各业务线资产管理规模 - 截至2025年9月30日，公司私募股权解决方案（PES）总资产管理规模（AUM）为242亿美元，其中收费资产管理规模（FPAUM）为172亿美元[258] - 截至2025年9月30日，公司风险投资解决方案（VCS）总资产管理规模（AUM）为108亿美元，其中收费资产管理规模（FPAUM）为66亿美元[258] - 截至2025年9月30日，公司私募信贷解决方案（PCS）总资产管理规模（AUM）为75亿美元，其中收费资产管理规模（FPAUM）为53亿美元，影响力资产占45亿美元[259] 各业务线投资团队情况 - PES投资团队拥有72名投资专业人士，平均经验超过26年，覆盖4500多名投资者、310多家基金管理人、690多只私募市场基金和5500多家投资组合公司[258] - VCS投资团队拥有16名投资专业人士，平均经验超过24年，覆盖2000多名投资者、120多家基金管理人、440多只私募市场基金和16000多家投资组合公司[258] - PCS投资团队拥有52名投资专业人士，平均经验超过25年，覆盖540多名投资者，部署资本超过102亿美元[259] 不同基金类型的收费资产管理规模 - 截至2025年9月30日，公司主要投资基金占FPAUM约155亿美元[263] - 截至2025年9月30日，公司直接和共同投资基金占FPAUM约107亿美元[263] - 截至2025年9月30日，公司二级投资基金占FPAUM约29亿美元[263] 影响力投资表现 - PCS的影响力投资支持了超过1000个项目和企业的投资，其清洁能源投资截至2024年12月31日估计已产生超过2900吉瓦时的可再生能源[259] 收入和利润（同比变化） - 2025年第三季度总收入为7592.9万美元，同比增长168.6万美元或2%[282] - 2025年第三季度管理及咨询费收入为7431.6万美元，同比增长172.1万美元或2%[282][284] - 2025年前九个月管理及咨询费收入增长637.5万美元或3%，达到2.126亿美元[282][286] - 2025年前九个月其他收入为373.3万美元，同比下降150.9万美元或29%[282][287] - 2025年第三季度运营收入为1070万美元，同比增长187.4万美元或21%[282] - 2025年前九个月净收入为1192.9万美元，同比下降203.7万美元或15%[282] - 2025年第三季度净收入为303.3万美元，较2024年同期的133.3万美元增长128%[317] - 2025年第三季度费用相关收入为7592.9万美元，2024年同期为7292.6万美元，九个月累计费用相关收入为2.16亿美元，较2024年同期的2.06亿美元增长4.9%[317] 成本和费用（同比变化） - 2025年第三季度专业费用为648.3万美元，同比下降268.6万美元或29%[282] - 2025年前九个月一般行政及其他费用为2470.4万美元，同比增长502.4万美元或26%[282] - 第三季度总运营费用为6520万美元，同比下降0.2百万美元或0%[288][289] - 第三季度专业费用为650万美元，同比下降270万美元或29%，主要与债务再融资相关费用减少有关[288][291] - 第三季度一般行政及其他费用为910万美元，同比增加240万美元或37%，主要因收购Qualitas及扩大运营所致[288][293] - 第三季度或有对价费用为120万美元，同比增加110万美元，主要因Qualitas收购的盈利支出重新计量[288][292] - 第三季度无形资产摊销为620万美元，同比下降20万美元或4%[288][294] - 九个月总运营费用为1.766亿美元，同比增加300万美元或2%[288][296] - 九个月专业费用为1970万美元，同比增加330万美元或20%，主要因收购活动相关法律费用增加[288][298] - 九个月其他费用为2500万美元，同比增加800万美元或47%，主要因Bonaccord战略联盟协议转换产生650万美元损失[304] - 九个月所得税费用为270万美元，同比减少400万美元[306] 收费资产管理规模与费率 - 公司平均管理费费率稳定在约FPAUM的1%[283][285] - 截至2025年9月30日FPAUM为291.2亿美元，三个月内增加2亿美元，主要因资本筹集和部署增加[308][311] 市场环境与产品表现 - 私人信贷产品（包括NAV贷款策略）因浮动利率和当前环境而受益[271] 现金流状况 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为4082.3万美元，较2024年12月31日的6811.5万美元减少2729.2万美元，下降40%[319] - 截至2025年9月30日的九个月，净现金经营活动为5.4万美元，较2024年同期的7325.8万美元大幅下降7320.4万美元[325][326] - 2025年九个月投资活动现金使用量为4106.1万美元，较2024年同期的335.8万美元增加3770.3万美元，主要由于Qualitas收购[327][319] - 2025年九个月融资活动提供现金1376.8万美元，而2024年九个月使用现金3868.9万美元，变动主要由信贷设施净借款活动驱动[328] 债务与利息支出 - 截至2025年9月30日，债务义务为3.93亿美元，较2024年底的3.20亿美元增加7361.1万美元，增长23%[319] - 2025年九个月利息支出为1910万美元，截至2025年9月30日，定期贷款和循环贷款的加权平均SOFR利率分别为6.85%和6.73%[324][323] - 截至2025年9月30日，公司定期贷款未偿还本金为3.25亿美元，循环信贷额度为7250万美元，年利率为SOFR加2.6%[354] - 公司利率领子合约名义本金为2.113亿美元，上限执行利率为4.25%，下限执行利率为2.31%，有效期至2028年8月1日[354] - 公司估计利率每上升100个基点，未来12个月利息支出将增加约140万美元[354] 收购与无形资产 - 商誉及其他无形资产为6.72亿美元，较2024年底的6.04亿美元增加6863.1万美元，增长11%，主要受Qualitas收购推动[319] 资本分配与股票回购 - 截至2025年9月30日，公司股票回购计划已授权总额1.57亿美元，已执行1.31亿美元，剩余授权额度2600万美元[330] 收购相关或有对价与安排 - 公司对WTI收购相关的或有对价设定了最高7000万美元的现金和普通股支付门槛，分别对应EBITDA达到2000万美元、2250万美元和2500万美元时支付3500万美元、1750万美元和1750万美元[345] - 公司确认WTI收购中仅前两个EBITDA门槛可能达成，截至2025年9月30日第一个门槛已达成并支付[345] - 公司对WTI收购设定了员工一次性奖金支付，总额不超过1000万美元，前提是员工在职满五周年且届时WTI的TTM EBITDA不低于2000万美元[345] 收入确认与协议安排 - 公司管理费和咨询费绩效义务预计在未来1至10年内履行[342] - 公司收入分成协议包含第三方以设定倍数向ECG回售收入分成的选择权，ECG亦有权以设定倍数回购50%的收入分成[346] - 公司预计与Enhanced PC咨询协议相关的应收款项回收需要更多判断，因其规模较大且依赖合理可支持的预测[337] 汇率敏感性分析 - 公司估计欧元对美元汇率假设贬值10%不会对管理费或投资产生重大影响，并可被外币计费用抵消[356]