收入和利润 - 2025年第三季度净收入为1.642亿美元，较2024年同期的1.762亿美元下降6.8%[19] - 2025年前九个月净收入为5.350亿美元，较2024年同期的5.615亿美元下降4.7%[19] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为5.34987亿美元，较2024年同期的5.61503亿美元下降4.7%[24] - 2025年第三季度净收入为1.64215亿美元，基本每股收益为1.69美元[99] - 2025年前九个月，公司净收入为5.34987亿美元，基本每股收益为5.35美元[99] - 2025年第三季度每股基本收益为1.69美元，较2024年同期的1.67美元增长1.2%[19] - 2025年前九个月每股基本收益为5.35美元，较2024年同期的5.32美元增长0.6%[19] - 按揭保险业务三季度税前利润为2.042亿美元，同比下降5.5%（从2024年同期的2.160亿美元）[204] - 按揭保险业务九个月税前利润为6.569亿美元，同比下降4.6%（从2024年同期的6.887亿美元）[205] [206] - 2025年前九个月所得税前利润为6.37亿美元，所得税费用为1.02亿美元，实际税率为16.2%[190][201] 净投资收入 - 2025年第三季度净投资收益为5979.5万美元，较2024年同期的5734万美元增长4.3%[19] - 2025年前九个月净投资收益为1.773亿美元，较2024年同期的1.655亿美元增长7.1%[19] - 2025年第三季度净投资收入为5979.5万美元，较2024年同期的5734万美元增长4.3%[51] - 2025年前九个月净投资收入为1.77294亿美元，较2024年同期的1.65511亿美元增长7.1%[51] - 净投资收入从2024年九个月的1.655亿美元增至2025年同期的1.773亿美元，增长7.1%[136] - 2025年前九个月净投资收入为1.77亿美元，较2024年同期的1.66亿美元增长6.7%[190][192] - 2025年第三季度税前投资收入收益率为3.9%，高于2024年同期的3.8%[195] 净已赚保费 - 2025年第三季度净已赚保费为2.46332亿美元，较2024年同期的2.48936亿美元略有下降1.0%[53] - 2025年前九个月净已赚保费为7.40989亿美元，较2024年同期的7.46417亿美元下降0.7%[53] - 净已赚保费从2024年九个月的7.464亿美元微降至2025年同期的7.410亿美元，下降0.7%[136] - 2025年前九个月净保费收入为7.41亿美元，较2024年同期的7.46亿美元下降0.7%[190] 损失和损失调整费用 - 损失和LAE准备金从2024年九个月的4020万美元大幅增至2025年同期的9330万美元，损失率从5.4%上升至12.9%[136] - 2025年前九个月损失和损失调整费用准备金为9326万美元，较2024年同期的4025万美元大幅增加131.8%[190][198] - 三季度损失及LAE拨备为4418万美元，同比大幅增长48.2%（从2024年同期的2982万美元）[204] [211] - 九个月损失及LAE拨备为9026万美元，同比大幅增长138.0%（从2024年同期的3793万美元）[211] - 截至2025年9月30日，损失和损失调整费用准备金总额为3.971亿美元，较2024年同期的2.883亿美元增长37.7%[68] 保险业务表现和指标 - 抵押保险板块2025年第三季度损失率为19.1%，较2024年同期的12.9%上升6.2个百分点[133] - 抵押保险板块2025年第三季度综合费用率为14.8%，较2024年同期的16.7%下降1.9个百分点[133] - 抵押保险板块2025年第三季度综合比率为33.9%，较2024年同期的29.6%上升4.3个百分点[133] - 费用率从2024年九个月的17.2%改善至2025年同期的16.3%[136] - 综合比率从2024年九个月的22.6%上升至2025年同期的29.2%[136] - 三季度损失率为19.1%，同比上升6.2个百分点（2024年同期为12.9%）[202] - 九个月损失率为12.9%，同比上升7.5个百分点（2024年同期为5.4%）[202] - 2025年前九个月的新增保险金额为347亿美元，较2024年同期的333亿美元增长4.2%[141] - 2025年前九个月新承保额为347.23亿美元，较2024年同期的333.40亿美元增长4.1%[186] - 截至2025年9月30日，抵押贷款保险组合的持续率为86.0%[156] - 月度保费保单占2025年前九个月NIW的99%，高于2024年同期的98%[154] - 截至2025年9月30日，公司有效保险金额为2488.08亿美元，较期初增长0.8%[186] - 九个月平均保险在险金额为2459亿美元，同比增加2.4%（从2024年同期的2402亿美元）[208] - 期末违约率为2.29%，同比上升0.34个百分点（2024年同期为1.95%）[213] - 期末违约贷款库存为18,583件，同比增加16.8%（2024年同期为15,906件）[212] [213] - 期末平均个案准备金为1.89万美元，同比增加18.9%（2024年同期为1.59万美元）[213] - 截至2025年9月30日，公司有效保险（IIF）的45%与2023年1月1日以来承保的业务相关，且保险年限不足三年[167][172] 投资组合表现 - 公司总投资从2024年12月31日的61.806亿美元增至2025年9月30日的64.599亿美元，增长4.5%[17] - 可供出售投资总额从2024年12月31日的58.768亿美元增至2025年9月30日的60.899亿美元，增长3.6%[41] - 投资组合未实现净亏损从2024年12月31日的35.430亿美元收窄至2025年9月30日的19.337亿美元[41] - 公司债务证券是最大持仓类别，公允价值从2024年末的17.830亿美元增至2025年9月末的19.309亿美元，增幅8.3%[41] - 公司持有的公司债务证券公允价值从2024年底的17.83亿美元增至2025年9月30日的19.309亿美元，增幅8.3%[111] - 资产支持证券公允价值从2024年底的6.32亿美元增至2025年9月30日的8.178亿美元，增幅29.4%[111] - 美国国债持仓公允价值从2024年底的5.473亿美元降至2025年9月30日的3.828亿美元，减少30.1%[111] - 其他投资资产从2024年末的3.039亿美元增至2025年9月末的3.701亿美元，增长21.8%[47] - 按公允价值计量的其他投资资产从2024年末的1.717亿美元增至2025年9月末的1.781亿美元[49] - 2025年前九个月已实现投资净亏损为69.5万美元，而2024年同期为171.3万美元[44] - 2025年前九个月平均现金和投资组合余额为63亿美元，较2024年同期的60亿美元增长5.0%[193][194] - 投资组合主要由投资级固定收益证券和货币市场基金构成，截至2025年9月30日[158] - 约99%的处于未实现亏损状态的证券在2025年9月30日具有投资级评级[46] 现金流活动 - 经营活动产生的净现金为6.26961亿美元，较2024年同期的6.34827亿美元下降1.2%[24] - 投资活动使用的净现金为1.12946亿美元，较2024年同期的5.99021亿美元使用量减少81.2%[24] - 融资活动使用的净现金为5.54084亿美元，较2024年同期的6828.7万美元使用量大幅增加711.3%[24] - 现金及现金等价物净减少4006.9万美元，期末现金余额为9.1411亿美元[24] - 2025年九个月所得税支付额为9053.1万美元，较2024年同期的7233.8万美元增加25.1%[24] - 利息支付额为3125万美元，较2024年同期的1719.6万美元增加81.7%[24] - 购买可供出售投资额为8.10914亿美元，较2024年同期的10.94973亿美元减少25.9%[24] 资本管理和股东回报 - 2025年前九个月已宣派股息及股息等价物为9372.2万美元，较2024年同期的8998.2万美元增长4.2%[21] - 支付股息额为9258.5万美元，较2024年同期的8865.6万美元增加4.4%[24] - 库藏股收购额为4.61499亿美元，较2024年同期的4519.7万美元大幅增加920.9%[24] - 2025年前九个月，公司以4.506亿美元的成本回购了7,816,739股普通股[85] - 董事会于2025年11月批准了一项新的5亿美元股票回购计划，有效期至2027年12月31日[85] - 2025年前三个季度的每股股息为0.93美元，而2024年同期为1.12美元[84] - 公司于2024年7月1日发行了5亿美元、利率6.25%的2029年到期优先票据，净收益约4.953亿美元[75][77] - 新的5亿美元循环信贷协议于2024年7月1日生效，截至2025年9月30日的年承诺费率降至0.175%[78] - 公司高级票据截至2025年9月30日的账面价值为4.95亿美元，公允价值为5.241亿美元，显示市场估值高于账面价值[114] - 公司于2024年7月1日完成了5亿美元、利率为6.25%的2029年到期高级票据的公开发行[180] 子公司财务表现 - Essent Guaranty 2025年前九个月法定净利润为3.61056亿美元，较2024年同期的3.77737亿美元下降4.4%[115] - Essent Guaranty 法定盈余从2024年12月31日的11.01894亿美元增至2025年9月30日的11.3762亿美元，增长3.2%[115] - Essent Guaranty 或有储备负债从2024年12月31日的24.92487亿美元增至2025年9月30日的25.94844亿美元，增长4.1%[115] - 2025年前九个月，Essent Guaranty 增加了1.024亿美元的或有储备[121] - 2025年前九个月，Essent Guaranty 释放了1.077亿美元的或有储备至未分配资金，而2024年同期释放了6990万美元[121] - Essent Re 2025年前九个月法定净利润为2.354亿美元，较2024年同期的2.488亿美元下降5.4%[123] - Essent Re 法定资本和盈余从2024年12月31日的18亿美元降至2025年9月30日的17亿美元，下降5.6%[123] - 截至2025年9月30日，Essent Guaranty的净风险金额为334亿美元，法定资本为37亿美元，风险资本比为8.9:1[189] - 2025年前九个月，Essent Guaranty向其母公司支付股息2.15亿美元，Essent Re向其母公司支付股息3.4亿美元[95][96] - 截至2025年9月30日，Essent Guaranty在2025年可支付的额外普通股息为2.805亿美元[95] 再保险安排 - 截至2025年9月30日，按比例再保险协议下分出的在险金额为99亿美元[56] - 2025年第一季度，公司签订了一项远期比例再保险交易，涵盖2026日历年25%的合格保单风险[56] - 截至2025年9月30日，由保险连接票据提供的超额损失再保险总额为9.73915亿美元，第一层自留额为13.75871亿美元[61] - 截至2025年9月30日，由再保险小组提供的超额损失再保险总额为4.04348亿美元，第一层自留额为18.9178亿美元[62] - 截至2025年9月30日，公司拥有约14亿美元的超额损失再保险，涵盖特定期间的新增保险[171] - 自2025年1月1日起，Essent Re对Essent Guaranty新增保险（NIW）的再保险份额比例提高至50%[182] - 再保险安排导致已赚保费减少，但同时也降低了公司承担的有效抵押贷款保险风险（RIF）[175] - 再保险子公司Essent Re为约22亿美元的风险提供保险或再保险[142] 准备金和前期发展 - 截至2025年9月30日的九个月内，有利的前期损失发展额为6620万美元[68] - 截至2025年9月30日，因重新估计未付损失而产生的先前年度净准备金余额为1.906亿美元[68] - 2025年前九个月，归属于先前年度承保事件的已发生索赔支付额为3540万美元[68] - 截至2025年9月30日，为飓风Milton和Helene违约建立的准备金与2024年12月31日相比基本未变[71] - 截至2024年12月31日，公司确定了2,119起与飓风相关的违约[169] 股权激励 - 2025年2月授予的绩效股票奖励，其最终归属数量取决于三年期每股账面价值复合年增长率及相对股东总回报，最高可达目标值的200%[88] - 截至2025年9月30日，2025年绩效奖励的潜在可发行数量为目标值的200%，2024年绩效奖励为134%[99] - 2025年前九个月，公司确认的股权激励费用为1680万美元，相关的所得税优惠为330万美元[94] - 截至2025年9月30日的九个月内，已归属的非既得股票、股票单位或股息等价单位的归属日总公允价值为3300万美元[92] - 截至2025年9月30日，与未归属股票相关的未确认薪酬费用总额为2100万美元，预计将在2.18年的加权平均期内确认[92] - 2025年9月30日，公司根据2013年长期激励计划可用于未来授予的普通股为300万股[86] 其他综合收益 - 截至2025年9月30日，公司累计其他综合亏损净额为1.654亿美元，较期初的3.04亿美元有所改善[102] - 2025年第三季度，公司其他综合收益净额为5020万美元，主要源于投资未实现持有收益4990万美元[102] - 2025年前九个月，公司其他综合收益总额为1.386亿美元，显著高于2024年同期的9020万美元[102] - 2025年第三季度投资未实现持有收益为5880万美元（税前），低于2024年同期的1.375亿美元[102] 资产和负债 - 公司总资产从2024年12月31日的71.116亿美元增长至2025年9月30日的73.520亿美元，增幅为3.4%[17] - 公司股东权益从2024年12月31日的56.037亿美元增至2025年9月30日的57.390亿美元，增长2.4%[17] - 截至2025年9月30日，按公允价值计量的总资产为60.899亿美元，较2024年底的58.767亿美元增长3.6%[111] - 公司公允价值计量资产主要由Level 2资产（50.67亿美元）和Level 1资产（10.229亿美元）构成，无Level 3资产[111] - 截至2025年9月30日，为满足监管要求存放于保险监管机构的投资公允价值为870万美元，较2024年12月31日的930万美元有所下降[50] - 截至2025年9月30日，为再保险活动存放在信托中的投资公允价值为10亿美元，较2024年12月31日的9.835亿美元有所增加[50] - 公司对有限合伙企业的最大未来出资承诺为4250万美元[49] 费用和其他运营数据 - 2025年前九个月其他承保和运营费用为1.93亿美元，较2024年同期的2.00亿美元下降3.3%[190][199] - 员工薪酬与福利支出分别占2025年前三季度及九个月其他承保和运营费用的49%和51%[177] - 市政债务证券中特殊收入债券占比从2024年末的83.3%微降至2025年9月末的81.3%[41] - 公司债务证券的行业分布保持稳定，金融类占比最高，2025年9月末为41.9%[41]