中4.5亿美元于2028年3月到期，5亿美元于2031年9月到期[197] - 利率敏感性分析显示，若利率上升1%，公司年度税前收入将减少约700万美元[193] - 截至2025年9月30日，利率互换的未实现净收益为100万美元，而2024年12月31日为2600万美元[198] - 截至2025年9月30日，公司持有名义金额为1.36亿澳元（按当时汇率合9000万美元）的合约，以对冲澳大利亚子公司销售成本[201] - 截至2025年9月30日，公司持有名义金额为600万澳元（按当时汇率合400万美元）的合约，以对冲澳大利亚子公司SG&A费用[201] - 截至2025年9月30日，公司持有名义金额为9.75亿南非兰特（按2025年6月30日汇率合5600万美元）的合约，以对冲南非子公司第三方销售收入[201] - 截至2025年9月30日，累计其他综合损失中记录了600万美元的未实现净收益，预计在未来12个月内全部计入利润[201] - 截至2024年12月31日，累计其他综合损失中记录了1400万美元的净损失[201] - 截至2025年9月30日，为对冲资产负债表风险，公司持有未平仓外汇合约名义金额包括：4.7亿南非兰特（合2700万美元）[202] - 截至2025年9月30日，未平仓外汇合约名义金额包括：1.61亿澳元（合1.06亿美元）和6100万英镑（合8200万美元）[202] - 截至2025年9月30日，未平仓外汇合约名义金额包括：4000万欧元（合4700万美元）和1.55亿沙特里亚尔（合4100万美元）[202] - 货币风险在南非和澳大利亚最为普遍，因大部分收入以美元计价而费用以当地货币计价[200] - 公司面临的主要货币风险来自南非兰特、澳元、欧元和英镑对美元的汇率波动[200] 客户集中度 - 2025年前九个月，十大客户占合并净销售额的38%[192]