收入和利润表现 - 2025年第三季度净销售额为343万美元，较2024年同期的290万美元增长18.2%[18] - 2025年第三季度净亏损为276万美元，较2024年同期的301万美元亏损收窄8.3%[18] - 2025年前九个月净亏损为602万美元，较2024年同期的986万美元亏损收窄38.9%[18] - 公司净亏损从2024年984万美元改善至2025年602万美元，亏损收窄38.9%[23] - 2025年第三季度毛利率为负4.5万美元，而2024年同期为负14.6万美元[18] 成本和费用 - 2025年前九个月研发费用为0美元，而2024年同期为58万美元[18] - 2025年前九个月研发费用为0美元，而2024年同期为583,878美元[58] - 2025年前九个月运输与装卸费用为146,469美元，较2024年同期的261,927美元下降[59] - 2025年第三季度广告费用为17,299美元，较2024年同期的24,196美元下降[57] - 股份支付补偿为17.9万美元，较2024年102.3万美元下降82.5%[23] - 物业及设备减值损失为36万美元，较2024年167.4万美元下降78.5%[23] - 折旧与摊销费用为128.7万美元，与2024年130.1万美元基本持平[23] - 2025年前九个月，公司股权激励费用为179,493美元，较2024年同期的1,022,894美元大幅下降83%[97] - 九个月期间经营租赁成本从2024年的359,246美元降至2025年的292,867美元，降幅约为18%[74] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额为513万美元，较2024年463.9万美元增加10.6%[23] - 投资活动所用现金净额为195万美元，较2024年56.8万美元大幅增加243.1%[23] - 融资活动提供现金净额229.4万美元，主要来自普通股发行净收入255.5万美元[23] - 现金及现金等价物与受限现金期末余额为292万美元，较期初770.6万美元减少62.1%[23] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为270万美元，较2024年12月31日的749万美元下降63.9%[15] - 现金及现金等价物总额从2024年12月31日的7,706,240美元下降至2025年9月30日的2,919,688美元[44] - 超出FDIC保险限额（250,000美元）的现金从2024年12月31日的6,740,623美元降至2025年9月30日的1,961,021美元[43] 资产变动 - 截至2025年9月30日，总资产为1890万美元，较2024年12月31日的2589万美元下降27.0%[15] - 2025年9月30日资产负债表上“待售资产”为396万美元，而2024年12月31日为0美元[15] - 公司持有待售资产（北卡罗来纳州马里昂的建筑物和土地）价值为3,956,623美元[56] - 持有待售资产在2025年9月30日为3,956,623美元[70] - 2025年9月30日应收账款为312,993美元，而2024年12月31日为0美元，且所有应收账款已于2025年10月第一周收回[50] - 2025年9月30日存货跌价准备金为201,891美元，高于2024年12月31日的134,032美元[51][69] - 2025年9月30日净库存为2,462,141美元，略低于2024年12月31日的2,516,760美元[69] - 物业、厂房和设备净值从2024年12月31日的15,037,798美元下降至2025年9月30日的8,716,923美元，降幅约为42%[70] - 在建工程从2024年12月31日的6,130,786美元大幅减少至2025年9月30日的653,584美元，降幅约为89%[70] - 船用模具资产从2024年12月31日的7,270,411美元减少至2025年9月30日的5,347,338美元，降幅约为26%[70] - 经营租赁使用权资产从2024年12月31日的390,686美元下降至2025年9月30日的97,819美元，降幅约为75%[74] 负债与借款 - 截至2025年9月30日，股东权益为1593万美元，较2024年12月31日的1922万美元下降17.1%[15] - 客户存款（合同负债）从2024年8万美元增至2025年29.8万美元，增长272.5%[38] - 经营租赁负债总额从2024年12月31日的436,730美元下降至2025年9月30日的109,328美元，降幅约为75%[74] - 应付负债总额从2024年12月31日的794,253美元降至2025年9月30日的599,044美元，降幅约为25%[80] - 公司信贷额度从2024年12月31日的1,000,000美元增加至2025年9月30日的1,250,000美元，增幅为25%[81] - 应付SBA EIDL贷款总额为499,900美元，利率为3.75%[85] - 截至2025年9月30日，公司根据回购协议承担的最高回购义务为12,447,144美元，涉及72个单位，较2024年12月31日的10,265,229美元（60个单位）有所增加[91] 资本与股权 - 2025年第三季度加权平均流通股数为224万股，较2024年同期的95万股增长135.2%[18] - 截至2025年9月30日，公司有56,237份普通股认股权证流通在外，行权价分别为75.00美元、34.38美元、102.20美元和30.70美元[94][100] - 截至2025年9月30日，流通在外股票期权为270,629份，加权平均行权价为23.30美元，加权平均剩余期限为7.94年[101] - 截至2025年9月30日，流通在外限制性股票单位为13,032份，加权平均授予日公允价值为10.04美元[103] - 公司全资子公司Wizz Banger于2025年6月12日授予2,800,000份股票期权，行权价为每股0.12美元，授予日总公允价值约为188,761美元[104][106] 客户与供应商集中度 - 2025年第三季度，四家经销商各自贡献超过10%的总销售额，合计占总销售额的83%；2025年前九个月，四家经销商合计占总销售额的74%[107][108] - 2025年前九个月向四家供应商的总采购额为3,392,508美元，低于2024年同期向五家供应商的4,414,169美元[63] 管理层讨论和指引 - 公司对持续经营能力存在重大疑虑，预计短期内无法实现现金流盈亏平衡[31] - 2025年第二季度，公司就六艘被收回船只中的五艘达成和解，产生净亏损约14,875美元，第三季度支付剩余回购义务58,984美元[92] - 截至2025年9月30日及2024年12月31日，公司对其美国联邦和州递延所得税资产维持全额估值备抵，因此无当期和递延所得税支出[110] - Wizz Banger公司截至2025年9月30日的九个月期间收入有限且占公司合并资产、收入和净亏损的比例均低于10%[112] - 公司作为小型报告公司无需提供市场风险定量披露[182] 期后事项 - 公司于2025年10月31日完成出售位于北卡罗来纳州马里昂的房产交易总价为425万美元[114] - 房产交易首期付款为50万美元另有375万美元分期支付[114] - 分期付款中包含2026年10月31日支付的50万美元加5%应计利息[114] - 分期付款中包含2027年4月30日支付的50万美元加应计利息[114] - 分期付款中包含2027年10月31日支付的275万美元尾款加应计利息[114] - 公司评估截至2025年11月6日无其他重大期后事项[115] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司持有215,117美元受限现金，作为与雅马哈供应商合同的不可撤销信用证保证金[94]