收入和利润表现 - 第三季度总收入为1338.07万美元，同比增长5.7%[17] - 前九个月总收入为3972.85万美元，同比增长6.1%[17] - 第三季度持续经营业务净利润为29.04万美元，去年同期为净亏损41.44万美元[17] - 前九个月持续经营业务净亏损为120.53万美元，去年同期为净亏损252.33万美元[17] - 第三季度已终止经营业务净利润为56.46万美元，去年同期为净亏损275.08万美元[17] - 前九个月已终止经营业务净利润为312.15万美元，去年同期为净亏损329.12万美元[17] - 第三季度每股基本收益为0.06美元，去年同期为每股基本亏损0.21美元[17] - 净收入从去年同期的净亏损581万美元转为净收入192万美元，实现扭亏为盈[22] - 公司2025年第三季度持续经营业务净收入为290,370美元，而2024年同期为净亏损414,383美元；2025年前九个月持续经营业务净亏损为1,205,286美元，而2024年同期净亏损为2,523,325美元[63] - 公司2025年第三季度净收入为855,009美元，而2024年同期为净亏损3,165,139美元；2025年前九个月净收入为1,916,168美元，而2024年同期为净亏损5,814,558美元[63] - 公司2025年第三季度基本每股收益为0.06美元，而2024年同期为每股亏损0.21美元；2025年前九个月基本每股收益为0.12美元，而2024年同期为每股亏损0.39美元[63] - 公司分拆企业诊所部门，截至2025年9月30日，已终止经营业务的净收入为3,121,454美元，而2024年同期为净亏损3,291,233美元[85] - 2025年第三季度特许经营业务部门收入为13,380,685美元，同比增长5.7%（2024年同期为12,654,396美元）[129] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为净流出106万美元，较去年同期的净流入528万美元下降120%[22] - 投资活动产生的现金流量净额为净流入662万美元，主要得益于诊所出售收入778万美元[22] - 现金及现金等价物和受限现金总额期末为3071万美元，较期初2600万美元增长18%[22] - 九个月内用于购买物业和设备的现金支出为115万美元[22] - 九个月内因行使股票期权产生的现金流入为145万美元[22] - 九个月内用于回购普通股的现金支出为229万美元[22] - 2025年前九个月运营租赁现金支出为345,042美元（2024年同期为336,607美元）[120] 成本和费用 - 第三季度基于股票的薪酬费用为34.62万美元[18] - 广告费用（不含国家营销基金成本）在2025年第三季度为62,609美元，较2024年同期的78,363美元下降20.1%；2025年前九个月为581,880美元，较2024年同期的453,207美元增长28.4%[60] - 2025年第三季度运营租赁成本为91,577美元，同比增长42.4%（2024年同期为64,289美元）；九个月期间运营租赁成本为264,335美元，同比增长37.1%（2024年同期为192,866美元）[119] - 2025年第三季度持续经营所得税费用为10,346美元，同比增长91.9%（2024年同期为5,391美元）；九个月期间持续经营所得税费用为35,140美元，同比增长39.8%（2024年同期为25,142美元）[117] - 2025年第三季度终止经营所得税费用为99,630美元（2024年同期为57,194美元）；九个月期间终止经营所得税费用为303,243美元（2024年同期为394,692美元）[117] 业务线表现 - 特许经营诊所数量期末为884家，较去年同期838家增长5.5%[32] - 公司拥有或管理的诊所数量期末为78家，较去年同期125家减少37.6%[32] - 终止经营业务（公司诊所板块）在九个月内贡献了85万美元的净收入[36] - 截至2025年9月30日，公司拥有884家特许经营诊所、86个已售出但尚未开发的诊所许可，以及63份未来诊所许可的已签署意向书[71] - 截至2025年9月30日，特许经营系统由884家运营诊所组成[128] 资产处置和持有待售资产 - 2025年前九个月，因处置企业诊所产生估计处置损失190万美元，2024年同期为260万美元[87] - 2025年前九个月，公司以总售价780万美元出售了部分诊所，并记录了60万美元的处置损失[88] - 持有待售资产主要包括净财产和设备487.6万美元、经营租赁使用权资产1,425.3万美元以及商誉348.3万美元[89] - 截至2025年9月30日，指定为持有待售的诊所其前九个月税前收入为330万美元，2024年同期为290万美元[90] - 截至2025年9月30日，持有待售资产的公允价值为650万美元（基于第三层级输入）和10万美元（基于第二层级输入），公司维持600万美元的估值备抵[99] - 截至2024年12月31日，持有待售资产的公允价值为2690万美元（基于第三层级输入）和40万美元（基于第二层级输入），估值备抵为510万美元[99] - 截至2025年9月30日，持有待售资产净额为21,151,802美元，较2024年12月31日的38,395,986美元显著减少[85][89] - 公司于2025年11月2日签订协议，将以450万美元总价出售南加州45家直营或管理诊所的资产和特许经营权[137] 资产负债表关键项目变化 - 现金及现金等价物为2969.9953万美元，较2024年12月31日的2505.1355万美元增长18.5%[14] - 总资产为6938.5481万美元，较2024年12月31日的8315.4408万美元下降16.6%[14] - 累计赤字为2578.6302万美元，较2024年12月31日的2770.247万美元改善6.9%[15] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为2578.63万美元[18] - 截至2025年9月30日，公司应收账款净额为2,901,028美元，较2024年12月31日的2,586,381美元增长12.2%[79] - 财产和设备净值从2024年12月31日的3,206,754美元略微下降至2025年9月30日的3,035,659美元[91] - 截至2025年9月30日，运营租赁使用权资产为1,630,228美元，较2024年12月31日的555,536美元增长193.5%；总运营租赁负债为2,091,198美元，较2024年12月31日的795,026美元增长163.0%[120] - 递延收入合同负债余额从2023年12月31日的16,113,879美元下降至2025年9月30日的13,811,047美元[80] 信贷、融资和资本管理 - 2022年信贷安排将循环信贷额度增至2000万美元，信用证额度增至500万美元，未承诺额外额度增至3000万美元，并终止了550万美元的开发信贷额度[102][103] - 截至2025年9月30日，公司信贷协议下无未偿还余额，且符合所有财务和非财务契约[106] - 2025年8月批准的股票回购计划授权回购高达500万美元普通股，有效期至2027年6月3日[107] - 在截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司以平均每股10.05美元的价格回购了230万美元普通股，剩余授权额度为270万美元[108] - 截至2025年9月30日，2025年股票回购计划下剩余授权回购金额为270万美元[135] - 截至2025年10月21日，公司额外回购312,571股，完成2025年股票回购计划下最初授权的500万美元回购[136] - 2025年11月4日，董事会新增2025年股票回购计划授权金额1200万美元，并将回购期限延长至2027年11月4日[136] - 第三季度根据授权回购计划回购普通股导致库存股增加228.90万美元[18] - 2025年第三季度公司回购227,810股普通股，价值约230万美元[135] 管理层讨论、指引和战略 - 公司预计Elite Chiro Group交易将在2025年11月25日或之前完成[10] - 公司计划将其全部自营或管理诊所进行再特许经营或出售[9] - 公司相信现有现金及现金等价物、经营预期现金流和信贷额度将足以满足未来至少12个月的运营和投资需求[10] - 公司预计2025年剩余时间将在当前市场条件下使用或重新部署现金资源以支持业务[10] - 公司计划在截至2025年12月31日的财年采纳ASU 2023-09，并正在评估其对合并财务报表和披露的影响[68] 风险与挑战 - 全国劳动力短缺对公司招聘脊椎按摩师的能力产生负面影响并降低了净收入[10] - 通货膨胀导致劳动力成本和利率上升可能减少可自由支配支出并对业务产生负面影响[10] - 公司已发现财务报告内部控制存在重大缺陷并预计补救行动将成功修复该缺陷[10] 会计政策与估计 - 公司向加盟商收取的特许权使用费为其总销售额的7%，另收取占总销售额2%的营销和广告费[51] - 初始特许经营费在特许经营协议期内按直线法平均确认收入，协议初始期限通常为10年[53] - 收入确认方面，2025年第三季度在某一时点确认的收入为10,870,558美元，在一段时间内确认的收入为2,510,127美元；2025年前九个月在某一时点确认的收入为32,678,171美元，在一段时间内确认的收入为7,050,374美元[78] - 基于股份支付的补偿费用，公司使用布莱克-斯科尔斯-默顿模型估算期权公允价值，并假设约5%的预估失效率[64] - 2025年剩余期间预计将确认的合同负债收入为639,221美元，2026年及以后年度预计确认收入总额为13,171,826美元[81] 诉讼和或有事项 - 公司为已出售诊所的40项未来运营租赁承诺提供担保，截至2025年9月30日未折现最大剩余租赁付款总额为540万美元[121] - 2024年第二季度公司就雇佣事宜诉讼达成150万美元和解，该款项已计入终止经营流动负债[123] - 2025年第一季度公司就医疗伤害索赔诉讼达成和解，公司与保险公司向索赔人支付340万美元，公司确认340万美元负债及190万美元保险应收款[124] 资产减值和终止经营影响 - 2025年第三季度和前三季度，因终止与已停产业务相关的租约而产生的净损失分别为30万美元和70万美元[44] - 2024年第三季度，与已停产业务相关的长期资产发生非现金减值损失189万美元，其中物业和设备净损失65.3万美元，使用权资产损失123.8万美元[46] - 2024年前三季度，与已停产业务相关的长期资产发生非现金减值损失249.4万美元，其中物业和设备净损失120.4万美元，使用权资产损失124.4万美元，无形资产损失4.6万美元[46] - 2025年第三季度和前三季度，与已停产业务相关的处置或减值净损失分别为186.5万美元和188.4万美元[47] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司资产负债表中的已停产业务流动资产项下分别包含600万美元和510万美元的估值备抵[47] - 在截至2024年9月30日的三个月和九个月，公司记录了190万美元和250万美元的长期资产减值损失[100] - 截至2024年9月30日的九个月，使用权资产账面价值560万美元减记至430万美元，固定资产390万美元减记至270万美元，重获权利298,510美元减记至252,746美元[100] 信贷损失和应收账款 - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司的信贷损失准备金分别为30万美元和20万美元[39] - 2025年前九个月，公司确认坏账费用149,719美元，核销不可收回金额78,563美元，信贷损失准备金期末余额为292,049美元[40] 公允价值计量 - 现金等价物公允价值为1,910万美元，使用第一层级输入值计量[93] 股票薪酬和期权 - 截至2025年9月30日，流通在外股票期权74,423份，加权平均行权价13.51美元，加权平均剩余合约年限5.9年[113] - 在截至2025年9月30日的九个月，限制性股票薪酬费用为916,219美元，截至同期未归属限制性股票为348,085股，加权平均授予日公允价值为每股11.13美元[116] 租赁承诺 - 截至2025年9月30日，加权平均剩余租赁期限为5.7年（2024年12月31日为3.6年）；加权平均贴现率为6.5%[120] - 2025年前九个月新增运营租赁使用权资产（非现金交易）为1,554,504美元（2024年同期为0美元）[120] 其他业务协议 - 公司未在2025年和2024年的前三季度签订任何新的区域开发商协议[57]