各业务部门收入表现 - 第三季度总收入为7.43亿美元，较去年同期的7.113亿美元增长3170万美元，增幅为4.5%[167][168][169] - The Marketing Cloud部门收入同比激增137.5%，从1140万美元增至2720万美元[167][170] - 营销服务业务2025年第三季度总收入为2.972亿美元，同比增长11.0%；净收入为2.461亿美元，同比增长9.2%[187][188] - 数字化转型业务2025年第三季度收入为1.037亿美元，同比增长17.5%；营业利润为1671万美元，同比增长23.3%[192] - Media & Commerce部门收入为1.74738亿美元，同比增长15.143百万美元，增幅9.5%[198] - Communications部门收入为1.44947亿美元，同比下降39.718百万美元，降幅21.5%[204] - 前九个月公司整体净收入同比增长6.6%（+1.098亿美元），营收增长2.4%（+4904.8万美元）[217][218] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为17.768亿美元，较2024年同期的16.670亿美元增长1.098亿美元，增幅为6.6%[219] - 公司总收入从2024年九个月的7.82371亿美元增长至2025年同期的8.39457亿美元，增加5709万美元，增幅7.3%[235][236] - 数字转型业务收入从2024年九个月的2.48976亿美元增长至2025年同期的2.92188亿美元，增加4321万美元，增幅17.4%[241][243] - Media & Commerce部门九个月营收为4.796亿美元，同比下降4230万美元，降幅8.1%[247][248] - Communications部门九个月营收为4.202亿美元，同比下降5370万美元，降幅11.3%[252][254] - 截至2025年9月30日的九个月，The Marketing Cloud收入为7878.5万美元，较2024年同期的2582.3万美元增长5296.2万美元，增幅达205.1%[259][260] 各业务部门净收入表现 - 第三季度净收入为6.145亿美元，较去年同期的5.802亿美元增长3430万美元，增幅为5.9%[168][170] - Communications部门净收入同比下降14.3%，主要因2024年选举季后宣传服务减少以及消费品领域客户支出下降[167][170] - 营销服务业务2025年第三季度净收入为2.461亿美元，同比增长9.2%[187][188] - 公司净收入为9.5376亿美元，同比增长10.106百万美元，增幅11.9%，其中有机增长6.9%[195] - Media & Commerce部门净收入为1.54157亿美元，同比增长8.599百万美元，增幅5.9%，其中有机增长3.2%[199] - Communications部门净收入为9649.2万美元，同比下降16.071百万美元，降幅14.3%[203] - 通信业务净收入同比下降14.3%（-1607.1万美元），其中有机下降20.9%（-2357.6万美元），主要因选举相关宣传服务结束及客户流失[205] - The Marketing Cloud业务净收入同比激增137.5%（+1573.9万美元），主要受收购（+1456.7万美元）和有机增长（+75.6万美元）驱动[209][211] - 公司净收入从2024年九个月的6.58175亿美元增至2025年同期的7.14867亿美元，增加5669万美元，增幅8.6%，其中有机增长贡献7.9%[235][237] - 数字转型业务净收入从2024年九个月的2.39613亿美元增至2025年同期的2.74978亿美元，增加3537万美元，增幅14.8%，其中有机增长贡献11.5%[242][244] - Media & Commerce部门九个月净营收为4.319亿美元，同比下降790万美元，其中有机净营收下降2.8%[247][249] - Communications部门九个月净营收为2.851亿美元，同比下降1880万美元，其中有机净营收下降15.8%[255] 各业务部门利润表现 - 第三季度运营收入为6090万美元，较去年同期的4180万美元增长1910万美元，增幅达45.8%[167][168][172] - 营销服务业务2025年第三季度营业利润为3750万美元，较2024年同期的2099万美元增长1650万美元，增幅78.6%[187][190] - 公司运营收入为16.713百万美元，同比增长3.158百万美元，增幅23.3%[196] - Media & Commerce部门运营收入为11.1百万美元，同比下降0.799百万美元，降幅6.7%[200] - Communications部门运营收入为18.994百万美元，同比下降7.04百万美元，降幅27.0%[203] - 公司整体营业利润同比下降700万美元至1900万美元，主要受净收入下降影响[206] - The Marketing Cloud业务营业利润改善932.8万美元，从亏损613.1万美元转为盈利319.7万美元[209][212] - 前九个月公司整体营业利润同比增长14.3%（+1283万美元）[217] - 运营收入为1.024亿美元，较2024年同期的8950万美元增加1280万美元，主要得益于净收入增长[221] - 公司营业利润从2024年九个月的5346万美元增长至2025年同期的9326万美元，大幅增加3979万美元，增幅74.4%[235][238] - 数字转型业务营业利润从2024年九个月的2466万美元增至2025年同期的3979万美元，增加1513万美元，增幅61.4%[241][245] - Media & Commerce部门九个月运营收入为1390万美元，同比下降1530万美元，降幅52.3%[247][250] - Communications部门九个月运营收入为4370万美元，同比下降2420万美元，降幅35.6%[252][256] - 公司整体运营亏损从2024年九个月的2052.2万美元收窄至2025年同期的1537.3万美元，减少514.9万美元，降幅为25.1%[259][262] 调整后EBITDA/利润表现 - 第三季度调整后EBITDA为1.146亿美元，较去年同期的1.112亿美元增长340万美元，增幅为3.1%[167][168] - Media & Commerce部门Adjusted EBITDA为24.63百万美元，同比增长3.99百万美元，增幅19.3%[201] - 调整后税息折旧及摊销前利润同比下降1740万美元[207] - 2025年第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为1.146亿美元，较2024年同期的1.112亿美元增加340万美元[186] - 经调整税息折旧及摊销前利润为2.880亿美元，与2024年同期的2.876亿美元基本持平[234] - 公司调整后税息折旧及摊销前利润从2024年九个月的1.22758亿美元增至2025年同期的1.46978亿美元，增加2422万美元，增幅19.7%[235][240] - 数字转型业务调整后税息折旧及摊销前利润从2024年九个月的5615万美元增至2025年同期的6934万美元，增加1319万美元，增幅23.5%[242][246] - Media & Commerce部门九个月调整后EBITDA为5160万美元，同比下降1480万美元，降幅22.3%[247][251] - Communications部门九个月调整后EBITDA为6880万美元，同比下降3060万美元，降幅30.8%[253][258] 成本和费用变化 - 运营费用中的折旧和摊销费用增加820万美元至4420万美元，同比增长22.8%[167][168] - 股权激励支出减少430万美元至1260万美元，同比下降25.3%[167][168][175] - 办公室和一般费用减少1000万美元，主要得益于递延收购对价费用的下降[168][174] - 服务成本（扣除可计费成本后）增加1650万美元，主要由于收购实体带来的人员成本上升[168][173] - 前九个月员工成本同比增长7.3%（+7725.7万美元），行政费用增长8.0%（+1652.2万美元）[217] - 营销服务业务成本增加1725万美元，增幅3.3%，主要因收入增长带来的员工成本上升及收购实体的成本纳入[235][239] - 数字转型业务成本增加2276万美元，增幅14.7%，主要因员工成本上升及收购实体的成本纳入[241][245] - Communications部门折旧和摊销费用为1930万美元，同比增加580万美元，增幅42.9%[252][253] - Communications部门可报销成本为1.351亿美元，同比下降3500万美元，降幅20.6%[253][257] 净利润与每股收益 - 归属于Stagwell Inc.普通股股东的2025年第三季度净利润为2460万美元，较2024年同期的330万美元大幅增长[182] - 2025年第三季度GAAP稀释每股收益为0.09美元，调整后稀释每股收益为0.24美元[183] - 归属于Stagwell Inc.普通股股东的净利润为1640万美元，而2024年同期为净亏损100万美元[231] - 按公认会计准则计算的稀释每股收益为0.04美元，经调整后的稀释每股收益为0.53美元[232] 利息与税收 - 2025年第三季度净利息支出为2520万美元，较2024年同期的2380万美元增加140万美元，主要因信贷协议下债务余额增加[177] - 2025年第三季度所得税费用为960万美元，有效税率为28.7%，而2024年同期所得税费用为570万美元，有效税率为29.1%[179] - 利息支出净额为7200万美元，较2024年同期的6830万美元增加370万美元，主要因债务水平升高[226] - 所得税费用为1400万美元，有效税率为50.3%，低于2024年同期的52.1%[228] 现金流与流动性 - 公司净现金由运营活动提供3071.3万美元，较2024年同期使用的6923.0万美元改善9994.3万美元，增幅为144.4%[268][269] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.322亿美元，较2024年12月31日的1.313亿美元略有增加[268] - 投资活动使用的净现金为8075.9万美元，较2024年同期增加1427.4万美元，主要受资本化软件支出增加2600万美元和资本支出增加960万美元驱动[272] - 融资活动提供的净现金为4422.7万美元，较2024年同期减少1.149亿美元，降幅72.2%，主要因信贷协议下净借款收益减少1.417亿美元[272] - 截至2025年9月30日，公司信贷协议下未使用的借款能力为2.967亿美元，总借款额度已增至7.5亿美元[273] 债务与资本结构 - 截至2025年9月30日，公司总债务净额为15.263亿美元，较2024年12月31日的13.536亿美元有所增加[280] - 公司总杠杆率为3.45，低于信贷协议规定的最高限额4.25[284] - 截至2025年9月30日，公司遵守了信贷协议的所有条款和条件[281] - 公司信贷协议下的债务利息基于SOFR、EURIBOR和SONIA等可变利率[294] - 利率变动10%将导致公司年度利息费用变动290万美元[295] 资产处置与商誉 - 公司于2025年10月30日以1260万美元现金出售了营销服务部门内的一个品牌，预计产生约300万美元税前亏损[150] - 截至2025年9月30日，营销服务部门商誉余额为5.297亿美元[162] - 截至2025年9月30日，数字转型部门商誉余额为3.087亿美元[162] - 截至2025年9月30日，媒体与商业部门商誉余额为4.199亿美元[162] - 截至2025年9月30日，传播部门商誉余额为2.529亿美元[162] - 截至2025年9月30日，营销云部门商誉余额为8610万美元[162] 股票回购与资本管理 - 公司在九个月内根据股票回购计划以每股平均5.12美元的价格回购了1760万股A类普通股，总价值9000万美元[278] - 截至2025年9月30日，股票回购计划下剩余授权回购金额为7960万美元[278] 业务重组与部门信息 - 公司重组为五个可报告部门：营销服务、数字转型、媒体与商业、传播和营销云[162] - 公司从截至2025年9月30日的季度起改变了收购对有机净收入增长影响的计算方法[155] 运营特点与风险因素 - 公司通常在每年第四季度实现最高季度收入[152] - 在选举年份，传播部门内的客户集中度会因倡导品牌的周期性而增加[152] - 公司记录了50万美元的减值费用，以减少其使用权租赁资产的账面价值[297] - 公司未来现金需求包括递延收购对价付款、购买非控制性权益和子公司奖励等[279] - 公司未来支付能力取决于其实现某些税收节省，具体金额和时间具有或有性[279] - 公司面临因客户违约导致重大无法收回应收账款的风险[286] - 公司可能被要求在某些情况下购买增量所有权权益，记为可赎回非控制性权益[288] 递延收购对价与其他财务项目 - 递延收购对价减少1390万美元，主要与某些品牌相关的递延收购对价负债公允价值变动有关[176] - 前九个月递延收购对价减少1786.1万美元，而去年同期为增加795万美元[217] - 九个月内，公司向第三方转让的应收账款为3.661亿美元，相关费用记录在办公及一般费用中，总计410万美元[275]