收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为1.87亿美元，同比增长21.4%，其中订阅收入增长19.5%至1.47亿美元，专业服务收入增长28.7%至3980万美元[150][152] - 订阅收入增长主要由云订阅收入增加1950万美元驱动，而专业服务收入增长主要来自新客户的650万美元[152][153] - 2025年第三季度运营收入为1310万美元，相比2024年同期的运营亏损720万美元实现扭亏为盈[150] - 2025年前九个月净收入为630万美元，相比2024年同期的净亏损7860万美元显著改善[150] - 公司总营收在截至2025年9月30日的九个月内增长至5.2407亿美元，同比增长16.4%，主要由订阅收入增长6040万美元（17.1%）所驱动[161] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为630万美元，相比去年同期的净亏损7860万美元大幅改善[193] 成本和费用 - 2025年第三季度总毛利率为75.8%，与去年同期的75.9%基本持平，订阅业务毛利率为87.9%，专业服务毛利率提升至30.9%[150][154] - 2025年第三季度销售与营销费用为5190万美元，占收入的27.8%，低于去年同期的33.0%，显示运营效率提升[150][151] - 2025年第三季度营收成本增加820万美元，增幅22.1%，主要由于托管成本增加310万美元及承包商成本增加250万美元[154] - 九个月订阅业务毛利率为88.0%，较上年同期的88.8%略有下降；专业服务毛利率提升至28.7%（上年同期为22.4%），推动总毛利率升至75.6%[162] - 九个月销售与营销费用下降至1.66929亿美元，同比减少4.9%，主要因人员成本减少610万美元及信息技术支出减少150万美元[163] - 九个月研发费用增至1.20127亿美元，同比增长2.0%，主要由于人员成本增加160万美元和信息技术成本增加150万美元[164][165] - 九个月一般及行政费用微降至1.07586亿美元，同比减少0.7%，主要得益于租金费用减少350万美元和保险费用减少350万美元[166] - 第三季度总营收为1.87亿美元，销售与营销费用增至5191.8万美元，同比增长2.1%，但占收入比例下降至27.8%（上年同期为33.0%）[155] - 第三季度研发费用增至4026.3万美元，同比增长4.4%，占收入比例为21.5%（上年同期为25.0%）[156] 云订阅业务表现 - 云订阅收入在2025年第三季度为1.13596亿美元，同比增长20.8%；2025年前九个月为3.20337亿美元，同比增长19.0%[128] - 截至2025年9月30日，云订阅收入留存率为111%，低于2024年同期的117%[129] - 过去三年的季度平均云订阅总续订率达到98%[121] 各地区收入表现 - 政府机构收入在2025年第三季度占总收入的32.4%，其中美国联邦政府机构收入占25.0%；2025年前九个月政府收入占比33.3%，其中美国联邦政府收入占24.9%[118] - 2025年第三季度国际收入占总收入的39.7%，前九个月占38.2%，相比2024年同期的36.3%和37.2%有所增长[119] - 2025年第三季度来自美国联邦政府机构的收入占总收入的25.0%，前九个月占24.9%[118] - 公司业务覆盖16个国家，并持续投资于新的地理区域以扩大国际业务[119] 客户策略与运营 - 销售团队主要瞄准员工超过2000人且年收入超过20亿美元的组织[118] - 公司采用“先赢得客户再扩展”的策略，从现有客户群中产生显著额外收入[125] - 客户获取成本较高，新销售代表需要6个月至1年才能产生效益[120] - 公司预计2025年销售与营销人员数量将比当前水平略有增加，以应对主要市场和战略增长领域的预期增长[144] 非GAAP财务指标 - 2025年第三季度，按GAAP计算的运营收入为1311.4万美元，经调整（非GAAP）后为2976.2万美元，主要加回了股权激励、诉讼费等项目[176] - 2025年第三季度，按GAAP计算的净收入为782.5万美元，经调整（非GAAP）后为2439.4万美元[176] - 2025年第三季度，GAAP基本每股收益为0.11美元，非GAAP基本每股收益为0.32美元[176] - 2024年第三季度，公司录得GAAP运营亏损715.7万美元，但经非GAAP调整后实现运营收入828.6万美元[176] - 公司强调使用非GAAP财务指标以排除股权激励、未实现汇兑损益等非经常性项目的影响[171][172] - 公司定义了调整后EBITDA作为评估业务运营状况的非GAAP指标，其计算方式为在净收入（亏损）基础上加回多项费用[173][174] - 2025年前九个月GAAP净收入为633.6万美元，而2024年同期GAAP净亏损为7861.5万美元，实现扭亏为盈[177] - 2025年前九个月调整后EBITDA为5711万美元，相比2024年同期的负96.7万美元显著改善[179] - 2025年前九个月运营收入为12.96万美元，经调整后为4968.1万美元，主要调整项包括股票薪酬3099.2万美元[177] 利息、税项及其他收入/费用 - 第三季度其他收入净额为139.8万美元，较上年同期的1254.4万美元大幅下降88.9%，主要受外汇波动影响[158] - 九个月其他收入净额为亏损2467.8万美元，而上年同期为盈利588.2万美元，变化主要源于外汇损益波动[167] - 第三季度利息费用降至616.8万美元，同比减少13.9%，主要因有效利率降低和未偿还本金减少[159] - 截至2025年9月30日的九个月，利息支出为1594.8万美元，相比2024年同期的1792.1万美元减少197.3万美元，降幅为11.0%[168][169] - 利息支出占收入的比例从2024年九个月的4.0%下降至2025年同期的3.0%[168] - 截至2025年9月30日的九个月，所得税费用为369万美元，相比2024年同期的69万美元大幅增加300万美元[170] - 所得税费用占收入的比例从2024年九个月的0.2%上升至2025年同期的0.7%[170] - 2025年前九个月非运营收入为2467.8万美元，主要包括2087.9万美元的汇率收益[177] 现金流与流动性 - 截至2025年9月30日的九个月，公司经营活动产生的净现金为6170万美元，而去年同期为经营所用净现金700万美元[193][194] - 截至2025年9月30日的九个月，公司投资活动使用的净现金为2750万美元，较去年同期的3430万美元减少19.9%[193][195] - 截至2025年9月30日的九个月，公司融资活动使用的净现金为3010万美元，较去年同期的850万美元显著增加[193][196] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.25249亿美元，短期投资及有价证券为6631.2万美元，流动性充裕[180] - 公司已动用循环信贷额度6200万美元，尚有3800万美元可用额度，并持有总额1470万美元的信用证[185] 资本结构与承诺 - 公司有一项与AWS的不可取消云托管协议，未来五年最低采购承诺总额为2.2亿美元[190] - 公司于2023年支付5730万美元购买判决保全保险，与针对Pegasystems的20.36亿美元判决相关[188] - 公司历史股权融资净收益为3.448亿美元，2022年获得了总额3亿美元的优先担保信贷安排[183][184] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.252亿美元，未偿还债务本金为2.457亿美元[201][202] 股票回购活动 - 公司在2025年第一季度以约5000万美元回购了约130万股普通股[191] - 公司在2025年第二季度以平均每股31.91美元的价格回购了30万股普通股，总额为1000万美元[191] - 公司在2025年第三季度以平均每股30.60美元的价格回购了30万股普通股，总额为1000万美元[191] 风险因素 - 利率每上升一个百分点，公司年利息费用将增加约240万美元[202] - 外汇汇率变动10%将影响公司总收入约1800万美元，影响营业亏损约800万美元[204]